HiFX Australia Pty Ltd

Denne fastsettelsen av målmarkedet (TMD) utstedt 24. mars 2023 av:

I dette dokumentet refererer bruken av ordene «oss», «vår» og/eller «oss» til HiFX Australia som handler som Xe Australia.

 

Xe Australias fastsettelse av målmarkedet

Innhold

1.         Utsteder

2.         Produktbeskrivelse 

3.         Utstedelsesdato 

4.         Målmarked

5.         Distribusjonsforhold 

6.         Gjennomgangsutløsere 

7.         Gjennomgangsperioder 

8.         Rapporteringskrav 

9.         Journalføring 

Denne fastsettelsen av målmarkedet (TMD) er et offentlig tilgjengelig dokument som kreves i henhold til seksjon 994B i Corporations Act 2001 (Cth). Den angir målmarkedet for produktet, distribusjonsbetingelser, omstendigheter der denne TMD-en må gjennomgås og eventuelle rapporteringsplikter. Denne TMD-en utgjør en del av HiFX Australia Pty Ltd som handler som Xe Australia (Xe Au) sitt design- og distribusjonsrammeverk.

Dette dokumentet er ikke en erklæring om produktinformasjon (PDS) eller supplerende erklæring om produktinformasjon (SPDS) og er ikke ment å gi økonomisk råd angående produktet. Kunder må se betingelsene, PDS og/eller SPDS for produktet og veiledning for finansielle tjenester (FSG), som skisserer relevante betingelser og risikoer for produktet, når de tar en beslutning om dette produktet. De bør innhente juridisk eller økonomisk rådgivning hvis de er usikre på produktet.

Denne TMD-en gir Xe Aus kunder informasjon om:

• hvilke kunder dette produktet er egnet for (målmarkedet) og hvilke kunder dette produktet er uegnet for
• eventuelle distribusjonsbetingelser og restriksjoner på distribusjon for dette produktet
• vurderingsperioden og hendelser eller omstendigheter som kan utløse en gjennomgang

Denne TMD-en beskriver kundene innenfor Xe Aus målmarked, men tar ikke hensyn til en kundes personlige behov, mål eller økonomiske situasjon. Kunder bør innhente egne råd i denne forbindelse.

1. Utsteder

Utstederen av denne TMD-en og det finansielle produktet er Xe Au. XE AUs ACN er 105 106 045 og AFSL-nummeret er 240917.

 

2. Produktbeskrivelse

De viktigste funksjonene er som følger:

(a) En FEC er en avtale om å veksle et fast beløp av en valuta til en annen, på en fast fremtidig dato, til en fast valutakurs.

(b) Xe Au leverer FEC-er til australske detaljkunder der verdidatoen (en forhåndsbestemt dato som er akseptabel for de to partene i kontrakten) er mer enn to virkedager etter datoen da transaksjonen ble inngått.

(c) Produktets mål er risikostyringsformål, for å beskytte (eller sikre) mot ugunstige valutabevegelser. 

FEC-er forfaller på en verdidato der verdidatoen er mer enn to virkedager etter datoen da transaksjonen ble inngått. FEC-er er leveringskontrakter og innebærer en forpliktelse til å gi eller ta levering av valuta på valutadatoen. Leveringsbetingelser avtales i starten av hver enkelt FEC. Ytterligere funksjoner til FEC-er er gitt nedenfor:

(d) Tilgjengelig finansielt produkt utstedt av Xe Au. De handles ikke på børsen.

(e) Forenkler utveksling av valuta og resulterer i at fysiske betalinger utføres på leveringsdatoen. Kunder sender Xe Au sin solgte valuta og Xe Au sender dem sin kjøpte valuta.

(f) Gjør det mulig for kunder å beskytte seg mot ugunstige valutakurssvingninger ved å gi valutakurssikkerhet.

(g) Når en FEC er avtalt, kan kundene bli bedt om å betale et forhåndsbetalingsbeløp, kalt en innledende margin, og, hvis forespurt, eventuelt senere margin call, dvs. tilbakebetalingsbeløp.

 

3. Utstedelsesdato

24. mars 2023

 

4. Målmarked

Målmarkedet for dette produktet er kunder som ønsker å beskytte (eller sikre seg) mot ugunstige valutabevegelser, og kan betale en marginsum til Xe Au uten problemer. Xe Aus kunder inkluderer en blanding av enkeltpersoner, private selskaper, truster, enkeltpersonforetak, offentlige selskaper og partnerskap.

