HiFX Australia Pty Ltd

Il presente documento di Determinazione del mercato di riferimento (TMD) emesso il 24 marzo 2023 da:

In questo documento, l'uso delle parole "noi", "nostro" e/o "ci" si riferisce al trading di HiFX Australia come Xe Australia.

Determinazione del mercato di riferimento di Xe Australia

Indice

1.         Emittente

2.         Descrizione del prodotto 

3.         Data di emissione 

4.         Mercato di riferimento

5.         Condizioni di distribuzione 

6.         Fattori che giustificano la revisione 

7.         Periodi di revisione 

8.         Obblighi di rendicontazione 

9.         Tenuta dei registri 

Il presente documento Determinazione del mercato di riferimento (TMD) è disponibile al pubblico ai sensi della sezione 994B del Corporations Act 2001 (Cth). In esso sono indicati il mercato di riferimento per il prodotto, le condizioni di distribuzione, le circostanze in cui questo TMD deve essere rivisto e gli obblighi di comunicazione. Questo TMD fa parte della struttura di progettazione e distribuzione di HiFX Australia Pty Ltd che opera con la denominazione di Xe Australia (Xe Au).

Questo documento non è da considerarsi una Dichiarazione informativa sul prodotto (PDS) o una Dichiarazione integrativa sul prodotto (SPDS) e non intende fornire consulenza finanziaria sul prodotto. I clienti devono fare riferimento ai Termini e condizioni, al PDS e/o SPDS del prodotto e alla Guida ai servizi finanziari (FSG) che delineano i termini e le condizioni rilevanti e i rischi associati al prodotto, quando prendono una decisione su di esso. Si consiglia di richiedere una consulenza legale o finanziaria in caso di dubbi sul prodotto.

Il presente TMD fornisce ai clienti di Xe Au informazioni riguardanti:

• a quali clienti è adatto questo prodotto (il mercato di destinazione) e a quali clienti non è adatto;
• eventuali condizioni di distribuzione e restrizioni sulla distribuzione di questo prodotto; e
• il periodo di revisione e gli eventi o le circostanze che possono far scattare una revisione.

Il presente TMD descrive i clienti del mercato target di Xe Au, ma non prende in considerazione le esigenze personali, gli obiettivi o la situazione finanziaria del cliente. I clienti devono farsi consigliare da loro stessi a questo proposito.

1. Emittente

L'emittente di questo TMD e del prodotto finanziario in esso contenuto è Xe Au. L'ACN di XE AU è 105 106 045 e il suo codice AFSL è 240917.

2. Descrizione del prodotto

Le caratteristiche principali sono le seguenti:

(a) un FEC è un accordo per scambiare un importo fisso di una valuta con un'altra, a una data futura fissa, a un tasso di cambio fisso.

(b) Xe Au fornisce FEC ai clienti al dettaglio australiani in cui la data di valuta (una data predeterminata accettabile per le due parti del contratto) è superiore a due giorni lavorativi dopo la data in cui è stata inserita la transazione.

(c) l'obiettivo del prodotto è finalizzato alla gestione del rischio e alla protezione (o copertura) da movimenti avversi della valuta. 

I FEC scadono alla data di valuta se questa è superiore a due giorni lavorativi dopo la data in cui è stata effettuata l'operazione. I FEC sono contratti consegnabili e comportano l'obbligo di consegnare o prendere in consegna la valuta alla data di valuta. I termini di consegna vengono concordati all'inizio di ogni singolo FEC. Di seguito sono riportate ulteriori caratteristiche dei FEC:

(d) prodotti finanziari negoziati fuori borsa emessi da Xe Au. Non sono negoziati in borsa;

(e) facilita lo scambio di valute e fa sì che i pagamenti fisici vengano effettuati alla data di consegna. I clienti inviano a Xe Au la valuta venduta e Xe Au invia loro la valuta acquistata;

(f) consente ai clienti di proteggersi dalle fluttuazioni avverse dei tassi di cambio fornendo la certezza del tasso di cambio; e

(g) quando viene concordato un FEC, ai clienti può essere chiesto di pagare un importo iniziale di pagamento parziale chiamato margine iniziale e, se richiesto, ogni successiva richiesta di margine, cioè gli importi di rimborso.

