Australsk produkterklæring – Xe Hjelpesenter

Dette er en Product Disclosure Statement (PDS), datert 27. mars 2023, og ble utarbeidet av HiFX Australia Pty Ltd ACN 105 106 045; AFSL 240 917 (handler som 'Xe', 'Xe.com' eller 'Xe Australia') (Xe Au), som utsteder av over-the-counter valutakontrakter (FX Transactions). Den beskriver nøkkelfunksjonene til FX-transaksjoner, deres fordeler, risiko, kostnadene og gebyrene ved å gjennomføre en FX-transaksjon og annen relatert informasjon. FX-transaksjoner er sofistikerte finansielle produkter, så du bør lese denne PDS og vilkårene i sin helhet før du tar noen beslutning om å investere i dem.

Denne PDS-en er utformet for å hjelpe deg med å avgjøre om FX-produktene beskrevet i denne PDS-en passer for deg.

1.2 Ingen råd fra denne PDS

Denne PDS-en utgjør ikke en anbefaling eller mening om at produktene som tilbys av Xe Australia er passende for deg.

Når du foretar en valutatransaksjon, foretar du en investering i et finansielt produkt og er derfor underlagt investeringsrisiko. Vi anbefaler at du tar alle rimelige skritt for å fullt ut forstå resultatene av å bruke produktene levert av Xe, og som sådan må du forstå og akseptere risikoen ved å investere i valutatransaksjoner.

Informasjonen i denne PDS er kun generell og tar ikke hensyn til dine personlige mål, økonomiske situasjon og behov. Denne PDS-en utgjør ikke råd til deg om hvorvidt FX-transaksjoner er passende for deg.

1.3 Kopier

Informasjonen i denne PDS er oppdatert på tidspunktet den ble utarbeidet, men kan endres når som helst.

Hvis ny informasjon er vesentlig negativ for deg, vil vi utstede enten en ny PDS eller en supplerende PDS som inneholder den nye informasjonen. Hvis ny informasjon ikke er vesentlig negativ for deg, vil du kunne finne oppdatert informasjon på nettstedet vårt på www.xe.com (vårt nettsted) eller ved å ringe oss ved å bruke kontaktdetaljene gitt i katalogen ved siden av.

En kopi av denne PDS og vilkårene finner du på nettstedet vårt, eller du kan ringe Xe Australia for å be om at du får en kopi av dem gratis.

1.4 Jurisdiksjon

Tilbudet under denne PDS er kun tilgjengelig for personer som mottar PDS i Australia. Denne PDS-en utgjør ikke et tilbud til noen person som, eller på noe sted hvor det ville være ulovlig å gi tilbudet.

1.5 Økonomiske beløp

Alle økonomiske beløp uttrykt i denne PDS er i australske dollar (AUD) med mindre annet er oppgitt.

1.6 Vår tjeneste

Xe Money Transfer leveres av Xe Australia.

Xe Australia spesialiserer seg på å tilby valutahandelstjenester til både bedriftskunder og forbrukerkunder som trenger å kjøpe eller selge utenlandsk valuta for et kommersielt formål eller ta fysisk levering av den kjøpte valutaen, dvs. som en del av deres daglige forretningsaktiviteter, og dermed behov for å gjøre opp utenlandske fakturaer (betalinger) og konvertere utenlandsk valutakvitteringer.

FX-transaksjoner blir forespurt, avtalt, utstedt og administrert på vilkårene angitt i våre vilkår.

Denne PDSen beskriver FX-transaksjonene som utstedes til deg i samsvar med vilkårene og betingelsene. Du bør lese hele denne PDS og vilkårene og betingelsene før du tar en beslutning om å handle med finansielle produkter som dekkes av denne PDS.

1.7 Australian Financial Services-lisens

Xe Australia har en Australian Financial Services License (AFSL) 240 917. Xe Australia er autorisert av sitt AFSL til å:

(a) gi råd om finansielle produkter (KUN til grossistkunder);

(b) handle med et finansielt produkt; og

Xe Australia tilbyr finansielle tjenester i følgende finansielle produkter:

(d) Valutaverdi i dag transaksjoner

(e) Valutaverdi Transaksjoner i morgen

(f) Valutaverdi Spottransaksjoner

(g) Valutaterminkontrakter; og

(h) Ikke-leverbare valutaterminkontrakter (NDF)

Valutedatoen for ethvert valutapar du velger å handle i, må være virkedager i begge land. For eksempel, hvis du velger å handle i AUD mot USD-verdi i morgen, og det er en helligdag i USA på den datoen, vil neste virkedag bli brukt på transaksjonen din.

1.8 HiFX AUSTRALIA KONTORKATALOG

HiFX Australia Pty Ltd Level 5, 28 Margaret Street, Sydney NSW 2000 Australia

Telefon: 1800 875 483
E-posthelp@support.xe.com
Via vårnettsted

Seksjon 2. Oversikt over nøkkelfunksjoner

2.1 Hovedtrekk ved valutakontrakter (valutatransaksjoner)

Begrepet utenlandsk valuta (FX) beskriver samtidig kjøp av én valuta og salg av en annen valuta til en avtalt valutakurs. I motsetning til finansielle produkter som handles på en børs, er ikke valutatransaksjoner standardiserte, men er individuelt tilpasset de spesielle kravene til partene som er involvert i kontrakten.

Variablene som er involvert i forhandlingen av en valutatransaksjon er:

(a) valutaene som utveksles;

(b) mengden av slike valutaer;

(d) Validatoen for valutatransaksjonen.

Valutatransaksjoner forfaller på en verdidato (en forhåndsbestemt dato som kan være en hvilken som helst virkedag som er akseptabel for de to partene i kontrakten) der datoen kan variere fra enten samme dag eller være en termindato. Valutatransaksjoner (er leveringskontrakter og vil innebære en forpliktelse til å gi eller ta levering av valuta på Valdatoen. Leveringsvilkår avtales ved begynnelsen av hver enkelt valutatransaksjon.

Et sammendrag avnøkkelfunksjoner ved FX-transaksjonerer gitt nedenfor:

(a) FX-transaksjoner er et over-the-counter finansielt produkt utstedt av Xe Australia. De er ikke børshandlet.

(b) Valutatransaksjoner letter utveksling av valutaer og resulterer i fysiske betalinger på leveringsdatoen. Du sender oss den solgte valutaen din, og vi sender deg den kjøpte valutaen.

(c) Valutatransaksjoner gjør det mulig for kunder å beskytte seg mot ugunstige valutakurssvingninger ved å gi kontantstrømsikkerhet.

2.2 Arten av en FX-transaksjon

En valutatransaksjon er en avtale mellom to parter om å veksle én valuta (solgt valuta) mot en annen valuta (kjøpt valuta) til en avtalt valutakurs på en dato (kontraktsdato) for levering på en forhåndsbestemt dato (verdidato), der datoen kan variere fra enten samme dag eller avtalt termindato, avhengig av typen FX-transaksjon du har valgt.

Bestemme valutakurser

En valutakurs er prisen på én valuta (basisvalutaen) i form av en annen valuta (betingelsene valuta).

For eksempel betyr valutakursen AUD/USD 0,95 at én australsk dollar er lik, eller kan veksles inn mot 95 amerikanske cent.

2.3 Valutaprodukter

Xe Australia tilbyr følgende typer FX-transaksjonsprodukter:

Valutatransaksjoner i dag– Dette er en valutatransaksjon der oppgjør vil finne sted innen utgangen av virkedagen da transaksjonen ble inngått.

Verdi i morgen FX-transaksjon- Dette er en valutatransaksjon der verdidatoen er én (1) virkedag etter handelsdatoen

Spot FX-transaksjon– Dette er en valutatransaksjon der Validatoen er to (2) virkedager etter handelsdatoen

Forward FX-transaksjon- Dette er en valutatransaksjon der Validatoen er mer enn to (2) virkedager etter handelsdatoen

Ikke-leverbare valutaterminkontrakter (NDF)- En NDF er en type FEC som netto kontantavregnes på valørdatoen.

De ovennevnte fem produktene kan også bestilles ved å plassere enMarkedsordre(limit and stop loss-ordrer) som er utformet enten for å optimalisere eksponeringen din mot markedet eller for å begrense tapet ditt ved å instruere at en FX-transaksjon skal utføres til en forhåndsbestemt pris (valutakurs).

2.4 Hovedfunksjoner, fordeler og risikoer

Value Today FX Transaksjoner; Verdi i morgen og Spot-transaksjoner

Hvordan fungerer en verdi i dag, en verdi i morgen og en spottransaksjon?

Når du inngår en transaksjon med Xe Australia, utpeker du mengden valuta som skal kjøpes eller selges, de to valutaene som skal veksles og valutadatoen for transaksjonen (Verdi i dag, i morgen eller spot).

Xe Australia vil bestemme valutakursen som gjelder for handelen basert på valutaene og Validatoen du har nominert.

Valutakursen som Xe Australia gir deg for Value Today og Value Tomorrow-transaksjoner bestemmes av Xe Australia som justerer Spot-kursen. Denne justeringen kan enten være en addisjon eller subtraksjon og reflekterer kostnadene eller fordelene knyttet til rentedifferansen mellom valutaene som veksles.

På Validatoen er du pålagt å levere valutaen du veksler i samsvar med børsen.

Pris fastsatt av Xe Australia og avtalt av deg på handelsdatoen. Ved mottak av valutaen du selger, vil Xe Australia betale deg eller den utpekte mottakeren beløpet du har kjøpt. Xe Australia vil levere betaling til deg eller din utpekte mottaker ved å starte en bankoverføring til en bank.

Eksempel

Du er importør og må foreta en betaling på USD 100 000,00 til en offshoreleverandør i løpet av to virkedager. Du må selge AUD og kjøpe USD for å utføre denne betalingen.

Du ønsker å inngå en Spot-kontrakt med Xe Australia i dag for å fastsette en valutakurs der du kjøper USD 100 000,00 og selger AUD i løpet av 2 virkedager. Du kontakter Xe Australia og ber om en valutakurs. Xe Australia oppgir en valutakurs på AUD/USD 0,7690.

Hvis du godtar dette tilbudet (som kan gjøres muntlig), inngås en Spot-kontrakt mellom deg og Xe Australia.

AUD-ekvivalenten beregnes ved å dele USD-beløpet med gjeldende AUD/USD-valutakurs:

USD 100 000,00 ÷ AUD/USD 0,7690 = AUD 130 039,01

Ved å inngå Spot-kontrakten med Xe Australia må du på oppgjørsdatoen kjøpe USD 100 000,00 fra Xe Australia i bytte for AUD 130 039,01.

Dette eksemplet brukes kun til illustrasjon. Faktiske valutakurser vil avhenge av faktiske markedskurser på beregningsdatoen.

2.5 Kostnader ved en spotkontrakt

Xe Australia setter sin valutakurs til deg ved å bruke et detaljpåslag på engrosvalutakursen den mottar fra sine sikringsmotparter og/eller likviditetstilbydere. Xe Australia bestemmer denne detaljhandelspåslaget ved å ta hensyn til en rekke faktorer, inkludert:

(a) størrelsen på transaksjonen målt ved det nominelle beløpet, der jo mindre det nominelle beløpet er, desto større kan detaljpåslaget være;

(b) valutaparet der jo mindre likviditet i paret, desto større kan detaljpåslaget være;

(d) tidssonen du velger å handle i, der hvis handel på helligdager eller helger kan se økte detaljpåslag; og

(e) hyppigheten du handler med Xe Australia, hvor jo oftere du handler, kan detaljpåslaget reduseres.

Ved å bruke eksemplet i 2.4 ovenfor, la oss anta at Xe Australia kan få tilgang til en engros AUD/USD-valutakurs fra motparten på 0,7700. Siden Xe Australia har tilbudt kunden en valutakurs på 0,7690, er det en detaljhandelspåslag på 10 poeng (eller 0,0010) på engroskursen som Xe Australia har tilgang til. Kostnaden for Xe Australia ved å anskaffe USD 100 000 er derfor AUD 129 870,13 og kostnaden for kunden er AUD 130 039,01. Dette resulterer i en margin til Xe Australia på AUD 168,88 på transaksjonen.

