HiFX Australia Pty Ltd
Cette détermination du marché cible (TMD) émise le 24 mars 2023 par :
| Nom du titulaire de la licence | HiFX Australia Pty Ltd |
| Nom de l'entreprise | Xe Australie |
| ACN | 105 106 045 |
| Licence AFS | 240917 |
Dans le présent document, l'utilisation des termes " nous ", " notre " et/ou " nos " fait référence à HiFX Australia qui opère sous le nom de Xe Australia.
Détermination du marché cible de Xe Australia
Sommaire
8. Exigences en matière de rapports
Cette Target Market Determination (TMD) est un document public requis en vertu de la section 994B du Corporations Act 2001 (Cth). Elle définit le marché cible du produit, les conditions de distribution, les circonstances dans lesquelles cette DMT doit être réexaminée et les éventuelles obligations de déclaration. Ce TMD fait partie du cadre de conception et de distribution de HiFX Australia Pty Ltd, qui opère sous le nom de Xe Australia (Xe Au).
Ce document n'est pas un Product Disclosure Statement (PDS) ou Supplementary Product Disclosure Statement (SPDS) et n'est pas destiné à fournir des conseils financiers concernant le produit. Les clients doivent se référer aux conditions générales, au PDS et/ou au SPDS du produit, et au Financial Services Guide (FSG) qui décrit les conditions générales pertinentes et les risques du produit, avant de prendre une décision concernant ce produit. Ils doivent obtenir un conseil juridique ou financier s'ils ne sont pas sûrs du produit.
Ce TMD fournit aux clients de Xe Au des informations concernant :
- les clients auxquels ce produit convient (le marché cible) et ceux auxquels il ne convient pas ;
- les éventuelles conditions et restrictions de distribution de ce produit ; et
- la période d'examen et les événements ou circonstances susceptibles de déclencher un examen.
Ce TMD décrit les clients du marché cible de Xe Au, mais ne tient pas compte des besoins personnels, des objectifs ou de la situation financière d'un client. Les clients doivent obtenir leurs propres conseils à cet égard.
| Produit : | Contrats de change à terme (FECs) |
| Émetteur du produit : | Xe Au |
| Date d'entrée en vigueur : | 24 mars 2023 |
| Date de la première révision : | 24 mars 2024 |
| Période de révision : | Annuellement |
1. L'émetteur
L'émetteur de ce TMD et du produit financier qu'il contient est Xe Au. L'ACN de XE AU est 105 106 045 et son numéro AFSL est 240917.
2. Description du produit
Les principales caractéristiques sont les suivantes :
(a) un FEC est un accord d'échange d'un montant fixe d'une devise contre une autre, à une date future fixe, à un taux de change fixe.
(b) Xe Au fournit des FEC à des clients de détail australiens lorsque la date de valeur (une date prédéterminée acceptable par les deux parties du contrat) est plus de deux jours ouvrables après la date à laquelle la transaction a été conclue.
(c) l'objectif du produit est, à des fins de gestion des risques, de se protéger (ou de se couvrir) contre des mouvements de change défavorables.
Les FEC arrivent à échéance à une date de valeur lorsque celle-ci est postérieure de plus de deux jours ouvrables à la date d'enregistrement de la transaction. Les FEC sont des contrats livrables et impliquent une obligation de donner ou de prendre livraison de la monnaie à la date de valeur. Les conditions de livraison sont convenues au début de chaque FEC. D'autres caractéristiques des FEC sont présentées ci-dessous :
(d) produit financier de gré à gré émis par Xe Au. Ils ne sont pas négociés en bourse ;
(e) facilite l'échange de devises et permet d'effectuer des paiements physiques à la date de livraison. Les clients envoient à Xe Au leur monnaie vendue et Xe Au leur envoie leur monnaie achetée ;
(f) permet aux clients de se protéger contre les fluctuations défavorables des taux de change en leur offrant une certitude en matière de taux de change ; et
(g) lorsqu'un FEC est convenu, les clients peuvent être invités à payer un montant initial de paiement partiel appelé marge initiale et, sur demande, tout appel de marge ultérieur, c'est-à-dire les montants de remboursement.
3. Date d'émission
24 mars 2023
4. Le marché cible
Le marché cible de ce produit est celui des clients qui souhaitent se protéger (ou se couvrir) contre des mouvements de change défavorables et qui peuvent payer une marge à Xe Au sans difficultés. Les clients de Xe Au sont des particuliers, des entreprises privées, des fiducies, des entrepreneurs individuels, des entreprises publiques et des sociétés de personnes.