Variablene som er involvert i forhandlingen av FEC-er, som er spesifikke for hver kunde, er

• valutaene som veksles (kunder som selger én valuta (solgt valuta) for å kjøpe en annen valuta (kjøpt valuta))
• mengden av slike valutaer
• marginen som kreves av Xe Au
• valutakursen dvs. kursen som slike valutaer veksles til
• verdidatoen til FEC-ene (mer enn to virkedager fra datoen transaksjonen ble inngått)

Disse kundene har sannsynligvis følgende mål, behov og økonomiske situasjon og må oppfylle kvalifikasjons- og vurderingskriteriene for dette produktet som angitt nedenfor.

4.1 Kundens mål og behov

Dette produktet er utviklet for enkeltpersoner eller enheter som søker å sikre fremtidig valutarisiko for å redusere usikkerheten til svingende valutakurser ved å låse en valutakurs i begynnelsen av transaksjonen.

Eksempel: Person A, lokalisert i Australia, må betale en faktura i USD som forfaller i løpet av de neste 90 dagene. Individ A inngår en FEC med Xe Au om å selge AUD og kjøpe USD til en avtalt valutakurs som skal gjøres opp på en nominert dato, som er verdidatoen. 

4.2 Kundens økonomiske situasjon

Dette produktet er designet for enkeltpersoner eller enheter som, med tanke på deres økonomiske situasjon, oppfyller følgende punker:

• Har råd til å betale Xe Au en innledende margin i samsvar med Xe Au sin marginpolicy og andre gebyrer og belastninger uten vanskeligheter – dette er normalt en prosentandel av det totale beløpet av valutaen de selger. Når det gjelder FEC-er med en verdidato som er større enn to virkedager fra kontraktsdatoen, er den første marginen som skal betales vanligvis omtrent 10 % av kontraktens pålydende.
  
   
• Er i posisjon til å betale den innledende marginen umiddelbart etter at FEC-en er avtalt. Hvis den nødvendige innledende margin ikke mottas, kan kundens kontrakt bli lukket (dvs. kansellert) med kunden ansvarlig for eventuelle tap som oppstår ved lukkingen (dvs. kansellering).
  
   
• Er forberedt på å akseptere valutasvingninger, noe som kan føre til at gjenanskaffelsesverdien av kontrakten endres, noe som resulterer i et potensielt tap dersom kontrakten av en eller annen grunn må lukkes til markedskurs.
  
   
• Er forberedt på å akseptere valutasvingninger, noe som kan føre til at Xe Au ber om ytterligere marginbetalinger, dvs. en margin call.
  
   
• Er villige til å betale den utestående saldoen (oppgjøret) av den solgte valutaen (når innledende marginen og eventuell senere betaling av margin er tatt i betraktning) ikke senere enn bankavkjæringstidspunktet på virkedagen før verdidatoen (for den bestemte FEC-en).
  
   
• Aksepterer ansvar for skattemessige konsekvenser av deres aktiviteter.
  
   
• Godtar funksjonene, fordelene og risikoene ved produktet som angitt nedenfor, og har evnen og kapasiteten til å innhente juridisk og økonomisk rådgivning om nødvendig.

4.3 Termintransaksjoner i valutamarkedet

Beskrivelse av funksjoner, fordeler og risikoer ved FEC-transaksjoner:

4.4 Kundens kvalifisering

Kvalifikasjonskriteriene for dette produktet inkluderer at enkeltpersoner og enheter må

(a) godta tilbudet i Australia eller New Zealand

(b) i New Zealand være en engrosinvestor

(c) ha mottatt og lest PDS og/eller SPDS

(d) akseptere nøkkelrisikoene angitt i PDS og/eller SPDS, inkludert i forhold til markedsvolatilitet, alternativkostnad, motpartsrisiko på Xe Au, OTC-markedsrisiko, markedsforstyrrelser, glidning, risikoer for nettjenester, konfliktrisiko, og systemrisiko

(e) ha mottatt og lest betingelsene og signert et søknadsskjema eller godtatt betingelsene

(f) fullført alle «Kjenn din kunde»-prosesser i samsvar med lover mot hvitvasking av penger og finansiering av terrorisme

(g) ha betalt innledende margin (hvis nødvendig), og tilfredsstilt Xe Aus kredittkriterier for dem, uten unødvendige økonomiske vanskeligheter

(h) akseptere kredittrisikoeksponeringen til Xe Au.