2.6 FORDELER VED A Verdi i dag, verdi i morgen og spotkontrakt

Den primære fordelen med disse kontraktene er å tillate deg å foreta og motta betalinger i utenlandsk valuta, noe som gir deg muligheten til å handle i utenrikshandel offshore.

Spotkontrakter kan gjøres opp på mindre enn to virkedager hvis vi mottar klarerte midler for betaling. I tillegg til å betale og motta midler direkte fra leverandører eller kunder, kan Spot-kontrakter også brukes til å gjøre opp remburser.

2.7 RISIKO FOR Verdi i dag, verdi i morgen og spotkontrakter

Når den avtalte valutakursen er satt på handelsdatoen, vil du ikke kunne dra fordel av gunstige valutakursbevegelser som oppstår etter handelsdatoen og før verdidatoen. Ved å beskytte mot potensielle ugunstige valutakursbevegelser kan du ikke dra nytte av gunstige valutakursbevegelser.

Forsinkelser i bankoverføringer og utkast kan forekomme, selv om de er sjeldne. Disse kan være forårsaket av en rekke tekniske og administrative årsaker utenfor Xe Australias kontroll.

Hvis du velger å kansellere eller endre FEC etter handelsdatoen, vil du bli pålagt å betale gebyrer, kostnader eller tap påført av Xe knyttet til kanselleringen eller endringen. Omfanget av disse avgiftene, kostnadene eller tapene avhenger av kontrakten og markedsforholdene når du gir oss instruksjoner om å kansellere eller endre handelen.

2.8 Hovedfunksjoner, fordeler og risikoer

Forward Exchange Contracts (FEC-er)

Hva er en FEC?

En FEC er en bindende avtale mellom deg og Xe Australia der én valuta selges eller kjøpes mot en annen valuta til en avtalt valutakurs på en avtalt dato utover to (2) virkedager i fremtiden. I motsetning til spotkontrakter, eliminerer en valutaterminkontrakt nesten usikkerheten ved svingende valutakurser ved å låse inn en pris i dag.

Xe Australia vurderer at FEC-er kun er egnet for virksomheter som forstår og aksepterer risikoen forbundet med å handle med finansielle produkter som involverer valutakurser.

2.9 Fordeler med en terminkontrakt

Noen av fordelene ved å bruke en valutaterminkontrakt for sikringsformål er som følger:

(a) En valutaterminkontrakt er en enkel metode for å dekke valutarisiko, uten å måtte bekymre deg for ugunstige bevegelser i valutakurser.

(b) Overvinner problemene med budsjettering da du nå kan budsjettere til en fast valutakurs.

(c) Du kan velge å gjøre opp hele kontraktsbeløpet på én dato, eller du kan ta deler av beløpet gjennom kontraktsperioden.

(d) Lar deg angi prisene dine og være trygg på at kostnadene ikke vil øke.

2.10 Risikoer ved en terminkontrakt

De spesifikke risikoene knyttet til en valutaterminkontrakt inkluderer følgende:

(a) Et margininnskudd (vanligvis rundt 10 %) av den totale transaksjonen kreves for å inngå en valutaterminkontrakt. Du kan bli pålagt, på kort varsel, å gi et tilleggsmargininnskudd hvis valutaterminkontrakten din blir OTM. Unnlatelse av å betale et tilleggsmargininnskudd når det er nødvendig, kan resultere i tvungen avvikling av posisjonen din samt ytterligere tap.

(b) Inngåelse av en valutaterminkontrakt låser valutakursen for den fremtidige leveringsdatoen, noe som utelukker enhver potensiell økonomisk fordel (eller tap) som følge av påfølgende valutakursbevegelser.

(c) Hvis det underliggende formålet med å inngå transaksjonen endres, og du søker å endre eller kansellere valutaterminkontrakten, kan det oppstå tap.

2.11 Hvordan fungerer en Forward Contract?

For å inngå en valutaterminkontrakt må du informere oss om det nominelle beløpet, begge valutaene som er involvert og oppgjørsdatoen du foretrekker. Prissetting av valutaterminkontrakten vil avhenge av en rekke faktorer, inkludert valgt oppgjørsdato, gjeldende spotkurs og, i hvert valutapar, gjeldende rentesatser og gjeldende valutaterminkurs (bestående av interbank, profesjonell markedskurs pluss kreditt-, risiko- og likviditetspremier).

2.12 Fremover poeng

Forward-poeng er en brøkdel av tilbudsvalutaen som legges til, eller trekkes fra, spotkursen for å lage valutakursen som gjelder for din spesifikke valutaterminkontrakt.

For eksempel vil 50 Forward Points i et AUD/USD-kurstilbud tilsvare 0,50 cent av Quote Currency (USD). Beregningen av Forward Points er basert på en rekke faktorer, inkludert, men ikke begrenset til, følgende:

(a) De forskjellige rentesatsene som gjelder i de to valutaene som er angitt i valutaterminkontrakten.

(b) Volatiliteten og uforutsigbarheten til valutakursene til de to valutaene i valutaterminkontrakten.

Når du har forpliktet deg til en valutaterminkontrakt, vil du motta en bekreftelse med alle relevante detaljer.

Eksempel

Du må foreta en betaling på USD 100 000,00 til en offshoreleverandør i løpet av 12 måneder. Du må selge AUD og kjøpe USD for å utføre denne betalingen.

Du ønsker å inngå en valutaterminkontrakt med Xe Australia i dag for å fastsette en valutaterminkurs som du vil kjøpe USD 100 000,00 til og selge AUD i løpet av 12 måneder.

Anta følgende:

(a) Gjeldende AUD/USD spotkurs er 0,7600.

(b) Xe tilbyr deg en terminkurs på 0,7240.

Hvis du inngår valutaterminkontrakten med Xe Australia, må du på terminoppgjørsdatoen kjøpe USD 100 000,00 fra Xe Australia i bytte for AUD 138 121,55 (USD 100 000,00 ÷ 0,7240). Hvis du inngikk en spotkontrakt på terminoppgjørsdatoen i stedet for en valutaterminkontrakt, må du kjøpe USD 100 000 for AUD 146 198,83 (USD 100 000 ÷ 0,6840). Kostnaden for valutaterminkontrakten er AUD 8 077,28 lavere enn kostnaden for å bruke en spotkontrakt. Imidlertid, hvis AUD/USD-kursen øker i løpet av valutaterminkontrakten, vil du ikke motta noen av fordelene med denne økningen, og kostnadene for valutaterminkontrakten vil være større enn kostnadene for en spotkontrakt .

Dette eksemplet brukes kun til illustrasjon. Faktiske valutakurser vil avhenge av faktiske markedskurser på beregningsdatoen.

For mer informasjon om hvordan en terminkontraktskurs fastsettes, vennligst kontakt din forhandler eller Xe Australia-representant.

2.13 Komponenter og funksjoner til en FEC

Varigheten av en FEC kan variere mellom tre (3) dager til ett (1) år avhengig av dine behov og kredittvilkårene dine hos Xe Australia. En periode lengre enn ett (1) år kan vurderes av Xe Australia fra sak til sak. Xe Australia vil etter eget skjønn avgjøre om det vil tilby deg en mulighet for å kunne handle i FEC inkludert den maksimale tidsrammen (handelsdato til verdidato). Generelt vil vi ta hensyn til en rekke faktorer, inkludert, men ikke begrenset til:

(a) nåværende finansiell stilling;

(b) stiftelsesperiode hvis aktuelt;

(d) kreditthistorikk; og

(e) tidligere historie som klient av Xe (hvis aktuelt).

2.14 Overrulling

Du kan når som helst frem til verdidatoen be Xe Australia om å forlenge verdidatoen for din FEC. Xe refererer til dette som en Rollover. Alle rollovers er underlagt forhåndsgodkjenning av Xe Australia og kan avvises etter eget skjønn. Vi vil bare godkjenne rollovers der det er et underliggende forretningsformål og vil også vurdere:

(a) i hvilken grad din FEC er "In-The-Money" (ITM);

(b) i hvilken grad din FEC er «Out-of-The-Money» (OTM): eller

For rollovers der FEC er dypt OTM, kan Xe kreve at du stenger FEC, gjør opp eventuelle forpliktelser som skyldes Xe Australia, og inngår en ny FEC tilsvarende din forespørsel om Rollover til markedskurser.

Hvis Xe Australia godtar å forlenge verdidatoen din, vil valutakursen til FEC-en din bli endret. Den nye valutakursen vil reflektere en rekke faktorer, inkludert:

(a) din eksisterende terminkurs fra siste handelsdato for FEC;

(b) Spot Raten på tidspunktet Rollover er overveid;

(d) markedsrenter for valutaene som er involvert i Rollover i samsvar med den nye Validatoen.

Det vil også reflektere eventuelle finansieringsimplikasjoner der FEC er enten ITM eller OTM. Dette bestemmes ved at Xe Australia sammenligner verdien av din FEC med gjeldende spotrate. Hvis du er en importør og verdien av din FEC er større enn den gjeldende markedsrenten, vil du ha en ITM-posisjon (og vil dermed gi oss kreditt); hvis verdien av din FEC er mindre enn gjeldende markedsrente vil du ha en OTM-posisjon (og Xe Australia vil dermed gi kreditt til deg}, Det motsatte ITM- og OTM-scenarioet gjelder hvis du er en eksportør. Hvis Xe Australia godtar å en Rollover vil vi sende deg en bekreftelse som beskriver endringen som avtalt mellom deg og Xe Australia.

(en)Forhåndslevering av en fast FEC og en Open Date FEC

Etter å ha inngått en FEC kan det være lurt å bringe den avtalte Value Datoen nærmere Value Spot. Dette kalles en forhåndslevering. Hvis Xe Australia godtar forhåndsleveringen, kan vi utføre en valutakursjustering til den opprinnelige valutakursen for å gjenspeile denne tidligere leveringen eller verdidatoen. Du bør merke deg at mens under normale handelsforhold kan en justering for forhåndsleveringer eller rollovers være noe marginal for en fast FEC, i tider med ekstrem volatilitet i valutamarkedet kan justeringen være betydelig. Det vil ikke være noen valutakursjustering for en Open Date FEC. Det skal også bemerkes at det er en kontrakt for å gjennomføre full levering av FEC senest på verdidatoen, og enhver avtale om å gjennomføre en forhåndslevering er etter Xe Australias eget skjønn.

(b)Delvis forhåndslevering av en fast FEC og en Open Date FEC

Du kan også ønske å bringe den avtalte verdidatoen nærmere Value Spot på en del av det nominelle beløpet til FEC. Hvis Xe Australia godtar dette, kan vi utføre en valutakursjustering til den opprinnelige valutakursen på den delen av beløpet du ønsker å forhåndslevere. Det vil ikke være noen valutakursjustering for en Open Date FEC. Saldoen på det gjenværende nominelle beløpet, etter den delvise forhåndsleveringen av FEC, skal forfalle til den opprinnelige valutakursen på den opprinnelige verdidatoen,

(c)Avslutning/kansellering av en FEC

Xe Australia kan godta å stenge en FEC, eller en del av det nominelle beløpet til FEC, i tilfelle du ikke lenger trenger valutaen du har godtatt å kjøpe på Valdatoen. Xe Australias beslutning om å godta en avslutning er til enhver tid skjønnsmessig og vil i hvert tilfelle være underlagt betaling av deg for eventuelle kostnader som vi pådrar oss ved å avslutte og avvikle din FEC, inkludert enhver OTM-posisjon i forhold til din FEC.

(d)Avslutning av en FEC

Når et FEC først er angitt, kan det bare sies opp av Xe Australia under begrensede omstendigheter, som er angitt i sin helhet i våre vilkår og betingelser. Disse omstendighetene inkluderer:

(i) Unnlatelse av å betale en innledende margin eller margin call;

(ii) Hvis du er insolvent, utnevne en mottaker eller administrator for virksomheten din eller slutte å drive virksomheten din;

(iii) Hvis du bestrider gyldigheten av en valutaterminkontrakt; eller

(iv) Av enhver annen grunn som er angitt i vilkårene og betingelsene.