Les variables impliquées dans la négociation des FEC, qui sont spécifiques à chaque client, sont les suivantes :
- les devises échangées (les clients qui vendent une devise (Devise vendue) pour acheter une autre devise (Devise achetée)) ;
- le montant de ces devises ;
- la marge requise par Xe Au ;
- le taux de change, c'est-à-dire le taux auquel ces devises sont échangées ; et
- la date de valeur des FEC (plus de deux jours ouvrables après la date de conclusion de la transaction).
Ces clients sont susceptibles d'avoir les objectifs, les besoins et la situation financière suivants et doivent répondre aux critères d'éligibilité et d'évaluation de ce produit, tels que décrits ci-dessous.
4.1 Objectifs et besoins des clients
Ce produit est destiné aux personnes physiques ou morales qui cherchent à couvrir le risque de change futur afin d'atténuer l'incertitude liée à la fluctuation des taux de change en fixant un taux de change dès le début de la transaction.
Par exemple, le particulier A, situé en Australie, doit payer une facture en USD qui est due dans les 90 prochains jours : Le particulier A, situé en Australie, doit payer une facture en USD qui doit être réglée dans les 90 prochains jours. Le particulier A conclut un contrat d'échange de devises avec Xe Au pour vendre des dollars australiens et acheter des dollars américains à un taux de change convenu, qui doit être réglé à une date désignée, à savoir la date de valeur.
4.2 Situation financière des clients
Ce produit s'adresse aux personnes physiques ou morales qui, du point de vue de leur situation financière :
- peuvent se permettre de payer à Xe Au une marge initiale conformément à la politique de marge de Xe Au et d'autres frais et charges sans difficultés - il s'agit normalement d'un pourcentage du montant total de la devise qu'ils vendent. Dans le cas des FEC dont la date de valeur est supérieure à deux jours ouvrables à compter de la date du contrat, la marge initiale immédiatement exigible est généralement d'environ 10 % de la valeur nominale du contrat ;
- sont en mesure de payer la marge initiale immédiatement après l'accord sur la FEC. Si la marge initiale requise n'est pas reçue, le contrat du client peut être clôturé (c.-à-d. que la marge initiale n'est pas reçue). annulé), le client étant responsable de toute perte résultant de la clôture (c'est-à-dire l'annulation) ;
- sont prêts à accepter des fluctuations de change, qui peuvent entraîner une modification de l'évaluation au prix du marché du contrat, et donc une perte potentielle si le contrat doit être clôturé au prix du marché pour quelque raison que ce soit ;
- sont prêts à accepter des fluctuations de change, ce qui peut amener Xe Au à demander des paiements de marge supplémentaires, c'est-à-dire un appel de marge ;
- sont prêts à payer le solde restant dû (règlement) de la devise vendue (après prise en compte de la marge initiale et de tout paiement ultérieur de la marge, le cas échéant) au plus tard à l'heure limite bancaire du jour ouvrable précédant la date de valeur (de la FEC en question) ;
- accepter la responsabilité des conséquences fiscales de leurs activités ; et
- accepter les caractéristiques, avantages, bénéfices et risques du produit tels que décrits ci-dessous, et avoir la capacité et l'aptitude à obtenir des conseils juridiques et financiers si nécessaire.