Produktet er ikke utviklet for enkeltpersoner og enheter som

(a) ikke oppfyller kriteriene for økonomisk egnethet angitt ovenfor

(b) ønsker å delta i valutahandel eller investering for spekulative formål

(c) krever at transaksjonen gjøres opp umiddelbart

(d) ikke akseptere risikoen forbundet med FEC-er, som angitt ovenfor

(e) er ukjent med utenlandsk valuta eller valutaveksling

(f) er detaljkunder basert i New Zealand

(g) ikke er i stand til å betale den avtalte valutakursen, innledende margin og eventuelle gebyrer uten vanskeligheter

(h) ikke er i stand til eller er usannsynlig å kunne betale for fremtidige margin calls uten vanskeligheter

4.5 Målmarkedets hensiktsmessighet

Dette produktet er i samsvar med de sannsynlige målene, den økonomiske situasjonen og behovene til klassen av kunder i målmarkedet. Dette er basert på en analyse av nøkkelbegrepene, funksjonene og egenskapene til produktet og et funn om at disse stemmer overens med den identifiserte klassen av kunder.

Kunden må bytte én valuta (dvs. solgt valuta) mot en annen valuta (dvs. kjøpt valuta) til en avtalt valutakurs på en dato (dvs. kontraktsdato) for levering på en forhåndsbestemt dato (dvs. verdidato) der verdidatoen er mer enn to virkedager etter datoen da transaksjonen ble innført, betaler marginen, og aksepter risikoen ved dette produktet. Dette gjør at kunden kan unngå risikoen og usikkerheten knyttet til ugunstige valutakursbevegelser.

Xe Au oppfordrer ikke kunder til å bruke dette produktet hvis de ovennevnte nøkkelattributtene ikke stemmer overens med deres mål, krav og personlige forhold.

 

5. Distribusjonsforhold

Dette produktet blir distribuert

• til kunder med eksisterende Xe Au-kontoer som tilfredsstiller denne TMD-en
• gjennom Xe Aus nettsted
• gjennom Xe Aus salgs- og forhandlerteam, via e-post og/eller telefon
• gjennom Xe Aus tilknyttede selskaper

Dette produktet bør kun distribueres under følgende forhold

• til enkeltpersoner og enheter som oppfyller kundens kvalifisering angitt ovenfor
• gjennom Xe Aus godkjente distribusjonskanaler
• der det er forbrukerspørsmål eller bekymringer, der de har blitt besvart av en autorisert Xe Au-representant
• hvor de er kvalifisert i henhold til søknaden eller aksepten som er skriftlig godkjent av Xe Au og som overholder relevante lover
• av Xe Aus autoriserte representanter, inkludert bedriftsautoriserte representanter, der de har mottatt opplæring og relevant akkreditering (hvis nødvendig) og har oppfylt årlige samsvarsgjennomganger

Det er fastslått at distribusjonsbetingelsene og begrensningene gjør det sannsynlig at kunder som kjøper produktet, er i den kundeklassen det er designet for. Dette på grunn av

• at Xe Au programmatisk hindrer enhver person som direkte åpner en Xe Au-konto og ikke er innenfor målmarkedet, fra å få tilgang til Xe Au sitt utstedte FEC-produkt [Xe Au har sjekker for å sikre at kunder som søker, oppfyller kvalifikasjonskravene]
• overvåking og tilsyn med kundeegnethet og registreringsprosesser

6. Gjennomgangsutløsere

Gjennomgangsutløsere er hendelser og omstendigheter som med rimelighet antyder at TMD ikke lenger er passende. Dette kan inkludere

(a) mottak av en Product Intervention Power-ordre fra ASIC eller betydelig kommunikasjon fra en regulator som krever at Xe Au slutter å distribuere dette produktet

(b) mottak av et betydelig antall klager fra søkere som har anskaffet dette produktet som tyder på at TMD ikke lenger er passende