Der Xe Australia avslutter en FEC av noen av disse grunnene, vil du være ansvarlig for eventuelle tap og utgifter som Xe Australia pådrar seg som et resultat.

2.15 Hovedfunksjoner, fordeler og risikoer

Ikke-leverbare valutaterminkontrakter (NDF)

(en)Hva er en NDF?

Non-Deliverable Forward (NDF) er en type FEC som nettokontanter gjøres opp på Valdatoen. Dette betyr at det ikke er noen utveksling av valuta ved Oppgjør; i stedet vil et enkelt dollarbeløp betales av enten deg til Xe Australia, eller Xe Australia til deg. Dette beløpet beregnes med referanse til forskjellen i verdi av det forhåndsbestemte AUD-beløpet eller utenlandsk valutabeløpet som skal kjøpes eller selges ("det nominelle beløpet") til den avtalte valutakursen og verdien av det nominelle beløpet du har godtatt å kjøpe eller selge til gjeldende Spot-kurs. NDF-er brukes vanligvis for valutaer som er underlagt valutakontrollrestriksjoner på deres spesielle hjemmemarked som begrenser tilgangen til valutaen din valutaer som tilbys som en NDF, for eksempel malaysisk ringgit (MYR), koreansk won (KRV), filippinsk peso (PHP) og kinesisk renminbi (CNY) Vi kan imidlertid godta å inngå en NDF for en fritt omsettelig valuta.

Når du inngår en NDF, nominerer du det nominelle beløpet for den ikke-leverbare valutaen du ønsker å kjøpe eller selge, referansevalutaen og verdidatoen. Xe vil deretter bestemme NDF-kontraktssatsen og fastsettelsesdatoen (som vanligvis vil være to (2) virkedager før verdidatoen),

De to mulige utfallene på verdidatoen er:

(i) Hvis NDF-kontraktskursen er gunstigere for deg enn spotkursen på fastsettelsesdatoen, vil Xe Australia betale deg differansen i referansevalutaen.

(ii) Hvis NDF-kontraktskursen er mindre gunstig for deg enn spotkursen på fastsettelsesdatoen, vil du være forpliktet til å betale Xe Australia differansen i referansevalutaen.

Hvorvidt NDF-kontraktskursen er mer eller mindre gunstig vil avhenge av om du kjøper eller selger det nominelle beløpet for den ikke-leverbare valutaen og hva den gjeldende Spot-kursen er på Fiksingsdatoen.

Fordeler med en NDF

(i) NDF-er er tilgjengelige i et bredt spekter av valutaer og gir midler til å negere valutarisiko i markeder der fysisk levering ikke er mulig.

(ii) En NDF fungerer som en vanlig terminkontrakt, men uten fysisk levering av det underliggende valutaparet.

(iii) En NDF gir beskyttelse mot ugunstige bevegelser i valutakursen til valutaparet i løpet av kontraktens løpetid.

(iv) NDF er skreddersydd til dine behov – fikseringsdatoen og det nominelle beløpet velges av deg.

Risikoer ved en NDF

(i) En NDF gir ingen beskyttelse mot ugunstige bevegelser i valutamarkedene på tidspunktet for betaling av nettodifferansen.

(ii) Når en NDF involverer fremvoksende markedsvalutaer, er markedene i seg selv mindre likvide og mer utsatt for svingninger enn markedene for store valutaer.

(iii) Du kan ikke delta i gunstige bevegelser i spotrenten.

(iv) Kanselleringer eller justeringer kan resultere i en kostnad for deg.

(b)Oppgjør av en NDF

NDF-er er ikke-leverbare, noe som betyr at det ikke er noen fysisk utveksling av valuta mellom deg og oss. Oppgjør skjer gjennom en enkelt betaling enten fra oss til deg eller fra deg til oss i referansevalutaen som beskrevet ovenfor.

(c)Kredittkrav

Når som helst i løpet av en FEC eller NDF, kan Xe Australia kreve at du foretar en betaling som sikkerhet for dine betalingsforpliktelser på Validatoen. Når du åpner en FEC eller NDF med Xe Australia, oppretter du umiddelbart et ansvar overfor oss (på handelsdatoen ikke verdidatoen), som kan øke med ugunstige markedsbevegelser. I løpet av levetiden til en FEC eller NDF, ettersom Spot Rate beveger seg, kan Mark to Market-verdien av kontrakten være ITM eller OTM eller At-the-Money (ATM). Det vil si at hvis kontrakten måtte kanselleres når som helst, ville det resultere i en gevinst (hvis ITM), et tap (hvis OTM) eller breakeven (hvis ATM). For å håndtere denne markedsrisikoen kan Xe Australia i utgangspunktet sikre kontrakten ved å kreve at du betaler et beløp, som skal bestemmes av Xe Australia etter eget skjønn og deponeres hos Xe Australia som sikkerhet i forbindelse med en FEC eller NDF. Vi kaller dette en Initial Margin. I løpet av kontraktsperioden kan Xe Australia også kreve at du foretar ytterligere betalinger for ytterligere å sikre FEC- eller NDF-kontraktene du har med oss. Vi kaller disse betalingene Margin Call. Alternativt kan Xe Australia bruke en kredittgrense mot markedsrisikoen eller en kombinasjon av en kredittgrense, en innledende margin og/eller en margin.

Alle Initial Margin og Margin Call-betalinger vil bli brukt for å tilfredsstille betalingsforpliktelsen din på Valdatoen.

2.16 Din egnethet

Hvis vi ber deg om din personlige informasjon for å vurdere din egnethet til å gjennomføre Xe Australia-transaksjoner, og vi godtar søknaden din om å åpne en konto hos Xe Australia, er dette ikke personlig råd eller andre råd til deg. Du må ikke stole på vår vurdering av din egnethet siden den er basert på informasjonen du gir, og vurderingen er kun for våre formål å avgjøre om vi skal åpne en konto for deg og er atskilt fra din beslutning om å foreta valutatransaksjoner. Du forblir alene ansvarlig for dine egne vurderinger av funksjonene og risikoene og søker dine egne råd om hvorvidt disse FX-transaksjonene passer for deg.

2.17 ASIC Benchmark Disclosure

Australian Securities and Investments Commission (ASIC) har introdusert benchmarks for over-the-counter-derivater som inkluderer margin-valutatransaksjoner som våre Forward FX Transactions.

Det er viktig å merke seg at referansene ikke er obligatoriske og ikke er lov. ASIC har introdusert dem ved å angi ASICs forventninger i sin Regulatory Guide 227. Å ikke oppfylle standardene er ikke en indikasjon på brudd eller feil. Snarere krever referanseindeksene i RG 227 fremtredende avsløring i en PDS om hvorvidt en utsteder av FX-transaksjoner (som Xe Australia) oppfyller referanseindeksene eller, hvis ikke, årsakene til at de ikke er oppfylt er forklart i PDS.

Følgende tabell oppsummerer referanseindeksene som gjelder for Xe Australias Forward FX Transactions, om den oppfyller dem og, hvis ikke, hvorfor ikke.

Tabellen henviser deg også til andre deler av denne PDS for mer informasjon om relevante emner (for å unngå duplisering av informasjonen i denne PDS).

ASIC RG 227 Benchmark

Xe Australia

Referanse 1: Kundekvalifikasjon Hvis en utsteder oppfyller denne referansen, bør PDS tydelig forklare: at handel med valutatransaksjoner ikke er egnet for alle investorer på grunn av den betydelige risikoen som er involvert; og hvordan utstederens retningslinjer for klientkvalifisering fungerer i praksis. Hvis en utsteder ikke har en slik policy på plass, eller en som ikke inneholder alle elementene beskrevet i RG 227.40, bør den avsløre dette i PDS og forklare hvorfor det er slik.

Xe Australia oppfyller denne standarden, med mindre den ikke har en policy for kundekvalifikasjoner/egnethet. Xe Australia er av den oppfatning at siden kundene ikke er spekulative handelsmenn og valutatermintransaksjoner må betales fullt ut, krever det ikke en klientkvalifikasjons-/egnethetspolicy. Det er rett og slett i bransjen for å betjene kunder som kjøper eller selger utenlandsk valuta for deres forretnings- eller kommersielle formål.

Referanse 2: Åpningssikkerhet Hvis en utsteder oppfyller denne referansen, bør PDS forklare hvilke typer eiendeler utstederen vil akseptere som åpningssikkerhet. Hvis en utsteder aksepterer ikke-kontante eiendeler som åpningssikkerhet (annet enn kredittkort til en grense på $1000), bør PDS forklare hvorfor utstederen gjør det og de ekstra risikoene ved bruk av andre typer eiendeler (f.eks. verdipapirer og fast eiendom) som åpningssikkerhet kan utgjøre for investoren. Dette inkluderer for eksempel risikoen for "dobbel belåning" hvis belånte eiendeler aksepteres som åpningssikkerhet.

Xe Australia oppfyller ikke denne referansen fordi den ikke krever åpningssikkerhet for at kunden skal kunne opprette en konto for å begynne å utføre valutatermintransaksjoner. Xe Australia lar kunden betale startmarginen etter at valutatermintransaksjonen er avtalt.

Referanse 3: Motpartsrisiko - Sikring Hvis en utsteder oppfyller denne referanseindeksen, bør PDS gi følgende forklaringer: (i) en bred oversikt over arten av sikringsaktiviteten utstederen påtar seg for å redusere markedsrisikoen, og faktorene utstederen tar i betraktning konto ved valg av sikringsmotparter; og (ii) detaljer om hvor investorer kan finne utsteders mer detaljerte retningslinjer for aktivitetene den gjennomfører for å redusere motparts- og markedsrisikoen. Hvis en utsteder ikke oppfyller denne referansen, bør den avsløre dette i PDS og forklare hvorfor det er slik. PDS må inneholde informasjon om de betydelige risikoene forbundet med produktet: s1013D(1)(c). PDS bør også gi en klar forklaring på motpartsrisikoen forbundet med valutatransaksjoner. PDS bør forklare at dersom utsteder misligholder sine forpliktelser, kan investorer bli usikrede kreditorer i en administrasjon eller likvidasjon og vil ikke ha bruk for noen underliggende eiendeler i tilfelle utsteders insolvens.

Xe Australia oppfyller denne standarden. Xe Australia angir tydelig sin policy for sikring av valutatermintransaksjoner i 2.11 i denne PDS. Denne PDS overholder kravene for å inkludere informasjon om de betydelige risikoene knyttet til valutatermintransaksjonene (se 2.10) og gir også en forklaring på motpartsrisikoen forbundet med valutaterminforretninger (se avsnitt 6).

Referanse 4: Motpartsrisiko – Finansielle ressurser Hvis en utsteder oppfyller denne referansen, bør PDS forklare hvordan utstederens policy fungerer i praksis. Dersom en utsteder ikke oppfyller kravet om stresstesting, bør den forklare hvorfor og hvilke alternative strategier den har på plass for å sikre at utstederen ved betydelig ugunstige markedsbevegelser vil ha tilstrekkelige likvide ressurser til å oppfylle sine forpliktelser overfor investorer. uten å måtte bruke klientpenger for å gjøre det. En utsteder bør også gjøre tilgjengelig for potensielle investorer en kopi av sin siste reviderte årsregnskap, enten online eller som et vedlegg til PDS.

Xe Australia ville møte denne referansen bortsett fra én funksjon. Xe Australia oppfyller ikke denne referansen på grunn av at kopier av det siste reviderte årsregnskapet ikke er tilgjengelig online eller som vedlegg til PDS.

