Déclaration australienne de divulgation des produits – Centre d’aide Xe

HiFX Australia Pty Ltd

Cette déclaration d'information sur le produit (PDS) a été émise le 3 mars 2026 par :

Nom du titulaire de la licence

HiFX Australia Pty Ltd

Nom d'entreprise

l'Australie

ACN

105 106 045

Licence AFS

240917

Dans le présent document, l'utilisation des termes " nous ", " notre " et/ou " nos " fait référence à HiFX Australia Pty Ltd qui opère sous le nom de Xe Australia.

Déclaration de divulgation des produits de Xe Australia

Table des matières

Section 1 Informations importantes

Section 2 — Présentation des principales caractéristiques

Section 3 Comment effectuer une opération de change ?

Section 6 Ordres au marché

Section 5. Comptes multidevises

Section 8 Fonds des clients

Section 10 Risque de contrepartie

Section 11 Risques importants

Section 12 Coûts, frais et commissions

Section 13 Informations générales

Section 14 Glossaire

Section 1 Informations importantes

1.1 Le présent SPD

La présente Notice d'information sur les produits (NIP), datée du 28 juin 2019, a été préparée par HiFX Limited ARBN 106 779 953 ; AFSL 240914 (HiFX), en tant qu'émetteur de contrats de change de gré à gré (Opérations de change). Elle décrit les principales caractéristiques des Opérations de change, leurs avantages, les risques, les coûts et les frais liés à l'exécution d'une Opération de change et d'autres informations connexes. Les Opérations de change sont des produits financiers sophistiqués. Vous devez donc lire la présente NIP et les Conditions dans leur intégralité avant de prendre la décision d’investir dans ces opérations.

La présente NIP a été conçue pour vous aider à décider si les produits de change décrits dans les présentes sont appropriés pour vous.

1.2 Pas d'avis dans le cadre de ce SPD

La présente NIP ne constitue pas une recommandation ou une opinion selon laquelle les produits offerts par HiFX sont appropriés pour vous.

En effectuant une Opération de change, vous effectuez un investissement dans un produit financier et êtes donc exposé à un risque lié à cet investissement. Nous vous recommandons de prendre toutes les mesures raisonnables pour comprendre pleinement les conséquences de l'utilisation des produits que nous vous fournissons et, à ce titre, vous devez comprendre et accepter les risques liés à l'investissement dans des Opérations de change.

Les informations figurant dans la présente NIP sont uniquement d'ordre général et ne tiennent pas compte de vos objectifs personnels, de votre situation financière et de vos besoins. La présente NIP ne constitue pas un conseil pour savoir si les Opérations de change sont appropriées pour vous.

1.3 Copies

Les informations figurant dans la présente NIP sont à jour au moment où elles ont été préparées, mais peuvent être modifiées à tout moment.

Si de nouvelles informations vous sont défavorables, nous publierons soit une nouvelle NIP, soit une NIP supplémentaire contenant les nouvelles informations. Si les nouvelles informations ne vous sont pas substantiellement défavorables, vous pourrez trouver des informations à jour sur notre site Internet à l'adresse www.xe.com (notre site Internet) ou en nous appelant aux coordonnées indiquées dans l'Annuaire adjacent.

Vous pouvez télécharger un exemplaire de la présente NIP et des Conditions sur notre site Internet ou vous pouvez appeler HiFX pour demander qu'une copie papier vous soit fournie gratuitement.

1.4 Compétence

L'offre faite dans le cadre de ce PDS s'adresse uniquement aux personnes qui reçoivent le PDS en Australie. Ce prospectus ne constitue pas une offre à une personne à qui ou dans un lieu où il serait illégal de faire une telle offre.

1.5 Montants financiers

Tous les montants financiers exprimés dans le présent document sont exprimés en dollars australiens (AUD), sauf indication contraire.

1.6 Notre service

Les transferts d'argent XE sont effectués par Xe Europe B.V.

HiFX est spécialisée dans la fourniture de services de négociation de devises étrangères aux entreprises et aux particuliers qui ont besoin d'acheter ou de vendre des devises étrangères à des fins commerciales ou de prendre la livraison physique de la devise achetée, c'est-à-dire dans le cadre de leurs activités commerciales quotidiennes, et qui ont donc besoin de régler des factures (paiements) étrangères et de convertir des recettes en devises étrangères.

Les Opérations de change sont demandées, convenues, émises et gérées selon les termes définis dans nos Conditions.

La présente NIP décrit les Opérations de change qui vous sont délivrées conformément aux Conditions. Vous devez lire l'intégralité de la présente NIP et des Conditions avant de prendre la décision d'utiliser les produits financiers couverts par la présente NIP.

1.7 Licence des services financiers australiens

HiFX Limited détient la licence australienne n° 240914 qui autorise la prestation de services financiers (AFSL). De par son AFSL, HiFX est autorisée à :

(a) fournir des conseils sur les produits financiers (aux clients de gros UNIQUEMENT) ;

• négocier un produit financier ; et

• tenir un marché pour un produit financier.

HiFX fournit des services financiers pour les produits financiers suivants :

(d) Valeur en devises des transactions effectuées aujourd'hui

(e) Valeur des devises Transactions futures

(f) Valeur des devises Opérations au comptant

les contrats de change à terme ;

(h) les contrats de change à terme non livrables (NDF); et

(1) produits de paiement autres qu’en espèces ;

La date de valeur pour toute paire de devises que vous choisissez de négocier doit correspondre à un jour ouvrable dans les deux pays. Par exemple, si vous choisissez d'effectuer une transaction en AUD contre USD demain, et que c'est un jour férié aux États-Unis à cette date, c'est le jour ouvrable suivant qui sera appliqué à votre transaction.

1.8 HiFX AUSTRALIA OFFICE DIRECTORY

HiFX Australia Pty Ltd Level 1, 28 Margaret Street, Sydney NSW 2000 Australie

Téléphone : 1800 875 483
Courriel : help@support.xe.com
Via notre site web

Section 2 — Présentation des principales caractéristiques

2.1 Principales caractéristiques des contrats de change (opérations de change)

Le terme « change » décrit l'achat simultané d'une devise et la vente d'une autre devise à un Taux de change convenu. Contrairement aux produits financiers négociés en Bourse, les Opérations de change ne sont pas standardisées, mais individuellement adaptées aux besoins particuliers des parties au contrat.

Les variables impliquées dans la négociation d'une Opération de change sont :

les devises échangées ;

(b) le montant de ces monnaies ;

le Taux de change, c'est-à-dire le taux auquel ces devises sont échangées ; et

la Date de valeur de l'Opération de change.

Les opérations de change arrivent à échéance à une date de valeur (une date prédéterminée qui peut être n'importe quel jour ouvrable acceptable pour les deux parties au contrat), cette date pouvant être soit le même jour, soit une date à terme. Les opérations de change (sont des contrats livrables et impliquent l'obligation de donner ou de prendre livraison des devises à la date de valeur. Les conditions de livraison sont convenues au début de chaque opération de change.

Vous trouverez ci-dessous un résumé des principales caractéristiques des Opérations de change :

Les Opérations de change sont des produits financiers de gré à gré émis par HiFX. Elles ne sont pas négociées en bourse.

Elles facilitent l'échange de devises et donnent lieu à des paiements physiques à la date de livraison. Vous nous envoyez votre Devise vendue et nous vous envoyons votre Devise achetée.

Les Opérations de change permettent aux clients de se protéger contre les fluctuations défavorables des taux de change en leur garantissant des flux de trésorerie.

2.2 Nature d'une opération de change

Une Opération de change est un accord entre deux parties pour échanger une devise (Devise vendue) contre une autre devise (Devise achetée) à un Taux de change convenu à une date spécifique (Date du contrat) pour livraison à une date prédéterminée (Date de valeur), cette date pouvant être soit le jour même, soit la date ultérieure convenue, selon le type d'Opération de change que vous avez choisi.

Détermination des taux de change

Un taux de change est le prix d'une devise (la devise de base) par rapport à une autre devise (la devise de référence).

Par exemple, le taux de change AUD/USD 0,95 signifie qu'un dollar australien est égal ou peut être échangé contre 95 cents américains.

2.3 Produits de change

HiFX propose les types de produits suivants pour les Opérations de change :

Opérations de change le jour même : il s'agit d'une opération de change dont le règlement aura lieu avant la fin du Jour ouvrable au cours duquel l'opération a été conclue.

Transaction de change en valeur demain -Il s'agit d'une transaction de change dont la date de valeur est un (1) jour ouvrable après la date de transaction.

Opération de change au comptant - Il s'agit d'une opération de change dont la date de valeur se situe deux (2) jours ouvrables après la date de transaction.

Opération de change à terme - Il s'agit d'une opération de change dont la date de valeur se situe plus de deux (2) jours ouvrables après la date de transaction.

Contrats de change à terme non livrables (NDF) - Un NDF est un type de FEC qui est réglé en espèces à la date de valeur.

Les trois produits ci-dessus peuvent également être demandés en plaçant un Ordre au marché (ordres à cours limité et ordres de vente stop) et sont conçus soit pour optimiser votre exposition au marché, soit pour limiter votre perte en demandant qu'une Opération de change soit exécutée à un prix prédéterminé (Taux de change).

2.4 Caractéristiques principales, avantages & risques

Valeur des opérations de change aujourd'hui ; valeur des opérations de change demain et au comptant

Comment fonctionne une transaction "valeur aujourd'hui, valeur demain" et "spot" ?

Lorsque vous effectuez une transaction avec Xe Australia, vous indiquez le montant de la devise à acheter ou à vendre, les deux devises à échanger et la date de valeur de la transaction (valeur aujourd'hui, demain ou au comptant).

Xe Australia déterminera le taux de change applicable à la transaction en fonction des devises et de la date de valeur que vous avez désignées.

Le taux de change que Xe Australia vous fournit pour les transactions Value Today et Value Tomorrow est déterminé par Xe Australia qui ajuste son taux au comptant. Cet ajustement peut être une addition ou une soustraction et reflète les coûts ou les avantages associés au différentiel de taux d'intérêt entre les devises échangées.

A la date de valeur, vous êtes tenu de livrer la devise que vous échangez conformément à l'échange.

Taux déterminé par Xe Australia et convenu par vous à la date de l'opération. Dès réception de la devise que vous vendez, Xe Australia vous paiera, à vous ou à votre bénéficiaire désigné, le montant de la devise que vous avez achetée. Xe Australia vous remettra le paiement, à vous ou à votre bénéficiaire désigné, en initiant un virement bancaire.

exemple

Vous êtes importateur et devez effectuer un paiement de 100 000 USD à un fournisseur offshore en deux jours ouvrables. Vous devez vendre des AUD et acheter des USD pour effectuer ce paiement.

Vous souhaitez conclure un contrat au comptant avec Xe Australia aujourd'hui pour fixer un taux de change dans le cadre duquel vous achèterez 100 000,00 USD et vendrez des AUD dans deux jours ouvrables. Vous contactez Xe Australia et demandez un taux de change. Xe Australia vous propose un taux de change de AUD/USD 0,7690.

Si vous acceptez ce devis (ce qui peut être fait verbalement), un contrat spot est conclu entre vous et Xe Australia.

L'équivalent en AUD est calculé en divisant le montant en USD par le taux de change AUD/USD en vigueur :

USD 100 000,00 ÷ AUD/USD 0,7690 = AUD 130 039,01

En concluant le contrat au comptant avec Xe Australia, à la date de règlement, vous devez acheter 100 000,00 USD à Xe Australia en échange de 130 039,01 AUD.

Cet exemple n'est utilisé qu'à des fins d'illustration. Les taux de change réels dépendront des taux réels du marché à la date du calcul.

2.5 Coûts d'un contrat spot

Xe Australia fixe le taux de change qu'elle vous propose en appliquant une majoration de détail au taux de change de gros qu'elle reçoit de ses contreparties de couverture et/ou de ses fournisseurs de liquidités. Xe Australia détermine cette majoration de détail en tenant compte d'un certain nombre de facteurs, notamment :

(a) la taille de la transaction mesurée par le montant notionnel, plus le montant notionnel est faible, plus la majoration pour services de détail peut être importante ;

(b) la paire de devises pour laquelle la marge de détail peut être d'autant plus élevée que la liquidité de la paire est faible ;

(d) le fuseau horaire dans lequel vous choisissez d'effectuer des transactions, où si vous effectuez des transactions les jours fériés ou les week-ends, les marges de détail peuvent être plus élevées ; et

(e) la fréquence à laquelle vous effectuez des transactions avec Xe Australia, sachant que plus vous effectuez de transactions, plus la majoration de détail peut être réduite.

