Australské prohlášení o produktu – Centrum nápovědy Xe

Toto je prohlášení o produktu (PDS) ze dne 27. března 2023, které bylo připraveno společností HiFX Australia Pty Ltd ACN 105 106 045; AFSL 240 917 (obchodující pod názvem „Xe“, „Xe.com“ nebo „Xe Australia“) (Xe Au), jako emitent mimoburzovních devizových kontraktů (FX transakce). Popisuje klíčové vlastnosti devizových transakcí, jejich výhody, rizika, náklady a poplatky spojené s provedením devizové transakce a další související informace. FX transakce jsou sofistikované finanční produkty, proto byste si měli před rozhodnutím o investici do nich pečlivě přečíst tento PDS a podmínky.

Tento PDS je určen k tomu, aby vám pomohl rozhodnout, zda jsou produkty FX popsané v tomto PDS pro vás vhodné.

1.2 Žádné poradenství ze strany tohoto PDS

Tento PDS nepředstavuje doporučení ani názor, že produkty nabízené společností Xe Australia jsou pro vás vhodné.

Při provádění devizové transakce investujete do finančního produktu, a proto podléháte investičnímu riziku. Doporučujeme vám, abyste podnikli všechny přiměřené kroky k úplnému pochopení výsledků používání produktů poskytovaných společností Xe, a proto musíte pochopit a přijmout rizika spojená s investováním do devizových transakcí.

Informace v tomto PDS jsou pouze obecné a nezohledňují vaše osobní cíle, finanční situaci a potřeby. Tento PDS nepředstavuje poradenství ohledně toho, zda jsou devizové transakce pro vás vhodné.

1.3 Kopie

Informace obsažené v tomto PDS jsou aktuální v době jeho vyhotovení, ale mohou být kdykoli změněny.

Pokud nové informace budou pro vás podstatně nepříznivé, vydáme buď nový PDS, nebo doplňkový PDS obsahující nové informace. Pokud nové informace nebudou pro vás podstatně nepříznivé, najdete aktualizované informace na našich webových stránkách www.xe.com (naše webové stránky) nebo nám můžete zavolat na kontaktní údaje uvedené v přiloženém adresáři.

Kopii tohoto PDS a Podmínek naleznete na našich webových stránkách nebo si můžete zavolat do společnosti Xe Australia a požádat o jejich bezplatné zaslání.

1.4 Příslušnost

Nabídka v rámci tohoto PDS je dostupná pouze osobám, které obdržely PDS v Austrálii. Tento PDS nepředstavuje nabídku pro žádné osoby, kterým by byla taková nabídka nezákonná, ani v žádném místě, kde by byla nezákonná.

1.5 Finanční částky

Všechny finanční částky uvedené v tomto PDS jsou v australských dolarech (AUD), pokud není uvedeno jinak.

1.6 Naše služby

Službu Xe Money Transfer poskytuje společnost Xe Australia.

Xe Australia se specializuje na poskytování služeb obchodování s cizími měnami pro firemní i soukromé klienty, kteří potřebují nakupovat nebo prodávat cizí měny pro komerční účely nebo převzít fyzickou dodávku nakoupené měny, tj. v rámci svých každodenních obchodních aktivit, a proto potřebují uhradit zahraniční faktury (platby) a převést příjmy v cizí měně.

Devizové transakce jsou požadovány, sjednávány, prováděny a spravovány podle podmínek stanovených v našich Podmínkách.

Tento PDS popisuje devizové transakce, které jsou vám poskytovány v souladu s podmínkami. Předtím, než se rozhodnete obchodovat s finančními produkty, na které se vztahuje tento PDS, měli byste si přečíst celý tento PDS a smluvní podmínky.

1.7 Australská licence pro poskytování finančních služeb

Společnost Xe Australia je držitelem australské licence pro poskytování finančních služeb (AFSL) č. 240 917. Společnost Xe Australia je na základě licence AFSL oprávněna:

(a) poskytovat poradenství v oblasti finančních produktů (POUZE velkoobchodním klientům);

b) obchodovat s finančním produktem; a

c) vytvářet trh s finančním produktem.

Xe Australia poskytuje finanční služby v rámci následujících finančních produktů:

(d) Dnešní hodnota devizových transakcí

(e) Hodnota devizových transakcí s splatností v následující den

(f) Hodnota deviz Spotové transakce

(g) Devizové termínové smlouvy; a

h) Nedodatelné forwardové měnové kontrakty (NDF)

Datum valuty pro jakýkoli měnový pár, který si pro transakci zvolíte, musí být pracovním dnem v obou zemích. Pokud se například rozhodnete provést transakci v AUD proti USD zítra a v USA je v tento den státní svátek, bude vaše transakce provedena následující pracovní den.

1.8 Adresář kanceláří HiFX AUSTRÁLIE

HiFX Australia Pty Ltd Level 5, 28 Margaret Street, Sydney NSW 2000 Austrálie

Telefon: 1800 875 483
E-mail: help@support.xe. com
Prostřednictvím našich webových stránek

Oddíl 2. Přehled klíčových funkcí

2.1 Klíčové vlastnosti devizových smluv (devizové transakce)

Termín devizový obchod (FX) popisuje současný nákup jedné měny a prodej jiné měny za dohodnutý směnný kurz. Na rozdíl od finančních produktů obchodovaných na burze nejsou devizové transakce standardizované, ale jsou individuálně přizpůsobeny konkrétním požadavkům smluvních stran.

Proměnné, které se podílejí na vyjednávání devizové transakce, jsou:

a) směněné měny;

b) množství těchto měn;

směnný kurz, tj. kurz, za který se tyto měny směňují, a

(d) datum valuty devizové transakce.

FX transakce jsou splatné v den valuty (předem stanovený den, který může být jakýkoli pracovní den přijatelný pro obě smluvní strany), přičemž tento den může být buď stejný den, nebo datum v budoucnosti. Termínované směnné kontrakty jsou dodací smlouvy a zahrnují povinnost dodat nebo převzít měnu k datu vypořádání. Dodací podmínky jsou dohodnuty na začátku každého termínovaného směnného kontraktu.

Níže je uveden přehled hlavních charakteristik devizových transakcí:

(a) Devizové transakce jsou mimoburzovní finanční produkty vydávané společností Xe Australia. Nejsou obchodovány na burze.

(b) Devizové transakce usnadňují směnu měn a vedou k fyzickým platbám v den dodání. Vy nám zašlete prodávanou měnu a my vám zašleme nakoupenou měnu.

(c) FX transakce umožňují klientům chránit se před nepříznivými výkyvy směnných kurzů tím, že jim poskytují jistotu cash flow.

2.2 Povaha devizové transakce

Devizová transakce je dohoda mezi dvěma stranami o výměně jedné měny (prodávané měny) za jinou měnu (nakupovanou měnu) za dohodnutý směnný kurz k datu (datum kontraktu) s dodáním v předem stanovený den (datum valuty), přičemž tento den může být buď stejný den, nebo dohodnutý termín, v závislosti na typu devizové transakce, kterou jste si zvolili.

Stanovení směnných kurzů

Směnný kurz je cena jedné měny (základní měny) vyjádřená v jiné měně (cizí měně).

Například směnný kurz AUD/USD 0,95 znamená, že jeden australský dolar se rovná 95 americkým centům nebo může být za tuto částku směněn.

2.3 Devizové produkty

Xe Australia nabízí následující typy produktů pro devizové transakce:

Devizové transakce s aktuální hodnotou – Jedná se o devizové transakce, jejichž vypořádání proběhne do konce pracovního dne, ve kterém byla transakce uzavřena.

Devizová transakce Value Tomorrow –Jedná se o devizovou transakci, u které je datum valuty jeden (1) pracovní den po datu obchodu.

Spotová devizová transakce – Jedná se o devizovou transakci, u které je datum valuty dva (2) pracovní dny po datu obchodu.

Forward FX Transaction (forwardová devizová transakce) – Jedná se o devizovou transakci, u které je datum valuty více než dva (2) pracovní dny po datu obchodu.

Nedeliverable Forward Exchange Contracts (NDF) – NDF je typ FEC, který se vypořádává v hotovosti v den valuty.

Výše uvedených pět produktů lze také objednat zadáním tržního příkazu (limitního a stop loss příkazu), který je určen buď k optimalizaci vaší expozice na trhu, nebo k omezení vašich ztrát tím, že dá pokyn k provedení devizové transakce za předem stanovenou cenu (směnný kurz).

2.4 Klíčové vlastnosti, výhody a rizik &

Hodnota dnes FX transakce; Hodnota zítra a spotové transakce

Jak funguje hodnota dnes, hodnota zítra a spotová transakce?

Při uzavření transakce se společností Xe Australia určíte částku měny, kterou chcete koupit nebo prodat, dvě měny, které mají být směněny, a datum valuty transakce (dnešní, zítřejší nebo spotová).

Společnost Xe Australia určí směnný kurz platný pro daný obchod na základě měn a data valuty, které jste uvedli.

Směnný kurz, který vám Xe Australia poskytuje pro transakce Value Today a Value Tomorrow, je stanoven společností Xe Australia na základě úpravy jejího spotového kurzu. Tato úprava může být buď přírůstek, nebo odpočet a odráží náklady nebo výnosy spojené s rozdílem úrokových sazeb mezi měnami, které jsou směňovány.

V den valuty jste povinni dodat měnu, kterou směňujete v souladu se směnným kurzem.

Sazba stanovená společností Xe Australia a odsouhlasená vámi v den obchodu. Po obdržení měny, kterou prodáváte, společnost Xe Australia vyplatí vám nebo vámi určenému příjemci částku v měně, kterou jste zakoupili. Společnost Xe Australia provede platbu vám nebo vámi určenému příjemci prostřednictvím bankovního převodu.

Příklad

Jste dovozce a potřebujete do dvou pracovních dnů uhradit platbu ve výši 100 000,00 USD zahraničnímu dodavateli. Abyste mohli provést tuto platbu, musíte prodat AUD a koupit USD.

Chcete dnes uzavřít spotovou smlouvu se společností Xe Australia, abyste si zajistili směnný kurz, za který koupíte 100 000,00 USD a prodáte AUD za 2 pracovní dny. Kontaktujete společnost Xe Australia a požádáte o směnný kurz. Xe Australia vám nabízí směnný kurz AUD/USD 0,7690.

Pokud tuto nabídku přijmete (což lze učinit ústně), uzavře se mezi vámi a společností Xe Australia spotová smlouva.

Ekvivalent v AUD se vypočítá vydělením částky v USD aktuálním směnným kurzem AUD/USD:

100 000,00 USD ÷ AUD/USD 0,7690 = 130 039,01 AUD

Uzavřením spotové smlouvy se společností Xe Australia jste povinni v den vypořádání koupit od společnosti Xe Australia 100 000,00 USD za 130 039,01 AUD.

Tento příklad slouží pouze pro ilustrační účely. Skutečné směnné kurzy budou záviset na skutečných tržních kurzech v den výpočtu.

2.5 Náklady na spotovou smlouvu

Xe Australia stanovuje směnný kurz pro vás tak, že k velkoobchodnímu směnnému kurzu, který získává od svých zajišťovacích protistran a/nebo poskytovatelů likvidity, připočítává maloobchodní přirážku. Společnost Xe Australia stanovuje tuto maloobchodní přirážku s přihlédnutím k řadě faktorů, včetně:

a) velikost transakce měřená nominální hodnotou, přičemž čím menší je nominální hodnota, tím větší může být maloobchodní přirážka;

(b) měnový pár, u kterého platí, že čím nižší je likvidita páru, tím vyšší může být maloobchodní přirážka;

(d) časové pásmo, ve kterém se rozhodnete obchodovat, kde může při obchodování ve státní svátky nebo o víkendech docházet ke zvýšení maloobchodních přirážek; a

(e) četnost obchodování s Xe Australia, přičemž čím častěji obchodujete, tím může být maloobchodní přirážka snížena.

Na příkladu uvedeném v bodě 2.4 výše předpokládejme, že společnost Xe Australia má od své protistrany přístup k velkoobchodnímu směnnému kurzu AUD/USD ve výši 0,7700. Vzhledem k tomu, že společnost Xe Australia nabídla klientovi směnný kurz 0,7690, je na velkoobchodní kurz, ke kterému má společnost Xe Australia přístup, připočítána maloobchodní přirážka ve výši 10 bodů (nebo 0,0010). Náklady společnosti Xe Australia na získání 100 000 USD tedy činí 129 870,13 AUD a náklady klienta činí 130 039,01 AUD. Výsledkem je marže pro společnost Xe Australia ve výši 168,88 AUD z této transakce.