Referanse 5: Klientpenger Hvis en utsteder oppfyller denne referansen, bør PDS tydelig: (i) beskrive utstederens retningslinjer for klientpenger, inkludert hvordan utstederen håndterer klientpenger og når, og på hvilket grunnlag, den foretar uttak fra klientpenger; og (ii) forklare motpartsrisikoen knyttet til bruk av klientpenger til derivater. Hvis en utsteder ikke har en slik policy på plass, eller en som ikke inneholder alle elementene beskrevet ovenfor, bør den avsløre dette i PDS. Hvis en utsteders policy tillater det å bruke penger satt inn av en kunde for å oppfylle margin- eller oppgjørskravene til en annen kunde, bør den meget klart og tydelig forklare dette og den ekstra risikoen for kundens penger som denne praksisen innebærer. En utsteders retningslinjer for klientpenger bør forklares i PDS på en måte som gjør det mulig for potensielle investorer å evaluere og kvantifisere arten av risikoen, hvis noen, for klientpenger.

Xe Australia mener den oppfyller denne standarden på alle måter. Xe Australia krever ikke at penger betalt av en klient (som margin i forbindelse med valutatermintransaksjoner) skal betales inn på en Client Moneys Trust-konto, i stedet betales disse pengene direkte til Xe Australia. Xe Australia krever ikke at klienten betaler penger som startmargin for valutatermintransaksjoner til en klientpenger-tillitskonto fordi kunden betaler startmargin etter at valutaterminforretningen er utstedt av Xe Australia. Del 5 i denne PDS forklarer Xe Australias retningslinjer for klientpenger i forhold til valutatransaksjoner. Hvis en klient betaler på forhånd for å inngå en FX-transaksjon (som skjer svært sjelden), krever Xe Australia at pengene betales inn på en Client Moneys Trust-konto.

Referanse 6: Suspenderte eller stansede underliggende eiendeler Hvis en utsteder oppfyller referanseindeksen, bør PDS forklare utsteders tilnærming til handel når underliggende eiendeler er suspendert eller stoppet. Hvis en utsteder ikke oppfyller denne referansen, bør den avsløre dette i PDS og forklare hvorfor det er slik, samt den ekstra risikoen handel når underliggende eiendeler suspenderes kan utgjøre for investorer. For å gi en fullstendig forklaring på dette aspektet av produktet, bør en utsteder forklare eventuelle skjønn den har med hensyn til hvordan den administrerer posisjoner over stoppede eller suspenderte eiendeler, og hvordan den bestemmer når og hvordan den bruker disse skjønnene. Dette bør inkludere avsløring av eventuelle skjønn utstederen beholder til:(a) endre marginkravet på en posisjon;(b) omprise en posisjon; eller(c) stenge en posisjon.

Denne referansen gjelder ikke for Xe Australia siden valutatransaksjonene er for utveksling av valuta (ingen underliggende aktiva) bortsett fra valutaopsjoner som refererer til valutaene som det er dype og likvide markeder for. Det er ingen ytterligere "handel" for å avslutte en FX-transaksjon.

Benchmark 7: Margin calls Hvis en utsteder oppfyller denne benchmarken, bør PDS forklare utstederens policy og margin call praksis. Hvis en utsteder ikke har en slik policy på plass, eller en som ikke inkluderer alle elementene beskrevet ovenfor, bør den avsløre dette i PDS og forklare hvorfor det er slik. For å gi fullstendig og nøyaktig informasjon om dette aspektet ved handel med valutatransaksjoner, bør PDS tydelig angi at handel med valutatransaksjoner innebærer risiko for å tape vesentlig mer enn den opprinnelige investeringen. Dette vil sikre at utstederen oppfyller sin forpliktelse til å inkludere informasjon i PDS om de betydelige risikoene forbundet med produktet: s1013D(1)(c).

Xe Australia beskriver sin marginpolicy i 3.6 i denne PDS. Xe Australia kan foreta marginsamtaler med ethvert varsel som er tillatt i vilkårene, inkludert telefonoppringning, e-post eller via nettplattformen til klienten eller dens autoriserte person. Så lenge Kunden er en part i en Forward FX Transaksjon, er det grunnleggende at Kunden forblir kontaktbar i løpet av åpningstidene ved å bruke kontaktopplysningene gitt til Xe Australia fra tid til annen. Kundens unnlatelse av å være kontaktbar eller motta varsel om en Margin Call på en kontaktadresse påvirker ikke gyldigheten av Margin Call eller Kundens forpliktelse til å tilfredsstille den.

Del 3. Hvordan foreta en valutatransaksjon

3.1 Opprett en konto

For å handle med oss må du først opprette en konto ved å fylle ut Xe Australias kontosøknadsskjema.

Ved å åpne en konto godtar du vilkårene våre. Vilkårene styrer FX-transaksjonene dine (beskrevet av denne PDS) og er angitt i dokumentet som fulgte med søknadsskjemaet og denne PDS.

3.2 Hvordan ordrene dine blir utført og valutatransaksjoner utstedes

Følgende trinn viser hvordan du kan foreta en FX-transaksjon med Xe Australia:

(en)Via onlinetjenester

(i) Les denne produkterklæringen og veiledningen for finansielle tjenester gitt til deg;

(ii) Les vilkårene som følger med;

(iii) Fyll ut og send inn søknadsskjemaet online;

(iv) Gi nødvendige identitetsdokumenter (hvis aktuelt);

(v) Når søknaden din godtas av Xe Australia, fungerer vilkårene som en avtale mellom deg og oss. En kopi av vilkårene er tilgjengelig på nettstedet vårt på www.xe.com. Du vil bli gitt et kontonummer og sikkerhetsinformasjon for å logge på Xe Australias nettplattform;

(vi) Logg på Xe Australias nettplattform ved å bruke sikkerhetsinformasjonen som er gitt for å legge inn bestillingen din;

(vii) Du vil inngå en FX-transaksjon med Xe Australia når Xe Australia aksepterer bestillingen din;

(viii) En bekreftelse sendes senere og er en bekreftelse på FX-transaksjonen som er inngått online. Bekreftelsen gir detaljer om transaksjonen, inkludert beløpet for kjøpt valuta, valutakursen og verdidatoen, eller det innledende marginbeløpet som skal betales i forbindelse med en valutatermintransaksjon; og

(ix) Du må oppgi detaljer om dine videre betalingsinstruksjoner (inkludert mottakerens navn og fysiske adresse).

(b)Over telefon

(i) Les denne produkterklæringen og veiledningen for finansielle tjenester gitt til deg;

(ii) Les de oppgitte vilkårene og returner søknadsskjemaet sammen med nødvendige identitetsdokumenter. Når søknaden din er mottatt og akseptert av Xe Australia, fungerer vilkårene som en avtale mellom deg og oss. En kopi av vilkårene er tilgjengelig på nettstedet vårt på www.xe.com;

(iii) Kontakt din Xe Australia-representant for å diskutere valutatransaksjonen din. Vi bestreber oss på å alltid ta opp telefonsamtaler digitalt for å sikre at instruksjoner kan verifiseres i tilfelle en tvist;

(iv) Basert på tilbudene du mottar, vil du inngå en FX-transaksjon med Xe Australia når Xe Australia aksepterer bestillingen din;

(v) Når du har avtalt med Xe Australia over telefonen om å kjøpe valuta til en avtalt kurs, har du i henhold til denne avtalen inngått en valutatransaksjon. En bekreftelse sendes etterpå og er en bekreftelse på transaksjonen. Bekreftelsen gir detaljer om transaksjonen, inkludert beløpet for kjøpt valuta, valutakursen og verdidatoen, eller innledende margin hvis det er en valutatermintransaksjon; og

(vi) Du må da gi oss detaljer om dine videre betalingsinstruksjoner (inkludert mottakerens navn og fysiske adresse). Dette kan gjøres enten ved å bruke den elektroniske klientplattformen eller sende e-post til forhandleren.

(c)Ved e-postforespørsel

(i) Les denne produkterklæringen og veiledningen for finansielle tjenester gitt til deg;

(iii) Send oss din instruksjon om å inngå en FX-transaksjon via e-post. Ved mottak inngår vi din forespurte FX-transaksjon. Transaksjonen vil være bindende for deg når vi behandler e-posten din. Du erkjenner at hvis du velger å bestille en FX-transaksjon via e-post, kan det hende at den ikke blir behandlet umiddelbart;

(iv) En bekreftelse sendes når e-posten din er behandlet og er en bekreftelse på transaksjonen. Bekreftelsen gir detaljer om transaksjonen, inkludert beløpet for kjøpt valuta, valutakursen og verdidatoen, eller innledende margin hvis det er en valutatermintransaksjon; og

(v) Du må deretter gi oss detaljer om dine videre betalingsinstruksjoner (inkludert mottakerens navn og fysiske adresse). Dette kan gjøres enten ved å bruke nettplattformen eller via e-post.

3.3 Bekreftelser av valutatransaksjoner

Ved å gi Xe Australia en e-post, har du samtykket til at FX-transaksjonsbekreftelser sendes elektronisk. Det er din plikt å gjennomgå bekreftelsen umiddelbart for å sikre at alle detaljer er nøyaktige (inkludert navn og adresse til mottakerne som blir betalt) og å rapportere eventuelle avvik umiddelbart. Innholdet i bekreftelsen anses å ha blitt akseptert og kan ikke bestrides etter 2 timer etter mottak.

Når du har lagt inn en ordre på Xe Australias nettplattform, oppsummerer det elektroniske systemet hovedtrekkene til transaksjonen din. Dette er et foreløpig varsel for din bekvemmelighet og er ikke laget for å være en bekreftelse som kreves av selskapsloven.

3.4 Avregning av transaksjoner

På dagen du inngår en FX-transaksjon, vil Xe Australia sende deg en bekreftelse som uthevet ovenfor som vil informere deg om beløpet og datoen du må sende penger til Xe Australia.

Når valutatransaksjonen din når verdidatoen (dvs. oppgjørsdatoen for kontrakten din), og Xe Australia har mottatt hele saldoen til den solgte valutaen din i klarerte midler og mottakerens navn og fysiske adresse, instruerer Xe Australia banken sin om å sende den kjøpte valutaen via internasjonale betalingssystemer til din nominerte konto.

Alle transaksjoner utføres elektronisk og Xe Australia beholder detaljerte registre over alle oppgjørstransaksjoner.

På Validatoen for FEC-en din er du pålagt å levere valutaen du veksler til oss i samsvar med den avtalte valutakursen. Ved mottak av klarerte midler fra deg eller kunden din vil vi betale den utpekte mottakeren eller deg valutaen du har godtatt å kjøpe. Xe Australia kan gjøre opp den fysiske leveringen av din FEC ved å starte en bankoverføring. Midler som er innbetalt til en beholdningssaldo kan bare forbli der i tretti (30) dager, deretter må du velge å betale til deg selv eller en mottaker ved en bankoverføring.

3.5 Forward FX Transactions – Margin Call Obligations

Forward FX-transaksjoner er underlagt løpende marginforpliktelser (Margin Calls) pålagt av Xe Australia. Underoverskriftene under denne delen gjelder kun valutatermintransaksjoner.

Her er nøkkelfunksjonene til Marginering som er forklart videre i denne delen:

(a) Innledende margin er en forhåndsbetaling til Xe Australia for valutatermintransaksjonen som er utstedt til deg. Beløpet med startmargin du betaler krediteres kontoen din;

(b) Når du har Forward FX Transactions, er du også ansvarlig for å møte alle Margin Calls for ytterligere betalinger til Xe Australia;

(c) Timingen og beløpet for hver Margin Call vil avhenge av bevegelser i valutapriser og fakta som påvirker markedsprisen på valutaen;

(d) Du har en forpliktelse til å oppfylle Margin Call selv om Xe Australia ikke kan kontakte deg;

(e) Det er ingen grense for hvor ofte Margin Calls kan foretas, men typisk Margin Calls vil neppe bli gjort mer enn daglig; og

(f) Du har en risiko for at dine Forward FX-transaksjoner blir stengt ute hvis du ikke oppfyller kravene til en Margin Call.