En reprenant l'exemple du point 2.4 ci-dessus, supposons que Xe Australia puisse obtenir de sa contrepartie un taux de change AUD/USD de 0,7700. Comme Xe Australia a proposé au client un taux de change de 0,7690, il y a une majoration de détail de 10 points (ou 0,0010) sur le taux de gros auquel Xe Australia peut accéder. Le coût d'acquisition de 100 000 USD pour Xe Australia est donc de 129 870,13 AUD et le coût pour le client est de 130 039,01 AUD. Il en résulte une marge pour Xe Australia de 168,88 AUD sur la transaction.

2.6 LES AVANTAGES D'UN CONTRAT DE VALEUR AUJOURD'HUI, DE VALEUR AUJOURD'HUI ET D'UN CONTRAT AU SORT

Le principal avantage de ces contrats est de vous permettre d'effectuer et de recevoir des paiements en devises, ce qui vous donne la possibilité d'effectuer des opérations de commerce extérieur à l'étranger.

Les contrats au comptant peuvent être réglés en moins de deux jours ouvrables si nous recevons des fonds compensés pour le paiement. Outre le paiement et la réception de fonds directement de fournisseurs ou de clients, les contrats au comptant peuvent également être utilisés pour régler des lettres de crédit.

2.7 RISQUES DE LA VALEUR AUJOURD'HUI, DE LA VALEUR AUJOURD'HUI ET DES CONTRATS SPÉCIAUX

Une fois que le taux de change convenu a été fixé à la date de transaction, vous ne pourrez pas profiter des mouvements favorables du taux de change qui se produisent après la date de transaction et avant la date de valeur. En vous protégeant contre d'éventuelles fluctuations défavorables du taux de change, vous ne pouvez pas profiter des fluctuations favorables du taux de change.

Des retards dans les virements et les traites, bien que rares, peuvent se produire. Ils peuvent être dus à diverses raisons techniques et administratives échappant au contrôle de Xe Australia.

Si vous choisissez d'annuler ou de modifier le FEC après la date de transaction, vous devrez payer tous les frais, coûts ou pertes encourus par Xe liés à l'annulation ou à la modification. L'ampleur de ces frais, coûts ou pertes dépend du contrat et des conditions du marché au moment où vous nous donnez l'instruction d'annuler ou de modifier la transaction.

2.8 Caractéristiques principales, avantages & risques

Contrats de change à terme (CEC)

Qu'est-ce qu'un FEC ?

Un FEC est un accord contraignant entre vous et Xe Australia dans lequel une devise est vendue ou achetée contre une autre devise à un taux de change convenu à une date convenue au-delà de deux (2) jours ouvrables dans le futur. Contrairement aux contrats au comptant, un contrat de change à terme élimine presque totalement l'incertitude liée à la fluctuation des taux de change en bloquant un prix aujourd'hui.

Xe Australia considère que les FEC ne conviennent qu'aux entreprises qui comprennent et acceptent les risques liés à la négociation de produits financiers impliquant des taux de change.

2.9 Avantages d'un contrat à terme de gré à gré

Voici quelques-uns des avantages que présente l'utilisation d'un contrat de change à terme à des fins de couverture :

(a) Un contrat de change à terme est une méthode simple pour couvrir le risque de change, sans avoir à se soucier des mouvements défavorables des taux de change.

(b) Elle résout les problèmes de budgétisation, car vous pouvez désormais établir votre budget en fonction d'un taux de change fixe.

(c) Vous pouvez choisir de régler la totalité du montant du contrat à une date donnée ou de prendre des parties du montant tout au long de la période du contrat.

(d) Vous pouvez fixer vos prix en étant assuré que vos coûts n'augmenteront pas.

2.10 Risques liés à un contrat à terme de gré à gré

Les risques spécifiques associés à un contrat de change à terme sont les suivants :

(a) Un dépôt de garantie (généralement de l'ordre de 10%) du montant total de la transaction est nécessaire pour conclure un contrat de change à terme. Il peut vous être demandé, à court terme, de fournir un dépôt de garantie supplémentaire si votre contrat d'échange à terme est en position d'attente. Le fait de ne pas verser un dépôt de garantie supplémentaire lorsque cela est nécessaire peut entraîner la liquidation forcée de votre position ainsi que des pertes supplémentaires.

(b) La conclusion d'un contrat de change à terme bloque le taux de change pour la date de livraison future, ce qui exclut tout avantage (ou perte) financier potentiel résultant de mouvements ultérieurs du taux de change.

(c) Si l'objectif sous-jacent à la conclusion de l'opération change et que vous cherchez à modifier ou à annuler le contrat de change à terme, des pertes peuvent être encourues.

2.11 Comment fonctionne un contrat à terme de gré à gré ?

Pour souscrire un contrat de change à terme, vous devez nous communiquer le montant notionnel, les deux devises concernées et la date de règlement que vous souhaitez. Le prix du contrat de change à terme dépendra d'un certain nombre de facteurs, notamment la date de règlement choisie, le taux au comptant actuel et, pour chaque paire de devises, les taux d'intérêt actuels et le taux de change à terme actuel (composé du taux interbancaire, du taux du marché professionnel plus les primes de crédit, de risque et de liquidité).

2.12 Points d'avance

Les points de change à terme sont une fraction de la devise de cotation qui est ajoutée ou soustraite du taux au comptant pour créer le taux de change à terme applicable à votre contrat de change à terme spécifique.

Par exemple, 50 points à terme dans une cotation de taux de change AUD/USD correspondraient à 0,50 cents de la devise de cotation (USD). Le calcul des points à terme est basé sur un certain nombre de facteurs, y compris, mais sans s'y limiter, les suivants :

(a) Les différences de taux d'intérêt entre les deux devises désignées dans le contrat de change à terme.

(b) La volatilité et l'imprévisibilité des taux de change des deux devises dans le contrat de change à terme.

Une fois que vous vous êtes engagé dans un contrat de change à terme, vous recevrez une confirmation avec tous les détails pertinents.

exemple

Vous devez effectuer un paiement de 100 000,00 USD à un fournisseur offshore dans 12 mois. Vous devez vendre des AUD et acheter des USD pour effectuer ce paiement.

Vous souhaitez conclure un contrat de change à terme avec Xe Australia aujourd'hui pour fixer un taux de change à terme auquel vous achèterez 100 000,00 USD et vendrez des AUD dans 12 mois.

Supposez ce qui suit :

(a) Le taux de change AUD/USD au comptant est actuellement de 0,7600.

(b) Xe vous propose un taux de change à terme de 0,7240.

Si vous concluez le contrat de change à terme avec Xe Australia, à la date de règlement à terme, vous devez acheter 100 000,00 USD à Xe Australia en échange de 138 121,55 AUD (100 000,00 USD ÷ 0,7240). Si vous aviez conclu un contrat au comptant à la date de règlement à terme au lieu d'un contrat de change à terme, vous devriez acheter 100 000 USD pour 146 198,83 AUD (100 000 USD ÷ 0,6840). Le coût du contrat de change à terme est inférieur de 8 077,28 AUD à celui d'un contrat au comptant. Toutefois, si le taux de change AUD/USD augmente pendant la durée du contrat de change à terme, vous ne bénéficierez pas de cette augmentation et le coût du contrat de change à terme sera supérieur à celui d'un contrat au comptant.

Cet exemple n'est utilisé qu'à des fins d'illustration. Les taux de change réels dépendent des taux du marché à la date du calcul.

Pour plus d'informations sur la manière dont le taux d'un contrat à terme est déterminé, veuillez contacter votre revendeur ou le représentant de Xe Australia.

2.13 Composants & caractéristiques d'un FEC

La durée d'un FEC peut varier entre trois (3) jours et un (1) an en fonction de vos besoins et de vos conditions de crédit avec Xe Australia. Une durée supérieure à un (1) an peut être envisagée par Xe Australia au cas par cas. Xe Australia déterminera, à sa seule discrétion, si elle vous offrira une facilité pour effectuer des transactions en FEC, y compris le délai maximum (de la date de transaction à la date de valeur). En règle générale, nous tiendrons compte d'un certain nombre de facteurs, y compris, mais sans s'y limiter, les suivants

(a) la situation financière actuelle ;

(b) la période de constitution, le cas échéant ;

(d) les antécédents en matière de crédit ; et

(e) les antécédents en tant que client de Xe (le cas échéant).

2.14 Renversement

À tout moment jusqu'à la date de valeur, vous pouvez demander à Xe Australia de reporter la date de valeur de votre FEC. Xe désigne cette opération par le terme " Rollover ". Toutes les reconductions sont soumises à l'approbation préalable de Xe Australia et peuvent être refusées à notre seule discrétion. Nous n'approuverons les reconductions que s'il existe un objectif commercial sous-jacent et nous prendrons également en considération :

(a) la mesure dans laquelle votre FEC est "dans la monnaie" (ITM) ;

(b) la mesure dans laquelle votre FEC est "hors de la monnaie" (OTM) : ou

Pour les roulements où le FEC est profondément OTM, Xe peut vous demander de fermer le FEC, de régler tout passif dû à Xe Australia et de conclure un nouveau FEC équivalent à votre demande de roulement aux taux de change du marché.

Si Xe Australia accepte de reporter votre date de valeur, le taux de change de votre FEC sera modifié. Le nouveau taux de change reflétera un certain nombre de facteurs, notamment

(a) votre taux de change à terme existant à la dernière date de négociation du FEC ;

(b) le taux au comptant au moment où le transfert est envisagé ;

(d) les taux d'intérêt du marché des devises concernées par le roulement, compatibles avec la nouvelle date de valeur.

Il reflétera également toute implication de financement lorsque votre FEC est ITM ou OTM. Cette position est déterminée par Xe Australia qui compare la valeur de votre FEC avec le taux au comptant en vigueur sur le marché. Si vous êtes un importateur et que la valeur de votre FEC est supérieure au taux du marché en vigueur, vous aurez une position ITM (et vous nous accorderez donc un crédit) ; si la valeur de votre FEC est inférieure au taux du marché en vigueur, vous aurez une position OTM (et Xe Australia vous accordera donc un crédit). Si Xe Australia accepte une reconduction, nous vous enverrons une confirmation détaillant la modification convenue entre vous et Xe Australia.

(a) Pré-livraison d'un FEC fixe et d'un FEC à date ouverte

Après avoir conclu un FEC, vous pouvez souhaiter rapprocher la date de valeur convenue de la valeur au comptant. C'est ce qu'on appelle une livraison anticipée. Si Xe Australia accepte la pré-livraison, nous pouvons procéder à un ajustement du taux de change du taux de change à terme initial pour refléter cette livraison anticipée ou cette date de valeur. Vous devez noter que si, dans des conditions de négociation normales, un ajustement pour les livraisons anticipées ou les reconductions peut être quelque peu marginal pour un FEC fixe, en période d'extrême volatilité sur le marché des changes, l'ajustement peut être significatif. Il n'y aura pas d'ajustement du taux de change pour un FEC à date ouverte. Il convient également de noter qu'un contrat prévoit la livraison intégrale du FEC au plus tard à la date de valeur et que tout accord visant à effectuer une pré-livraison est laissé à l'entière discrétion de Xe Australia.

(b) Pré-livraison partielle d'un FEC fixe et d'un FEC à date ouverte

Vous pouvez également souhaiter rapprocher la date de valeur convenue de la valeur au comptant pour une partie du montant notionnel de votre FEC. Si Xe Australia y consent, nous pouvons procéder à un ajustement du taux de change au taux de change à terme initial sur la partie du montant que vous souhaitez livrer à l'avance. Il n'y aura pas d'ajustement du taux de change pour un FEC à la date d'ouverture. Le solde du montant notionnel restant, après la pré-livraison partielle du FEC, reste dû au taux de change initial à la date de valeur initiale,

Xe Australia peut accepter de clôturer un FEC, ou une partie du montant notionnel de votre FEC, dans le cas où vous n'avez plus besoin de la devise que vous avez convenu d'acheter à la date de valeur. La décision de Xe Australia d'accepter une clôture est à tout moment discrétionnaire et, dans chaque cas, sera soumise au paiement par vous de tous les coûts que nous encourons pour résilier et dénouer votre FEC, y compris toute position OTM en relation avec votre FEC.