3. Data di emissione

24 Marzo 2023

4. Mercato di riferimento

Il mercato di riferimento per questo prodotto è costituito da clienti che desiderano tutelarsi da movimenti valutari sfavorevoli e che possono versare a Xe Au una somma a titolo di margine senza incorrere in difficoltà. I clienti di Xe Au comprendono una combinazione di persone fisiche, società private, trust, ditte individuali, società pubbliche e società di persone.

Le variabili coinvolte nella negoziazione dei FEC, che sono specifiche per ogni cliente, sono:

• le valute scambiate (clienti che vendono una valuta (Valuta venduta) per acquistare un'altra valuta (Valuta acquistata));
• l'importo di tali valute;
• il margine richiesto da Xe Au;
• il tasso di cambio, ovvero il tasso di cambio di tali valute; e
• la data di valuta dei FEC (più di due giorni lavorativi dalla data in cui è stata effettuata la transazione).

Questi clienti hanno probabilmente i seguenti obiettivi, esigenze e situazione finanziaria e devono soddisfare i criteri di idoneità e di valutazione per questo prodotto, come indicato di seguito.

4.1 Obiettivi ed esigenze del cliente

Questo prodotto è destinato a privati o entità che desiderano coprire il rischio di cambio futuro per mitigare l'incertezza delle fluttuazioni dei tassi di cambio bloccando un tasso di cambio all'inizio della transazione.

Ad esempio: un individuo A, con sede in Australia, deve pagare una fattura in USD che deve essere saldata entro i prossimi 90 giorni. L'individuo A stipula un FEC con Xe Au per vendere AUD e acquistare USD a un tasso di cambio concordato da saldare a una data designata, la Data di valuta. 

4.2 Situazione finanziaria del cliente

Questo prodotto è destinato a privati o enti che, in base alla loro situazione finanziaria:

• possono permettersi di corrispondere a Xe Au un margine iniziale in conformità con la politica di margine di Xe Au e altre commissioni e spese senza difficoltà - di solito si tratta di una percentuale dell'importo totale della valuta che stanno vendendo. Nel caso di FEC con data di valuta superiore a due giorni lavorativi dalla data del contratto, il margine iniziale da pagare immediatamente è generalmente pari a circa il 10% del valore nominale del contratto;
  
  
• sono in grado di pagare il margine iniziale subito dopo che il FEC è stato concordato. Se il margine iniziale richiesto non viene ricevuto, il contratto del cliente può essere chiuso (cioè annullato) e il cliente è responsabile di eventuali perdite derivanti dalla chiusura (cioè l'annullamento);
  
  
• sono disposti ad accettare le fluttuazioni valutarie, che possono causare la variazione della valutazione del contratto in base al valore di mercato, con conseguente perdita potenziale se il contratto deve essere chiuso ai tassi di mercato per qualsiasi motivo;
  
  
• sono disposti ad accettare le fluttuazioni valutarie, il che può comportare la richiesta da parte di Xe Au di ulteriori pagamenti di margini, ad esempio una richiesta di margine;
  
  
• sono disposti a pagare il saldo in sospeso (liquidazione) della valuta venduta (una volta che il margine iniziale e qualsiasi pagamento successivo del margine, se del caso, sia stato preso in considerazione) non più tardi dell'orario di chiusura delle operazioni bancarie del giorno lavorativo precedente la data di valuta (del particolare FEC);
  
  
• accettare la responsabilità per le implicazioni fiscali delle loro attività; e
  
  
• accettare le caratteristiche, i vantaggi, i benefici e i rischi del prodotto, come indicato di seguito, e avere la capacità di ottenere consulenza legale e finanziaria se necessario.