2.6 VÝHODY Hodnota dnes, hodnota zítra a spotové kontrakty

Hlavní výhodou těchto smluv je, že vám umožňují provádět a přijímat platby v cizí měně, což vám dává možnost obchodovat v zahraničí.

Spotové kontrakty mohou být vypořádány za méně než dva pracovní dny, pokud obdržíme volné prostředky k úhradě. Kromě přímého placení a přijímání finančních prostředků od dodavatelů nebo klientů lze spotové smlouvy použít také k vypořádání akreditivů.

2.7 RIZIKA Hodnota dnes, hodnota zítra a spotové kontrakty

Jakmile bude dohodnutý směnný kurz stanoven v den obchodu, nebudete moci využít výhodných pohybů směnného kurzu, které nastanou po dni obchodu a před datem valuty. Ochranou před potenciálními nepříznivými pohyby směnných kurzů nemůžete využít výhod příznivých pohybů směnných kurzů.

Zpoždění při bankovních převodech a směnkách se sice vyskytují jen zřídka, ale mohou se stát. Tyto problémy mohou být způsobeny různými technickými a administrativními důvody, které jsou mimo kontrolu společnosti Xe Australia.

Pokud se rozhodnete zrušit nebo změnit FEC po datu obchodu, budete povinni uhradit veškeré poplatky, náklady nebo ztráty, které společnosti Xe vzniknou v souvislosti se zrušením nebo změnou. Výše těchto poplatků, nákladů nebo ztrát závisí na smlouvě a tržních podmínkách v okamžiku, kdy nám dáte pokyn k zrušení nebo změně obchodu.

2.8 Klíčové vlastnosti, výhody a rizik &

Termínované směnné kontrakty (FEC)

Co je FEC?

FEC je závazná smlouva mezi vámi a společností Xe Australia, ve které se jedna měna prodává nebo kupuje za jinou měnu za dohodnutý směnný kurz v dohodnutý den v budoucnosti, který je vzdálen nejméně dva (2) pracovní dny. Na rozdíl od spotových kontraktů forwardový devizový kontrakt téměř eliminuje nejistotu kolísání směnných kurzů tím, že dnes fixuje cenu.

Společnost Xe Australia se domnívá, že FEC jsou vhodné pouze pro podniky, které rozumějí rizikům spojeným s obchodováním s finančními produkty zahrnujícími devizové kurzy a tato rizika akceptují.

2.9 Výhody forwardového kontraktu

Mezi výhody využití forwardového devizového kontraktu pro účely zajištění patří:

(a) Forwardová směnná smlouva je jednoduchý způsob zajištění měnového rizika, při kterém se nemusíte obávat nepříznivých pohybů směnných kurzů.

(b) Překonává problémy při sestavování rozpočtu, protože nyní můžete rozpočtovat podle pevného směnného kurzu.

(c) Můžete se rozhodnout uhradit celou částku smlouvy v jednom termínu, nebo můžete částku rozložit na splátky po dobu trvání smlouvy.

(d) Umožňuje vám nastavit ceny a mít jistotu, že se vaše náklady nezvýší.

2.10 Rizika forwardového kontraktu

Mezi specifická rizika spojená s forwardovou měnovou smlouvou patří:

(a) K uzavření forwardové měnové smlouvy je vyžadována marže (obvykle kolem 10%) z celkové hodnoty transakce. V případě, že se váš forwardový devizový kontrakt stane OTM, může být po vás s krátkou lhůtou požadováno poskytnutí dodatečné marže. Pokud v požadované lhůtě nedoplatíte dodatečnou marži, může to mít za následek vynucenou likvidaci vaší pozice a další ztráty.

(b) Uzavření forwardové měnové smlouvy fixuje směnný kurz pro budoucí datum dodání, což vylučuje jakékoli potenciální finanční výhody (nebo ztráty) vyplývající z následných pohybů směnných kurzů.

(c) Pokud se změní základní účel uzavření transakce a vy budete požadovat změnu nebo zrušení forwardové měnové smlouvy, mohou vám vzniknout ztráty.

2.11 Jak funguje forwardový kontrakt?

Chcete-li uzavřít forwardový devizový kontrakt, musíte nám sdělit nominální částku, obě zúčastněné měny a preferovaný datum vypořádání. Cena forwardového devizového kontraktu bude záviset na řadě faktorů, včetně zvoleného data vypořádání, aktuálního spotového kurzu a v každém měnovém páru také aktuálních úrokových sazeb a aktuálního forwardového kurzu (složeného z mezibankovního kurzu na profesionálním trhu plus úvěrové, rizikové a likviditní prémie).

2.12 Body vpřed

Forwardové body jsou zlomky měny kotace, které se přičítají k nebo odečítají od spotového kurzu, aby se vytvořil forwardový směnný kurz platný pro vaši konkrétní forwardovou směnnou smlouvu.

Například 50 forwardových bodů v kurzu AUD/USD by odpovídalo 0,50 centu měny kotace (USD). Výpočet forwardových bodů je založen na řadě faktorů, mimo jiné včetně následujících:

(a) Rozdílné úrokové sazby platné pro dvě měny uvedené v termínovém devizovém kontraktu.

(b) Volatilita a nepředvídatelnost směnných kurzů obou měn v termínovém devizovém kontraktu.

Jakmile se zavážete k forwardové měnové smlouvě, obdržíte potvrzení se všemi relevantními údaji.

Příklad

Musíte do 12 měsíců uhradit platbu ve výši 100 000,00 USD zahraničnímu dodavateli. Abyste mohli provést tuto platbu, musíte prodat AUD a koupit USD.

Chcete dnes uzavřít forwardovou devizovou smlouvu se společností Xe Australia, abyste si zajistili forwardový devizový kurz, za který za 12 měsíců koupíte 100 000,00 USD a prodáte AUD.

Předpokládejme následující:

(a) Aktuální spotový kurz AUD/USD je 0,7600.

(b) Xe vám nabízí forwardový směnný kurz 0,7240.

Pokud uzavřete termínový devizový kontrakt se společností Xe Australia, musíte v den splatnosti termínového obchodu koupit od společnosti Xe Australia 100 000,00 USD za 138 121,55 AUD (100 000,00 USD ÷ 0,7240). Pokud byste místo forwardové měnové smlouvy uzavřeli spotovou smlouvu v den vypořádání forwardové smlouvy, museli byste koupit 100 000 USD za 146 198,83 AUD (100 000 USD ÷ 0,6840). Náklady na forwardový devizový kontrakt jsou o 8 077,28 AUD nižší než náklady na použití spotového kontraktu. Pokud však kurz AUD/USD během doby trvání forwardového devizového kontraktu vzroste, nezískáte žádné výhody plynoucí z tohoto zvýšení a náklady na forwardový devizový kontrakt budou vyšší než náklady na spotový kontrakt.

Tento příklad slouží pouze pro ilustrační účely. Skutečné směnné kurzy budou záviset na skutečných tržních kurzech v den výpočtu.

Další informace o tom, jak se stanovuje kurz forwardového kontraktu, získáte u svého prodejce nebo zástupce společnosti Xe Australia.

2.13 Komponenty a vlastnosti FEC ( & )

Doba trvání FEC se může pohybovat od tří (3) dnů do jednoho (1) roku v závislosti na vašich potřebách a úvěrových podmínkách společnosti Xe Australia. Doba delší než jeden (1) rok může být společností Xe Australia posouzena individuálně. Společnost Xe Australia podle svého výhradního uvážení rozhodne, zda vám nabídne možnost provádět transakce v FEC, včetně maximální lhůty (datum obchodu až datum valuty). Obecně vezmeme v úvahu řadu faktorů, mimo jiné včetně:

a) současná finanční situace;

b) případné datum založení;

(d) úvěrová historie; a

(e) předchozí historie jako klient společnosti Xe (pokud je relevantní).

2.14 Převrácení

Kdykoli až do data platnosti můžete požádat společnost Xe Australia o prodloužení data platnosti vašeho FEC. Xe to označuje jako Rollover. Všechny převody podléhají předchozímu schválení společností Xe Australia a mohou být podle našeho výhradního uvážení zamítnuty. Rollovery schválíme pouze v případě, že existuje podkladový obchodní účel, a zohledníme také:

(a) míra, v jaké je vaše FEC „v penězích“ (ITM);

(b) míra, v jaké je vaše FEC „mimo peněžní hodnotu“ (OTM): nebo

V případě rolloverů, kdy je FEC výrazně OTM, může společnost Xe požadovat, abyste FEC uzavřeli, vyrovnali veškeré závazky vůči společnosti Xe Australia a uzavřeli nový FEC odpovídající vaší žádosti o rollover za tržní směnné kurzy.

Pokud společnost Xe Australia souhlasí s prodloužením data platnosti, bude směnný kurz vašeho FEC změněn. Nový směnný kurz bude odrážet řadu faktorů, včetně:

(a) váš stávající forwardový kurz z posledního obchodního dne FEC;

(b) okamžitý kurz v okamžiku, kdy se uvažuje o prodloužení;

(d) tržní úrokové sazby měn zapojených do Rolloveru v souladu s novým datem valuty.

Zohlední také veškeré finanční dopady v případě, že vaše FEC je ITM nebo OTM. To určuje společnost Xe Australia porovnáním hodnoty vašeho FEC s aktuálním tržním spotovým kurzem. Pokud jste dovozce a hodnota vašeho FEC je vyšší než aktuální tržní kurz, budete mít pozici ITM (a tím nám poskytnete úvěr); pokud je hodnota vašeho FEC nižší než aktuální tržní kurz, budete mít pozici OTM (a tím vám Xe Australia poskytne úvěr). Opačný scénář ITM a OTM platí, pokud jste vývozce. Pokud společnost Xe Australia souhlasí s prodloužením, zašleme vám potvrzení s podrobnostmi o změně, na které jste se dohodli s Xe Australia.

(a) Předběžné dodání pevného FEC a FEC s otevřeným datem

Po uzavření FEC můžete chtít posunout dohodnuté datum valuty blíže k datu spotové valuty. Toto se nazývá předání před dodáním. Pokud společnost Xe Australia souhlasí s předčasným dodáním, můžeme provést úpravu směnného kurzu původního forwardového kurzu, aby odrážel toto dřívější dodání nebo datum valuty. Je třeba si uvědomit, že zatímco za běžných obchodních podmínek může být úprava za předběžné dodávky nebo rollovery u fixního FEC spíše marginální, v době extrémní volatility na devizovém trhu může být tato úprava významná. U FEC s otevřeným datem nebude provedena žádná úprava směnného kurzu. Je rovněž třeba poznamenat, že existuje smlouva o úplném dodání FEC nejpozději v den valuty a jakákoli dohoda o předběžné dodávce je výhradně na uvážení společnosti Xe Australia.

(b) Částečné dodání pevného FEC a FEC s otevřeným datem

Můžete také přiblížit dohodnuté datum valuty k datu spotové valuty u části nominální hodnoty vašeho FEC. Pokud s tím společnost Xe Australia souhlasí, můžeme provést úpravu směnného kurzu původního forwardového kurzu u té části částky, kterou si přejete předem dodat. U FEC s otevřeným datem nebude provedena žádná úprava směnného kurzu. Zůstatek zbývající nominální částky po částečném předběžném dodání FEC zůstává splatný v původním směnném kurzu k původnímu datu valuty.

Společnost Xe Australia může souhlasit s uzavřením FEC nebo části nominální hodnoty vašeho FEC v případě, že již nepotřebujete měnu, kterou jste se zavázali koupit v den hodnoty. Rozhodnutí společnosti Xe Australia souhlasit s uzavřením je vždy dobrovolné a v každém případě bude podmíněno uhrazením veškerých nákladů, které nám vzniknou v souvislosti s ukončením a zrušením vašeho FEC, včetně jakékoli pozice OTM související s vaším FEC.

d) Ukončení FEC

Po zadání může být FEC ukončeno pouze společností Xe Australia za omezených okolností, které jsou podrobně uvedeny v našich smluvních podmínkách. Mezi tyto okolnosti patří:

(i) Nezaplacení počáteční marže nebo maržového doplňku;

(ii) Pokud jste v platební neschopnosti, jmenujte pro svou společnost správce nebo konkurzního správce nebo ukončete svou podnikatelskou činnost;

(iii) Pokud zpochybníte platnost forwardové měnové smlouvy; nebo

(iv) Z jakéhokoli jiného důvodu uvedeného v Podmínkách.

Pokud společnost Xe Australia z jakéhokoli z těchto důvodů ukončí FEC, budete odpovědní za veškeré ztráty a výdaje, které společnosti Xe Australia v důsledku toho vzniknou.