(c) forekomst av en betydelig handel utenfor TMD som med rimelighet antyder at denne TMD-en ikke lenger er passende

(d) vesentlig endring av nøkkelproduktfunksjoner, investeringsmål, betingelser som med rimelighet antyder at denne TMD-en ikke lenger er passende

(e) enhver betydelig eller kontinuerlig dårlig ytelse av produktet eller risiko for at investeringsalternativet sannsynligvis ikke vil oppfylle investeringsmålet i løpet av den minimale foreslåtte investeringstidsrammen, noe som med rimelighet antyder at denne TMD ikke lenger er passende

(f) en betydelig mengde margin calls

(g) vesentlige diskrete klager, AFCA-avgjørelser eller rettssaker knyttet til produktet

(h) eksterne hendelser som uønsket mediedekning eller regulatorisk oppmerksomhet

(i) betydelige endringer i gjennomgangsutløsere som dekker saker som

•  
  •  
    • inkonsekvens av produktet med målmarkedets sannsynlige behov, mål eller økonomiske situasjon
    • produktdesign eller implementeringsfeil
    • inkonsekvens av distribusjon med TMD
    • tilbakemelding mottatt, inkludert gjennom bransjefora
    • potensiell eller faktisk skade på forbrukere

(j) arten av og antallet klager fra forbrukere som indikerer at risikoen ved FEC-kontrakter ikke er forstått på en ordentlig måte

(k) målmarkedet og produktattributtene som er beskrevet i denne TMD-en, viser seg å inkludere vesentlig ukorrekt eller villedende informasjon som med rimelighet antyder at denne TMD-en ikke lenger er passende

(l) endringer i lovgivningen har trådt i kraft som har vesentlig innvirkning på utformingen eller distribusjonen av produktet, og som med rimelighet antyder at denne TMD-en ikke lenger er passende.

 

7. Vurderingsperioder

For å sikre at TMD-en forblir passende for produktet, vurderer Xe Au TMD-en

(a) med jevne mellomrom og minst årlig fra første vurdering

(b) som svar på gjennomgangsutløserne

(c) når andre hendelser eller omstendigheter med rimelighet antyder at TMD-en i sin nåværende form ikke lenger er passende.

Xe Au integrerer vurderingsprosessen i produktstyringsordningen, og kontroller blir opprettet for å sikre at meningsfulle vurderinger finner sted. Mulige utfall fra vurderingsprosessen inkluderer

(a) ingen endring i måten produktet distribueres på

(b) å endre produktdesign, målmarked eller distribusjon

(c) å slutte å distribuere produktet

Hvis Xe Au blir oppmerksom på informasjon som med rimelighet kan antyde at TMD ikke lenger er passende (f.eks. en gjennomgangsutløser har oppstått), slutter Xe Au å utstede produktet og pålegge sine autoriserte representanter å slutte å distribuere til Xe Au har vurdert TMD og produkt.

 

8. Rapporteringskrav

Klager og generell tilbakemelding om et finansielt produkt er en nyttig indikator på om TMD-en fortsatt kan være hensiktsmessig. Der Xe Au engasjerer sine ansatte, kontraktører og autoriserte representanter for å distribuere produktene sine, krever det at den autoriserte representanten umiddelbart gir all informasjon om klager og produkttilbakemeldinger den mottar, til Xe Au.

Xe Au krever at deres autoriserte representanter – der de utnevner dem – oppgir følgende informasjon:

(a) Klager under ASIC RG 271 og all relatert informasjon.

(b) Betydelige handler utenfor målmarkedet.

(c) Generell tilbakemelding knyttet til produktet og dets ytelse.

Følgende er et eksempel på typen informasjon som må gis til Xe Au av dens autoriserte representant som driver med distribusjon av dette produktet:

 

9. Journalføring

Xe Au fører oversikt over de rimelige skritt som tas for å sikre at dette produktet selges på en måte som er i samsvar med denne TMD-en.

Xe Au fører også fullstendige og nøyaktige oversikter over beslutningene sine, og årsakene til disse beslutningene om

(a) alle TMD-er for dette produktet

(b) identifisering og sporing av gjennomgangsutløsere

(c) fastsettelse av vurderingsperioder

(d) forholdene som er dokumentert i denne TMD-en

Relevante oppføringer blir oppbevart av Xe Au i syv (7) år.