4.3 Opérations de change à terme
Description des caractéristiques, des avantages, des bénéfices et des risques des transactions FEC :
| Caractéristiques | Avantages | Allocations sociales | Risques |
| Accord d'échange d'une devise contre une autre dont la date de valeur est supérieure à deux jours ouvrables, mais à un taux de change fixe et convenu, basé sur les taux en vigueur sur le marché. | Les clients ont l'esprit tranquille en sachant immédiatement quel taux de change ils ont convenu et fixé pour une date ultérieure. |
En s'engageant dès à présent sur un taux de change convenu, les clients limitent le risque d'une éventuelle évolution défavorable des taux de change à l'avenir. Un FEC offre aux clients une certitude en matière de flux de trésorerie en bloquant un taux de change. |
Une fois qu'ils ont fixé leur taux de change, ils sont bloqués sur ce taux et ne pourront pas profiter d'une évolution ultérieure favorable du taux de change si elle se produit. D'autre part, ils seront protégés de tout mouvement défavorable. |
| Taux de change compétitifs proposés par l'équipe expérimentée de Xe Au. | Accès à la tarification en temps réel. | Une transparence totale qui permet aux clients de comparer la Bourse de Xe Au. | Risque qu'un meilleur taux de change soit offert ailleurs. |
| Les FEC peuvent être fixés et garantis par un paiement initial (appelé marge initiale) à Xe Au lors de l'acceptation de la transaction. | Moyennant un paiement anticipé, les clients peuvent réserver un taux de change, sachant qu'il ne changera pas. | La tranquillité d'esprit de savoir que les clients sont protégés contre toute évolution défavorable des taux de change à l'avenir. | Risque de clôture si la marge n'est pas payée. Pour un FEC, les clients paient généralement un montant de marge initiale et tout montant d'appel de marge ultérieur. S'il ne verse pas la marge requise dans les délais impartis, le FEC du client peut être clôturé et le client reste tenu de payer tout déficit. |
| Les paiements effectués par les clients à Xe Au et par Xe Au aux clients se font par virements bancaires électroniques. | L'assurance que les données des clients sont à la fois sûres et sécurisées. | Vous n'avez pas à manipuler de grosses sommes d'argent ni à vous inquiéter de la perte de traites bancaires par la poste. |
Les banques qui envoient leur argent à Xe Au ou les banques qui envoient de l'argent à leurs clients peuvent parfois rencontrer des difficultés administratives et technologiques. Nous pouvons être obligés de bloquer ou de retarder un paiement si Xe Au soupçonne qu'un compte est utilisé dans le cadre d'activités de blanchiment d'argent, de financement du terrorisme ou d'autres délits financiers. |
| Le taux de change est convenu par téléphone avec un membre de l'équipe expérimentée de Xe Au, en ligne, ou demandé par courrier électronique. Une note de confirmation est envoyée peu après. | Il est très clair et transparent de savoir combien d'argent doit être payé par les clients et quand. | Certitude des flux de trésorerie grâce à l'immobilisation d'un taux de change. | Risque d'erreur dans les détails. Il est essentiel que les deux parties conviennent clairement de la devise qu'elles vendent, de la devise qu'elles achètent, du taux de change, de la date de valeur et, enfin, des montants en jeu. |
| Les clients peuvent demander une facilité de crédit, qui peut leur permettre de s'affranchir des exigences en matière de marge initiale et d'appel de marge lors de la réservation de FEC. | Les clients peuvent entrer dans les FEC sans avoir à payer en espèces. | Le client peut obtenir la certitude du taux de change sans avoir à fournir le même niveau de paiement de marge. | Les clients doivent faire une demande de crédit, et le processus de demande peut nécessiter une évaluation approfondie de la situation du client et peut prendre un certain temps, ou peut être rejeté. |
Les critères d'éligibilité de ce produit incluent que les individus et les entités doivent :
(a) accepter l'offre en Australie ou en Nouvelle-Zélande ;
(b) en Nouvelle-Zélande, être un investisseur de gros ;
(c) avoir reçu et lu le PDS et/ou le SPDS ;
(d) accepter les principaux risques énoncés dans le PDS et/ou le SPDS, notamment en ce qui concerne la volatilité du marché, le coût d'opportunité, le risque de contrepartie sur Xe Au, les risques de marché de gré à gré, les perturbations du marché, les dérapages, les risques liés aux services en ligne, le risque de conflit et le risque lié aux systèmes ;
(e) avoir reçu et lu les conditions générales et avoir signé un formulaire de demande ou avoir accepté les conditions générales ;
(f) mener à bien toutes les procédures de connaissance du client conformément aux lois sur la lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme ;
(g) avoir payé la marge initiale (le cas échéant) et satisfait aux critères de crédit de Xe Au, sans difficultés financières inutiles ; et
(h) accepter l'exposition au risque de crédit de Xe Au.
Le produit n'a pas été conçu pour les personnes et les entités qui :
(a) ne remplissent pas les critères d'aptitude financière énoncés ci-dessus ;
(b) souhaitent effectuer des opérations de change ou des investissements à des fins spéculatives ;
(c) exiger que la transaction soit réglée immédiatement ;
(d) n'acceptent pas les risques associés aux FEC, tels qu'ils sont décrits ci-dessus ;
(e) ne sont pas familiarisés avec les devises étrangères ou les opérations de change ;
(f) sont des clients de détail basés en Nouvelle-Zélande ;
(g) ne sont pas en mesure de payer le taux de change convenu, la marge initiale et tous les frais sans difficultés ; et/ou
(h) ne sont pas en mesure ou ne seront probablement pas en mesure de payer les appels de marge futurs sans difficultés.