(d) Cessation des activités d'un CEF

Une fois conclu, un FEC ne peut être résilié par Xe Australia que dans des circonstances limitées, qui sont énoncées en détail dans nos conditions générales. Ces circonstances incluent :

(i) Défaut de paiement d'une marge initiale ou d'un appel de marge ;

(ii) si vous êtes insolvable, si vous nommez un administrateur judiciaire pour votre entreprise ou si vous cessez d'exercer votre activité ;

(iii) si vous contestez la validité d'un contrat de change à terme ; ou

(iv) pour toute autre raison mentionnée dans les conditions générales.

Si Xe Australia met fin à un FEC pour l'une de ces raisons, vous serez responsable de toutes les pertes et dépenses encourues par Xe Australia en conséquence.

2.15 Caractéristiques principales, avantages & risques

Contrats de change à terme non livrables (NDF)

(a) Qu'est-ce qu'un NDF ?

Le Non-Deliverable Forward (NDF) est un type de FEC qui fait l'objet d'un règlement net en espèces à la date de valeur. Cela signifie qu'il n'y a pas d'échange de devises au moment du règlement ; au lieu de cela, un montant unique en dollars sera payable soit par vous à Xe Australia, soit par Xe Australia à vous. Ce montant est calculé par référence à la différence de valeur du montant prédéterminé en AUD ou en devise étrangère à acheter ou à vendre (le " montant notionnel "") au taux de change convenu et à la valeur du montant notionnel que vous avez accepté d'acheter ou de vendre au taux au comptant en vigueur. Les NDF sont généralement utilisés pour les devises qui sont soumises à des restrictions de contrôle des changes sur leur marché national particulier, ce qui limite l'accès à la devise. Votre représentant Xe Australia peut vous fournir des devises offertes comme NDF, par exemple, le ringgit malaisien (MYR), le won coréen (KRV), le peso philippin (PHP) et le renminbi chinois (CNY). Nous pouvons toutefois accepter de conclure un NDF pour une devise librement négociable.

Lorsque vous concluez un NDF, vous indiquez le montant notionnel de la devise non livrable que vous souhaitez acheter ou vendre, la devise de référence et la date de valeur. Xe déterminera alors le taux du contrat NDF et la date de fixation (qui sera généralement deux (2) jours ouvrables avant la date de valeur),

Les deux résultats possibles à la date de valeur sont les suivants :

(i) Si le taux du contrat NDF vous est plus favorable que le taux au comptant à la date de fixation, Xe Australia vous paiera la différence dans la devise de référence.

(ii) Si le taux du contrat NDF vous est moins favorable que le taux au comptant à la date de fixation, vous serez tenu de payer à Xe Australia la différence dans la devise de référence.

Le taux du contrat NDF est plus ou moins favorable selon que vous achetez ou vendez le montant notionnel de la devise non livrable et selon le taux au comptant en vigueur à la date de fixation.

Avantages d'un NDF

(i) Les NDF sont disponibles dans une large gamme de devises et permettent d'annuler le risque de change sur les marchés où la livraison physique n'est pas possible.

(ii) Un NDF fonctionne comme un contrat à terme ordinaire, mais sans livraison physique de la paire de devises sous-jacente.

(iii) Un NDF offre une protection contre les mouvements défavorables du taux de change de la paire de devises pendant la durée du contrat.

(iv) Le NDF est adapté à vos besoins - la date de fixation et le montant notionnel sont choisis par vous.

Les risques d'un NDF

(i) Un NDF n'offre aucune protection contre les mouvements défavorables des marchés des devises au moment du paiement de la différence nette.

(ii) Lorsqu'un NDF implique des devises de pays émergents, les marchés sont par nature moins liquides et plus exposés aux fluctuations que les marchés des principales devises.

(iii) Vous ne pouvez pas participer aux mouvements favorables du taux au comptant.

(iv) Les annulations ou ajustements peuvent entraîner des frais pour vous.

(b) Règlement d'un NDF

Les NDF sont non livrables, ce qui signifie qu'il n'y a pas d'échange physique de devises entre vous et nous. Le règlement s'effectue par un paiement unique, soit de nous à vous, soit de vous à nous, dans la devise de référence, comme décrit ci-dessus.

À tout moment pendant la durée d'un FEC ou d'un NDF, Xe Australia peut vous demander d'effectuer un paiement en garantie de vos obligations de paiement à la date de valeur. Lorsque vous ouvrez un FEC ou un NDF avec Xe Australia, vous créez immédiatement un engagement envers nous (à la date de transaction et non à la date de valeur), qui peut augmenter en cas d'évolution défavorable du marché. Pendant la durée de vie d'un FEC ou d'un NDF, au fur et à mesure que le taux au comptant évolue, la valeur Mark to Market du contrat peut être ITM, OTM ou At-the-Money (ATM). En d'autres termes, si le contrat devait être annulé à tout moment, il en résulterait un gain (s'il est ITM), une perte (s'il est OTM) ou un seuil de rentabilité (s'il est ATM). Pour gérer ce risque de marché, Xe Australia peut initialement garantir le contrat en vous demandant de payer une somme d'argent, qui sera déterminée par Xe Australia à sa seule discrétion et déposée auprès de Xe Australia en tant que garantie dans le cadre d'un FEC ou d'un NDF. C'est ce que nous appelons la marge initiale. Pendant la durée du contrat, Xe Australia peut également vous demander d'effectuer des paiements supplémentaires pour sécuriser davantage les contrats FEC ou NDF que vous détenez auprès de nous. Nous appelons ces paiements des appels de marge. Xe Australia peut également appliquer une limite de crédit contre le risque de marché ou une combinaison d'une limite de crédit, d'une marge initiale et/ou d'un appel de marge.

Tous les paiements de marge initiale et d'appel de marge seront appliqués pour satisfaire à votre obligation de paiement à la date de valeur.

2.16 Votre aptitude

Si nous vous demandons vos informations à caractère personnel pour évaluer votre aptitude à entreprendre des Opérations de change et que nous acceptons votre demande d'ouverture d'un Compte chez HiFX, il ne s'agit pas d'un conseil personnel ou de tout autre conseil à votre égard. Vous ne devez pas vous fier à notre évaluation de votre aptitude, car celle-ci est basée sur les informations que vous nous fournissez. En outre, l'évaluation est uniquement destinée à nous permettre de décider d'ouvrir ou non un Compte pour vous. Elle se distingue en outre de votre décision d'entreprendre des Opérations de change. Vous restez seul responsable de vos propres évaluations des caractéristiques et des risques et de la recherche de vos propres conseils pour savoir si ces Opérations de change vous conviennent.

2.17 Divulgation de l'indice de référence de l'ASIC

L'Australian Securities and Investments Commission (ASIC) a introduit des critères de référence pour les produits dérivés négociés de gré à gré, qui comprennent les opérations de change sur marge telles que nos Opérations de change à terme.

Il est important de noter que les critères de référence ne sont pas obligatoires et n'ont pas force de loi. L'ASIC les a introduits en indiquant dans son Guide réglementaire 227 (RG 227) les attentes de l'ASIC. Le non-respect des critères de référence n'est pas une indication de violation ou de manquement. Les critères de référence du RG 227 exigent plutôt que les NIP indiquent clairement si un émetteur d'Opérations de change (comme HiFX) respecte ces critères ou, dans la négative, les raisons pour lesquelles ceux-ci ne sont pas respectés doivent être expliquées dans les NIP.

Le tableau suivant résume les critères de référence qui s'appliquent aux Opérations de change à terme de HiFX, et indique si HiFX les respecte et, dans le cas contraire, pourquoi.

Il vous renvoie également à d'autres sections de la présente NIP pour plus d'informations sur les sujets pertinents (pour éviter de répéter les informations contenues dans les présentes).

Critères de référence ASIC RG 227

l'Australie

Critère 1 : Qualification des clients Si un émetteur satisfait à ce critère, le prospectus doit clairement expliquer : que la négociation des opérations de change ne convient pas à tous les investisseurs en raison des risques importants qu'elle comporte ; et comment la politique de qualification des clients de l'émetteur fonctionne dans la pratique. Si l'émetteur n'a pas mis en place une telle politique, ou si elle n'intègre pas tous les éléments décrits dans le RG 227.40, il doit l'indiquer dans le prospectus et en expliquer les raisons.

HiFX estime qu'elle répond à ce critère, à l'exception du fait qu'elle ne dispose pas d'une politique de qualification/adéquation des clients. HiFX est d'avis que puisque ses Clients ne sont pas des traders spéculatifs et que les Opérations de change à terme doivent être entièrement payées, elle n'a pas besoin d'une politique de qualification/adéquation pour ses clients. Son activité consiste simplement à servir les clients qui achètent ou vendent des devises étrangères à des fins professionnelles ou commerciales.

Critère 2 : Garantie d'ouverture Si un émetteur satisfait à ce critère, la FDS doit expliquer les types d'actifs que l'émetteur accepte comme garantie d'ouverture. Si un émetteur accepte des actifs non monétaires comme garantie d'ouverture (autres que les cartes de crédit dans la limite de 1 000 dollars), la note de service doit en expliquer les raisons et les risques supplémentaires que l'utilisation d'autres types d'actifs (par exemple, les titres et les biens immobiliers) comme garantie d'ouverture peut présenter pour l'investisseur. Cela inclut, par exemple, les risques de "double effet de levier" si des actifs à effet de levier sont acceptés comme garantie d'ouverture.

HiFX ne répond pas à ce critère, car elle n'exige pas de garantie d’ouverture pour que le Client puisse ouvrir un compte et commencer à effectuer des Opérations de change à terme. HiFX permet au Client de payer la Marge initiale après l'accord sur l'Opération de change à terme.

Critère 3 : Risque de contrepartie - Couverture Si un émetteur satisfait à ce critère, le prospectus doit fournir les explications suivantes : i) une vue d'ensemble de la nature des activités de couverture menées par l'émetteur pour atténuer son risque de marché, et les facteurs pris en compte par l'émetteur pour sélectionner les contreparties de couverture ; et ii) des précisions sur l'endroit où les investisseurs peuvent trouver la politique plus détaillée de l'émetteur concernant les activités qu'il mène pour atténuer son risque de contrepartie et son risque de marché. Si un émetteur ne satisfait pas à ce critère, il doit l'indiquer dans le prospectus et en expliquer les raisons. La FDP doit inclure des informations sur les risques significatifs associés au produit : s1013D(1)(c). La notice doit également fournir une explication claire du risque de contrepartie associé aux opérations de change. La notice doit expliquer que, si l'émetteur manque à ses obligations, les investisseurs peuvent devenir des créanciers non garantis dans le cadre d'une administration ou d'une liquidation et qu'ils n'auront aucun recours sur les actifs sous-jacents en cas d'insolvabilité de l'émetteur.

Xe Australia satisfait à ce critère. Xe Australia expose clairement sa politique de couverture des opérations de change à terme au point 2.11 du présent prospectus. Ce document est conforme à l'obligation d'inclure des informations sur les risques importants associés aux opérations de change à terme (voir 2.10) et fournit également une explication du risque de contrepartie associé aux opérations de change à terme (voir section 7).

Critère 4 : Risque de contrepartie - Ressources financières Si un émetteur satisfait à ce critère, le PDS doit expliquer comment la politique de l'émetteur fonctionne en pratique. Si l'émetteur ne satisfait pas à l'exigence relative aux simulations de crise, il doit expliquer pourquoi et quelles stratégies alternatives il a mises en place pour garantir qu'en cas d'évolution défavorable significative du marché, il disposera de ressources liquides suffisantes pour honorer ses obligations envers les investisseurs sans avoir à recourir à l'argent des clients pour ce faire. L'émetteur doit également mettre à la disposition des investisseurs potentiels une copie de ses derniers états financiers annuels vérifiés, soit en ligne, soit sous forme de pièce jointe au prospectus.

HiFX répond à ce critère de référence, à l'exception d'une caractéristique. HiFX ne satisfait pas à ce critère, car les copies de ses derniers états financiers annuels audités ne sont pas disponibles en ligne ou en annexe de la NIP.