2.15 Klíčové vlastnosti, výhody a rizik &

Nedodatelné forwardové devizové kontrakty (NDF)

(a) Co je NDF?

Non-Deliverable Forward (NDF) je typ FEC, který se vypořádává v hotovosti v den valuty. To znamená, že při vypořádání nedochází k výměně měn; místo toho bude jediná částka v dolarech splatná buď vámi společnosti Xe Australia, nebo společností Xe Australia vám. Tato částka se vypočítá na základě rozdílu mezi hodnotou předem stanovené částky v AUD nebo cizí měně, která má být nakoupena nebo prodána (dále jen „"), a hodnotou nominální částky, kterou jste se zavázali nakoupit nebo prodat za aktuální spotový kurz. NDF se obvykle používají pro měny, které podléhají devizovým omezením na svém domácím trhu, která omezují přístup k dané měně. Váš zástupce společnosti Xe Australia vám může poskytnout měny nabízené jako NDF, například malajský ringgit (MYR), korejský won (KRV), filipínské peso (PHP) a čínský renminbi (CNY). Můžeme však souhlasit s uzavřením NDF pro volně obchodovatelnou měnu.

Při uzavření NDF určíte nominální hodnotu nedodatelné měny, kterou chcete koupit nebo prodat, referenční měnu a datum valuty. Společnost Xe poté stanoví kurz NDF kontraktu a datum fixace (které bude obvykle dva (2) pracovní dny před datem valuty).

Dva možné výsledky v den valuty jsou:

(i) Pokud je sazba smlouvy NDF pro vás výhodnější než spotová sazba v den fixace, společnost Xe Australia vám vyplatí rozdíl v referenční měně.

(ii) Pokud je sazba smlouvy NDF pro vás méně výhodná než spotová sazba v den fixace, jste povinni zaplatit společnosti Xe Australia rozdíl v referenční měně.

To, zda je sazba NDF kontraktu výhodnější či méně výhodná, závisí na tom, zda kupujete nebo prodáváte nominální hodnotu nedodatelné měny a jaká je aktuální spotová sazba v den fixace.

Výhody NDF

(i) NDF jsou k dispozici v široké škále měn a poskytují prostředky k eliminování měnového rizika na trzích, kde není možné fyzické dodání.

(ii) NDF funguje jako běžný forwardový kontrakt, ale bez fyzického dodání podkladového měnového páru.

(iii) NDF poskytuje ochranu před nepříznivými pohyby směnného kurzu měnového páru během doby trvání smlouvy.

(iv) NDF je přizpůsoben vašim potřebám – datum fixace a nominální hodnotu si volíte sami.

Rizika NDF

(i) NDF neposkytuje žádnou ochranu proti nepříznivým pohybům na měnových trzích v okamžiku vyplacení čistého rozdílu.

(ii) Pokud se NDF týká měn rozvíjejících se trhů, jsou tyto trhy ze své podstaty méně likvidní a více vystavené výkyvům než trhy s hlavními měnami.

(iii) Nemůžete se podílet na příznivých pohybech spotového kurzu.

(iv) Zrušení nebo úpravy mohou pro vás znamenat dodatečné náklady.

b) Vypořádání NDF

NDF jsou nedodatelné, což znamená, že mezi vámi a námi nedochází k fyzické výměně měn. Vypořádání proběhne prostřednictvím jediné platby buď od nás vám, nebo od vás nám v referenční měně, jak je popsáno výše.

c) Úvěrové požadavky

Kdykoli během platnosti FEC nebo NDF může společnost Xe Australia požadovat, abyste provedli platbu jako záruku za své platební závazky k datu valuty. Když otevřete FEC nebo NDF u Xe Australia, okamžitě vůči nám vzniká závazek (v den obchodu, nikoli v den valuty), který se může zvýšit v případě nepříznivého vývoje trhu. Během životnosti FEC nebo NDF se může v závislosti na pohybu spotového kurzu tržní hodnota kontraktu pohybovat v ITM, OTM nebo ATM (At-the-Money). To znamená, že pokud by smlouva musela být kdykoli zrušena, vedlo by to k zisku (v případě ITM), ztrátě (v případě OTM) nebo k vyrovnání (v případě ATM). Za účelem řízení tohoto tržního rizika může společnost Xe Australia nejprve zajistit smlouvu tím, že od vás bude požadovat zaplacení částky, kterou určí společnost Xe Australia podle svého výhradního uvážení a která bude uložena u společnosti Xe Australia jako záruka v souvislosti s FEC nebo NDF. Toto nazýváme počáteční marží. Během platnosti smlouvy může společnost Xe Australia také požadovat, abyste provedli další platby za účelem dalšího zajištění vašich smluv FEC nebo NDF, které s námi máte uzavřeny. Tyto platby nazýváme Margin Call. Alternativně může společnost Xe Australia uplatnit úvěrový limit vůči tržnímu riziku nebo kombinaci úvěrového limitu, počáteční marže a/nebo maržového doplnění.

Veškeré platby počáteční marže a maržové výzvy budou použity k uhrazení vaší platební povinnosti k datu valuty.

2.16 Vaše vhodnost

Pokud vás požádáme o poskytnutí osobních údajů za účelem posouzení vaší vhodnosti k provádění transakcí prostřednictvím společnosti Xe Australia a přijmeme vaši žádost o otevření účtu u společnosti Xe Australia, nejedná se o osobní poradenství ani žádné jiné poradenství pro vás. Nesmíte se spoléhat na naše posouzení vaší vhodnosti, protože je založeno na informacích, které nám poskytnete, a posouzení slouží pouze pro naše účely rozhodování o tom, zda vám otevřeme účet, a je oddělené od vašeho rozhodnutí provádět devizové transakce. Zůstáváte výhradně odpovědní za vlastní posouzení funkcí a rizik a za vyhledání vlastního poradenství ohledně toho, zda jsou tyto devizové transakce pro vás vhodné.

2.17 Zveřejnění referenčních údajů ASIC

Australská komise pro cenné papíry a investice (ASIC) zavedla referenční hodnoty pro mimoburzovní deriváty, které zahrnují maržové devizové transakce, jako jsou naše forwardové devizové transakce.

Je důležité si uvědomit, že tyto referenční hodnoty nejsou závazné a nemají charakter zákona. ASIC je zavedla prostřednictvím svého regulačního průvodce 227 ASIC's expectations (Očekávání ASIC). Nesplnění referenčních hodnot není známkou porušení nebo selhání. Benchmarky v RG 227 spíše vyžadují, aby bylo v PDS jasně uvedeno, zda emitent devizových transakcí (například Xe Australia) splňuje benchmarky, a pokud ne, aby byly v PDS vysvětleny důvody, proč nejsou splněny.

Následující tabulka shrnuje referenční hodnoty platné pro forwardové devizové transakce společnosti Xe Australia, zda jsou splněny a pokud ne, proč tomu tak je.

Tabulka také odkazuje na další části tohoto PDS, kde najdete další informace k příslušným tématům (aby se informace v tomto PDS neopakovaly).

ASIC RG 227 Benchmark

Austrálie

Referenční kritérium 1: Kvalifikace klienta Pokud emitent splňuje toto referenční kritérium, měl by v PDS jasně vysvětlit, že obchodování s devizovými transakcemi není vhodné pro všechny investory z důvodu významných rizik, která s ním jsou spojena, a jak funguje politika emitenta v oblasti kvalifikace klientů v praxi. Pokud emitent takovou politiku nemá zavedenou nebo pokud jeho politika neobsahuje všechny prvky popsané v RG 227.40, měl by tuto skutečnost uvést v PDS a vysvětlit, proč tomu tak je.

Xe Australia splňuje tento standard, s výjimkou toho, že nemá zásady týkající se kvalifikace/vhodnosti klientů. Společnost Xe Australia zastává názor, že jelikož její klienti nejsou spekulativní obchodníci a forwardové devizové transakce musí být plně uhrazeny, nevyžaduje politiku kvalifikace/vhodnosti klientů. Jednoduše poskytuje služby klientům, kteří nakupují nebo prodávají cizí měnu pro své obchodní nebo komerční účely.

Benchmark 2: Počáteční kolaterál Pokud emitent splňuje tento benchmark, měl by PDS vysvětlit typy aktiv, které emitent přijme jako počáteční kolaterál. Pokud emitent přijímá jako počáteční kolaterál nepeněžní aktiva (kromě kreditních karet do limitu 1 000 USD), měl by v prospektu vysvětlit, proč tak činí, a uvést dodatečná rizika, která pro investora může představovat použití jiných druhů aktiv (např. cenných papírů a nemovitostí) jako počátečního kolaterálu. To zahrnuje například rizika „dvojího pákového efektu“, pokud jsou jako počáteční kolaterál přijata aktivum s pákovým efektem.

Xe Australia nesplňuje tento standard, protože nevyžaduje otevření kolaterálu, aby si klient mohl založit účet a začít provádět forwardové devizové transakce. Xe Australia umožňuje klientovi zaplatit počáteční marži po sjednání forwardové devizové transakce.

Srovnávací kritérium 3: Riziko protistrany – zajištění Pokud emitent splňuje tento referenční standard, měl by prospekt obsahovat následující vysvětlení: (i) obecný přehled povahy zajišťovacích činností, které emitent provádí za účelem snížení svého tržního rizika, a faktory, které emitent zohledňuje při výběru zajišťovacích protistran; a (ii) podrobnosti o tom, kde mohou investoři najít podrobnější politiku emitenta týkající se činností, které provádí za účelem snížení svého rizika protistrany a tržního rizika. Pokud emitent nesplňuje tento referenční údaj, měl by tuto skutečnost uvést v prospektu a vysvětlit, proč tomu tak je. PDS musí obsahovat informace o významných rizicích spojených s produktem: s1013D(1)(c). PDS by měl rovněž obsahovat jasné vysvětlení rizika protistrany spojeného s devizovými transakcemi. PDS by měl vysvětlit, že pokud emitent nesplní své závazky, mohou se investoři stát nezajištěnými věřiteli v rámci správního řízení nebo likvidace a v případě platební neschopnosti emitenta nebudou mít nárok na žádná podkladová aktiva.

Xe Australia splňuje tento standard. Společnost Xe Australia jasně stanoví svou politiku zajištění forwardových devizových transakcí v bodě 2.11 tohoto PDS. Tento PDS splňuje požadavky na uvedení informací o významných rizicích spojených s forwardovými devizovými transakcemi (viz bod 2.10) a rovněž obsahuje vysvětlení rizika protistrany spojeného s forwardovými devizovými transakcemi (viz oddíl 6).

Srovnávací kritérium 4: Riziko protistrany – finanční zdroje Pokud emitent splňuje toto srovnávací kritérium, měl by v prospektu vysvětlit, jak se jeho politika uplatňuje v praxi. Pokud emitent nesplňuje požadavky na zátěžové testování, měl by vysvětlit, proč tomu tak je, a jaké alternativní strategie má k dispozici, aby v případě významných nepříznivých pohybů na trhu měl k dispozici dostatečné likvidní prostředky k plnění svých závazků vůči investorům, aniž by k tomu musel použít prostředky klientů. Emitent by měl potenciálním investorům také zpřístupnit kopii své poslední auditované roční účetní závěrky, a to buď online, nebo jako přílohu prospektu.

Xe Australia by tento standard splňovala až na jednu vlastnost. Společnost Xe Australia nesplňuje tento standard, protože kopie její poslední auditované roční účetní závěrky nejsou k dispozici online ani jako příloha k PDS.

Srovnávací kritérium 5: Peněžní prostředky klientů Splňuje-li emitent toto srovnávací kritérium, měl by PDS jasně: (i) popsat politiku emitenta v oblasti peněžních prostředků klientů, včetně toho, jak emitent nakládá s peněžními prostředky klientů a kdy a na jakém základě provádí výběry z peněžních prostředků klientů; a (ii) vysvětlit riziko protistrany spojené s použitím peněžních prostředků klientů pro deriváty. Pokud emitent takovou politiku nemá zavedenou nebo pokud tato politika neobsahuje všechny výše uvedené prvky, měl by tuto skutečnost uvést v PDS. Pokud politika emitenta umožňuje použít peníze vložené jedním klientem k pokrytí marže nebo vypořádacích požadavků jiného klienta, měl by to velmi jasně a zřetelně vysvětlit a uvést dodatečná rizika pro peníze klienta, která z této praxe vyplývají. Politika emitenta týkající se peněžních prostředků klientů by měla být vysvětlena v prospektu tak, aby potenciální investoři mohli řádně posoudit a kvantifikovat povahu případného rizika pro peněžní prostředky klientů.