4.5 Pertinence du marché cible
Ce produit est compatible avec les objectifs, la situation financière et les besoins probables de la catégorie de clients du marché cible. Elle se fonde sur une analyse des principaux termes, caractéristiques et attributs du produit et sur la constatation qu'ils sont compatibles avec la catégorie de clients identifiée.
Le client a besoin d'échanger une devise (c'est-à-dire la devise vendue) contre une autre devise (c'est-à-dire la devise vendue). La devise achetée) à un taux de change convenu à une date (c.-à-d. date du contrat) pour une livraison à une date prédéterminée (c.-à-d. date de valeur) lorsque la date de valeur est postérieure de plus de deux jours ouvrables à la date à laquelle la transaction a été conclue, payez la marge et acceptez les risques de ce produit. Cela permet au client d'éviter le risque et l'incertitude liés aux fluctuations défavorables des taux de change.
Xe Au n'encourage pas les clients à utiliser ce produit si les caractéristiques clés ci-dessus ne correspondent pas à leurs objectifs, exigences et circonstances personnelles.
5. Conditions de distribution
Ce produit sera distribué :
- aux clients ayant déjà un compte Xe Au et qui satisfont à cette directive ;
- par le biais du site web de Xe Au ;
- par l'intermédiaire des équipes de vente et de concessionnaires de Xe Au, par courrier électronique et/ou par téléphone ; et
- par l'intermédiaire des filiales de Xe Au.
Ce produit ne doit être distribué que dans les conditions suivantes :
- aux personnes physiques et morales qui remplissent les conditions d'éligibilité des clients énoncées ci-dessus ;
- par l'intermédiaire des canaux de distribution agréés de Xe Au ;
- en cas de questions ou de préoccupations des consommateurs, si un représentant agréé de Xe Au y a répondu ;
- lorsqu'ils sont éligibles conformément à la demande ou à l'acceptation qui a été approuvée par écrit par Xe Au et qui est conforme aux lois applicables ;
- par les représentants autorisés de Xe Au, y compris les représentants autorisés de l'entreprise, lorsqu'ils ont reçu une formation et une accréditation pertinente (si nécessaire) et qu'ils ont fait l'objet d'un contrôle de conformité annuel.
Il a été déterminé que les conditions et restrictions de distribution rendront probable que les clients qui achètent le produit appartiennent à la catégorie de clients pour laquelle il a été conçu. En effet :
- Xe Au empêchera de manière programmatique toute personne qui ouvre directement un compte Xe Au et qui ne fait pas partie du marché cible d'accéder au produit FEC émis par Xe Au ; [Xe Au disposera de contrôles pour s'assurer que les clients candidats remplissent les conditions d'éligibilité ; et
- le suivi et la supervision des processus d'adéquation et d'intégration des clients.