Critère de référence n° 5 : fonds des clients Si un émetteur satisfait à ce critère, le prospectus doit clairement : i) décrire la politique de l'émetteur en matière de fonds des clients, y compris la manière dont l'émetteur gère les fonds des clients et quand, et sur quelle base, il effectue des retraits de fonds des clients ; et ii) expliquer le risque de contrepartie associé à l'utilisation des fonds des clients pour les produits dérivés. Si l'émetteur n'a pas mis en place une telle politique, ou si celle-ci n'intègre pas tous les éléments décrits ci-dessus, il doit le mentionner dans le prospectus. Si la politique d'un émetteur l'autorise à utiliser des fonds déposés par un client pour satisfaire aux exigences de marge ou de règlement d'un autre client, il doit l'expliquer très clairement et de manière bien visible, ainsi que les risques supplémentaires que cette pratique fait peser sur les fonds du client. La politique de l'émetteur en matière d'argent des clients doit être expliquée dans le prospectus de manière à permettre aux investisseurs potentiels d'évaluer et de quantifier correctement la nature du risque, le cas échéant, pour l'argent des clients.

Xe Australia estime qu'elle respecte ce critère à tous égards. Xe Australia n'exige pas que les fonds versés par un client (en tant que marge pour les opérations de change à terme) soient versés sur un compte fiduciaire monétaire du client ; ces fonds sont versés directement à Xe Australia. Xe Australia n'exige pas que le client verse de l'argent en tant que marge initiale pour les opérations de change à terme sur un compte fiduciaire monétaire du client car le client paie la marge initiale après que l'opération de change à terme a été émise par Xe Australia. La section 6 du présent PDS explique la politique de Xe Australia en matière de fonds du client en ce qui concerne les opérations de change. Si un client paie avant de conclure une opération de change (ce qui arrive très rarement), Xe Australia exige que l'argent soit versé sur un compte fiduciaire de fonds du client.

Critère de référence n° 6 : actifs sous-jacents suspendus ou arrêtés Si un émetteur satisfait à ce critère, la note de service doit expliquer son approche en matière de négociation lorsque les actifs sous-jacents sont suspendus ou arrêtés. Si l'émetteur ne remplit pas cette condition, il doit l'indiquer dans la note de service et en expliquer les raisons, ainsi que les risques supplémentaires que la négociation en cas de suspension des actifs sous-jacents peut présenter pour les investisseurs. Pour fournir une explication complète de cet aspect du produit, l'émetteur doit expliquer toute marge de manœuvre qu'il conserve quant à la manière dont il gère les positions sur les actifs arrêtés ou suspendus, et comment il détermine quand et comment il utilise ces marges de manœuvre. L'émetteur doit notamment indiquer s'il peut : a) modifier l'exigence de marge sur une position ; b) revoir le prix d'une position ; ou c) liquider une position.

Ce critère ne s'applique pas à HiFX puisque les Opérations de change sont des échanges de devises (pas d'actifs sous-jacents), à l'exception des Options de change qui font référence aux devises, pour lesquelles il existe des marchés profonds et liquides. Il n'existe aucune autre négociation pour liquider une Opération de change.

Critère 7 : Appels de marge Si un émetteur satisfait à ce critère, la note de service doit expliquer sa politique et ses pratiques en matière d'appels de marge. Si l'émetteur n'a pas mis en place une telle politique, ou si celle-ci n'intègre pas tous les éléments décrits ci-dessus, il doit l'indiquer dans la FDS et en expliquer les raisons. Afin de fournir une information complète et précise sur cet aspect de la négociation des opérations de change, le prospectus doit clairement indiquer que la négociation des opérations de change implique le risque de perdre beaucoup plus que l'investissement initial. L'émetteur s'acquittera ainsi de son obligation d'inclure dans la FDS des informations sur les risques importants associés au produit : article 1013D(1)(c).

Xe Australia décrit sa politique en matière de marge au point 3.6 du présent PDS. Xe Australia peut procéder à des appels de marge par tout moyen de notification autorisé par ses conditions, y compris par appel téléphonique, par courrier électronique ou par l'intermédiaire de sa plateforme en ligne au client ou à sa personne autorisée. Tant que le client est partie à une opération de change à terme, il est essentiel qu'il reste joignable pendant les heures de négociation en utilisant les coordonnées communiquées à Xe Australia de temps à autre. Le fait que le client ne soit pas joignable ou ne reçoive pas d'avis d'appel de marge à une adresse de contact n'affecte pas la validité de l'appel de marge ou l'obligation du client d'y répondre.

Section 3 Comment effectuer une opération de change ?

3.1 Ouvrir un compte

Pour effectuer des transactions avec nous, vous devez d'abord ouvrir un compte en remplissant le formulaire de demande d'ouverture de compte de Xe Australia.

En ouvrant un Compte, vous acceptez nos Conditions. Les Conditions régissent vos Opérations de change (décrites par la présente NIP) et sont exposées dans le document qui accompagne votre formulaire de demande et la présente NIP.

3.2 Comment vos ordres sont-ils exécutés et les opérations de change sont-elles émises ?

Les étapes suivantes montrent comment effectuer une Opération de change avec HiFX :

Via les Services en ligne

Lisez la présente Notice d'information sur les produits et le Guide des services financiers qui vous a été fourni.

Lisez les Conditions fournies.

Remplissez et soumettez le formulaire de demande en ligne.

Fournissez les pièces d'identité nécessaires (le cas échéant).

Lorsque votre demande est acceptée par HiFX, les Conditions font office d'accord entre vous et nous. Vous trouverez une copie des Conditions sur notre site Internet à l'adresse www.xe.com. Un numéro de compte et des informations de sécurité vous seront fournis pour vous permettre de vous connecter à la plateforme en ligne de HiFX.

Connectez-vous à la plateforme en ligne de HiFX pour placer votre Ordre à l'aide des informations de sécurité fournies.

(vii) Vous concluez une opération de change avec Xe Australia lorsque Xe Australia accepte votre commande ;

Vous recevrez par la suite une confirmation destinée à confirmer l'Opération de change effectuée en ligne. La confirmation donne des détails sur l'Opération, y compris le montant de la Devise achetée, le Taux de change et la Date de valeur ainsi que le montant de la Marge initiale due au titre d'une Opération de change à terme.

(ix) Vous devez fournir les détails de vos instructions de paiement ultérieur (y compris le nom et l'adresse physique du bénéficiaire).

(b) Par téléphone

Lisez la présente Notice d'information sur les produits et le Guide des services financiers qui vous a été fourni.

Lisez les Conditions fournies et renvoyez le formulaire de demande ainsi que les pièces d'identité nécessaires. Lorsque votre demande est reçue et acceptée par HiFX, les Conditions font office d'accord entre vous et nous. Vous trouverez une copie des Conditions sur notre site Internet à l'adresse www.xe.com.

Contactez votre représentant HiFX pour discuter de votre opération en devises. Nous nous efforçons d'enregistrer numériquement les conversations téléphoniques à tout moment afin de garantir que les instructions puissent être vérifiées en cas de litige.

Sur la base des cotations reçues, vous aurez conclu une Opération de change avec HiFX, lorsque cette dernière acceptera votre Ordre.

Une fois que vous avez convenu avec HiFX par téléphone d'acheter des devises à un taux convenu ou d'acheter une option de change, vous avez par cet accord conclu une opération de change. Vous recevrez par la suite une confirmation destinée à confirmer l'opération. La confirmation donne des détails sur l'opération, y compris le montant de la Devise achetée, le Taux de change et la Date de valeur, ou le montant de la Prime pour une Option de change, ou la Marge due s'il s'agit d'une Opération de change à terme.

(vi) Vous devez ensuite nous fournir les détails de vos instructions de paiement ultérieur (y compris le nom et l'adresse physique du bénéficiaire). Vous pouvez le faire en utilisant la plateforme client en ligne ou en envoyant un courrier électronique au courtier.

Via une demande par e-mail

Lisez la présente Notice d'information sur les produits et le Guide des services financiers qui vous a été fourni.

Envoyez-nous par e-mail vos instructions pour effectuer une Opération de change. Dès réception, nous effectuerons l'Opération de change demandée. La transaction vous engagera lorsque nous traiterons votre e-mail. Vous reconnaissez que, si vous choisissez de réserver une opération de change par e-mail, celle-ci peut ne pas être traitée immédiatement.

Vous recevrez par la suite une confirmation du traitement de votre e-mail et de l'opération. La confirmation donne des détails sur l'opération, y compris le montant de la Devise achetée, le Taux de change et la Date de valeur, ou le montant de la Prime pour une Option de change, ou la Marge due s'il s'agit d'une Opération de change à terme.

(v) Vous devez ensuite nous fournir les détails de vos instructions de paiement ultérieur (y compris le nom et l'adresse physique du bénéficiaire). Vous pouvez le faire en utilisant la plateforme en ligne ou par courrier électronique.

3.3 Confirmation des opérations de change

En fournissant à Xe Australia une adresse électronique, vous acceptez que les confirmations de transactions de change soient envoyées par voie électronique. Vous avez l'obligation d'examiner immédiatement la confirmation pour vous assurer que tous les détails sont exacts (y compris le nom et l'adresse des bénéficiaires payés) et de signaler immédiatement toute anomalie. Le contenu de la confirmation est réputé avoir été accepté et ne peut être contesté après un délai de deux heures à compter de sa réception.

Une fois que vous avez saisi un Ordre sur la plateforme en ligne de HiFX, le système en ligne résume les principales caractéristiques de votre opération. Cette notification préliminaire vous est fournie à titre informatif et n'a pas pour objectif de servir de confirmation comme l'exige le Corporations Act.

3.4 Règlement des transactions

Le jour où vous concluez une Opération de change, HiFX vous enverra une confirmation, comme indiquée ci-dessus, qui vous informera du ou des montants et de la ou des dates auxquelles vous devrez envoyer des fonds à HiFX.

Une fois que votre Opération de change a atteint la Date de valeur (c'est-à-dire la date de règlement de votre contrat), et que HiFX a reçu tout le solde de votre Devise vendue en fonds compensés ainsi que le nom et l'adresse physique du bénéficiaire, HiFX demande ensuite à sa banque d'envoyer la Devise achetée via des systèmes de paiement internationaux sur votre compte désigné.

Toutes les opérations sont effectuées par voie électronique et HiFX conserve des enregistrements détaillés de toutes les transactions de règlement.

À la date de valeur de votre FEC, vous êtes tenu de nous livrer la devise que vous échangez conformément au taux de change convenu. Dès réception des fonds compensés de votre part ou de celle de votre client, nous paierons à votre bénéficiaire désigné ou à vous-même la devise que vous avez accepté d'acheter. Xe Australia peut régler la livraison physique de votre FEC en initiant un virement bancaire. Les fonds versés sur un solde de détention ne peuvent y rester que trente (30) jours, après quoi vous devez choisir d'effectuer le paiement à vous-même ou à un bénéficiaire par virement bancaire.

3.5 Opérations de change à terme - Obligations d'appel de marge

Les Opérations de change à terme sont soumises aux obligations de Marge en cours (Appels de marge) imposées par HiFX. Les sous-rubriques de cette section concernent uniquement les Opérations de change à terme.

La section ci-dessous contient de plus amples informations sur les principales caractéristiques concernant les Marges :

La Marge initiale est un paiement partiel initial versé à HiFX pour l'Opération de change à terme qui a été émise en votre nom. Le montant de la Marge initiale que vous payez est crédité sur votre Compte.

Lorsque vous avez des Opérations de change à terme, vous êtes également tenu de répondre à tous les Appels de marge pour des paiements supplémentaires à HiFX.

Le moment et le montant de chaque Appel de marge dépendront des fluctuations du prix des devises et des faits qui ont une incidence sur le prix de marché de la devise.

Vous avez l'obligation de répondre à l'Appel de marge, même si HiFX ne parvient pas à vous contacter.

Il n'existe aucune limite quant à la fréquence des Appels de marge, mais il est généralement peu probable que les Appels de marge soient effectués plus que quotidiennement.

Vous courez le risque que vos Opérations de change à terme soient Liquidées si vous ne respectez pas les conditions d'un Appel de marge.

3.6 Politique de marge

La politique en matière de Marges de HiFX est disponible gratuitement sur demande. Les grands principes de cette politique sont les suivants :

Chaque Client est tenu de payer, après l'émission d'une Opération de change à terme, un montant minimum requis de Marge (Marge initiale). Le montant minimum est déterminé par HiFX sur la base d'un certain nombre de facteurs, y compris les devises échangées, la Date de valeur, le montant des devises échangées, le montant que HiFX est tenue de payer à sa Contrepartie de couverture et l'évaluation des risques du client par HiFX.