Společnost Xe Australia se domnívá, že tento standard splňuje ve všech ohledech. Společnost Xe Australia nevyžaduje, aby peníze zaplacené klientem (jako marže v souvislosti s forwardovými devizovými transakcemi) byly vloženy na svěřenský účet klientů, ale aby byly zaplaceny přímo společnosti Xe Australia. Společnost Xe Australia nevyžaduje, aby klient platil peníze jako počáteční marži za forwardové devizové transakce na svěřenský účet klientů, protože klient platí počáteční marži až po vystavení forwardové devizové transakce společností Xe Australia. Část 5 tohoto PDS vysvětluje zásady společnosti Xe Australia týkající se peněžních prostředků klientů v souvislosti s devizovými transakcemi. Pokud klient zaplatí před uzavřením devizové transakce (což se stává velmi zřídka), společnost Xe Australia vyžaduje, aby byly peníze zaplaceny na svěřenský účet klientů.

Benchmark 6: Pozastavené nebo zastavené podkladové aktiva Pokud emitent splňuje benchmark, měl by PDS vysvětlit přístup emitenta k obchodování v případě pozastavení nebo zastavení podkladových aktiv. Pokud emitent nesplňuje tento referenční ukazatel, měl by tuto skutečnost uvést v prospektu a vysvětlit, proč tomu tak je, jakož i dodatečná rizika, která může pro investory představovat obchodování v případě pozastavení obchodování s podkladovými aktivy. Aby byl tento aspekt produktu plně vysvětlen, měl by emitent vysvětlit veškeré své diskreční pravomoci, které si vyhrazuje v souvislosti se správou pozic v zastavených nebo pozastavených aktivech, a jakým způsobem určuje, kdy a jak tyto diskreční pravomoci využije. To by mělo zahrnovat zveřejnění veškerých diskrečních pravomocí, které si emitent vyhrazuje, aby: (a) změnil maržový požadavek na pozici; (b) změnil cenu pozice; nebo (c) uzavřel pozici.

Tento referenční údaj se nevztahuje na společnost Xe Australia, protože devizové transakce slouží k výměně měn (bez podkladových aktiv) s výjimkou devizových opcí, které se vztahují k měnám, pro které existují hluboké a likvidní trhy. K uzavření devizové transakce není třeba provádět žádné další „obchodování“.

Srovnávací kritérium 7: Dodatečné výzvy k doplnění marže Pokud emitent splňuje toto srovnávací kritérium, měl by v prospektu vysvětlit svou politiku a postupy v případě dodatečných výzev k doplnění marže. Pokud emitent takovou politiku nemá zavedenou nebo pokud jeho politika neobsahuje všechny výše uvedené prvky, měl by tuto skutečnost uvést v PDS a vysvětlit, proč tomu tak je. Aby byly poskytnuty úplné a přesné informace o tomto aspektu obchodování s devizovými transakcemi, měl by PDS jasně uvést, že obchodování s devizovými transakcemi zahrnuje riziko ztráty podstatně vyšší než počáteční investice. Tím bude zajištěno, že emitent splní svou povinnost uvést v PDS informace o významných rizicích spojených s produktem: s1013D(1)(c).

Společnost Xe Australia popisuje svou politiku marží v bodě 3.6 tohoto PDS. Společnost Xe Australia může provést výzvu k doplnění marže jakýmkoli způsobem povoleným jejími podmínkami, včetně telefonického hovoru, e-mailu nebo prostřednictvím své online platformy klientovi nebo jeho oprávněné osobě. Po celou dobu, po kterou je klient stranou forwardové devizové transakce, je zásadní, aby byl klient během obchodních hodin dostupný na kontaktních údajích, které byly společnosti Xe Australia poskytnuty. Nemožnost kontaktovat klienta nebo doručit mu výzvu k doplnění marže na jakoukoli kontaktní adresu nemá vliv na platnost výzvy k doplnění marže ani na povinnost klienta tuto výzvu splnit.

Oddíl 3. Jak provést devizovou transakci

3.1 Založení účtu

Abyste mohli s námi obchodovat, musíte si nejprve založit účet vyplněním formuláře žádosti o založení účtu společnosti Xe Australia.

Otevřením účtu souhlasíte s našimi podmínkami. Podmínky upravují vaše devizové transakce (popsané v tomto PDS) a jsou uvedeny v dokumentu, který jste obdrželi spolu s přihláškou a tímto PDS.

3.2 Jak jsou prováděny vaše příkazy a vydávány devizové transakce

Následující kroky ukazují, jak můžete provést devizovou transakci s Xe Australia:

(a) Prostřednictvím online služeb

(i) Přečtěte si toto prohlášení o produktu a průvodce finančními službami, které vám byly poskytnuty.

(ii) Přečtěte si uvedené podmínky;

(iii) Vyplňte a odešlete online přihlášku;

(iv) Předložit potřebné doklady totožnosti (pokud jsou vyžadovány);

(v) Jakmile bude vaše žádost přijata společností Xe Australia, podmínky budou platit jako smlouva mezi vámi a námi. Kopie Podmínek je k dispozici na našich webových stránkách www.xe.com. Pro přihlášení na online platformu společnosti Xe Australia vám bude přiděleno číslo účtu a bezpečnostní informace.

(vi) Přihlaste se na online platformu společnosti Xe Australia pomocí bezpečnostních údajů, které jste obdrželi při zadání objednávky.

(vii) FX transakci s Xe Australia uzavřete v okamžiku, kdy Xe Australia přijme vaši objednávku;

(viii) Poté je zasláno potvrzení, které potvrzuje FX transakci uzavřenou online. Potvrzení obsahuje podrobnosti o transakci, včetně množství nakoupené měny, směnného kurzu a data valuty, nebo výše počáteční marže splatné v souvislosti s forwardovou devizovou transakcí; a

(ix) Musíte uvést podrobnosti o pokynech k dalšímu převodu platby (včetně jména a fyzické adresy příjemce).

(b) Telefonicky

(i) Přečtěte si toto prohlášení o produktu a průvodce finančními službami, které vám byly poskytnuty.

(ii) Přečtěte si uvedené podmínky a zašlete přihlášku spolu s potřebnými doklady totožnosti. Jakmile bude vaše žádost přijata společností Xe Australia, podmínky budou platit jako smlouva mezi vámi a námi. Kopie Podmínek je k dispozici na našich webových stránkách na adrese www.xe.com;

(iii) Kontaktujte svého zástupce společnosti Xe Australia a projednejte s ním svou měnovou transakci. Snažíme se telefonické rozhovory vždy digitálně zaznamenávat, aby bylo možné v případě sporu ověřit pokyny.

(iv) Na základě obdržených kotací uzavřete devizovou transakci se společností Xe Australia, jakmile společnost Xe Australia přijme vaši objednávku.

(v) Jakmile se s Xe Australia telefonicky dohodnete na nákupu měny za dohodnutý kurz, uzavřete tímto ujednáním devizovou transakci. Potvrzení je zasláno následně a představuje potvrzení transakce. Potvrzení obsahuje podrobnosti o transakci, včetně množství nakoupené měny, směnného kurzu a data valuty, nebo počáteční marže, pokud se jedná o forwardovou devizovou transakci; a

(vi) Poté nám musíte poskytnout podrobnosti o pokynech k další platbě (včetně jména a fyzické adresy příjemce). To lze provést buď pomocí online klientské platformy, nebo zasláním e-mailu prodejci.

(i) Přečtěte si toto prohlášení o produktu a průvodce finančními službami, které vám byly poskytnuty.

(iii) Zašlete nám e-mailem pokyn k provedení devizové transakce. Po obdržení provedeme požadovanou devizovou transakci. Transakce bude pro vás závazná v okamžiku, kdy zpracujeme váš e-mail. Berete na vědomí, že pokud se rozhodnete rezervovat devizovou transakci e-mailem, nemusí být zpracována okamžitě.

(iv) Potvrzení je odesláno po zpracování vaší e-mailové zprávy a slouží jako potvrzení transakce. Potvrzení obsahuje podrobnosti o transakci, včetně množství nakoupené měny, směnného kurzu a data valuty, nebo počáteční marže, pokud se jedná o forwardovou devizovou transakci; a

(v) Poté nám musíte poskytnout podrobnosti o pokynech k další platbě (včetně jména a fyzické adresy příjemce). To lze provést buď prostřednictvím online platformy, nebo e-mailem.

3.3 Potvrzení devizových transakcí

Poskytnutím e-mailové adresy společnosti Xe Australia jste souhlasili s elektronickým zasíláním potvrzení o FX transakcích. Je vaší povinností okamžitě zkontrolovat potvrzení, abyste se ujistili, že všechny údaje jsou správné (včetně jména a adresy příjemců platby), a případné nesrovnalosti neprodleně nahlásit. Obsah potvrzení se považuje za přijatý a nelze jej zpochybnit po uplynutí 2 hodin od jeho obdržení.

Jakmile zadáte objednávku na online platformě společnosti Xe Australia, online systém shrne hlavní charakteristiky vaší transakce. Toto je předběžné oznámení pro vaši informaci a nejedná se o potvrzení vyžadované zákonem o obchodních společnostech.

3.4 Vypořádání transakcí

V den uzavření devizové transakce vám společnost Xe Australia zašle výše uvedené potvrzení, ve kterém vám sdělí částku (částky) a datum (data), do kterého (kterých) budete muset zaslat peníze společnosti Xe Australia.

Jakmile vaše devizová transakce dosáhne data valuty (tj. data vypořádání vaší smlouvy) a společnost Xe Australia obdrží veškerý zůstatek prodávané měny v zúčtovaných prostředcích a jméno a fyzickou adresu příjemce, společnost Xe Australia dá pokyn své bance, aby zaslala nakoupenou měnu prostřednictvím mezinárodních platebních systémů na vámi určený účet.

Všechny transakce jsou prováděny elektronicky a společnost Xe Australia uchovává podrobné záznamy o všech vypořádacích transakcích.

V den valuty FEC jste povinni doručit nám měnu, kterou směňujete, v souladu s dohodnutým směnným kurzem. Po obdržení volných finančních prostředků od vás nebo vašeho zákazníka vyplatíme vámi určenému příjemci nebo vám měnu, kterou jste se zavázali koupit. Společnost Xe Australia může zajistit fyzické doručení vašeho FEC prostřednictvím bankovního převodu. Prostředky, které jsou vloženy na holdingový účet, mohou zůstat na tomto účtu pouze po dobu třiceti (30) dnů, po uplynutí této lhůty je nutné provést výplatu sobě nebo příjemci prostřednictvím bankovního převodu.

3.5 Forwardové devizové transakce – povinnosti doplácet marži

Forwardové devizové transakce podléhají průběžným maržovým závazkům (výzvám k doplnění marže) uloženým společností Xe Australia. Podnadpisy v této části se vztahují pouze na forwardové devizové transakce.

Zde jsou klíčové vlastnosti marží, které jsou podrobněji vysvětleny v této části:

(a) Počáteční marže je předem uhrazená částečná platba společnosti Xe Australia za forwardovou devizovou transakci, která vám byla vystavena. Částka počáteční marže, kterou zaplatíte, bude připsána na váš účet.

(b) Pokud máte forwardové devizové transakce, jste rovněž povinni uhradit veškeré maržové výzvy na dodatečné platby společnosti Xe Australia;

(c) Načasování a výše každého doplňkového vkladu budou záviset na pohybech cen měn a skutečnostech, které ovlivňují tržní cenu měny;

(d) Máte povinnost splnit požadavek na doplnění marže, i když se vám společnost Xe Australia nemůže úspěšně spojit;

(e) Neexistuje žádné omezení, jak často mohou být maržové výzvy zasílány, ale obvykle se maržové výzvy zasílají maximálně jednou denně; a

(f) Pokud nesplníte požadavky na doplnění marže, hrozí vám riziko uzavření vašich forwardových devizových transakcí.

3.6 Politika marží

Zásady společnosti Xe Australia týkající se marží jsou k dispozici zdarma na vyžádání. Hlavní zásady jsou:

(a) Každý klient je povinen po uzavření forwardové devizové transakce zaplatit minimální požadovanou částku marže – počáteční marži. Minimální částka je stanovena společností Xe Australia na základě řady faktorů, včetně směňovaných měn, data valuty, částky směňovaných měn, částky, kterou je společnost Xe Australia povinna zaplatit své zajišťovací protistraně, a posouzení rizika klienta společností Xe Australia.

(b) Každý klient je povinen zaplatit počáteční marži po vydání forwardové devizové transakce, aby se minimalizovalo úvěrové riziko pro společnost Xe Australia, a tím pádem i pro všechny ostatní klienty.