3.6 Marginpolicy

Xe Australias marginpolicy er tilgjengelig gratis på forespørsel. Hovedprinsippene er:

(a) Hver Kunde er pålagt å betale, etter utstedelse av en Forward FX Transaksjon, et minimumskrav på Margin – Initial Margin. Minimumsbeløpet fastsettes av Xe Australia basert på en rekke faktorer, inkludert valutaene som byttes, Validatoen, mengden av valutaene som byttes, beløpet som Xe Australia er pålagt å betale sin Hedge-motpart og Xe Australias risikovurdering av klient;

(b) Hver Kunde er pålagt å betale Initial Margin etter utstedelse av Forward FX Transaksjonen for å minimere kredittrisikoen til Xe Australia og derfor være til fordel for alle andre kunder;

(c) Hver klient er pålagt å betale den nødvendige marginen selv om Xe Australia betaler mindre til sin sikringsmotpart for en tilsvarende sikringskontrakt. Dette er for å minimere risikoen for at en klient uforsiktig drar fordel av andre kunders valutatransaksjoner;

(d) Hver kundes konto vurderes umiddelbart for marginkrav i henhold til markedsbevegelser, slik at ingen klient med vilje drar nytte av andre kunders eksponering for valutatransaksjoner. Dette utilsiktede utfallet kan oppstå hvis for eksempel kundens marginkrav ikke justeres i tråd med markedsendringer eller kredittrisikoen på kunden;

(e) Hver klient er pålagt å betale Margin Calls umiddelbart og som administreres innenfor kravene i Margin-policyen, slik at ingen klient mottar noen vesentlig fordel eller fraskrivelse som uforsiktig setter Xe Australia i fare og derfor øker risikoen for andre klienter til Xe Australia ; og

(f) Det totale marginbeløpet som kreves av og betales av klienter som handler i valutatermintransaksjoner er mer enn Xe Australia er pålagt å betale sine hedgemotparter, med overskuddet beholdes på en klientpenger-tillitskonto som kun er dedikert til å administrere hedgekontrakter og betale klienter eller Xe Australia beløpene de har krav på. Dette øker likviditeten til Xe Australia for å møte sine egne marginkrav fra sine Hedge-motparter ved å ha tilstrekkelige midler lett tilgjengelig og beskytte disse midlene mot annen bruk i Xe Australia.

3.7 Betalingsmargin

Du må betale startmarginenetterForward FX-transaksjonen utstedes til deg.

Separat må du betale eventuelle Margin Call når vi krever det (se nedenfor).

For å betale Margin må du betale midlene til Xe Australia til Client Moneys Trust-kontoen. Marginbetalingen din til Xe Australia er kun effektiv når Xe Australia har mottatt betalingen din til Client Moneys Trust Account i klarerte midler.

Xe Australia betaler ikke renter på marginbetalinger.

3.8 Marginsamtaler

Kontosaldoen din må være mer enn minimumsbeløpet margindekning som kreves av Xe Australia for valutatermintransaksjonene dine. Hvis ikke, kan det foretas en Margin Call, og du er forpliktet til å møte Margin Calls ved å betale det nødvendige beløpet innen tiden som er angitt i Margin Call.

(a) Vi vil kun foreta marginsamtaler på en virkedag mellom 8:00 og 18:00. (Sydney-tid);

(b) Hvis det ikke er angitt noe tidspunkt for betaling i Margin Call, kreves betaling innen 24 timer etter Margin Call ble utført. Noen ganger kan det imidlertid (for eksempel under uvanlig volatile markedsforhold eller raskt fallende markedspriser) bli fastsatt lite eller ingen tid for å betale en Margin Call (det vil si umiddelbar betaling kreves) eller mer enn ett Margin Call kan gjøres på en dag; og

(c) Hvis du ikke svarer på telefonen på nummeret du gir oss, eller du ikke leser den e-postede Margin Call som ble sendt til e-postadressen du ga oss, forblir du ansvarlig for å møte Margin Call. Derfor er det viktig at du er kontaktbar i disse timene på en arbeidsdag.

3.9 Dine marginstandarder

Hvis du ikke forsikrer deg om at du oppfyller forpliktelsen din til å betale Margin Calls (selv de som krever umiddelbar betaling), kan noen eller alle dine Forward FX Transaksjoner stenges ute og det resulterende realiserte tapet trekkes fra eventuelle inntekter eller verdien av Closed Out FX Transaksjoner. Eventuelle tap som følge av å stenge posisjonene dine vil bli belastet din(e) konto(er), og du kan bli bedt om å gi ytterligere midler til Xe Australia for å dekke eventuelle mangler.

Det er ditt ansvar å betale Margin og møte Margin Calls i tide og i klarerte midler, så vær oppmerksom på muligheten for forsinkelser i bank- og betalingssystemene. Hvis betalingen din ikke er kreditert av Xe Australia innen det tidspunktet du må oppfylle Margin Call, kan noen eller alle posisjonene dine bli stengt ute. Xe Australia gir deg kanskje ikke noen frist.

3.10 Forhåndsleveringer og rollovers av valutatermintransaksjoner

Xe Australia kan, etter eget skjønn:

(a) tillate levering av en valutatermintransaksjon tidligere enn Valdatoen, men det vil sannsynligvis resultere i en justering av valutakursen; og

(b) tillate en forlengelse til en dato senere enn verdidatoen, men Xe Australia kan enten justere gjeldende valutatermintransaksjoner for en ny valutakurs eller Xe Australia kan stenge den eksisterende valutatermintransaksjonen til eksisterende valutakurs og gå inn inn i en ny valutatermintransaksjon på avtalte vilkår som passer for forlengelsen.

3.11 Lukke en valutatermintransaksjon

En valutatermintransaksjon kan stenges før og frem til verdidatoen under følgende omstendigheter:

(a) som avtalt i vilkårene; eller

(b) etter avtale mellom deg og Xe Australia.

Viktige avslutningsarrangementer under vilkårene inkluderer:

(a) et brudd på en Vilkår fra deg;

(b) din insolvens eller konkurs; eller

Det er noen andre oppsigelseshendelser angitt i vilkårene (som du bør lese nøye) som gir oss skjønn. Selv om vi anser det som svært usannsynlig at vi trenger å stole på dem bortsett fra i svært uvanlige tilfeller, bør du være klar over at vi har skjønnet til å avslutte FX-transaksjonen din hvis:

(a) Xe Australia fastslår at verdien av alle dine FX-transaksjoner representerer et betydelig netto urealisert tap for deg slik at den fortsatte transaksjonen, eller unnlatelsen av å avslutte, en eller flere av dine FX-transaksjoner vil eller sannsynligvis vil skade deg eller din kapasitet til å utføre FX-transaksjonene (som er et sikkerhetstiltak for deg og oss, for eksempel hvis vi ikke tror du overvåker dine forverrede posisjoner);

(b) Xe Australia fastslår at det er en vesentlig risiko for at du ikke kan overholde dine forpliktelser overfor Xe Australia når og når de forfaller, noe som for eksempel kan være basert på at du forteller oss at du ikke vil være i stand til å betale de resterende saldo på den solgte valutaen, men den datoen har ennå ikke funnet sted; eller

(c) Xe Australia anser oppsigelse av én eller flere valutatransaksjoner som nødvendig eller ønskelig for sin egen beskyttelse, inkludert (uten begrensning og kun som eksempel) når det eksisterer volatile markedsforhold.

Hvis vi avslutter kontrakten din, kan vi si opp vilkårene mellom oss. Vi kan motregne hele eller deler av eventuell margin betalt av deg mot ethvert beløp som faktisk eller betinget forfaller og skal betales av deg til Xe Australia.

Hvis omstendighetene dine endrer seg og du ikke lenger trenger en FX-transaksjon for dine kommersielle formål, kan Xe Australia godta at du avslutter en FX-transaksjon før Validatoen ved at du inngår en lik og motsatt transaksjon med Xe Australia ved å bruke de gjeldende markedskursene.

Hvis kontrakten er stengt fordi omstendighetene dine har endret seg og avslutningen gir opphav til en fortjeneste, vil du motta fortjenestebeløpet (inkludert eventuell margin) og en bekreftelse med alle detaljer. Under ingen omstendigheter vil Xe Australia være ansvarlig for å betale deg noen fortjeneste som oppstår fra avslutningen av en transaksjon hvis du bryter et vilkår.

Hvis avslutningen gir opphav til et tap, vil du bli pålagt å betale Xe Australia tapsbeløpet. Marginbeløpet ditt (hvis noen) vil bli motregnet mot beløpet som skyldes Xe Australia, og en bekreftelse vil bli utstedt med informasjon om alle detaljer.

Du vil være ansvarlig for eventuelle tap, kostnader, gebyrer, gebyrer eller andre utgifter, inkludert renter, pådratt av Xe Australia som følge av avslutningen.

Du bør være klar over at investeringen din i en valutaterminforretning kan lide et tap, avhengig av markedsverdien av valutaterminforretningen din ved avslutning sammenlignet med den totale kostnaden for investeringen din i den valutaterminforretningen frem til oppsigelsestidspunktet.

Seksjon 4. Markedsordrer

Xe Australia kan etter eget skjønn godta en markedsordre fra deg for å gå inn i en valutatransaksjon hvis prisen beveger seg til eller utover et kursnivå spesifisert av deg.

4.1 Hva er en markedsordre?

Hvis Xe Australia aksepterer markedsordren og den senere er i stand til å utføre den, vil det oppstå en valutatransaksjon på det tidspunktet markedsordren utføres. En Spot FX Transaksjon eller en Forward FX Transaksjon (avhengig av markedsordren din) oppstår når markedsordren utføres av Xe Australia.

I markedsordren din nominerer du en valutakurs ("Målsats"). Når den er nådd, utfører vi den ved å foreta en Spot FX-transaksjon på det tidspunktet (eller så nær målkursen som mulig – se nedenfor).

Du kan endre eller kansellere markedsordren din på telefon når som helst før målsatsen er nådd. Men når målkursen er nådd og ordren er utført av Xe Australia, er du bundet av FX-transaksjonen og derfor må du gjøre opp transaksjonen i samsvar med detaljene for den relevante Spot FX-transaksjonen eller forward FX-transaksjonen som du ba om ( se avsnitt 2 i denne PDS for detaljer om Spot FX-transaksjoner og Forward FX-transaksjoner).

4.2 Typer markedsordre som tilbys

Vi tilbyr tre typer markedsordrer,

(1) Stop Loss-ordre;

(2) Limit Orders; og

(3) Det ene kansellerer det andre.

Du kan velge å legge inn en Stop Loss-ordre for å gi en viss risikobeskyttelse. For eksempel, hvis du ikke har råd til å ha en pris som er dårligere enn en bestemt pris fordi du trenger sikkerhet, kanskje for å kjøpe et hus, men ønsker å holde ut for en bedre pris enn det som tilbys nå, kan du be om en markedsordre som nominerer foretrukket valutakurs som målkurs.

En grenseordre kan brukes til å målrette en bedre valutakurs enn Xe Australia tilbyr.

Du kan også velge å utføre en en kansellerer den andre ordren som er en kombinasjon av en Stop Loss Order og Limit Order. Når du plasserer en en kansellerer den andre ordren, legger du inn to markedsordrer og må angi grense- og stoppnivåer. Når ett nivå er nådd, vil en av ordrene bli utført, enten stoppet eller grensen, og den andre vil bli kansellert.

4.3 Vilkår for markedsordre

Nøkkelvilkårene for en markedsordre kan oppsummeres som følger:

(a) For hver markedsordre, på målkursen som nås, vil Xe Australia inngå en Spot FX Transaksjon eller Forward FX Transaksjon (etter aktuelt) med deg på betingelsene i markedsordren.

(b) Selv om markedsordren din, hvis den er avtalt, ikke er en transaksjon i seg selv, samtykker vi i å utføre den kun underlagt markedsforhold. Vanligvis vil vi godta og forplikte oss til markedsordren din fra det tidspunktet instruksjonene dine mottas av oss. Vi gir deg beskjed omgående hvis vi ikke godtar det.

(c) Du kan kansellere en markedsordre når som helst før målsatsen utføres ved å gi oss beskjed på telefon. Du kan ikke kansellere en markedsordre etter at målsatsen er utført, enten vi har varslet deg om at målsatsen er utført eller ikke. Når målkursen er utført, vil vi utstede en valutatransaksjon og du vil være bundet av den.