Chaque Client est tenu de payer la Marge initiale après l'émission de l'Opération de change à terme afin de minimiser le risque de crédit pour HiFX, ce qui peut également être bénéfique pour tous les autres Clients.

Chaque Client est tenu de payer la Marge requise même si HiFX paie moins à sa Contrepartie de couverture pour un Contrat de couverture correspondant. Ceci permet de minimiser le risque qu'un Client profite imprudemment des Opérations de change d'autres Clients.

Le Compte de chaque Client est rapidement évalué pour déterminer s'il peut répondre aux exigences de Marge en fonction de l'évolution du marché, de sorte qu'aucun Client ne bénéficie intentionnellement de l'exposition des Opérations de change d'autres clients. Ce résultat inattendu peut se produire si, par exemple, les exigences de Marge du Client ne sont pas ajustées en fonction de l'évolution du marché ou du risque de crédit du Client.

Chaque Client est tenu de payer rapidement les Appels de marge. Cette obligation est gérée conformément aux exigences de la politique en matière de Marges, de sorte qu'aucun Client ne bénéficie d'un avantage substantiel ou d'une renonciation qui compromet imprudemment HiFX et augmente ainsi les risques d'autres clients de HiFX.

Le montant total de la Marge requise et payée par les Clients effectuant des Opérations de change à terme est supérieur à ce que HiFX est tenue de payer à ses Contreparties de couverture, l'excédent étant conservé dans un Compte de trust de garantie dédié uniquement à la gestion des Contrats de couverture et au paiement des montants auxquels les Clients ou HiFX ont droit. Ceci améliore la liquidité de HiFX de sorte qu'elle puisse répondre aux appels de marge de ses Contreparties de couverture en ayant des fonds suffisants facilement disponibles et en protégeant ces fonds d'autres utilisations au sein de HiFX. Vous trouverez de plus amples détails à ce sujet dans la Section 9 « Protection des clients (Trust de garantie) » ci-dessous.

3.7 Marge bénéficiaire

Vous devez payer la Marge initiale après l'émission de l'Opération de change à terme.

Vous devez également payer tout Appel de marge lorsque nous l'exigeons (voir ci-dessous).

Pour payer la marge, vous devez verser les fonds à Xe Australia sur le compte fiduciaire du client. Votre paiement de marge à Xe Australia n'est effectif que lorsque Xe Australia a reçu votre paiement sur le compte fiduciaire du client en fonds compensés.

Xe Australia ne paie pas d'intérêts sur les paiements de marge.

3.8 Appels de marge

Le solde de votre Compte doit être supérieur au montant minimum de couverture de Marge requis par HiFX pour vos Opérations de change à terme. Dans le cas contraire, un Appel de marge peut être effectué. Vous êtes tenu de répondre aux Appels de marge en payant le montant requis dans le délai stipulé dans l'Appel de marge.

Nous n'effectuerons des Appels de marge que pendant les Jours ouvrables entre 8 h 00 et 18 h 00 (heure de Sydney).

Si aucun délai de paiement n'est stipulé dans l'Appel de marge, le paiement est requis dans les 24 heures suivant l'Appel de marge. Parfois, cependant (comme dans des conditions de marché inhabituellement volatiles ou des prix de marché en chute rapide), il est possible qu'un délai court ou qu'aucun délai ne soit stipulé pour payer un Appel de marge (en d'autres termes, un paiement immédiat est requis) ou plusieurs Appels de marge peuvent être effectués par jour.

Vous êtes tenus de répondre à l'Appel de marge, même si vous ne répondez pas au téléphone au numéro que vous nous avez communiqué ou que vous ne lisez pas l'Appel de marge envoyé par e-mail à l'adresse électronique que vous nous avez fournie. C’est pourquoi il est important que vous soyez joignable pendant ces horaires lors d'un Jour ouvrable.

3.9 Vos marges par défaut

Si vous ne respectez pas votre obligation de payer les Appels de marge (même ceux qui exigent un paiement immédiat), certaines ou toutes vos Opérations de change à terme pourront être Liquidées et la perte réalisée qui en résulte sera déduite de tout produit ou toute valeur des Opérations de change Liquidées. Toute perte résultant de la Liquidation de vos positions sera débitée de votre ou vos Comptes ; et il pourra vous être demandé de fournir des fonds supplémentaires à HiFX pour couvrir tout manque à gagner.

Il vous revient de payer la Marge et d'honorer les Appels de marge dans les délais et en fonds compensés. Gardez donc à l'esprit la possibilité de retards dans les systèmes bancaires et de paiement. Si votre paiement n'est pas crédité par HiFX au moment où vous devez répondre à l'Appel de marge, certaines ou toutes vos positions peuvent être Liquidées. HiFX peut, mais n'est pas tenue, de vous accorder un délai de grâce.

3.10 Pré-livraisons et reconductions d'opérations de change à terme

Xe Australia peut, à sa discrétion absolue :

permettre la livraison d'une Opération de change à terme avant la Date de valeur, mais cela entraînera probablement un ajustement du Taux de change ;

permettre une prolongation à une date ultérieure à la Date de Valeur, cependant, HiFX peut soit ajuster l'Opération de change à terme en cours à un nouveau Taux de change ou HiFX peut Liquider l'Opération de change à terme existante au Taux de change existant et conclure une nouvelle Opération de change à terme à des conditions convenues appropriées à la prolongation.

3.11 Clôture d'une opération de change à terme

Une opération de change à terme peut être Liquidée avant et jusqu'à la date de valeur dans les circonstances suivantes :

comme convenu dans les Conditions ; ou

(b) par accord entre vous et Xe Australia.

Les principaux événements de Liquidation en vertu des Conditions comprennent :

une violation d'une Condition par vous ;

• votre insolvabilité ou votre faillite ; ou

Il existe d'autres événements de résiliation énoncés dans les Conditions (que vous devriez lire attentivement) qui nous donnent des pouvoirs discrétionnaires. Bien que nous considérions qu’il est très peu probable que nous ayons à nous en servir, sauf dans des cas très inhabituels, vous devez savoir que nous avons la possibilité de résilier votre Opération de change si :

HiFX détermine que la valeur de toutes vos Opérations de change représente une perte nette non réalisée substantielle pour vous de telle sorte que la poursuite de l'opération, ou le fait de ne pas mettre fin à une ou plusieurs de vos Opérations de change portera ou est susceptible de vous porter un préjudice important ou de nuire grandement à votre capacité d'effectuer les Opérations de change (ce qui est une mesure de sécurité pour vous et nous, notamment si nous pensons que vous ne surveillez pas la détérioration de vos positions) ;

HiFX détermine qu'il existe un risque important que vous ne soyez pas en mesure de respecter vos obligations envers HIFX à l'échéance, par exemple après que vous nous avez indiqué que vous ne pourrez pas payer le solde restant de la Devise vendue, mais que cette date n'a pas encore eu lieu ; ou

HiFX considère que la résiliation d'une ou plusieurs Opérations de change est nécessaire ou souhaitable pour sa propre protection, y compris (sans limitation et à titre d'exemple uniquement) lorsque des conditions de marché volatiles existent.

Si nous Liquidons votre contrat, nous pouvons résilier les Conditions existantes entre nous. Nous pouvons déduire tout ou partie de toute Marge payée par vous de tout montant effectivement ou éventuellement dû et payable par vous à HiFX.

Si votre situation évolue et que vous n'avez plus besoin d'une Opération de change à des fins commerciales, HiFX peut accepter de Liquider une Opération de change avant la Date de valeur en concluant une opération égale et opposée avec HiFX à l'aide des taux de marché en vigueur.

Si le contrat est Liquidé parce que votre situation a changé et que la Liquidation donne lieu à un bénéfice, vous recevrez le montant de ce bénéfice (y compris toute Marge) et une confirmation indiquant tous les détails. HiFX ne sera en aucun cas tenue de vous verser un quelconque bénéfice découlant de la Liquidation d'une opération si vous ne respectez pas une Condition.

Si la Liquidation donne lieu à une perte, vous serez tenu de payer à HiFX le montant de cette perte. Le montant de votre Marge (le cas échéant) sera compensé par le montant dû à HiFX et une confirmation sera émise indiquant tous les détails.

Vous serez responsable de l’ensemble des pertes, coûts et honoraires ou autres dépenses, y compris les intérêts, encourus par HiFX à la suite de la Liquidation.

Vous devez savoir que votre investissement dans une Opération de change à terme peut subir une perte, en fonction de la valeur marchande de votre Opération de change à terme à la résiliation par rapport au coût total de votre investissement dans cette Opération de change à terme jusqu'au moment de la résiliation.

Section 6 Ordres au marché

HiFX peut, à sa discrétion, accepter un Ordre au marché de votre part pour conclure une Opération de change si le prix évolue vers ou au-delà d'un niveau de Taux de change que vous avez spécifié.

Qu'est-ce qu'un ordre au marché ?

Si HiFX accepte l'Ordre au marché et qu'elle est ensuite en mesure de l'exécuter, une Opération de change se produira au moment de l'exécution de l'Ordre au marché. Une Opération de change au comptant ou une Opération de change à terme (selon votre Ordre au marché) prend naissance lorsque l'Ordre au marché est exécuté par HiFX.

Dans votre Ordre au marché, vous désignez un Taux de change (« Taux cible »). Lorsque ce taux est atteint, nous l'exécutons en effectuant une Opération de change au comptant à ce niveau-là (ou à un niveau aussi proche que possible du Taux cible. Voir ci-dessous).

Vous avez la possibilité de modifier ou d'annuler votre Ordre au marché par téléphone à tout moment avant que le Taux cible ne soit atteint. Toutefois, une fois que le Taux cible est atteint et que l'Ordre est exécuté par HiFX, vous êtes lié par l'Opération de change et vous devez donc régler l'Opération conformément aux détails de l'Opération de change au comptant ou de l'Opération de change à terme pertinente que vous avez demandée (veuillez consulter les sections 4 et 5 de la présente NIP pour plus d'informations sur les Opérations de change au comptant et les Opérations de change à terme).

4.2 Types d'ordres de marché proposés

Nous proposons trois types d'Ordres au marché,

1. Des Ordres de vente stop ;

2. Des Ordres à cours limité ; et

3. Des Ordres OCO (One Cancels the Other).

Vous pouvez choisir de placer un Ordre de vente stop pour vous protéger contre les risques. Par exemple, si vous ne pouvez pas vous permettre d'avoir un taux inférieur à un taux spécifique parce que vous avez besoin de certitude, peut-être pour l'achat d'une maison, mais que vous voulez attendre un meilleur taux que celui qui est actuellement offert, vous pouvez demander un Ordre au marché désignant votre Taux de change préféré comme Taux cible.

Un Ordre à cours limité peut être utilisé pour cibler un meilleur Taux de change que celui actuellement offert par HiFX.

Vous pouvez également choisir d'exécuter un Ordre OCO (One Cancels the Other) qui combine un Ordre de vente stop et un Ordre à cours limité. Lorsque vous placez un Ordre OCO (One Cancels the Other), vous placez en fait deux Ordres au marché, et vous devez définir des niveaux de limite et d'arrêt. Lorsqu'un niveau est atteint, l'un des ordres est exécuté, soit l'ordre de vente stop, soit l'ordre à cours limité, et l'autre est annulé.

4.3 Conditions de l'ordre de marché

Les principales conditions d'un Ordre au marché peuvent être résumées comme suit :

Pour chaque Ordre au marché, lorsque le Taux cible sera atteint, HiFX conclura une Opération de change au comptant ou une Opération de change à terme (le cas échéant) avec vous aux conditions de l'Ordre au marché.

Bien que votre Ordre au marché, s'il est convenu, ne soit pas une transaction à proprement parler, nous convenons de l'exécuter uniquement sous réserve des conditions du marché. En général, nous acceptons et exécutons votre Ordre au marché à partir du moment où nous recevons vos instructions. Nous vous ferons rapidement savoir si nous ne l'acceptons pas.

Vous pouvez annuler un Ordre au marché à tout moment avant que le Taux cible ne soit exécuté en nous donnant un préavis par téléphone. Vous ne pouvez pas annuler un Ordre au marché après l'exécution du Taux cible, que nous vous ayons ou non notifié que le Taux cible a été exécuté. Lorsque le Taux cible est exécuté, nous émettons une Opération de change et vous êtes lié par celle-ci.

Le Taux cible sera considéré comme ayant été exécuté uniquement lorsque nous déterminerons que nos Taux de change ont atteint ou dépassé ce niveau.