6. Réviser les déclencheurs
Les éléments déclencheurs de l'examen sont des événements et des circonstances qui pourraient raisonnablement suggérer que la DGT n'est plus appropriée. Il peut s'agir de
(a) la réception d'un ordre de l'ASIC concernant le pouvoir d'intervention sur les produits ou d'une communication importante d'un organisme de réglementation demandant à Xe Au de cesser la distribution de ce produit ;
(b) la réception d'un nombre important de plaintes de la part de demandeurs qui ont acquis ce produit, ce qui tendrait à indiquer que le TMD n'est plus approprié ;
(c) la survenance d'une transaction importante en dehors de la DGT qui pourrait raisonnablement laisser penser que cette DGT n'est plus appropriée ;
(d) un changement important dans les caractéristiques clés du produit, les objectifs d'investissement, les termes et conditions qui suggérerait raisonnablement que ce TMD n'est plus approprié ;
(e) toute mauvaise performance significative ou continue du produit ou tout risque que l'option d'investissement ne soit pas susceptible d'atteindre son objectif d'investissement sur la durée minimale d'investissement suggérée, suggérant raisonnablement que cette MDT n'est plus appropriée ;
(f) un nombre important d'appels de marge ;
(g) les plaintes discrètes, les décisions de l'AFCA ou les litiges relatifs au produit ;
(h) des événements extérieurs tels qu'une couverture médiatique défavorable ou une attention réglementaire ; et
(i) des changements significatifs dans les déclencheurs d'examen couvrant des questions telles que
-
-
- l'incohérence du produit avec les besoins, les objectifs ou la situation financière probables du marché cible ;
- les défaillances dans la conception ou la mise en œuvre du produit ;
- l'incohérence de la distribution avec le TMD ;
- le retour d'information reçu, y compris par le biais de forums sectoriels ; et
- un préjudice potentiel ou réel pour les consommateurs ;
-
(j) la nature et le nombre de plaintes de consommateurs indiquant que les risques des contrats FEC ne sont pas bien compris ;
(k) le marché cible et les caractéristiques du produit décrits dans la présente MDT contiennent des informations matériellement incorrectes ou trompeuses qui suggèrent raisonnablement que la présente MDT n'est plus appropriée ; et
(l) des modifications de la législation sont entrées en vigueur, qui ont un impact important sur la conception ou la distribution du produit et qui suggèrent raisonnablement que cette MDT n'est plus appropriée.
7. Périodes de révision
Afin de s'assurer que la DTM reste appropriée pour le produit, Xe Au réexaminera la DTM :
(a) périodiquement, et au moins une fois par an à partir de l'examen initial ;
(b) en réponse aux déclencheurs de réexamen ; ou
(c) lorsque d'autres événements ou circonstances suggèrent raisonnablement que le TMD sous sa forme actuelle n'est plus approprié.
Xe Au intégrera le processus d'examen dans les dispositions de gouvernance du produit, et des contrôles seront mis en place pour s'assurer que des examens significatifs ont lieu. Les résultats possibles du processus d'examen sont les suivants :
(a) aucune modification du mode de distribution du produit ;
(b) la modification de la conception du produit, du marché cible ou de la distribution ; ou
(c) cesser de distribuer le produit.
Si Xe Au prend connaissance d'informations qui pourraient raisonnablement suggérer que le MDT n'est plus approprié (par exemple, si une révision a été déclenchée), Xe Au cessera de délivrer le produit et demandera à ses représentants agréés de cesser la distribution jusqu'à ce que Xe Au ait révisé le MDT et le produit.
8. Exigences en matière de rapports
Les plaintes et les commentaires généraux sur un produit financier sont un indicateur utile pour savoir si le TMD est toujours approprié. Lorsque Xe Au engage ses employés, ses contractants et ses représentants agréés pour distribuer ses produits, elle demande au représentant agréé de fournir rapidement à Xe Au toute information concernant les plaintes et les commentaires sur les produits qu'il reçoit.
Xe Au demande à ses représentants autorisés - lorsqu'elle les désigne - de fournir les informations suivantes :
(a) les plaintes déposées en vertu du RG 271 de l'ASIC et toutes les informations s'y rapportant ;
(b) des transactions significatives en dehors du marché cible ; et
(c) les commentaires généraux relatifs au produit et à ses performances.
Voici un exemple du type d'informations qui doivent être fournies à Xe Au par son représentant autorisé qui s'engage dans la distribution de ce produit :
| Type d'information | Description de l'information | Période de référence |
| Plaintes |
|
Dès que la plainte est reçue par le distributeur/trimestre. |
| Relations en dehors du marché cible | Lorsqu'un représentant agréé organise l'acquisition du produit, il doit le confirmer dans le formulaire de demande de produit :
|
Au moment de l'introduction de la demande de produit. |
| Activités significatives en dehors du marché cible |
|
Dès que possible et, en tout état de cause, dans un délai de 10 jours ouvrables après en avoir pris connaissance. |
9. Tenue de dossiers
Xe Au tiendra un registre des mesures raisonnables qu'elle a prises pour s'assurer que ce produit est vendu d'une manière conforme à la présente directive.
Xe Au tiendra également un registre complet et précis de ses décisions et des raisons qui les ont motivées :
(a) tous les TMD pour ce produit ;
(b) l'identification et le suivi des déclencheurs de réexamen ;
(c) fixer des périodes de révision ; et
(d) les questions documentées dans le présent TMD.
Les dossiers pertinents seront conservés par Xe Au pendant sept (7) ans.