(d) Målkursen vil kun anses å ha blitt utført når vi fastslår at våre valutakurser har nådd eller overskredet dette nivået.

Du kan oppleve at valutakursen i noen tilfeller (også referert til som "gap"), med det resultat at valutakursen du har nominert i din Stop loss-ordre har blitt overskredet, men har endret seg før vi kan utføre Markedsordre til eller nær din nominerte målsats. Hvis dette skjer, vil vi fylle Stop Loss-ordren din til den beste valutakursen som er tilgjengelig for oss under de gjeldende markedsforholdene. På grunn av dette kan vi ikke garantere Stop Loss-målsatser (dette kalles "glidning").

Seksjon 5. Klientpenger

5.1 Bruk av klientpenger før inngåelse av valutatransaksjoner

Det skal bemerkes at penger som du betaler etter å ha avtalt en FX-transaksjon med Xe Australia, ikke betales inn på en Client Moneys Trust-konto, i stedet betales disse pengene direkte til Xe Australia. En klient kan, hvis de ønsker det, betale penger i forkant av inngåelse av en valutatransaksjon. Hvis dette skjer, må de innbetalte pengene først settes inn på en Client Moneys Trust-konto (se nedenfor om "Client Moneys Trust-konto").

Penger betalt av deg til Xe Australia etter utstedelse av en FX-transaksjon settes inn på Xe Australias Client Moneys Trust-konto. Du gjør innskuddet ditt ved elektronisk eller telegrafisk overføring. Alle midler må settes inn på vår bankkonto før de telles mot saldoen på kontoen din.

Når du foretar en betaling som settes inn på Xe Australias Client Moneys Trust-konto, foretar du betalinger som vil bli brukt som delbetaling for din FX-transaksjon.

5.2 Client Moneys Trust-konto

Kommentaren under denne delen gjelder kun når du betaler penger før du inngår en valutatransaksjon.

Hvis du ønsker å betale penger før du inngår en FX-transaksjon, krever Xe Australia at disse pengene først settes inn på en Client Moneys Trust-konto.

Pengene som betales av deg til Client Moneys Trust-kontoen holdes for deg mens de forblir der, og for den tiden er adskilt fra Xe Australias egne midler.

Du bør være klar over at for Client Moneys Trust-konto:

(a) Individuelle kundekontoer er ikke atskilt fra hverandre.

(b) Alle kunders penger er slått sammen til én konto.

(d) Penger og andre eiendeler på en Client Moneys Trust-konto som tilhører ikke-misligholdende kunder, er potensielt i fare for å bli trukket ut og ikke bli tilbakebetalt til kunden selv om de ikke forårsaket misligholdet fordi en utsteder av valutatransaksjoner i den samme posisjonen som Xe Australia har lov til å bruke pengene til å betale seg selv for sin sikring av valutatermintransaksjonen din. Loven tillater også at noen i Xe Australias posisjon kan bruke klientpenger på Client Moneys Trust-kontoen for å møte forpliktelser Xe Australia har pådratt seg i forbindelse med marginering, garanti, sikring, overføring, justering eller oppgjør av handler i derivater av Xe Australia, inkludert handel på vegne av andre enn kunden hvis penger ble satt inn på Client Moneys Trust-konto.

(e) Selv om Xe Australia er forpliktet til å beskrive funksjonene og risikoene ovenfor i den australske loven om Client Moneys Trust Account, har Xe Australia ingen intensjon om å bruke disse rettighetene. Xe Australia vil ikke ta ut en kundes penger fra en Client Moneys Trust-konto med mindre det er for ett av disse formålene:

(i) å tilbakebetale Kunden;

(ii) å betale for en valutatransaksjon utstedt til kunden; eller

(iii) til Kunden som spesifikt gir og autoriserer tilbaketrekningen skriftlig.

5.3 Bruk av klientpenger på klientpengenes tillitskonto

Kommentaren under denne delen gjelder kun når du betaler penger før du inngår en valutatransaksjon.

Du vil bare foreta en innbetaling til Client Moneys Trust-kontoen hvis du betaler før du godtar en valutatransaksjon med Xe Australia. Hvis du deretter inngår en FX-transaksjon med Xe Australia, vil Xe Australia trekke tilstrekkelig mye av pengene dine fra Client Moneys Trust-kontoen til å betale for FX-transaksjonen.

Hvis penger skal tas ut fra Client Moneys Trust-konto for andre formål (annet enn tilbakebetaling til kunden), må du gi Xe Australia en skriftlig instruks om å gjøre det.

Pengene som trekkes ut fra Client Moneys Trust-kontoen mottas av Xe Australia for sin egen konto og holdes ikke på tillit for deg, og de er heller ikke investert til din fordel.

Seksjon 6. Motpartsrisiko

6.1 Din motpartsrisiko på Xe Australia

Når du handler i FX-transaksjoner, har du en motpartsrisiko med Xe Australia, på grunnlag av at Xe Australia er produktutsteder, at den vil utføre sine forpliktelser overfor deg.

Den eneste vesentlige delen av motpartsrisikoen din på Xe Australia er om den vil ha de økonomiske ressursene på det tidspunktet den er pålagt å betale deg beløpene den skylder deg. Den følgende beskrivelsen hjelper deg med å forstå de viktige aspektene ved din motpartsrisiko på Xe Australia.

6.2 Din kreditteksponering mot Xe Australia

Du har kreditteksponering mot Xe Australia fordi du betaler Xe Australia for å gjøre opp valutatransaksjonen din. Din kreditteksponering mot Xe Australia for Spot FX-transaksjoner og Same Day FX-transaksjoner er kortvarig, siden de gjøres opp innen henholdsvis to virkedager og på dagen.

For Forward FX Transactions er betalingen din av Initial Margin og enhver senere betaling for å møte en Margin Call en delbetaling av hele beløpet du skylder for å gjøre opp Forward FX Transaksjonen. I det usannsynlige tilfellet at Xe Australia ikke oppfyller kontrakten sin, drar kreditteksponeringen din mot Xe Australia fordel av beløpet på marginen din som holdes på Client Moneys Trust-kontoen for deg (se nedenfor).

Så kort fortalt bør du vurdere om Xe Australia vil ha de økonomiske ressursene til å betale deg beløpet det skylder deg på det tidspunktet for oppgjør av valutatransaksjonen din.

Kredittrisikoen din på Xe Australia administreres og reduseres med:

(a) Xe Australia anvender sin risikostyringspolicy, slik at den driver sin virksomhet på en forsvarlig måte.

(b) Xe Australia anvender sin marginpolicy, slik at den opprettholder likviditet ved ikke å være overeksponert for noen av sine kunder.

(d) Xe Australia holder sine overskuddsmidler fra kundenes marginbetalinger på en Client Moneys Trust-konto.

(e) Xe Australia overholder sine AFSL-forpliktelser om å opprettholde overskuddslikvide midler og alltid opprettholde kapitaldekning.

6.3 Xe Australia sikrer sin egen valutaeksponering

Kredittrisikoen din på Xe Australia er redusert fordi Xe Australia sikrer sine valutatransaksjoner med deg, så Xe Australia har midler til å betale deg ut ved oppgjør. Xe Australia driver med å gi deg valutatjenester, ikke en spekulativ handelsvirksomhet.

Når en ordre for en valutatermintransaksjon er avtalt med en klient, vil Xe Australia administrere posisjonen med andre valutatransaksjoner den har avtalt ved å foreta transaksjoner (i eget navn, på egen konto) med en av flere markedsdeltakere den velger fra (her omtalt som Hedge Motpart). Denne sikringen krever ikke en eksakt sikring av hver enkelt valutatransaksjon (fordi det til enhver tid kan være mange kunders valutatransaksjoner som dekker mange kombinasjoner av variabler), så nettoposisjonene sikres av Xe Australia innenfor grenser og i henhold til med Xe Australia risikostyringspolicyer, slik at Xe Australia over tid har begrenset eller ingen direkte markedseksponering for senere endringer i verdien av valutatransaksjonen.

For å inngå disse transaksjonene, er Xe Australia pålagt å betale for sin sikring eller å sette inn pengene (som sikkerhet) hos den relevante Hedge-motparten for å opprettholde Xe Australias åpne Hedge-kontrakter. Xe Australia finansierer denne betalingsforpliktelsen til sin Hedge-motpart fra en Client Moneys Trust-konto, som igjen er finansiert delvis fra sin egen kapital og delvis fra klientbetalinger av Margin til Xe Australia.

6.4 Risikoer fra Xe Australias Hedge-motpart

Xe Australia kan bruke en rekke hedgemotparter fra tid til annen (og dermed spre risikoen og ikke ha konsentrasjonsrisiko med én motpart). Siden Xe Australia sikrer nettoposisjonene innenfor grenser, kan det hende at individuelle sikringskontrakter ikke er direkte relatert til kun én valutatransaksjon. De spesielle Hedge-motpartene som brukes av Xe Australia kan endres fra tid til annen og er kanskje ikke kjent av Xe Australia i forkant av FX-transaksjonen.

Siden Xe Australia er ansvarlig overfor deg som oppdragsgiver på FX-transaksjonen, kan Xe Australia bli utsatt for insolvens til sin Hedge-motpart, eller andre mislighold som påvirker Hedge-motparten. Det er mulig at Xe Australias Hedge-motpart kan bli insolvent, noe som kan påvirke Xe Australias økonomiske kapasitet til å oppfylle sine forpliktelser overfor deg siden Xe Australia også er eksponert for de Hedge-motpartene som utfører sine kontrakter med Xe Australia. Selv om Xe Australia ikke er begrenset i sitt valg av Hedge-motparter, for å redusere denne risikoen, foretar Xe Australia risikostyring i sitt valg og overvåking av sine Hedge-motparter, som alle er en del av store anerkjente og regulerte globale bankkonsern.

6.5 Solvens for Xe Australia

Når du vurderer kredittrisikoen din med Xe Australia, bør du vurdere hvordan du vurderer soliditeten til Xe Australia.

Xe Australia-direktøren rapporterer og vedlikeholder reviderte årlige økonomiske rapporter.

Soliditeten til Xe Australia bør ikke vurderes kun ved referanse til historisk finansiell informasjon om Xe Australia. Xe Australias solvens avhenger også av kapitaliseringen etter hvert som den endres, kontantstrømmen, alle forretningsrisikoene, kunde- og transaksjonskonsentrasjonsrisikoen, motpartsrisikoen for hele virksomheten, risikostyringssystemer og faktisk implementering av denne risikostyringen.

Du bør ta hensyn til alle disse faktorene og ikke bare stole på tidligere årsregnskap siden det kan bli utdatert.

6.6 Betalinger til deg i Xe Australias insolvens

I det usannsynlige tilfellet at Xe Australia skulle bli insolvent, kan du her se hvordan du kan bli betalt for en eventuell netto kredittsaldo på kontoen din:

(a) Alle valutatransaksjonene og alle sikringskontraktene vil bli avsluttet. Dette vil føre til et netto skyldig beløp mellom Xe Australia og hver klient, og et enkelt netto skyldig beløp mellom Xe Australia og hver Hedge-motpart;

(b) De nøyaktige beløpene og tidspunktet for betalinger til kunder vil ikke være kjent før nettoposisjonen hos alle sikringsmotpartene er kjent;

(c) Xe Australia vil bruke rimelige anstrengelser for å kreve tilbake eventuelle penger som Hedge-motparter holder på tillit for det. (Hedge-kontraktene vil vanligvis gi et nettobeløp som den ene parten skylder til den andre, og som bør føre til et overskudd til Xe Australia som burde finansieres av betalingene fra Xe Australia til sin Hedge-motpart. Xe Australias rett til betaling av nettobeløpet er en "fordel" som holdes på Client Moneys Trust-kontoen, og når de betales til Xe Australia, blir disse betalingene en del av "overskudd" også holdt på Client Moneys Trust-konto);

(d) Xe Australia må vurdere om det er mulig å saksøke for å inndrive noe som Hedge-motparten skylder;

(e) Xe Australia må vurdere når beløp er forsvarlig tilgjengelig for å betale Forward FX Transaction-kunder, og det kan velge å utbetale foreløpige beløp; og

(f) Xe Australia må vurdere rettferdig og rimelig tildeling til klienter, med hensyn til for eksempel eventuelle beløp som er betalt fra klientens pengekonto, kontosaldo og beløp som inndrives fra sikringsmotparten.