Vous pouvez constater que, dans certains cas, les pics de taux de change (également appelés « gaps ») ont eu pour conséquence que le taux de change que vous avez proposé dans votre Ordre de vente stop a été dépassé, mais a changé avant que nous puissions exécuter l'Ordre au marché au Taux cible que vous avez proposé ou à un taux proche de celui-ci. Dans ce cas, nous exécuterons votre Ordre de vente stop au meilleur Taux de change disponible dans les conditions du marché en vigueur. Pour cette raison, nous ne pouvons pas garantir des Taux cibles de vente stop (c’est ce qu’on appelle le « dérapage »).

Section 5. Comptes multidevises

Un compte multidevise est une fonction de détention de solde numérique qui vous permet de conserver, de visualiser et de convertir des fonds dans plusieurs devises au sein d'un même compte, sans que ces fonds ne soient versés à des tiers, à moins que vous ne décidiez ultérieurement d'initier un transfert ou un paiement séparé.

Vous pouvez approvisionner vos soldes multidevises auprès de Xe Australia en complétant votre solde dans n'importe quelle devise disponible en utilisant les options de financement disponibles pour cette devise qui comprennent, sans s'y limiter, un transfert électronique de fonds de votre banque, un arrangement de débit direct et un paiement par carte de débit ou de crédit, le cas échéant.

Une fois que vos soldes sont financés, vous pouvez voir combien vous détenez dans chaque devise, ce qui représente un montant que Xe Australia vous doit. Vous pouvez également convertir en interne le solde d'une devise dans une autre, sans qu'aucun paiement externe ne soit effectué et en appliquant uniquement des débits et des crédits internes conformément aux taux de change de Xe Australia.

Section 8 Fonds des clients

6.1 Utilisation des fonds du client avant la conclusion d'une opération de change

Il convient de noter que les sommes que vous payez après avoir accepté une Opération de change avec HiFX ne sont pas versées sur un Compte de trust des fonds du Client, ces sommes étant versées directement à HiFX. Un Client peut, s'il le souhaite, verser des fonds avant de conclure une Opération de change. Dans ce cas, les fonds versés doivent d'abord être déposés sur un Compte de trust des fonds du Client (voir ci-dessous la rubrique « Compte de trust des fonds du Client »).

Les fonds que vous versez à HiFX après l'émission d'une Opération de change sont déposés sur le Compte de trust de garantie de HiFX. Vous effectuez votre dépôt par virement électronique ou mandat postal. Tous les fonds doivent être compensés sur notre compte bancaire avant d'être comptabilisés dans le solde de votre Compte.

Lorsque vous effectuez des paiements qui sont déposés sur le Compte de trust de garantie de HiFX, vous effectuez des paiements qui serviront de paiement partiel pour votre Opération de change.

6.2 Compte fiduciaire des fonds des clients

Les commentaires de cette section ne s'appliquent que lorsque vous versez des fonds avant de conclure une Opération de change.

Si vous souhaitez verser des fonds avant de conclure une Opération de change, HiFX exige que ces sommes soient initialement déposées sur un Compte de trust des fonds du Client.

Les fonds que vous versez sur le Compte de trust des fonds du Client sont détenus pour vous tant qu'ils y restent et sont, au cours de cette période, séparés des fonds propres de HiFX.

Vous devez savoir que, pour le Compte de trust des fonds du Client :

Les comptes individuels du Client ne sont pas séparés les uns des autres.

Tous les fonds du Client sont regroupés sur un seul compte.

HiFX a le droit de conserver tous les intérêts gagnés sur les fonds détenus sur son compte de trust.

Les fonds et autres actifs d'un Compte de trust des fonds du Client appartenant à des Clients non défaillants risquent potentiellement d'être retirés et de ne pas être remboursés au Client, même si celui-ci n'est pas à l'origine du défaut de paiement, car un émetteur d'Opérations de change dans la même position que HiFX est autorisé par la loi à utiliser les fonds pour se payer lui-même sa couverture de votre Opération de change à terme. En outre, la loi permet à une personne se trouvant dans la position de HiFX d'utiliser les fonds du Client sur le Compte de trust des fonds du Client pour répondre aux obligations contractées par HiFX en rapport avec la marge, la garantie, la sécurisation, le transfert, l'ajustement ou le règlement des opérations sur les produits dérivés par HiFX, y compris les opérations pour le compte de personnes autres que le Client dont les fonds été déposés sur le Compte de trust des fonds du Client.

Bien que HiFX soit tenue de vous décrire les caractéristiques et les risques ci-dessus de la loi australienne sur le Compte de trust des fonds du Client, HiFX n'a pas l'intention d'utiliser ces droits. HiFX ne retirera pas les fonds d'un Client d'un Compte de trust des fonds du Client, sauf pour l'une des fins suivantes :

o rembourser le client ;

o payer une Opération de change émise à l'intention du Client ;

(iii) au client qui demande et autorise expressément le retrait par écrit.

6.3 Utilisation des fonds du client sur le compte fiduciaire des fonds du client

Les commentaires de cette section ne s'appliquent que lorsque vous versez des fonds avant de conclure une Opération de change.

Vous n'effectuerez un paiement sur le Compte de trust des fonds du Client que si vous payez avant d'accepter une Opération de change avec HiFX. Si vous concluez par la suite une Opération ne change avec HiFX, cette dernière retirera du Compte de trust des fonds du Client un montant suffisant pour payer l'Opération de change.

Si des fonds doivent être retirés du Compte de trust des fonds du Client à d'autres fins (autres que le remboursement au Client), vous devez donner à HiFX une instruction écrite à cette fin.

Les fonds retirés du Compte de trust des fonds du Client sont reçus par HiFX sur son propre compte et ne sont pas détenus en trust pour vous ni ne sont investis à votre profit.

Section 10 Risque de contrepartie

7.1 Votre risque de contrepartie sur Xe Australia

Lorsque vous négociez des Opérations de change, vous courez un risque de contrepartie avec HiFX, dans la mesure où HiFX est l'émetteur du produit et qu'elle s'acquitte de ses obligations envers vous.

La seule partie significative de votre risque de contrepartie sur HiFX est de savoir si elle aura les ressources financières au moment où elle devra vous payer les montants qu'elle vous doit. La description suivante vous aide à comprendre les aspects importants de votre risque de contrepartie sur HiFX.

7.2 Votre exposition au crédit de Xe Australia

Vous avez une exposition au crédit envers HiFX parce que vous payez HiFX pour régler votre Opération de change. Votre exposition au crédit envers HiFX pour les Opérations de change au comptant et les Opérations de change le jour même sont de courte durée, puisqu'elles sont réglées dans les deux Jours ouvrables et le jour même, respectivement.

Pour les Opérations de change à terme, votre paiement de la Marge initiale et tout paiement ultérieur pour répondre à un Appel de marge constituent un paiement partiel vers le montant total que vous devez pour régler l'Opération de change à terme. Dans le cas improbable où HiFX n'exécuterait pas son contrat, votre exposition au crédit envers HiFX est compensée par le montant de votre Marge qui est détenu sur le Compte de trust de garantie pour vous (voir ci-dessous).

Pour résumer, vous devez déterminer si HiFX aura les ressources financières pour vous payer le montant qu'elle vous doit au moment du règlement de votre Opération de change.

Votre risque de crédit sur HiFX est géré et réduit dans les cas suivants :

HiFX applique sa politique de gestion des risques afin de gérer prudemment son activité.

HiFX applique sa politique en matière de Marges afin de maintenir la liquidité en n'étant pas trop exposée à l'un de ses Clients.

HiFX s'engage à utiliser les fonds versés en tant que Marge par les clients uniquement aux fins autorisées (voir la section 8).

(d) Xe Australia détient ses fonds excédentaires provenant des paiements de marge des clients sur un compte fiduciaire d'argent des clients.

(e) Xe Australia se conforme aux obligations de l'AFSL en matière de maintien de liquidités excédentaires et d'adéquation du capital.

7.3 Xe Australia couvre sa propre exposition au risque de change

Votre risque de crédit sur HiFX est réduit, car HiFX couvre les Opérations de change que vous concluez avec elle. HiFX a donc les fonds pour vous payer au moment du règlement. HiFX a pour vocation de vous fournir des services de change, non des opérations spéculatives.

Une fois qu'un Ordre pour une Opération de change à terme est convenu avec un Client, HiFX gérera la position avec d'autres Opérations de change qu'elle a acceptées en effectuant des opérations (en son propre nom et pour son propre compte) avec l'un des nombreux acteurs du marché qu'elle choisit (ci-après dénommé une Contrepartie de couverture). Cette couverture ne nécessite pas une couverture exacte de chaque Opération de change individuelle (car il pourrait y avoir à tout moment un grand nombre d'Opérations de change des Clients couvrant un grand nombre de combinaisons de variables), de sorte que les positions nettes sont couvertes par HiFX dans les limites et conformément aux politiques de gestion des risques de HiFX, de sorte qu’au fil du temps HiFX a une exposition directe limitée ou nulle aux changements ultérieurs de la valeur de l'Opération de change.

Afin de conclure ces transactions, HiFX est tenue de payer sa couverture ou de déposer ses fonds (à titre de garantie) auprès de sa Contrepartie de couverture concernée pour maintenir les Contrats de couverture ouverts de HiFX. HiFX finance cette obligation de paiement à sa Contrepartie de couverture à partir d'un Compte de trust de garantie, qui à son tour est financé en partie par son propre capital et en partie par les paiements de Marge des Clients à HiFX.

7.4 Risques liés à la contrepartie de couverture de Xe Australia

HiFX peut occasionnellement utiliser un certain nombre de contreparties de couverture (répartissant ainsi les risques et n'ayant pas de risque de concentration avec une seule contrepartie). Comme HiFX couvre les positions nettes dans certaines limites, les contrats de couverture individuels peuvent ne pas être directement liés à une seule Opération de change. Les Contreparties de couverture particulières utilisées par HiFX peuvent varier de temps à autre et peuvent ne pas être connues par HiFX avant votre Opération de change.

Puisque HiFX est responsable envers vous en tant qu'interlocuteur principal pour l'Opération de change, HiFX peut être exposée à l'insolvabilité de sa Contrepartie de couverture ou à d'autres défauts de paiement qui affectent la Contrepartie de couverture. Il est possible que la Contrepartie de couverture de HiFX devienne insolvable, ce qui peut affecter la capacité financière de HiFX à remplir ses obligations envers vous, étant donné que HiFX est également exposée au fait que ces Contreparties de couverture doivent exécuter leurs contrats avec HiFX. Bien que HiFX ne soit pas limité dans son choix de Contreparties de couverture, pour réduire ce risque, HiFX entreprend une gestion des risques dans sa sélection et la surveillance de ses Contreparties de couverture, qui font toutes partie de grands groupes bancaires mondiaux réputés et réglementés.

7.5 Solvabilité de Xe Australia

Chaque fois que vous considérez votre risque de crédit envers HiFX, vous devez réfléchir à la façon d'évaluer la solvabilité de HiFX.

Le rapport des administrateurs de Xe Australia et les rapports financiers annuels audités.

La solvabilité de HiFX ne doit pas être évaluée uniquement en fonction des informations financières historiques sur HiFX. La solvabilité de HiFX dépend également de sa capitalisation au fur et à mesure de son évolution, de ses flux de trésorerie, de tous ses risques commerciaux, de ses clients et de ses risques de concentration, de ses risques de contrepartie pour l'ensemble de ses activités, de ses systèmes de gestion des risques et de la mise en œuvre effective de cette gestion des risques.

Vous devez tenir compte de tous ces facteurs et ne pas vous fier uniquement aux états financiers passés, car ceux-ci peuvent ne plus être d'actualité.

7.6 Paiements en votre faveur en cas d'insolvabilité de Xe Australia

Dans le cas peu probable où HiFX deviendrait insolvable, voici comment vous pouvez être payé pour tout solde créditeur net sur votre compte :

Toutes les Opérations de change et tous les Contrats de couverture seront résiliés. Il en résultera un montant net dû entre HiFX et chaque Client, et un seul montant net dû entre HiFX et chaque Contrepartie de couverture.

Les montants précis et le calendrier des paiements aux Clients ne seront pas connus tant que la position nette avec toutes les Contreparties de couverture ne sera pas connue.