(c) Každý klient je povinen zaplatit požadovanou marži, i když společnost Xe Australia zaplatí své protistraně zajištění méně za odpovídající zajišťovací smlouvu. Tím se minimalizuje riziko, že by některý klient neopatrně profitoval z devizových transakcí jiných klientů.

(d) Účet každého klienta je neprodleně posouzen z hlediska maržových požadavků v závislosti na pohybu trhu, aby žádný klient nebyl úmyslně zvýhodněn na úkor expozice jiných klientů vůči devizovým transakcím. K tomuto nezamýšlenému výsledku může dojít například v případě, že maržové požadavky klienta nejsou upraveny v souladu s tržními změnami nebo úvěrovým rizikem klienta.

(e) Každý klient je povinen neprodleně uhradit maržové výzvy, které jsou spravovány v souladu s požadavky maržové politiky, aby žádný klient nezískal žádnou podstatnou výhodu nebo výjimku, která by neopatrně ohrozila společnost Xe Australia a tím zvýšila rizika ostatních klientů společnosti Xe Australia; a

(f) Celková výše marže požadované a zaplacené klienty provádějícími forwardové devizové transakce je vyšší než částka, kterou je společnost Xe Australia povinna zaplatit svým protistranám zajišťovacích transakcí, přičemž přebytek je ponechán na svěřenském účtu klientů určeném výhradně pro správu zajišťovacích smluv a výplatu částek, na které mají nárok klienti nebo společnost Xe Australia. To zvyšuje likviditu společnosti Xe Australia, aby mohla splnit své vlastní maržové požadavky od svých zajišťovacích protistran tím, že má k dispozici dostatečné finanční prostředky a chrání je před jiným použitím v rámci společnosti Xe Australia.

3.7 Platba marže

Po vystavení forwardové devizové transakce jste povinni uhradit počáteční marži.

Samostatně musíte uhradit veškeré maržové výzvy, které vám zašleme (viz níže).

Pro zaplacení marže musíte uhradit prostředky společnosti Xe Australia na svěřenský účet pro peníze klientů. Vaše maržová platba společnosti Xe Australia je platná pouze tehdy, když společnost Xe Australia obdrží vaši platbu na svěřenský účet pro peníze klientů v podobě volných prostředků.

Xe Australia neposkytuje úroky z maržových plateb.

3.8 Výzvy k doplnění marže

Zůstatek na vašem účtu musí být vyšší než minimální výše maržového krytí požadovaná společností Xe Australia pro vaše forwardové devizové transakce. V opačném případě může být vydán výzva k doplnění marže a vy jste povinni tuto výzvu splnit zaplacením požadované částky ve lhůtě stanovené ve výzvě k doplnění marže.

(a) Výzvy k doplnění marže budeme zasílat pouze v pracovní dny od 8:00 do 18:00 (sydneyského času);

(b) Pokud v výzvě k doplnění marže není stanovena lhůta pro platbu, je platba požadována do 24 hodin od vystavení výzvy k doplnění marže. Někdy však (například za neobvykle volatilních tržních podmínek nebo při rychle klesajících tržních cenách) může být lhůta pro zaplacení maržového vkladu stanovena na velmi krátkou dobu nebo vůbec (tj. je vyžadována okamžitá platba) nebo může být v jeden den vydáno více maržových vkladů.

(c) Pokud nezvednete telefon na číslo, které jste nám poskytli, nebo si nepřečtete e-mail s výzvou k doplnění marže, který byl zaslán na e-mailovou adresu, kterou jste nám poskytli, zůstáváte povinni výzvu k doplnění marže splnit. Proto je důležité, abyste byli v pracovní dny v těchto hodinách k zastižení.

3.9 Vaše maržové nedodržení podmínek

Pokud nesplníte svou povinnost uhradit doplňkové marže (včetně těch, které vyžadují okamžitou úhradu), mohou být některé nebo všechny vaše forwardové devizové transakce uzavřeny a výsledná realizovaná ztráta odečtena z výnosů nebo hodnoty uzavřených devizových transakcí. Veškeré ztráty vyplývající z uzavření vašich pozic budou odepsány z vašeho účtu (účtů) a může být požadováno, abyste společnosti Xe Australia poskytli dodatečné finanční prostředky na pokrytí případného nedoplatku.

Je vaší povinností uhradit marži a splnit maržové výzvy včas a v disponibilních prostředcích, proto prosím mějte na paměti možnost zpoždění v bankovních a platebních systémech. Pokud vaše platba nebude připsána společností Xe Australia do okamžiku, kdy budete povinni splnit požadavek na doplnění marže, mohou být některé nebo všechny vaše pozice uzavřeny. Společnost Xe Australia vám nemusí poskytnout žádnou lhůtu.

3.10 Předběžné dodávky a převody forwardových devizových transakcí

Společnost Xe Australia může podle svého výhradního uvážení:

(a) povolit dodání forwardové měnové transakce dříve než v den valuty, což však pravděpodobně povede k úpravě směnného kurzu; a

(b) povolit prodloužení termínu na datum pozdější než datum valuty, avšak společnost Xe Australia může buď upravit aktuální forwardovou devizovou transakci podle nového směnného kurzu, nebo může uzavřít stávající forwardovou devizovou transakci podle stávajícího směnného kurzu a uzavřít novou forwardovou devizovou transakci za podmínek dohodnutých pro prodloužení.

3.11 Uzavření forwardové devizové transakce

Forward FX transakce může být uzavřena před datem valuty a až do data valuty za následujících okolností:

(a) podle dohody v Podmínkách; nebo

(b) na základě dohody mezi vámi a společností Xe Australia.

Klíčové události vedoucí k ukončení smlouvy podle podmínek zahrnují:

(a) porušení Podmínky z vaší strany;

(b) vaše platební neschopnost nebo úpadek; nebo

V Podmínkách (které byste si měli pečlivě přečíst) jsou uvedeny některé další případy ukončení, které nám dávají právo rozhodnout podle vlastního uvážení. I když považujeme za velmi nepravděpodobné, že bychom se na ně museli spolehnout, s výjimkou velmi neobvyklých případů, měli byste si být vědomi, že máme právo ukončit vaši devizovou transakci, pokud:

(a) společnost Xe Australia stanoví, že hodnota všech vašich devizových transakcí představuje pro vás podstatnou čistou nerealizovanou ztrátu, takže pokračování v provádění jedné nebo více devizových transakcí nebo jejich neukončení vám nebo vaší schopnosti provádět devizové transakce způsobí nebo pravděpodobně způsobí podstatnou újmu (jedná se o bezpečnostní opatření pro vás i pro nás, například pokud se domníváme, že nesledujete zhoršující se pozice);

(b) společnost Xe Australia zjistí, že existuje podstatné riziko, že nebudete schopen splnit své závazky vůči společnosti Xe Australia v době jejich splatnosti, což může být například založeno na tom, že jste nám sdělil, že nebudete schopen uhradit zbývající zůstatek prodávané měny, ale tento termín ještě nenastal; nebo

(c) Společnost Xe Australia považuje ukončení jedné nebo více devizových transakcí za nezbytné nebo žádoucí pro svou vlastní ochranu, včetně (bez omezení a pouze jako příklad) v případě nestabilních tržních podmínek.

Pokud uzavřeme vaši smlouvu, můžeme ukončit podmínky mezi námi. Můžeme započíst celou nebo část jakékoli marže, kterou jste zaplatili, proti jakékoli částce, kterou jste skutečně nebo podmíněně dlužíte společnosti Xe Australia.

Pokud se vaše okolnosti změní a již nepotřebujete devizovou transakci pro své obchodní účely, může společnost Xe Australia souhlasit s uzavřením devizové transakce před datem valuty tím, že uzavřete stejnou a opačnou transakci se společností Xe Australia za aktuální tržní kurzy.

Pokud je smlouva uzavřena z důvodu změny vašich okolností a uzavření smlouvy vede k zisku, obdržíte částku zisku (včetně případné marže) a potvrzení se všemi podrobnostmi. Společnost Xe Australia vám v žádném případě nebude povinna vyplatit jakýkoli zisk vzniklý uzavřením transakce, pokud porušíte některou z podmínek.

Pokud uzavření obchodu způsobí ztrátu, budete povinni uhradit společnosti Xe Australia částku ve výši této ztráty. Vaše marže (pokud existuje) bude započtena proti částce dlužné společnosti Xe Australia a bude vydáno potvrzení s veškerými podrobnostmi.

Budete odpovědní za veškeré ztráty, náklady, poplatky, výdaje nebo jiné výdaje, včetně úroků, které společnosti Xe Australia vzniknou v důsledku uzavření účtu.

Měli byste si být vědomi toho, že vaše investice do forwardové devizové transakce může utrpět ztrátu v závislosti na tržní hodnotě vaší forwardové devizové transakce v době ukončení ve srovnání s celkovými náklady vaší investice do této forwardové devizové transakce do okamžiku ukončení.

Část 4. Tržní příkazy

Společnost Xe Australia může podle svého uvážení přijmout váš tržní příkaz k provedení devizové transakce, pokud se cena pohybuje na úrovni nebo nad úrovní směnného kurzu, který jste stanovili.

Co je to tržní pokyn?

Pokud společnost Xe Australia přijme tržní příkaz a bude jej později schopna provést, vznikne devizová transakce v okamžiku provedení tržního příkazu. Spotová devizová transakce nebo forwardová devizová transakce (v závislosti na vašem tržním příkazu) vzniká v okamžiku, kdy je tržní příkaz proveden společností Xe Australia.

Ve vaší tržní objednávce určíte směnný kurz ("Cílová sazba"). Po dosažení této hodnoty provedeme transakci Spot FX v daném okamžiku (nebo co nejblíže k cílové sazbě – viz níže).

Tržní příkaz můžete kdykoli před dosažením cílové sazby změnit nebo zrušit telefonicky. Jakmile však bude cílová sazba dosažena a příkaz bude proveden společností Xe Australia, jste vázáni devizovou transakcí, a proto musíte transakci vypořádat v souladu s podrobnostmi příslušné spotové devizové transakce nebo forwardové devizové transakce, o kterou jste požádali (podrobnosti o spotových devizových transakcích a forwardových devizových transakcích naleznete v oddíle 2 tohoto PDS).

4.2 Typy nabízených tržních příkazů

Nabízíme tři typy tržních příkazů:

2. Příkazy k omezení ztráty (Stop Loss)

(2) Limitní příkazy; a

(3) Jedno ruší druhé.

Můžete se rozhodnout zadat příkaz Stop Loss, který vám poskytne určitou ochranu před rizikem. Pokud si například nemůžete dovolit horší kurz než určitý konkrétní kurz, protože potřebujete jistotu, například pro koupi domu, ale chcete počkat na lepší kurz, než je aktuálně nabízen, můžete požádat o tržní příkaz s uvedením preferovaného směnného kurzu jako cílového kurzu.

Limitní příkaz lze použít k dosažení lepšího směnného kurzu, než jaký aktuálně nabízí Xe Australia.

Můžete se také rozhodnout provést příkaz „Jeden ruší druhý“, který je kombinací příkazu Stop Loss a Limit. Když zadáte příkaz „Jeden ruší druhý“, zadáte dva tržní příkazy a musíte nastavit limitní a stop úrovně. Po dosažení jedné úrovně bude proveden jeden z příkazů, buď stop, nebo limit, a druhý bude zrušen.

4.3 Podmínky tržního příkazu

Klíčové pojmy tržního příkazu lze shrnout takto:

(a) U každé tržní objednávky uzavře společnost Xe Australia při dosažení cílové sazby s vámi spotovou devizovou transakci nebo forwardovou devizovou transakci (podle toho, co je relevantní) za podmínek tržní objednávky.

(b) Ačkoli váš tržní příkaz, pokud byl odsouhlasen, není sám o sobě transakcí, souhlasíme s jeho provedením pouze v závislosti na tržních podmínkách. Obvykle přijmeme a zavážeme se k provedení vaší tržní objednávky od okamžiku, kdy obdržíme vaše pokyny. Pokud ji nepřijmeme, budeme vás neprodleně informovat.

(c) Tržní příkaz můžete kdykoli před provedením cílové sazby zrušit, a to telefonickým oznámením. Tržní příkaz nelze zrušit po provedení cílové sazby, bez ohledu na to, zda jsme vás o provedení cílové sazby informovali či nikoli. Po provedení cílové sazby vydáme devizovou transakci, která pro vás bude závazná.

(d) Cílová sazba bude považována za splněnou pouze tehdy, když určíme, že naše směnné kurzy dosáhly nebo překročily tuto úroveň.