Seksjon 7. Vesentlige risikoer

Bruk av valutatransaksjoner innebærer en rekke betydelige risikoer. Du bør søke uavhengig råd og vurdere nøye om FX-transaksjoner er passende for deg gitt din erfaring, økonomiske mål, behov og omstendigheter.

7.1 Andre vesentlige risikoer

Du bør vurdere disse andre betydelige risikoene involvert i valutatransaksjoner:

Viktige risikoer

Viktige saker

Ikke et regulert marked:

FX-transaksjonene som tilbys av Xe Australia er over-the-counter finansielle produkter og dekkes ikke av reglene til en børs. Du vil ikke kunne overføre kontrakten din med Xe Australia til en annen part, dvs. den kan ikke handles på en børs. Hvis du vil avslutte din Forward FX Transaction, må du inngå en Close Out Transaction med Xe Australia. Du kan redusere risikoen ved å lese nøye gjennom denne PDS, vilkårene og ta uavhengige råd om de juridiske og økonomiske aspektene som er relevante for deg.

Markedsforstyrrelser:

En markedsforstyrrelse kan bety at du kanskje ikke kan handle med valutatransaksjoner når det er ønskelig, og du kan lide et tap som følge av det. Vanlige eksempler på forstyrrelser inkluderer "krasj" av et datamaskinbasert handelssystem.

Markedsordrer og glidning:

Det kan bli vanskelig for oss å utføre din stop loss-markedsordre til din forhåndsbestemte sats. Dette kan for eksempel skje når det er en betydelig endring i valutakursen over en kort periode på grunn av ekstrem markedsvolatilitet (referert til som gap). Derfor kan Stop Loss-ordrer, hvis de er plassert, ikke begrense tapene dine til den avtalte målsatsen (referert til som glidning). Du bør vurdere å legge inn Stop Loss-ordrer i lys av det faktum at glidning kan oppstå under flyktige forhold. For ytterligere informasjon, henviser vi til avsnitt 4: "Markedsordrer".

Online tjenester:

Du er ansvarlig for måten du får tilgang til nettjenestene eller din andre kontakt med Xe Australia på. Hvis du ikke får tilgang til nettjenestene, kan det bety at du ikke er i stand til å foreta FX-transaksjoner, så du kan lide tap som følge av det. Xe Australia kan også suspendere driften av de elektroniske tjenestene eller deler av den, uten forvarsel til deg. Selv om dette anses å være en svært lav risiko siden det vanligvis bare vil skje i uforutsette og ekstreme markedssituasjoner, har Xe Australia et skjønn når det skal gjøres dette. Hvis de elektroniske tjenestene er suspendert, kan det hende du har problemer med å kontakte Xe Australia, du kan kanskje ikke kontakte Xe Australia i det hele tatt, eller bestillingene dine kan kanskje ikke utføres. Det er en moderat til høy risiko for at Xe Australia vil pålegge volumbegrensninger på klientkontoer eller filtre på handel, noe som kan forhindre eller forsinke utførelse av bestillingene dine, på din risiko. Du har ingen regressrett mot Xe Australia i forhold til tilgjengeligheten eller på annen måte av de elektroniske tjenestene, heller ikke for deres feil og programvare. Les gjennom vilkårene for bestemte nettjenester.

Konflikter:

Transaksjoner med Xe Australia medfører en automatisk risiko for at det oppstår en interessekonflikt fordi: (i) Xe Australia fungerer som oppdragsgiver i valutatransaksjonene med deg og setter prisen på valutatransaksjonene; (ii) det kan være transaksjoner med andre personer til forskjellige priser eller satser; og (iii) Xe Australia vil handle med markedsdeltakere. Retningslinjene som brukes av Xe Australia er at den, som oppdragsgiver, utsteder FX-transaksjonen til deg basert på prisen den gir deg, ikke ved å opptre som megler for deg. Xe Australia får sin pris ved å forholde seg til sine egne Hedge-motparter. Du kan redusere risikoen for deg av ugunstig prising eller ugjennomsiktig prising (som betyr at det er uklart hvordan det forholder seg til det underliggende markedet) ved å overvåke Xe Australia FX-transaksjonspriser sammenlignet med annen valutaprising i det underliggende markedet tilgjengelig for deg fra andre kilder.

Xe Australias fullmakter om mislighold, skadesløsholdelse og ansvarsbegrensninger:

Hvis du unnlater å betale beløp, har Xe Australia omfattende fullmakter i henhold til vilkårene til å ta skritt for å beskytte sin stilling. For eksempel har Xe Australia makt til å stenge valutatransaksjonene dine og bestemme valutakursene som gjelder på det tidspunktet. I tillegg godtar du i henhold til vilkårene å holde Xe Australia skadesløs for visse tap og forpliktelser, inkludert for eksempel i misligholdsscenarier der du har gitt en feilaktig fremstilling overfor Xe Australia. Du bør lese vilkårene nøye for å forstå disse sakene.

Systemrisiko:

Xe Australia er avhengig av en rekke teknologiløsninger for å gi deg effektive valutatjenester. I denne forbindelse er Xe Australia avhengig av banker og tredjeparts leverandører av internasjonale oppgjørssystem for å hjelpe til med valutaoverføringer mellom kontoer som Xe Australia ikke vil kunne kontrollere og er ikke ansvarlig overfor deg for dette.

Seksjon 8. Kostnader, gebyrer og gebyrer

Xe Australiaikkebelaste provisjoner for at du skal inngå en FX-transaksjon. Xe Australia tjener sine inntekter fra spredningen mellom prisen Xe Australia oppnår på sine sikringskontrakter og valutatransaksjonsprisen. Denne spredningen vil variere i samsvar med størrelsen på FX-transaksjonen, typen produkt som er transaksjonert og de involverte valutaene.

8.1 Overføringsgebyr

(a) Kostnader og gebyrer

Du vil bli belastet et transaksjonsgebyr for bruk av vår bankoverføringstjeneste. Transaksjonsgebyret vi tar for hver bankoverføring varierer fra transaksjon til transaksjon og fra kunde til kunde. Denne avgiften er separat fra valutakursomregningen som vil gjelde for å konvertere en utenlandsk valuta til en annen.

Transaksjonsgebyret vi belaster deg vil avhenge av:

(i) beløpet og typen utenlandsk valuta som skal overføres (mer eksotiske valutaer medfører vanligvis høyere gebyrer);

(ii) antallet og hyppigheten av bankoverføringer du utfører gjennom Xe (et eksisterende forhold kan resultere i reduserte avgifter); og

(iii) landet som midlene sendes til (noen land er dyrere enn andre å forholde seg til.

8.2 Tredjepartsavgifter

I noen tilfeller kan vi kanskje ikke sende en betaling direkte til mottakerbanken og vil bruke en korrespondentbank til å utføre betalingen. Korrespondentbanken kan kreve et gebyr for å utføre betalingen til mottakerbanken, og disse gebyrene kan trekkes fra beløpet som er overført til mottakerbanken. Mottakerbanken kan også trekke fra eller kreve et gebyr ved å motta en betaling sendt av oss. Disse tredjepartsavgiftene er utenfor vår kontroll; vi mottar ingen fordeler fra dem, og vi kan ikke nødvendigvis forutsi når de vil bli belastet eller beløpet på gebyrene. Du må derfor huske på at beløpet du sender ikke alltid er nøyaktig det samme som beløpet som er mottatt på mottakerkontoen.

8.3 Renter

Xe Australia belaster renter på forfalte beløp på daglig basis med en rente på fem prosent per år over Xe Australias hovedbanks basisutlånsrente fra tid til annen fra og med forfallsdatoen inntil betaling er mottatt i klarerte midler. Denne prisen er tilgjengelig fra Xe Australia på forespørsel.

Seksjon 9. Generell informasjon

9.1 Skjønn

Xe Australia har skjønn under vilkårene som kan påvirke dine bestillinger og valutatransaksjoner. Du har ingen makt til å styre hvordan vi utøver våre skjønn.

Når vi utøver våre skjønn, vil vi overholde våre juridiske forpliktelser som innehaver av en AFSL. Vi vil ta hensyn til våre retningslinjer og til å håndtere alle risikoer (inkludert finansielle, kreditt- og juridiske risikoer) for oss selv og alle våre kunder, våre forpliktelser overfor våre motparter, markedsforhold og vårt omdømme. Vi vil prøve å handle rimelig når vi utøver våre skjønn, men vi er ikke forpliktet til å handle i din beste interesse eller for å unngå eller minimere tap på kontoen din.

Våre betydelige skjønn er:

(a) om du skal godta bestillingen din (inkludert å stenge en stilling);

(b) fastsettelse av marginkrav, spesielt mengden innledende margin, eventuelt senere marginbeløp og tiden vi krever at du oppfyller et marginoppkall;

(d) innstilling av premier for FX-opsjoner; og

(e) etter en standard, stenge posisjonene dine og angi sluttverdien.

Våre andre skjønn inkluderer:

(a) åpne og lukke kontoen din;

(b) eventuelle risikogrenser eller andre grenser vi pålegger kontoen din;

(d) tolkning, variasjon og anvendelse av våre retningslinjer;

(e) om man skal gå med på rullende eller forhåndslevering av valutatermintransaksjoner; og

(f) betale renter på kontoer.

Våre skjønn kan gi deg en risiko, selv om dette er assistert av våre juridiske forpliktelser, våre retningslinjer og vårt ønske om å handle rimelig ved å utøve våre skjønn. Du bør se avsnitt 7 om betydelige risikoer.

9.2 Retningslinjer

Xe Australia har en rekke retningslinjer som kan påvirke valutatransaksjonene dine. Retningslinjene er retningslinjer som Xe Australia (inkludert alle ansatte) forventes å følge, men retningslinjer er ikke en del av vilkårene og gir deg ikke ytterligere juridiske rettigheter eller fullmakter.

Vi kan endre, endre, trekke tilbake, erstatte eller legge til retningslinjene våre når som helst uten varsel til deg. Retningslinjene våre kan hjelpe deg å forstå hvordan vi fungerer, men all viktig informasjon er angitt i eller referert til i denne PDS, så du bør kun stole på denne PDS og ikke på retningslinjene.

Retningslinjene er tilgjengelige ved å kontakte oss, og vi sender deg en kopi gratis.

9.3 Lov mot hvitvasking av penger

Xe Australia er underlagt lover mot hvitvasking av penger og finansiering av terrorisme (AML-lover) som kan påvirke valutatransaksjonene dine. Hvis kontoen din er opprettet, kan Xe Australia avsløre din personlige informasjon eller forsinke eller blokkere transaksjoner på kontoen din i henhold til AML-lovene eller under Xe Australias AML-lover, uten ansvar overfor deg for tap som oppstår på grunn av at det skjer.

Hvis du ber om at en betaling foretas av oss (i amerikanske dollar) som skal betales og tømmes til en amerikansk bankkonto, ved å akseptere vilkårene våre, bekrefter og garanterer du at mottakeren av betalingen ikke er en person, gruppe eller enhet tilknyttet med et land sanksjonert av amerikanske lover og forskrifter.

9.4 Skattemessige konsekvenser

FX-transaksjoner vil ha skattemessige implikasjoner for klienter, avhengig av gjeldende skattelover og administrasjon, kundens natur for skattelovgivning, vilkårene for transaksjonene og andre omstendigheter. Disse er alltid komplekse og spesifikke for hver klient. Du bør konsultere skatterådgiveren din før du handler med disse finansielle produktene.

Følgende informasjon skal kun betraktes som generell informasjon.