HiFX déploiera des efforts raisonnables pour récupérer toute somme détenue en trust pour elle par les Contreparties de couverture. (Les Contrats de couverture donnent normalement un montant net dû par une partie à l'autre et cela doit conduire à un excédent dû à HiFX devant être financé par les paiements effectués par HiFX à sa Contrepartie de couverture. Le droit de HiFX au paiement du montant net est un avantage détenu sur le Trust de garantie et, lorsqu’ils sont payés à HiFX, ces paiements font partie de l'excédent également détenu sur le Trust de garantie).

HiFX devra évaluer s'il est possible d'intenter une action en justice pour récupérer ce qui est dû par la Contrepartie de couverture.

HiFX devra déterminer quand les montants sont prudemment disponibles pour payer les clients des Opérations de change à terme et elle pourra choisir de payer des montants intermédiaires.

HiFX devra évaluer une allocation juste et raisonnable aux Clients, en tenant compte, par exemple, des montants payés sur le Compte de trust de garantie, des soldes de Compte et des montants recouvrés auprès de la Contrepartie de couverture.

Section 11 Risques importants

L'utilisation des Opérations de change comporte un certain nombre de risques importants. Vous devez solliciter des conseils indépendants et examiner attentivement si les Opérations de change sont appropriées pour vous compte tenu de votre expérience, de vos objectifs financiers, de vos besoins et de votre situation.

8.1 Autres risques importants

Vous devez tenir compte de ces autres risques importants liés aux opérations de change :

Principaux risques

Problèmes importants

Marché non réglementé :

Les opérations de change proposées par Xe Australia sont des produits financiers de gré à gré et ne sont pas soumises aux règles d'une bourse. Vous ne pourrez pas transférer votre contrat avec Xe Australia à une autre partie, c'est-à-dire qu'il ne pourra pas être négocié en bourse. Si vous souhaitez sortir de votre opération de change à terme, vous devrez conclure une opération de clôture avec Xe Australia. Vous pouvez réduire vos risques en lisant attentivement le présent PDS et les conditions et en demandant des conseils indépendants sur les aspects juridiques et financiers qui vous concernent.

Perturbations du marché :

Une perturbation du marché peut signifier que vous pourriez être incapable de négocier des Opérations de change lorsque vous le souhaitez, et que vous pourriez subir une perte en conséquence. Parmi les exemples courants de perturbations, on peut citer le « crash » d'un système de négociation informatisé.

Ordres au marché et dérapage :

Il peut nous être difficile d'exécuter votre ordre de marché stop loss au taux que vous avez déterminé. Cela peut, par exemple, se produire en cas de variation importante du taux de change sur une courte période en raison d'une extrême volatilité du marché (appelée " gapping "). Par conséquent, les ordres stop loss, s'ils sont placés, peuvent ne pas limiter vos pertes au taux cible convenu (on parle alors de slippage). Vous devez envisager de placer des ordres stop loss en tenant compte du fait que le slippage peut se produire dans des conditions de volatilité. Pour plus d'informations, nous vous renvoyons à la section 4 : "Ordres de marché".

Services en ligne :

Vous êtes responsable des moyens par lesquels vous accédez aux services en ligne ou de vos autres contacts avec Xe Australia. Si vous n'êtes pas en mesure d'accéder aux services en ligne, cela peut signifier que vous n'êtes pas en mesure d'effectuer des opérations de change, ce qui peut entraîner une perte pour vous. Xe Australia peut également suspendre l'exploitation des services en ligne ou de toute partie de ceux-ci, sans vous en avertir au préalable. Bien que ce risque soit considéré comme très faible puisqu'il ne se produit généralement que dans des situations de marché imprévues et extrêmes, Xe Australia dispose d'un pouvoir discrétionnaire pour déterminer quand procéder à une telle suspension. Si les services en ligne sont suspendus, il se peut que vous ayez des difficultés à contacter Xe Australia, que vous ne puissiez pas du tout contacter Xe Australia ou que vos ordres ne puissent pas être exécutés. Il existe un risque modéré à élevé que Xe Australia impose des limites de volume sur les comptes clients ou des filtres sur les transactions, ce qui pourrait empêcher ou retarder l'exécution de vos ordres, à vos risques et périls. Vous n'avez aucun recours contre Xe Australia en ce qui concerne la disponibilité ou non des services en ligne, ni pour leurs erreurs et logiciels. Veuillez consulter les conditions relatives à tout service en ligne particulier.

Conflits :

Transiger avec Xe Australia comporte un risque automatique de conflit d'intérêts car : (i) Xe Australia agit en tant que mandant dans les opérations de change avec vous et fixe le prix des opérations de change ; (ii) elle peut transiger avec d'autres personnes, à des prix ou des taux différents ; et (iii) Xe Australia transigera avec des acteurs du marché. La politique appliquée par Xe Australia est que, en tant que donneur d'ordre, elle vous émet l'opération de change sur la base du prix qu'elle vous donne, et non pas en agissant en tant que courtier pour vous. Xe Australia obtient son prix en traitant avec ses propres contreparties de couverture. Vous pouvez réduire les risques de prix défavorables ou de prix opaques (c'est-à-dire dont la relation avec le marché sous-jacent n'est pas claire) en surveillant le prix de la transaction de change de Xe Australia par rapport à d'autres prix de change sur le marché sous-jacent que vous pouvez obtenir auprès d'autres sources.

Pouvoirs de HiFX en cas de manquement, indemnités et limitations de responsabilité :

Si vous ne payez pas les montants exigés, HiFX dispose de pouvoirs étendus en vertu des Conditions pour prendre des mesures afin de protéger sa position. Par exemple, HiFX a le pouvoir de liquider vos Opérations de change et de déterminer les taux de change applicables à ce moment-là. En outre, en vertu des Conditions, vous acceptez d'indemniser HiFX pour certaines pertes et obligations, y compris, par exemple, dans les cas de manquement où vous avez fait de fausses déclarations à HiFX.

Risque lié au système :

HiFX s'appuie sur un certain nombre de solutions technologiques pour vous fournir des services de change efficaces. À cet égard, HiFX s'appuie sur des banques et des fournisseurs de systèmes de règlement internationaux tiers pour faciliter les transferts de devises entre les comptes que HiFX ne peut pas contrôler et dont elle n'est pas responsable envers vous.

Section 12 Coûts, frais et commissions

HiFX ne facture pas de commissions pour vous permettre de conclure une Opération de change ou une Option de change. HiFX tire ses revenus de l’écart entre le prix que HiFX obtient sur ses Contrats de couverture et le prix de votre Opération de change. Cet écart varie en fonction de la taille de l'Opération de change, du type de produit négocié et des devises concernées.

9.1 Frais de transfert

(a) Frais et honoraires

Des frais de transaction vous seront facturés pour l'utilisation de notre service de virement bancaire. Les frais de transaction que nous facturons pour chaque virement bancaire varient d'une transaction à l'autre et d'un client à l'autre. Ces frais sont distincts de la conversion du taux de change qui s'applique à la conversion d'une devise étrangère en une autre.

Les frais de transaction que nous vous facturons dépendent de ce qui suit :

(i) le montant et le type de devises étrangères à transférer (les devises plus exotiques entraînent généralement des frais plus élevés) ;

(ii) le nombre et la fréquence des virements électroniques que vous effectuez par l'intermédiaire de Xe (une relation existante peut donner lieu à des frais réduits) ; et

(iii) le pays vers lequel les fonds sont envoyés (certains pays sont plus coûteux que d'autres).

4.2. Frais de tiers

Dans certains cas, il se peut que nous ne puissions pas envoyer un paiement directement à la banque bénéficiaire et que nous fassions appel à une banque correspondante pour effectuer le paiement. La banque correspondante peut facturer des frais pour effectuer le paiement à la banque bénéficiaire et ces frais peuvent être déduits du montant remis à la banque bénéficiaire. La banque bénéficiaire peut également déduire ou facturer des frais à réception d'un paiement à notre initiative. Ces frais de tiers échappent à notre contrôle. Nous n’en tirons aucun avantage et nous ne pouvons pas nécessairement prévoir quand ils seront facturés ni leur montant. Vous devez donc garder à l’esprit que le montant que vous envoyez peut ne pas toujours être exactement le même que celui reçu sur le compte du bénéficiaire.

9.3 Intérêts

HiFX facture des intérêts sur les montants en souffrance sur une base quotidienne au taux de cinq pour cent par an en sus du taux de base des prêts de la banque principale de HiFX, à partir de la date d'échéance jusqu'à ce que le paiement soit reçu en fonds compensés. Ce taux est disponible sur demande auprès de HiFX.

Section 13 Informations générales

10.1 Discrétion

En vertu des Conditions, HiFX dispose de pouvoirs discrétionnaires qui peuvent affecter vos Ordres et Opérations de change. Vous n'avez pas le pouvoir de prescrire la manière dont nous exerçons nos pouvoirs discrétionnaires.

Lorsque nous exerçons nos pouvoirs discrétionnaires, nous nous conformons à nos obligations légales en tant que titulaire d'une Licence australienne de services financiers (AFSL). Nous tiendrons compte de nos politiques et de la gestion de tous les risques (y compris les risques financiers, de crédit et juridiques) pour nous-mêmes et tous nos Clients, de nos obligations envers nos contreparties, des conditions du marché et de notre réputation. Nous nous efforcerons d'agir raisonnablement dans l'exercice de nos pouvoirs discrétionnaires, mais nous ne sommes pas tenus d'agir dans votre intérêt ou d'éviter ou de minimiser une perte sur votre Compte.

Nos principaux pouvoirs discrétionnaires sont :

l'acceptation ou non de votre Ordre (y compris la Liquidation d'une position) ;

la détermination des exigences en matière de Marge, en particulier le montant de la Marge initiale ou le montant de tout Appel de marge ultérieur et du moment où nous vous demandons de répondre à tout Appel de marge ;

la fixation des Primes pour les Options de change ; et

suite à un manquement, la Clôture de vos positions et la définition de la Valeur de clôture.

Nos autres pouvoirs discrétionnaires comprennent :

l'ouverture et la clôture de votre Compte ;

toute limite de risque ou autre limite que nous imposons à votre Compte ;

vous accorder un délai de grâce pour vous conformer pleinement au paiement par fonds compensés de tout montant que vous devez ;

l'interprétation, la modification et l'application de nos politiques ;

s'il convient d'accepter ou de livrer à l'avance des Opérations de change à terme ; et

le paiement d’intérêts sur les Comptes.

Nos pouvoirs discrétionnaires peuvent vous faire courir un risque, bien que celui-ci soit limité par nos obligations légales, nos politiques et notre volonté d'agir raisonnablement dans l'exercice de nos pouvoirs discrétionnaires. Pour en savoir plus, veuillez vous reporter à la section 11 sur les Risques importants.

10.2 Politiques

HiFX dispose d'un certain nombre de politiques qui peuvent affecter vos Opérations de change. Les politiques sont des directives que HiFX (y compris tout son personnel) est censée suivre, mais les politiques ne font pas partie des Conditions et ne vous donnent pas de droits ou de pouvoirs légaux supplémentaires.

Nous pouvons changer, modifier, retirer, remplacer ou compléter nos politiques à tout moment sans préavis. Nos politiques peuvent vous aider à comprendre comment nous fonctionnons, mais toutes les informations importantes sont définies ou mentionnées dans la présente NIP. Vous ne devez donc vous fier qu'à la présente NIP, non aux politiques.

Vous pouvez obtenir ces politiques en nous contactant afin d'obtenir des exemplaires gratuits.

15. Lutte contre le blanchiment de capitaux

HiFX est soumise à des lois contre le blanchiment de capitaux et le financement du terrorisme (lois LBA/FT) qui peuvent affecter vos Opérations de change. Si vous ouvrez un Compte chez nous, HiFX peut divulguer vos informations à caractère personnel ou retarder ou bloquer des opérations sur votre Compte aux fins des lois LBA/FT ou dans le cadre des procédures des lois LBA/FT de HiFX, sans être responsable envers vous de toute perte qui en découle.

Si vous demandez qu'un paiement que nous effectuons (en dollars américains) soit versé et compensé sur un compte bancaire américain, en acceptant nos Conditions, vous reconnaissez et garantissez que le bénéficiaire du paiement n'est pas une personne, un groupe ou une entité associé(e) à un pays sanctionné par les lois et réglementations américaines.