V některých případech může dojít k výrazným výkyvům směnného kurzu (také označovaným jako „mezery“), v důsledku čehož může být směnný kurz, který jste uvedli ve své stop loss příkazu, překročen, ale změněn dříve, než budeme schopni provést tržní příkaz za vámi stanovený cílový kurz nebo kurz blízký tomuto kurzu. V takovém případě provedeme váš příkaz Stop Loss za nejlepší kurz, který nám bude k dispozici za daných tržních podmínek. Z tohoto důvodu nemůžeme zaručit cílovou hodnotu Stop Loss (tento jev se nazývá „slippage“).

Článek 5. Peněžní prostředky klienta

5.1 Použití peněžních prostředků klienta před uzavřením devizové transakce

Je třeba poznamenat, že peníze, které zaplatíte po sjednání devizové transakce se společností Xe Australia, nejsou vloženy na svěřenský účet klientů, ale jsou přímo převedeny společnosti Xe Australia. Klient může, pokud si to přeje, zaplatit peníze před uzavřením devizové transakce. V takovém případě musí být zaplacené částky nejprve uloženy na svěřenský účet pro peníze klientů (viz níže „Svěřenský účet pro peníze klientů“).

Peníze, které jste zaplatili společnosti Xe Australia po provedení devizové transakce, jsou uloženy na svěřenském účtu pro peníze klientů společnosti Xe Australia. Vklad provedete elektronickým nebo telegrafickým převodem. Všechny prostředky musí být připsány na náš bankovní účet, než budou započítány do zůstatku na vašem účtu.

Když provedete platbu, která je uložena na svěřenecký účet Xe Australia Client Moneys Trust Account, provádíte platby, které budou použity jako částečná platba za vaši devizovou transakci.

5.2 Účet pro svěřené prostředky klienta

Komentář v této části se vztahuje pouze na případy, kdy zaplatíte peníze před uzavřením devizové transakce.

Pokud si přejete zaplatit peníze před uzavřením devizové transakce, společnost Xe Australia vyžaduje, aby byly tyto peníze nejprve vloženy na svěřenský účet klientů.

Peníze, které vložíte na svěřenský účet pro peníze klientů, jsou pro vás drženy po dobu, po kterou na něm zůstávají, a jsou odděleny od vlastních finančních prostředků společnosti Xe Australia.

Měli byste si být vědomi, že v případě svěřenského účtu pro peníze klientů:

(a) Účty jednotlivých klientů nejsou od sebe odděleny.

(b) Veškeré finanční prostředky klientů jsou sloučeny do jednoho účtu.

(c) Společnost Xe Australia je oprávněna ponechat si veškeré úroky získané z peněžních prostředků uložených na svém svěřenském účtu.

(d) Peněžní prostředky a jiná aktiva na svěřenském účtu peněžních prostředků klientů, které patří klientům, kteří nejsou v prodlení, jsou potenciálně vystaveny riziku, že budou vybrány a klientovi nebudou vráceny, i když klient nezpůsobil prodlení, protože emitent devizových transakcí ve stejné pozici jako společnost Xe Australia je ze zákona oprávněn použít tyto peněžní prostředky k úhradě svých nákladů na zajištění vaší forwardové devizové transakce. Zákon rovněž umožňuje osobě v postavení společnosti Xe Australia použít peníze klienta na svěřenském účtu pro peníze klienta k plnění závazků, které společnosti Xe Australia vznikly v souvislosti s maržováním, zaručováním, zajišťováním, převodem, úpravou nebo vypořádáním obchodů s deriváty provedených společností Xe Australia, včetně obchodů provedených jménem jiných osob než klienta, jehož peníze byly uloženy na svěřenském účtu pro peníze klienta.

(e) Ačkoli je společnost Xe Australia povinna vám popsat výše uvedené vlastnosti a rizika australského zákona o svěřenských účtech pro peníze klientů, nemá společnost Xe Australia v úmyslu tato práva využít. Společnost Xe Australia nevybere peníze klienta z účtu Client Moneys Trust Account, pokud to není z jednoho z následujících důvodů:

(i) splatit klientovi;

(ii) k úhradě devizové transakce vydané klientovi; nebo

(iii) klientovi, který výslovně písemně nařídí a schválí výběr.

5.3 Použití peněžních prostředků klienta na svěřenském účtu peněžních prostředků klienta

Komentář v této části se vztahuje pouze na případy, kdy zaplatíte peníze před uzavřením devizové transakce.

Platbu na svěřenský účet pro peníze klientů provedete pouze v případě, že platíte před sjednáním devizové transakce se společností Xe Australia. Pokud následně uzavřete devizovou transakci se společností Xe Australia, společnost Xe Australia vybere z účtu Client Moneys Trust Account dostatečnou částku z vašich peněžních prostředků na úhradu devizové transakce.

Pokud mají být peníze z účtu Client Moneys Trust Account vybrány za jakýmkoli jiným účelem (jiným než splacení klientovi), musíte společnosti Xe Australia vydat písemný pokyn k provedení této operace.

Tyto peněžní prostředky vybrány z Účet klientů jsou přijaty společností Xe Australia na svůj vlastní účet a nejsou drženy v úschově pro vás ani investovány ve váš prospěch.

Oddíl 6. Riziko protistrany

6.1 Vaše riziko protistrany na Xe Australia

Při obchodování s devizovými transakcemi podléháte riziku protistrany ze strany společnosti Xe Australia, a to na základě toho, že společnost Xe Australia je vydavatelem produktu a že splní své závazky vůči vám.

Jedinou významnou součástí vašeho rizika protistrany na Xe Australia je to, zda bude mít finanční prostředky v okamžiku, kdy vám bude muset zaplatit částky, které vám dluží. Následující popis vám pomůže porozumět důležitým aspektům rizika protistrany na Xe Australia.

6.2 Vaše úvěrové riziko vůči společnosti Xe Australia

Máte úvěrové riziko vůči společnosti Xe Australia, protože platíte společnosti Xe Australia za vypořádání své devizové transakce. Vaše úvěrové riziko vůči společnosti Xe Australia v případě spotových devizových transakcí a devizových transakcí se stejným datem splatnosti je krátkodobé, protože jsou vypořádány do dvou pracovních dnů, resp. v den transakce.

U forwardových devizových transakcí je vaše platba počáteční marže a jakékoli pozdější platby na pokrytí maržového požadavku součástí platby celé částky, kterou dlužíte za vypořádání forwardové devizové transakce. V nepravděpodobném případě, že společnost Xe Australia nesplní své smluvní závazky, vaše úvěrové riziko vůči společnosti Xe Australia bude kryto částkou vaší marže, která je pro vás uložena na svěřenském účtu pro peníze klientů (viz níže).

Stručně řečeno, měli byste zvážit, zda bude společnost Xe Australia disponovat finančními prostředky k uhrazení částky, kterou vám dluží v okamžiku vypořádání vaší devizové transakce.

Vaše úvěrové riziko na Xe Australia je řízeno a snižováno následujícími způsoby:

(a) Společnost Xe Australia uplatňuje svou politiku řízení rizik, aby mohla obezřetně provozovat svou činnost.

(b) Společnost Xe Australia uplatňuje svou politiku marží, takže si udržuje likviditu tím, že se nevystavuje nadměrnému riziku vůči žádnému ze svých klientů.

(d) Xe Australia drží přebytečné prostředky z maržových plateb klientů na svěřenském účtu pro peníze klientů.

(e) Společnost Xe Australia plní své povinnosti vyplývající z licence AFSL udržovat přebytek likvidních prostředků a vždy udržovat kapitálovou přiměřenost.

6.3 Xe Australia zajišťuje své vlastní měnové riziko

Vaše úvěrové riziko u společnosti Xe Australia je sníženo, protože společnost Xe Australia zajišťuje své devizové transakce s vámi, takže má prostředky na to, aby vám při vypořádání vyplatila peníze. Xe Australia se zabývá poskytováním měnových služeb, nikoli spekulativním obchodováním.

Jakmile je s klientem dohodnuta objednávka na forwardovou devizovou transakci, společnost Xe Australia bude spravovat pozici spolu s dalšími devizovými transakcemi, které dohodla, a to provedením transakcí (vlastním jménem, na vlastní účet) s jedním z několika účastníků trhu, které si vybere (dále jen „hedgeová protistrana“). Toto zajištění nevyžaduje přesné zajištění každé jednotlivé devizové transakce (protože v daném okamžiku může existovat velké množství devizových transakcí klientů pokrývajících mnoho kombinací proměnných), takže čisté pozice jsou zajištěny společností Xe Australia v rámci limitů a v souladu s politikami řízení rizik společnosti Xe Australia tak, že v průběhu času má společnost Xe Australia omezenou nebo žádnou přímou tržní expozici vůči pozdějším změnám hodnoty devizové transakce.

Aby mohla Xe Australia tyto transakce uzavřít, je povinna zaplatit za své zajištění nebo složit své peněžní prostředky (jako zajištění) u příslušné protistrany zajištění, aby mohla udržet otevřené zajišťovací smlouvy Xe Australia. Společnost Xe Australia financuje tuto platební povinnost vůči své zajišťovací protistraně z účtu svěřeného klientům, který je částečně financován z vlastního kapitálu a částečně z marží, které klienti platí společnosti Xe Australia.

6.4 Rizika plynoucí z protistrany zajištění společnosti Xe Australia

Xe Australia může čas od času využívat řadu zajišťovacích protistran (čímž rozloží rizika a nevystavuje se riziku koncentrace u jedné protistrany). Vzhledem k tomu, že společnost Xe Australia zajišťuje čisté pozice v rámci limitů, nemusí se jednotlivé zajišťovací smlouvy vztahovat přímo pouze k jedné devizové transakci. Konkrétní protistrany zajištění riziku, které společnost Xe Australia používá, se mohou čas od času měnit a společnost Xe Australia je nemusí znát před provedením vaší devizové transakce.

Vzhledem k tomu, že společnost Xe Australia je vůči vám jako hlavnímu smluvnímu partnerovi v devizové transakci odpovědná, může být vystavena riziku platební neschopnosti své zajišťovací protistrany nebo jiným selháním, která mají dopad na zajišťovací protistranu. Je možné, že protistrana zajištění společnosti Xe Australia se stane platebně neschopnou, což by mohlo ovlivnit finanční schopnost společnosti Xe Australia plnit své závazky vůči vám, protože společnost Xe Australia je rovněž vystavena riziku protistran zajištění, které plní své smlouvy se společností Xe Australia. Ačkoli společnost Xe Australia není omezena ve výběru protistran pro zajištění, aby toto riziko snížila, provádí řízení rizik při výběru a monitorování svých protistran pro zajištění, které jsou všechny součástí velkých renomovaných a regulovaných globálních bankovních skupin.

6.5 Platební schopnost společnosti Xe Australia

Kdykoli zvažujete své úvěrové riziko u společnosti Xe Australia, měli byste zvážit, jak posoudit solventnost společnosti Xe Australia.

Zpráva ředitelů společnosti Xe Australia a auditované roční finanční zprávy.

Solventnost společnosti Xe Australia by neměla být posuzována pouze na základě historických finančních informací o společnosti Xe Australia. Solventnost společnosti Xe Australia závisí také na změnách její kapitalizace, cash flow, všech jejích obchodních rizik, rizik souvisejících s koncentrací klientů a transakcí, rizik souvisejících s protistranami ve všech oblastech její činnosti, jejích systémech řízení rizik a skutečném provádění tohoto řízení rizik.

Měli byste vzít v úvahu všechny tyto faktory a nespoléhat se pouze na minulé finanční výkazy, protože ty mohou být již zastaralé.

6.6 Platby vám v případě platební neschopnosti společnosti Xe Australia

V nepravděpodobném případě, že by společnost Xe Australia se stala platebně neschopnou, můžete získat výplatu čistého zůstatku na svém účtu následujícím způsobem:

(a) Všechny devizové transakce a všechny zajišťovací smlouvy budou ukončeny. To povede k čisté částce splatné mezi společností Xe Australia a každým klientem a k jedné čisté částce splatné mezi společností Xe Australia a každou protistranou zajištění.

(b) Přesné částky a termíny plateb klientům budou známy až po zjištění čisté pozice vůči všem protistranám zajištění.