9.5 Avkjøling

Det er ingen avkjølingsordning for FX-transaksjoner. Dette betyr at du ikke har rett til å returnere FX-transaksjonen, og heller ikke be om refusjon av pengene som er betalt for å anskaffe FX-transaksjonen. Hvis du ombestemmer deg etter å ha inngått en FX-transaksjon med Xe Australia, må du stenge den, betale eventuelle transaksjonskostnader og ta risikoen for å pådra deg et tap ved å gjøre det.

9.6 Etiske hensyn

Arbeidsstandarder eller miljømessige, sosiale eller etiske hensyn tas ikke i betraktning av Xe Australia når de foretar, holder, endrer eller avslutter valutatransaksjoner.

9.7 Jurisdiksjoner

FX-transaksjonene som tilbys av denne PDS er kun tilgjengelig for personer som mottar PDS i Australia.

Distribusjonen av denne PDS i jurisdiksjoner utenfor Australia kan være underlagt juridiske begrensninger. Enhver person som er bosatt utenfor Australia som får tilgang til denne PDS-en, bør overholde slike restriksjoner, og unnlatelse av å gjøre det kan utgjøre et brudd på lover om finansielle tjenester. Tilbudet som denne PDS gjelder, er ikke tilgjengelig for amerikanske investorer.

9.8 Tvisteløsning

Xe Australia ønsker å vite om eventuelle problemer du måtte ha med tjenesten som tilbys deg, slik at vi kan ta skritt for å løse problemet. Hvis du har en klage på det finansielle produktet eller tjenesten du har fått, kan du sende inn et klageskjema på nettet, som du finner i vår brukerstøtteartikkel,Hvordan klage

Xe Australia vil prøve å løse klagen din raskt og rettferdig. Når vi mottar klagen din, vil vi bekrefte mottak av den innen 24 timer eller, hvis det ikke er mulig, så snart som praktisk mulig etter skriftlig mottak av klagen din, og vi vil gjøre vårt beste for å prøve å løse klagen innen 30 dager etter mottak av din skriftlige klage.

Hvis du ikke er fornøyd med svaret vårt, kan du sende inn en klage tilAustralian Financial Complaints Authority (AFCA)

Online: www.afca.org.au

E-post: info@afca.org.au

Telefon: 1800 931 678 (gratis samtale)

Post: Australian Financial Complaints Authority GPO Box 3 Melbourne VIC 3001

Xe Australia er medlem (medlem 11671) av AFCAs klageløsningsordning. Tjenesten levert til deg av AFCA er gratis.

DeAustralian Securities and Investments Commission (ASIC)har også en informasjonslinje på 1300 300 630 som du kan bruke til å klage og få informasjon om dine rettigheter.

9.9 Personvern

All informasjon som samles inn av Xe Australia, i søknadsskjemaet eller på annen måte, brukes til å vedlikeholde kontoen din og for å vurdere om du vil være egnet som klient.

Xe Australia har forpliktelser i henhold til, og har prosedyrer på plass for å sikre at de overholder, Privacy Act 1988.

Det er viktig at disse inkluderer følgende:

(en)Innsamling av personlig informasjon

Ved innsamling av personopplysninger er Xe Australia pålagt å samle inn kun informasjon som er nødvendig for formålet beskrevet ovenfor og sikre at innsamlingen av informasjonen skjer på rettferdige og lovlige måter; og å ta rimelige skritt for å gjøre deg, den enkelte, oppmerksom på hvorfor informasjonen samles inn og at du kan få tilgang til informasjonen som holdes av oss. Om nødvendig samler Xe Australia også inn informasjon om direktører for en bedriftsklient eller agenter eller representanter for kunden. Xe Australia kan være pålagt ved lov å samle inn informasjon, for eksempel for skatteformål eller for å identifisere personer som åpner eller driver en konto.

Xe Australia kan ta skritt for å verifisere informasjon gitt til den, for eksempel konsultasjon av registre, dommere, arbeidsgivere eller kredittbyråer. Denne informasjonen vil ikke bli avslørt til noen annen person, selv om Xe Australia kan avsløre denne informasjonen til sine relaterte organer dersom du har til hensikt å bruke tjenestene til noen av disse relaterte organer.

(b)Bruk av personopplysningene

Når Xe Australia har samlet inn informasjonen fra deg, vil Xe Australia kun bruke informasjonen til formålene beskrevet ovenfor med mindre du samtykker til noe annet.

Personopplysninger kan utleveres til:

(i) enhver person som handler på dine vegne, inkludert din rådgiver, regnskapsfører, advokat, eksekutor, advokat eller annen representant;

(ii) relaterte organer i Xe Australia hvis du bruker, eller har til hensikt å bruke, tjenester fra disse andre selskapene;

(iii) alle organisasjoner som Xe Australia outsourcer administrative funksjoner til;

(iv) meglere eller agenter som henviser virksomheten din til Xe Australia (slik at vi effektivt kan utveksle informasjon og administrere kontoen din);

(v) regulerende myndigheter; og

(vi) som påkrevd eller tillatt ved lov eller rettskjennelse.

Denne informasjonen vil ikke bli utlevert til noen annen person uten ditt samtykke.

Du kan få tilgang til din personlige informasjon som innehas av Xe Australia (med forbehold om tillatte unntak), ved å kontakte Xe Australia. Vi kan belaste deg for den tilgangen.

Siden Xe Australia er forpliktet ved lov til å ta rimelige skritt for å sikre at personopplysningene som brukes er nøyaktige, oppdaterte og fullstendige, vennligst informer oss umiddelbart dersom noen personopplysninger som oppgis har endret seg.

(c)Oppbevaring av personlig informasjon

Xe Australia har implementert og opprettholder sikker beskyttelse av all personlig informasjon innhentet fra misbruk, tap, uautorisert tilgang, modifikasjon eller avsløring.

Informasjonen vil bli ødelagt eller de-personalisert hvis Xe Australia ikke lenger krever informasjonen for formålet nevnt ovenfor.

Seksjon 10. Ordliste

10.1 Ordliste

Kontobetyr kontoen din hos Xe Australia etablert under vilkårene, inkludert alle kontoer og alle transaksjoner registrert i dem.

australske dollarellerA$betyr den lovlige valutaen til Commonwealth of Australia.

Kjøpt valutaer valutaen kunden mottar i retur for den solgte valutaen.

Næringslivsdagbetyr enhver dag unntatt en bank eller helligdag i hele Australia eller en lørdag eller søndag.

Klientrefererer til personen som har kontoen hos Xe Australia.

Client Moneys Trust-kontobetyr en konto (uansett navn eller stil) vedlikeholdt av Xe Australia i henhold til Corporations Act 2001 (Commonwealth) for å holde klientpenger.

Stenge ute, lukket ute og lukke utei forhold til en Transaksjon betyr å oppfylle eller oppfylle forpliktelsene til klienten og Xe Australia under transaksjonen, og dette inkluderer å matche Transaksjonen med en Transaksjon av samme type som Kunden har inntatt en motregningsposisjon under.

Sluttverdibetyr verdien av FX-transaksjonen som bestemt av Xe Australia.

Kontraktsdatobetyr datoen FX-transaksjonen ble godtatt av Xe Australia.

Utvekslingbetyr markedet som drives av ASX, ASX 24 (tidligere Sydney Futures Exchange) som drives av Australian Securities Exchange Limited (ABN 83 000 943 377), Australian Clearing House som drives av ASX Clearing Corporation Limited (ABN 45 087 801 554), eller enhver annen børs eller marked som Xe Australia deltar i fra tid til annen, enten direkte eller gjennom agenter eller andre markedsdeltakere.

Valutakursuttrykker verdien av den kjøpte valutaen i form av den solgte valutaen og omvendt.

Forward FX-transaksjonbetyr en valutatransaksjon hvis verdidato er senere enn to virkedager etter at transaksjonen er inngått.

FX-transaksjonbetyr en valutakontrakt mellom klienten og Xe Australia for å kjøpe og levere valuta (inkludert valutatermintransaksjoner, spot- og sammedagsvalutatransaksjoner).

Sikringskontraktbetyr en kontrakt, skjøte, avtale eller annet instrument mellom Xe Australia og en Hedge-motpart, inkludert hovedavtaler, individuelle transaksjoner (enten skriftlige eller ikke) og kreditt- eller sikkerhetsordninger for dem, for eller i forhold til valutatransaksjoner (enten eller ikke) andre transaksjoner er mulig under disse ordningene), inkludert betalinger til sikringsmotparter som sikkerhet eller sikkerhet for disse transaksjonene.

Hedge Motpartbetyr enhver bank, beslektet juridisk person i en bank eller et annet regulert finansielt foretak som er en motpart til Xe Australia eller dets sikringskontrakter (for å unngå tvil, dette inkluderer ikke kunden).

Xe-representantbetyr representanten for HiFX Australia.

Innledende marginbetyr beløpet du må betale til Xe Australia som startmargindekningen for en valutatermintransaksjon.

Limit Orderbetyr en markedsordre for å kjøpe eller selge en valuta mot en annen når og hvis en forhåndsbestemt målkurs er nådd. Markedsordren forblir god inntil den kanselleres med mindre annet er fastsatt.

Marginbetyr beløpet som er kreditert kontoen og er delbetaling for den kjøpte valutaen.

Margin Callbetyr en forespørsel fra Xe Australia om at du skal legge inn flere midler på kontoen din.

Markedsordrebetyr en ordre om å kjøpe eller selge en valuta mot en annen når og hvis en forhåndsbestemt valutakurs er nådd. Markedsordren forblir god inntil den kanselleres med mindre annet er spesifisert.

Det ene kansellerer det andreer en type markedsordre som består av både en Stop Loss-ordre og en grenseordre

Bestillebetyr enhver ordre som er lagt inn av deg for å inngå en FX-transaksjon.

Samme dag FX-transaksjoner en valutatransaksjon hvis verdidato er samme dag som kontraktsdatoen.

Solgt valutaer valutaen som selges av kunden i retur for å motta den kjøpte valutaen fra Xe Australia.

Spot FX-transaksjoner en valutatransaksjon hvis verdidato er 2 virkedager fra kontraktsdatoen.

Stop Loss-ordrebetyr en markedsordre for å kjøpe eller selge en valuta mot en annen når en forhåndsbestemt målkurs er nådd som spesifisert av kunden. Markedsordren forblir god inntil den kanselleres med mindre annet er fastsatt.

Målsatsbetyr kursen som en markedsordre utføres til, som er valutakursen spesifisert av kunden for markedsordren pluss Xe Australias margin over engrosvalutakursen Xe Australia er i stand til å oppnå fra sine sikringsmotparter.

Vilkårbetyr vilkårene for din konto hos Xe Australia for alle dine kontoer som du handler med transaksjoner (som endret fra tid til annen). Variasjoner eller tilleggsvilkår kan bli varslet til deg fra tid til annen i samsvar med dine nåværende vilkår.

Transaksjonbetyr enhver form for valutatransaksjoner som handles under vilkårene.

Bobestyrerbetyr tillitsmannen på det relevante tidspunktet for tilliten.

Verdidatobetyr datoen avtalt mellom klienten og Xe Australia for levering og oppgjør av valutaene under en valutatransaksjon.

Xebetyr Xe Australia, et handelsnavn for HiFX Australia Pty Ltd (ABN 78 105 106 045) hvis registrerte kontor er på nivå 5, 28 Margaret Street, Sydney NSW 2000 Australia. HiFX Australia har en Australian Financial Services License (AFSL 240 917) og er regulert av Australian Securities and Investments Commission.

HiFX Australia Pty Ltd

Xe Australias produkterklæring

Innhold

Del 1. Viktig informasjon

Seksjon 2. Oversikt over nøkkelfunksjoner

Del 3. Hvordan foreta en valutatransaksjon

Seksjon 4. Markedsordrer

Seksjon 5. Klientpenger

Seksjon 6. Motpartsrisiko

Seksjon 7. Vesentlige risikoer

Seksjon 8. Kostnader, gebyrer og gebyrer

Seksjon 9. Generell informasjon

Seksjon 10. Ordliste

Trenger du fortsatt hjelp?

Relaterte artikler