10.4 Implications fiscales

Les Opérations de change ont des implications fiscales pour les Clients, en fonction des lois et de l'administration fiscales en vigueur, de la nature du Client aux yeux des lois fiscales, des conditions des opérations et d'autres circonstances. Celles-ci sont invariablement complexes et spécifiques à chaque Client. Vous devez consulter votre conseiller fiscal avant d'effectuer des transactions sur ces produits financiers.

Les informations suivantes doivent être considérées comme des informations générales uniquement.

10.5 Refroidissement

Aucun délai de réflexion n'est prévu pour les Opérations de change. Cela signifie que vous n'avez pas le droit de retourner l'Opération de change ni de demander un remboursement des fonds versés pour acquérir l'Opération de change. Si vous changez d'avis après avoir conclu une Opération de change avec HiFX, vous devez la liquider, payer les coûts de l'Opération et prendre le risque d'encourir une perte ce faisant.

10.6 Considérations éthiques

Les normes de travail ou les considérations environnementales, sociales ou éthiques ne sont pas prises en compte par HiFX lors de la réalisation, de la détention, de la modification ou de la Liquidation des Opérations de change.

10.7 Juridictions

Les Opérations de change offertes par la présente NIP ne sont disponibles que pour les personnes recevant la NIP en Australie.

La distribution de la présente NIP dans des juridictions autres que l'Australie peut être soumise à des restrictions légales. Toute personne résidant en dehors de l'Australie qui accède à la présente NIP doit se conformer à ces restrictions ; et tout manquement à cette obligation peut constituer une violation des lois sur les services financiers. L'offre à laquelle se rapporte la présente NIP n'est pas disponible pour les investisseurs résidant aux États-Unis.

10.8 Résolution des litiges

Xe Australia souhaite être informé de tout problème que vous pourriez rencontrer avec le service qui vous a été fourni afin de pouvoir prendre des mesures pour résoudre le problème. Si vous avez une réclamation concernant le produit ou le service financier qui vous a été fourni, veuillez soumettre un formulaire de réclamation en ligne, que vous trouverez dans l'article de notre Centre d'aide intitulé Comment déposer une réclamation.

Xe Australia s'efforcera de résoudre votre plainte rapidement et équitablement. Dès réception de votre plainte, nous en accuserons réception dans les 24 heures ou, si cela n'est pas possible, dès que possible après réception écrite de votre plainte et nous ferons tout notre possible pour essayer de résoudre votre plainte dans les 30 jours suivant la réception de votre plainte écrite.

Si vous n'êtes pas satisfait de notre réponse, vous pouvez déposer une plainte auprès de l'Australian Financial Complaints Authority (AFCA) :

Site Internet : www.afca.org.au

E-mail : info@afca.org.au

Téléphone : 1800 931 678 (appel gratuit)

Courrier postal : Australian Financial Complaints Authority GPO Box 3 Melbourne VIC 3001, Australie

HiFX est un membre (Membre 11670) du programme de résolution des plaintes de l'AFCA. Le service qui vous est fourni par l'AFCA est gratuit.

L’Australian Securities and Investments Commission (ASIC) dispose également d'une ligne d'information au numéro 1300 300 630 que vous pouvez utiliser pour déposer une plainte et obtenir des informations sur vos droits.

10.9 Protection de la vie privée

Toutes les informations recueillies par HiFX, dans le formulaire de demande ou autrement, sont utilisées pour gérer votre Compte et pour évaluer si vous êtes un Client approprié.

HiFX a des obligations en vertu du Privacy Act de 1988 et a mis en place des procédures pour s'assurer qu'elle respecte cette loi.

Il s'agit notamment des éléments suivants :

1. Collecte d'informations à caractère personnel

Lors de la collecte des informations à caractère personnel, HiFX est tenue de collecter uniquement les informations nécessaires aux fins décrites ci-dessus et de veiller à ce que la collecte des informations se fasse par des moyens équitables et légaux. HiFX est également tenue de prendre des mesures raisonnables pour que vous, la personne concernée, sachiez pourquoi les informations sont collectées et que vous puissiez accéder aux informations que nous détenons. Si nécessaire, HiFX collecte également des informations sur les administrateurs d'une société cliente ou sur les agents ou représentants du client. HiFX peut être tenue par la loi de recueillir des informations, par exemple à des fins fiscales ou pour identifier les personnes qui ouvrent ou exploitent un compte.

HiFX peut prendre des mesures pour vérifier les informations qui lui sont données, par exemple en consultant des registres, des personnes de référence, des employeurs ou des agences de crédit. Ces informations ne seront divulguées à aucune autre personne, bien que HiFX puisse divulguer ces informations à ses sociétés apparentées si vous avez l'intention d'utiliser les services desdites sociétés.

2. Utilisation des informations à caractère personnel

Une fois que HiFX aura recueilli vos informations, HiFX ne les utilisera qu'aux fins décrites ci-dessus, sauf si vous y consentez autrement.

Les informations à caractère personnel peuvent être divulguées à :

toute personne agissant en votre nom, y compris votre conseiller, comptable, avocat, exécuteur testamentaire ou autre représentant ;

des personnes morales apparentées à HiFX si vous utilisez, ou avez l'intention d'utiliser, les services de ces autres sociétés ;

toute organisation à laquelle HiFX sous-traite des fonctions administratives ;

aux courtiers ou mandataires qui dirigent votre activité vers HiFX (afin que nous puissions échanger efficacement des informations et administrer votre compte) ;

(v) les autorités réglementaires ; et

comme l'exige ou l'autorise la loi ou une décision de justice.

Ces informations ne seront divulguées à aucune autre personne sans votre consentement.

Vous pouvez accéder à vos informations à caractère personnel détenues par HiFX (sous réserve des exceptions autorisées), en contactant HiFX. Nous pouvons vous facturer cet accès.

Comme HiFX est tenue par la loi de prendre des mesures raisonnables pour s'assurer que les informations à caractère personnel utilisées sont exactes, à jour et complètes, veuillez nous informer immédiatement en cas de changement de ces informations.

3. Conservation des informations à caractère personnel

HiFX met en œuvre des mesures pour protéger toutes les informations à caractère personnel obtenues contre toute mauvaise utilisation, toute perte, tout accès non autorisé, toute modification ou toute divulgation.

Les informations seront détruites ou dépersonnalisées si HiFX n'en a plus besoin pour les fins mentionnées ci-dessus.

Section 14 Glossaire

11.1 Glossaire

« Compte » désigne votre compte chez HiFX ouvert en vertu des Conditions, y compris tous les Comptes et toutes les Opérations qui y sont enregistrées.

« Dollars australiens ou AUD » désignent la devise légale du Commonwealth d'Australie.

« Devise achetée » désigne la devise reçue par le Client en échange de la Devise vendue.

« Jour ouvrable » désigne tout jour à l’exception d'un jour férié dans toute la Nouvelle-Zélande ou d'un samedi ou d'un dimanche.

« Client » fait référence à la personne qui possède le Compte chez HiFX.

« Compte de trust des fonds du Client » désigne un compte (quel que soit son nom ou son style) géré par HiFX aux fins du Corporations Act (Commonwealth) de 2001 pour détenir les fonds du client.

Les termes « Liquider » et « Liquidation » dans le cadre d'une Opération signifient s'acquitter ou satisfaire aux obligations du Client et de HiFX dans le cadre de l'Opération ; et cela comprend l'appariement de l'Opération avec une Opération du même type dans le cadre de laquelle le Client a assumé une position opposée compensatrice.

« Valeur de clôture » désigne la valeur de l'Opération de change déterminée par HiFX.

« Date du contrat » désigne la date à laquelle l'Opération de change a été convenue par HiFX.

« Bourse » désigne le marché exploité par l'ASX, l'ASX 24 (anciennement Sydney Futures Exchange) exploité par Australian Securities Exchange Limited (ABN 83 000 943 377), l'Australian Clearing House exploité par ASX Clearing Corporation Limited (ABN 45 087 801 554), ou toute autre bourse ou marché auquel HiFX participe de temps à autre, que ce soit directement ou par l'intermédiaire de mandataires ou d'autres acteurs du marché.

Le « Taux de change » exprime la valeur de la Devise achetée en termes de Devise vendue et vice versa.

Une « Opération de change à terme » est une opération de change dont la Date de valeur est déterminée plus de deux Jours ouvrables après la conclusion de l'Opération.

« Opération de change » désigne un contrat de change entre le Client et HiFX pour acheter et livrer des devises (y compris les Opérations de change à terme, les Opérations de change au comptant et les Opérations de change le jour même).

« Contrat de couverture » désigne un contrat, un acte, un accord ou tout autre instrument entre HiFX et une Contrepartie de couverture, y compris les accords-cadres, les transactions individuelles (qu'elles soient écrites ou non) et les accords de crédit ou de garantie pour celles-ci, pour ou en relation avec des opérations de change (que d'autres opérations soient possibles ou non dans le cadre de ces accords), y compris les paiements aux Contreparties de couverture en tant que garantie pour ces opérations.

Une « Contrepartie de couverture » désigne toute banque, personne morale liée à une banque ou autre société financière réglementée qui est une contrepartie de HiFX ou de ses Contrats de couverture (pour éviter tout doute, cela n'inclut pas le Client).

Représentant Xe désigne le représentant de HiFX Australia.

« Marge initiale » désigne le montant que vous devez payer à HiFX en tant que couverture de la Marge initiale pour une Opération de change à terme.

« Ordre à cours limité » désigne un ordre au marché pour acheter ou vendre une devise contre une autre quand et si un taux de change cible prédéterminé est atteint. Sauf stipulation contraire, l'Ordre au marché reste valable jusqu'à son annulation.

« Marge » désigne le montant crédité sur le Compte et désigne un paiement partiel pour la Devise achetée.

« Appel de marge » désigne une demande de HiFX pour que vous déposiez plus de fonds sur votre compte.

« Ordre au marché » désigne un ordre pour acheter ou vendre une devise contre une autre quand et si un Taux de change cible prédéterminé est atteint. Sauf stipulation contraire, l'Ordre au marché reste valable jusqu'à son annulation.

« OCO ou One Cancels the Other » est un type d'Ordre au marché composé à la fois d'un Ordre de vente stop et d'un Ordre à cours limité.

« Ordre » désigne tout ordre que vous placez pour conclure une Opération de change.

« Opération de change le jour même » est une opération de change dont la date de valeur est le même jour que la Date du contrat.

La « Devise vendue » est la devise vendue par le Client en échange de la réception de la Devise achetée par HiFX.

Une « Opération de change au comptant » est une Opération de change dont la Date de valeur est déterminée 2 jours ouvrables après la Date du contrat.

« Ordre de vente stop » désigne un Ordre au marché pour acheter ou vendre une devise contre une autre lorsqu'un Taux de change cible prédéterminé est atteint, tel que spécifié par le Client. Sauf stipulation contraire, l'Ordre au marché reste valable jusqu'à son annulation.

« Taux cible » désigne le taux auquel un Ordre au marché est exécuté, soit le Taux de change spécifié par le Client pour l'Ordre au marché plus la marge de HiFX sur le taux de change de gros que HiFX est en mesure d'obtenir de ses contreparties de couverture.

« Conditions » désigne les conditions de votre Compte chez HiFX pour l'ensemble de vos Comptes par lesquels vous effectuez des Opérations (telles que modifiées de temps à autre). Des modifications ou des conditions supplémentaires peuvent vous être notifiées de temps à autre conformément à vos Conditions en vigueur.

« Opération » désigne tout type d'Opérations de change négociées en vertu des Conditions.

« Trustee » désigne le trustee au moment pertinent du Trust de garantie.

« Date de valeur » désigne la date convenue entre le Client et HiFX pour la livraison et le règlement des devises dans le cadre d'une Opération de change.

Xe désigne Xe Australia, un nom commercial de HiFX Australia Pty Ltd (ABN 78 105 106 045) dont le siège social est situé au Level 1, 28 Margaret Street, Sydney NSW 2000 Australie. HiFX Australia est titulaire d'une licence de services financiers australienne (AFSL 240 917) et est réglementée par l'Australian Securities and Investments Commission.

HiFX Australia Pty Ltd

Déclaration de divulgation des produits de Xe Australia

Section 1 Informations importantes

Section 2 — Présentation des principales caractéristiques

Section 3 Comment effectuer une opération de change ?

Section 6 Ordres au marché

Section 5. Comptes multidevises

Section 8 Fonds des clients

Section 10 Risque de contrepartie

Section 11 Risques importants

Section 12 Coûts, frais et commissions

Section 13 Informations générales

Section 14 Glossaire

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