(c) Společnost Xe Australia vynaloží přiměřené úsilí k získání zpět veškerých finančních prostředků, které pro ni drží protistrany zajišťovacího obchodu. (Zajišťovací smlouvy obvykle stanoví čistou částku, kterou jedna strana dluží druhé straně, což by mělo vést k přebytku ve prospěch společnosti Xe Australia, který by měl být financován platbami společnosti Xe Australia její zajišťovací protistraně. Právo společnosti Xe Australia na výplatu čisté částky je „výhodou“ drženou na svěřenském účtu peněžních prostředků klienta a po výplatě společnosti Xe Australia se tyto platby stávají součástí „přebytečné částky“ rovněž držené na svěřenském účtu peněžních prostředků klienta.

(d) Společnost Xe Australia bude muset posoudit, zda je možné podat žalobu na vymáhání pohledávek vůči protistraně hedgeového obchodu.

(e) Společnost Xe Australia bude muset posoudit, kdy jsou částky k dispozici pro výplatu klientům forwardových devizových transakcí, a může se rozhodnout vyplatit prozatímní částky; a

(f) Společnost Xe Australia bude muset posoudit spravedlivé a přiměřené rozdělení mezi klienty, přičemž zohlední například částky vyplacené z účtu Client Moneys Trust Account, zůstatky na účtech a částky získané zpět od protistrany zajištění.

Článek 7. Významná rizika

Používání devizových transakcí s sebou nese řadu významných rizik. Měli byste si vyžádat nezávislou radu a pečlivě zvážit, zda jsou devizové transakce pro vás vhodné s ohledem na vaše zkušenosti, finanční cíle, potřeby a okolnosti.

7.1 Další významná rizika

Měli byste zvážit i další významná rizika spojená s devizovými transakcemi:

Hlavní rizika

Důležité otázky

Není regulovaným trhem:

Devizové transakce nabízené společností Xe Australia jsou mimoburzovní finanční produkty a nevztahují se na ně pravidla burzy. Svou smlouvu se společností Xe Australia nebude možné převést na jinou stranu, tj. nelze ji obchodovat na burze. Pokud chcete ukončit svou forwardovou devizovou transakci, budete muset uzavřít transakci k uzavření s Xe Australia. Riziko můžete snížit pečlivým prostudováním tohoto PDS, Podmínek a vyhledáním nezávislého poradenství ohledně právních a finančních aspektů, které se vás týkají.

Narušení trhu:

Narušení trhu může znamenat, že nebudete moci provádět devizové transakce v požadovaném okamžiku, což může vést ke vzniku ztráty. Mezi běžné příklady narušení patří „havárie“ počítačového obchodního systému.

Tržní příkazy a skluz:

Může být pro nás obtížné provést váš tržní příkaz stop loss za vámi předem stanovenou cenu. K tomu může dojít například v případě, že v krátkém časovém období dojde k výrazným změnám směnného kurzu v důsledku extrémní volatility trhu (tzv. gapping). Proto stop loss příkazy, pokud jsou zadány, nemusí omezit vaše ztráty na dohodnutou cílovou sazbu (tzv. skluz). Vzhledem k tomu, že v nestabilních podmínkách může docházet ke skluzu, měli byste zvážit zadání příkazů Stop Loss. Další informace naleznete v oddíle 4: „Tržní příkazy“.

Online služby:

Jste odpovědní za prostředky, kterými přistupujete k online službám nebo za jakýkoli jiný kontakt se společností Xe Australia. Pokud nemáte přístup k online službám, může to znamenat, že nemůžete provádět devizové transakce, což může vést ke vzniku ztráty. Společnost Xe Australia může také pozastavit provoz online služeb nebo jejich části bez předchozího upozornění. Ačkoli se toto riziko považuje za velmi nízké, protože k němu obvykle dochází pouze v nepředvídatelných a extrémních tržních situacích, společnost Xe Australia má právo rozhodnout, kdy k tomuto kroku přistoupí. Pokud budou online služby pozastaveny, může se stát, že budete mít potíže s kontaktováním společnosti Xe Australia, že se vám nepodaří společnost Xe Australia kontaktovat vůbec nebo že vaše objednávky nebudou moci být vyřízeny. Existuje střední až vysoké riziko, že společnost Xe Australia uloží omezení objemu na klientské účty nebo filtry na obchodování, což může zabránit nebo zpozdit provedení vašich příkazů, a to na vaše riziko. Nemáte žádné nároky vůči společnosti Xe Australia v souvislosti s dostupností nebo nedostupností online služeb, ani v souvislosti s jejich chybami a softwarem. Přečtěte si podmínky pro konkrétní online služby.

Konflikty:

Transakce s Xe Australia s sebou automaticky nesou riziko střetu zájmů, protože: (i) Xe Australia vystupuje jako hlavní strana v devizových transakcích s vámi a stanovuje cenu devizových transakcí; (ii) může provádět transakce s jinými osobami za odlišné ceny nebo kurzy; a (iii) Xe Australia bude provádět transakce s účastníky trhu. Společnost Xe Australia postupuje tak, že jako hlavní strana provádí devizové transakce na základě ceny, kterou vám poskytne, a ne jako váš zprostředkovatel. Xe Australia získává své ceny prostřednictvím obchodování s vlastními protistranami zajištění. Rizika nepříznivého nebo neprůhledného cenového stanovení (tj. cenového stanovení, u kterého není jasné, jak souvisí s podkladovým trhem) můžete snížit sledováním cen devizových transakcí společnosti Xe Australia ve srovnání s jinými cenami devizových transakcí na podkladovém trhu, které jsou vám k dispozici z jiných zdrojů.

Pravomoci společnosti Xe Australia v případě neplnění, odškodnění a omezení odpovědnosti:

Pokud neuhradíte částky, společnost Xe Australia má podle Podmínek rozsáhlé pravomoci k přijetí opatření na ochranu své pozice. Například společnost Xe Australia má právo uzavřít vaše devizové transakce a stanovit směnné kurzy platné v daném okamžiku. Kromě toho se podle Podmínek zavazujete odškodnit společnost Xe Australia za určité ztráty a závazky, včetně například případů, kdy jste společnosti Xe Australia poskytli nepravdivé informace. Měli byste si pečlivě přečíst Podmínky, abyste těmto záležitostem porozuměli.

Systémové riziko:

Xe Australia využívá řadu technologických řešení, aby vám mohla poskytovat efektivní služby v oblasti směny cizích měn. V tomto ohledu se společnost Xe Australia spoléhá na banky a třetí strany poskytující mezinárodní platební systémy, které pomáhají s převody měn mezi účty, které společnost Xe Australia nemůže kontrolovat a za které vám nenese žádnou odpovědnost.

Oddíl 8. Náklady, poplatky a výdaje

Xe Australia neúčtuje žádné provize za uzavření devizové transakce. Xe Australia získává své příjmy z rozdílu mezi cenou, kterou Xe Australia dosahuje na svých zajišťovacích smlouvách, a cenou vaší devizové transakce. Tento spread se bude lišit v závislosti na velikosti devizové transakce, typu obchodovaného produktu a měnách, kterých se transakce týká.

8.1 Poplatek za převod

(a) Náklady a poplatky

Za použití služby bankovního převodu vám bude účtován transakční poplatek. Poplatek za transakci, který účtujeme za každý bankovní převod, se liší podle transakce a podle zákazníka. Tento poplatek je oddělený od směnného kurzu, který se použije při převodu jedné cizí měny na jinou.

Poplatek za transakci, který vám účtujeme, závisí na:

(i) částka a druh převáděné cizí měny (u méně obvyklých měn jsou obvykle účtovány vyšší poplatky);

(ii) počet a četnost bankovních převodů, které provádíte prostřednictvím Xe (stávající vztah může vést ke snížení poplatků); a

(iii) země, do které jsou prostředky zasílány (některé země jsou dražší než jiné).

Poplatky třetím stranám

V některých případech nemusíme být schopni zaslat platbu přímo bance příjemce a k provedení platby použijeme korespondenční banku. Korespondenční banka může za provedení platby příjemci účtovat poplatek, který může být odečten z částky převáděné příjemci. Příjemce platby může také odečíst nebo účtovat poplatek při přijetí platby odeslané námi. Tyto poplatky třetích stran jsou mimo naši kontrolu; nemáme z nich žádný prospěch a nemůžeme nutně předvídat, kdy budou účtovány ani jejich výši. Musíte proto mít na paměti, že částka, kterou posíláte, nemusí být vždy přesně stejná jako částka přijatá na účet příjemce.

8.3 Úroky

Společnost Xe Australia účtuje úrok z prodlení z dlužných částek denně ve výši 5 % p.a. nad základní úrokovou sazbou hlavní banky společnosti Xe Australia platnou v daném okamžiku, a to od data splatnosti včetně až do obdržení platby v hotovosti. Tento kurz je k dispozici na vyžádání u společnosti Xe Australia.

Oddíl 9. Obecné informace

9.1 Diskreční pravomoci

Společnost Xe Australia má podle Podmínek právo na uvážení, které může mít vliv na vaše objednávky a devizové transakce. Nemáte žádnou pravomoc ovlivňovat způsob, jakým uplatňujeme své diskreční pravomoci.

Při výkonu své diskreční pravomoci budeme dodržovat své zákonné povinnosti jako držitel licence AFSL. Budeme dbát na dodržování našich zásad a řízení všech rizik (včetně finančních, úvěrových a právních rizik) pro nás i všechny naše klienty, našich závazků vůči protistranám, tržních podmínek a naší dobré pověsti. Při výkonu své diskreční pravomoci se budeme snažit jednat rozumně, ale nejsme povinni jednat ve vašem nejlepším zájmu ani se snažit zabránit ztrátě na vašem účtu nebo ji minimalizovat.

Naše významné rozhodovací pravomoci jsou:

(a) zda přijmout vaši objednávku (včetně uzavření pozice);

(b) stanovení maržových požadavků, zejména výše počáteční marže, případné pozdější marže a lhůty, ve které požadujeme splnění marže;

(d) stanovení prémií za devizové opce; a

(e) v případě neplnění uzavřít vaše pozice a stanovit uzavírací hodnotu.

Mezi další naše diskreční pravomoci patří:

(a) otevření a uzavření vašeho účtu;

(b) jakékoli limity rizika nebo jiné limity, které stanovíme pro váš účet;

(d) výklad, změna a uplatňování našich zásad;

(e) zda souhlasit s rotačními nebo předběžnými dodávkami forwardových devizových transakcí; a

(f) placení úroků z účtů.

Naše uvážení může pro vás představovat riziko, i když je podpořeno našimi zákonnými povinnostmi, našimi zásadami a naším přáním jednat při výkonu svého uvážení rozumně. Viz část 7 o významných rizicích.

9.2 Zásady

Xe Australia má řadu zásad, které mohou mít vliv na vaše devizové transakce. Tyto zásady jsou pokyny, které by měla společnost Xe Australia (včetně všech svých zaměstnanců) dodržovat, ale nejsou součástí Podmínek a neposkytují vám žádná další zákonná práva ani oprávnění.

Naše zásady můžeme kdykoli bez předchozího upozornění změnit, doplnit, zrušit, nahradit nebo rozšířit. Naše zásady vám mohou pomoci pochopit, jak fungujeme, ale všechny důležité informace jsou uvedeny v tomto PDS nebo na něj odkazují, proto byste se měli spoléhat pouze na tento PDS, a nikoli na zásady.

Tyto zásady jsou k dispozici na vyžádání, zašleme vám je zdarma.

9.3 Zákony proti praní špinavých peněz

Společnost Xe Australia podléhá zákonům proti praní špinavých peněz a financování terorismu (zákony AML), které mohou mít vliv na vaše devizové transakce. Pokud je váš účet zřízen, může společnost Xe Australia zveřejnit vaše osobní údaje nebo zpozdit či zablokovat transakce na vašem účtu za účelem dodržení zákonů proti praní špinavých peněz nebo v souladu s postupy společnosti Xe Australia v oblasti proti praní špinavých peněz, aniž by vám vznikla jakákoli odpovědnost za ztráty, které tím vzniknou.

Pokud požádáte o provedení platby (v amerických dolarech) na bankovní účet v USA, přijetím našich podmínek potvrzujete a zaručujete, že příjemcem platby není osoba, skupina nebo subjekt spojený se zemí, na kterou se vztahují sankce podle zákonů a předpisů USA.

9.4 Daňové dopady

Devizové transakce budou mít daňové dopady na klienty v závislosti na platných daňových předpisech a správě daní, povaze klienta z hlediska daňových předpisů, podmínkách transakcí a dalších okolnostech. Ty jsou vždy komplexní a specifické pro každého klienta. Před obchodováním s těmito finančními produkty byste se měli poradit se svým daňovým poradcem.

Následující informace je třeba považovat pouze za obecné informace.

9.5 Ochlazení

Pro devizové transakce neexistuje možnost odstoupení od smlouvy. To znamená, že nemáte právo vrátit devizovou transakci ani požadovat vrácení peněz zaplacených za její získání. Pokud po uzavření devizové transakce se společností Xe Australia změníte názor, musíte ji uzavřít, uhradit veškeré transakční náklady a nést riziko případné ztráty.

9.6 Etické aspekty

Při uzavírání, držení, změně nebo uzavření devizových transakcí společnost Xe Australia nebere v úvahu pracovní normy ani environmentální, sociální nebo etické aspekty.

9.7 Jurisdikce

Devizové transakce nabízené v tomto PDS jsou k dispozici pouze osobám, které obdržely PDS v Austrálii.

Distribuce tohoto PDS v jurisdikcích mimo Austrálii může podléhat zákonným omezením. Každá osoba s bydlištěm mimo Austrálii, která získá přístup k tomuto PDS, je povinna dodržovat veškerá tato omezení, přičemž jejich nedodržení může představovat porušení zákonů o finančních službách. Nabídka, na kterou se vztahuje tento prospekt, není dostupná pro investory z USA.

9.8 Řešení sporů

Společnost Xe Australia chce vědět o všech problémech, které můžete mít s poskytovanými službami, abychom mohli podniknout kroky k jejich vyřešení. Máte-li stížnost na finanční produkt nebo službu, které vám byly poskytnuty, zašlete nám prosím online formulář pro stížnosti, který najdete v článku našeho centra nápovědy Jak podat stížnost.

Společnost Xe Australia se bude snažit vyřešit vaši stížnost rychle a spravedlivě. Po obdržení vaší stížnosti potvrdíme její přijetí do 24 hodin nebo, pokud to není možné, co nejdříve po písemném přijetí vaší stížnosti a vynaložíme maximální úsilí, abychom vaši stížnost vyřešili do 30 dnů od přijetí vaší písemné stížnosti.

Pokud nejste s naší odpovědí spokojeni, můžete podat stížnost u Australského úřadu pro finanční stížnosti (AFCA):

Online: www.afca.org.au

E-mail: info@afca.org.au

Telefon: 1800 931 678 (bezplatná linka)

Pošta: Australský úřad pro finanční stížnosti GPO Box 3 Melbourne VIC 3001

Xe Australia je členem (číslo člena 11671) systému řešení stížností AFCA. Služby poskytované společností AFCA jsou bezplatné.

Australská komise pro cenné papíry a investice (ASIC) také provozuje informační linku na čísle 1300 300 630, na kterou se můžete obrátit s podnětem nebo žádostí o informace o svých právech.

9.9 Ochrana osobních údajů

Veškeré informace shromážděné společností Xe Australia v přihlašovacím formuláři nebo jiným způsobem jsou používány k vedení vašeho účtu a k posouzení, zda jste vhodným klientem.

Společnost Xe Australia má povinnosti vyplývající ze zákona o ochraně osobních údajů z roku 1988 a zavedla postupy k zajištění jeho dodržování.

Mezi nejvýznamnější patří:

(a) Shromažďování osobních údajů

Při shromažďování osobních údajů je společnost Xe Australia povinna shromažďovat pouze údaje, které jsou nezbytné pro výše uvedené účely, a zajistit, aby shromažďování údajů probíhalo spravedlivými a zákonnými prostředky; a přijmout přiměřená opatření, aby jste vy, jako fyzická osoba, byli informováni o důvodu shromažďování údajů a o tom, že máte přístup k údajům, které o vás uchováváme. V případě potřeby shromažďuje společnost Xe Australia také informace o ředitelích korporátního klienta nebo agentech či zástupcích klienta. Společnost Xe Australia může být ze zákona povinna shromažďovat informace, například pro daňové účely nebo za účelem identifikace osob, které si otevřou nebo provozují účet.

Společnost Xe Australia může podniknout kroky k ověření poskytnutých informací, například konzultací s registry, referenčními osobami, zaměstnavateli nebo úvěrovými agenturami. Tyto informace nebudou sděleny žádné jiné osobě, avšak společnost Xe Australia může tyto informace sdělit svým přidruženým společnostem, pokud máte v úmyslu využít služeb některé z těchto přidružených společností.

(b) Používání osobních údajů

Jakmile společnost Xe Australia shromáždí informace od vás, bude je používat pouze pro výše uvedené účely, pokud s tím výslovně nesouhlasíte.

Osobní údaje mohou být sděleny:

(i) jakákoli osoba jednající vaším jménem, včetně vašeho poradce, účetního, právního zástupce, vykonavatele závěti, zmocněnce nebo jiného zástupce;

(ii) spřízněné právnické osoby společnosti Xe Australia, pokud využíváte nebo máte v úmyslu využívat služby těchto jiných společností;

(iii) jakékoli organizace, kterým společnost Xe Australia zadává administrativní funkce;

(iv) makléři nebo agenti, kteří vaši společnost doporučí společnosti Xe Australia (aby mohla efektivně sdílet informace a spravovat váš účet);

(v) regulační orgány; a

(vi) jak vyžaduje nebo povoluje zákon nebo soudní příkaz.

Tyto informace nebudou bez vašeho souhlasu sděleny žádné jiné osobě.

K osobním údajům, které o vás uchovává společnost Xe Australia (s výjimkou povolených případů), můžete získat přístup kontaktováním společnosti Xe Australia. Za tento přístup vám můžeme účtovat poplatek.

Společnost Xe Australia je ze zákona povinna přijmout přiměřená opatření k zajištění přesnosti, aktuálnosti a úplnosti použitých osobních údajů. Pokud dojde ke změně jakýchkoli poskytnutých osobních údajů, informujte nás o tom prosím neprodleně.

Společnost Xe Australia zavedla a udržuje bezpečné zabezpečení všech osobních údajů získaných před zneužitím, ztrátou, neoprávněným přístupem, úpravami nebo zveřejněním.

Informace budou zničeny nebo anonymizovány, pokud společnost Xe Australia již nebude tyto informace potřebovat pro výše uvedené účely.

Oddíl 10. Slovníček pojmů

10.1 Slovníček pojmů

Účet znamená váš účet u společnosti Xe Australia zřízený v souladu s Podmínkami, včetně všech účtů a všech transakcí v nich zaznamenaných.

Australský dolar nebo A$ znamená zákonnou měnu Australského společenství.

Nakoupená měna je měna, kterou klient obdrží výměnou za prodanou měnu.

Pracovním dnem se rozumí jakýkoli den kromě bankovních svátků nebo státních svátků v celé Austrálii, soboty a neděle.

Klientem se rozumí osoba, která má účet u společnosti Xe Australia.

Účet pro svěřené prostředky klientů znamená účet (bez ohledu na jeho název nebo formu) vedený společností Xe Australia pro účely zákona Corporations Act 2001 (Commonwealth) za účelem uchovávání prostředků klientů.

„Uzavření“, „uzavřeno“ a „uzavírání“ ve vztahu k transakci znamenají splnění nebo vypořádání závazků klienta a společnosti Xe Australia vyplývajících z transakce, včetně přiřazení transakce k transakci stejného druhu, v rámci které klient zaujal kompenzační protipoložku.

Závěrečná hodnota znamená hodnotu devizové transakce stanovenou společností Xe Australia.

Datum smlouvy znamená datum, kdy byla devizová transakce schválena společností Xe Australia.

Burza znamená trh provozovaný ASX, ASX 24 (dříve Sydney Futures Exchange) provozovaný Australian Securities Exchange Limited (ABN 83 000 943 377), australskou clearingovou institucí provozovanou společností ASX Clearing Corporation Limited (ABN 45 087 801 554) nebo jakoukoli jinou burzou nebo trhem, na kterém se společnost Xe Australia čas od času účastní, ať již přímo nebo prostřednictvím agentů či jiných účastníků trhu.

Směnný kurz vyjadřuje hodnotu nakoupené měny ve vztahu k prodávané měně a naopak.

Forward FX Transaction (forwardová devizová transakce) znamená devizovou transakci, jejíž datum valuty je pozdější než dva pracovní dny po uzavření transakce.

FX transakce znamená devizovou smlouvu mezi klientem a společností Xe Australia o nákupu a dodání měny (včetně forwardových FX transakcí, spotových a stejnodenních FX transakcí).

Hedge Contract (smluvní zajištění) znamená smlouvu, listinu, dohodu nebo jiný nástroj mezi společností Xe Australia a protistranou zajištění, včetně rámcových smluv, jednotlivých transakcí (ať již písemných či nikoli) a úvěrových nebo zajišťovacích ujednání pro tyto transakce, pro nebo v souvislosti s devizovými transakcemi (ať již jsou podle těchto ujednání možné i jiné transakce), včetně plateb protistranám zajištění jako zajištění nebo kolaterál pro tyto transakce.

Hedge Counterparty znamená jakoukoli banku, přidruženou právnickou osobu banky nebo jinou regulovanou finanční společnost, která je protistranou společnosti Xe Australia nebo jejích zajišťovacích smluv (pro vyloučení pochybností se to nevztahuje na klienta).

Zástupce Xe znamená zástupce společnosti HiFX Australia.

Počáteční marže znamená částku, kterou jste povinni zaplatit společnosti Xe Australia jako krytí počáteční marže pro forwardovou devizovou transakci.

Limitní příkaz znamená tržní příkaz k nákupu nebo prodeji jedné měny za jinou, pokud bude dosaženo předem stanoveného cílového směnného kurzu. Tržní příkaz zůstává v platnosti až do jeho zrušení, pokud není stanoveno jinak.

Marže znamená částku připsanou na účet a představuje částečnou platbu za nakoupenou měnu.

Margin Call znamená požadavek společnosti Xe Australia, abyste na svůj účet vložili další finanční prostředky.

Tržní příkaz znamená příkaz k nákupu nebo prodeji jedné měny za jinou, pokud je dosaženo předem stanoveného cílového směnného kurzu. Tržní příkaz zůstává v platnosti až do jeho zrušení, pokud není stanoveno jinak.

One Cancels the Other je typ tržního příkazu, který se skládá ze stop loss příkazu a limitního příkazu.

Objednávka znamená jakoukoli objednávku, kterou zadáte za účelem uzavření devizové transakce.

Devizová transakce se stejným dnem je devizová transakce, jejíž hodnotovým dnem je stejný den jako datum smlouvy.

Prodaná měna je měna prodaná klientem výměnou za nákup měny od společnosti Xe Australia.

Spotová devizová transakce je devizová transakce, jejíž hodnotovým dnem je 2 pracovní dny od data uzavření smlouvy.

Stop Loss Order znamená tržní příkaz k nákupu nebo prodeji jedné měny za jinou, když je dosaženo předem stanoveného cílového směnného kurzu, jak určil klient. Tržní příkaz zůstává v platnosti až do jeho zrušení, pokud není stanoveno jinak.

Cílová sazba znamená sazbu, za kterou je tržní příkaz proveden, tj. směnný kurz stanovený klientem pro tržní příkaz plus marže společnosti Xe Australia nad velkoobchodním směnným kurzem, který společnost Xe Australia může získat od svých zajišťovacích protistran.

Podmínky znamenají podmínky vašeho účtu u společnosti Xe Australia pro všechny vaše účty, prostřednictvím kterých provádíte transakce (v platném znění). Změny nebo doplňující podmínky vám mohou být čas od času oznámeny v souladu s vašimi aktuálními podmínkami.

Transakcí se rozumí jakýkoli druh devizové transakce, která je obchodována podle Podmínek.

Správcem se rozumí správce v příslušném okamžiku trvání svěřenského fondu.

Datum valuty znamená datum dohodnuté mezi klientem a společností Xe Australia pro dodání a vypořádání měn v rámci devizové transakce.

Xe znamená Xe Australia, obchodní název společnosti HiFX Australia Pty Ltd (ABN 78 105 106 045) se sídlem na adrese Level 5, 28 Margaret Street, Sydney NSW 2000, Austrálie. HiFX Australia je držitelem australské licence pro poskytování finančních služeb (AFSL 240 917) a podléhá regulaci Australské komise pro cenné papíry a investice.

HiFX Australia Pty Ltd

Prohlášení o produktu společnosti Xe Australia

Obsah

Část 1. Důležité informace

Oddíl 2. Přehled klíčových funkcí

Oddíl 3. Jak provést devizovou transakci

Část 4. Tržní příkazy

Článek 5. Peněžní prostředky klienta

Oddíl 6. Riziko protistrany

Článek 7. Významná rizika

Oddíl 8. Náklady, poplatky a výdaje

Oddíl 9. Obecné informace

Oddíl 10. Slovníček pojmů

Stále potřebujete pomoc?

Související články