4.3 Operazioni FX a termine

Descrizione delle caratteristiche, dei vantaggi, dei benefici e dei rischi delle transazioni FEC:

4.4 Idoneità del cliente

I criteri di idoneità di questo prodotto prevedono che gli individui e le entità debbano:

(a) accettare l'offerta in Australia o Nuova Zelanda;

(b) in Nuova Zelanda, essere investitori wholesale;

(c) aver ricevuto e letto il PDS e/o l'SPDS;

(d) accettare i rischi principali indicati nelle PDS e/o SPDS, anche in relazione alla volatilità del mercato, al costo opportunità, al rischio di controparte su Xe Au, ai rischi del mercato OTC, alle interruzioni del mercato, allo slippage, ai rischi dei servizi online, al rischio di conflitti e al rischio dei sistemi;

(e) aver ricevuto e letto le Condizioni d'uso e aver firmato un modulo di iscrizione o aver accettato le Condizioni generali;

(f) completare con successo tutti i processi "Know-Your-Customer" in conformità con le leggi antiriciclaggio e antiterrorismo;

(g) aver pagato il margine iniziale (se richiesto) e soddisfatto i criteri di credito di Xe Au, senza inutili difficoltà finanziarie; e

(h) accettare l'esposizione al rischio di credito nei confronti di Xe Au.

Il prodotto non è stato progettato per individui ed entità che:

(a) non soddisfano i criteri di idoneità finanziaria di cui sopra;

(b) desiderano effettuare operazioni di cambio di valute estere o investimenti a fini speculativi;

(c) esigono che l'operazione sia regolata immediatamente;

(d) non accettano i rischi associati ai FEC come sopra indicato;

(e) non hanno familiarità con la valuta estera o con le operazioni di cambio;

(f) sono clienti retail residenti in Nuova Zelanda;

(g) non sono in grado di pagare il tasso di cambio concordato, il margine iniziale e le eventuali commissioni previste senza difficoltà; e/o

(h) non sono in grado o hanno scarse probabilità di essere in grado di pagare le future richieste di margini senza difficoltà.

4.5 Adeguatezza del mercato di riferimento

Questo prodotto è coerente con i probabili obiettivi, la situazione finanziaria e le esigenze della classe di clienti del mercato target. Ciò si basa su un'analisi dei termini, delle caratteristiche e degli attributi chiave del prodotto e sul fatto che questi sono coerenti con la classe di clienti identificata.

Il cliente deve scambiare una valuta (ossia la valuta venduta) con un'altra valuta (ossia la valuta acquistata) a un tasso di cambio concordato a una data (ossia la data del contratto) per la consegna a una data prestabilita (ossia la data di valuta), laddove la data di valuta sia superiore a due giorni lavorativi dopo la data di stipula della transazione, pagare il margine e accettare i rischi di questo prodotto. In questo modo il cliente può evitare il rischio e l'incertezza associati a movimenti avversi dei tassi di cambio.

Xe Au non incoraggia i clienti a utilizzare questo prodotto se gli attributi chiave di cui sopra non sono in linea con i loro obiettivi, requisiti e circostanze personali.

5. Condizioni di distribuzione

Questo prodotto sarà distribuito:

• ai clienti in possesso di un conto Xe Au già attivo, che soddisfano questo TMD;
• tramite il sito web di Xe Au;
• tramite i team di vendita e concessionari di Xe Au, via e-mail e/o telefono; e
• attraverso gli affiliati di Xe Au.

Questo prodotto deve essere distribuito solo alle seguenti condizioni:

• a persone ed entità che soddisfano i requisiti di idoneità del cliente sopra indicati;
• attraverso i canali di distribuzione approvati di Xe Au;
• in caso di domande o dubbi dei consumatori, quando questi hanno ricevuto una risposta da un rappresentante autorizzato di Xe Au;
• qualora siano idonei in base alla domanda o all'accettazione approvata per iscritto da Xe Au e conforme alle leggi vigenti;
• tramite i rappresentanti autorizzati di Xe Au, compresi i rappresentanti autorizzati aziendali, che hanno ricevuto la formazione e l'accreditamento pertinente (se richiesto) e che sono stati sottoposti a verifiche annuali di conformità.

È stato stabilito che le condizioni e le restrizioni di distribuzione renderanno probabile che i clienti che acquisteranno il prodotto rientrino nella classe di clienti per cui è stato progettato. Questo perché:

• Xe Au impedirà programmaticamente a chiunque apra direttamente un conto Xe Au e non rientri nel mercato target di accedere al prodotto FEC emesso da Xe Au; [Xe Au adotterà dei controlli per assicurare che i clienti richiedenti soddisfino i requisiti di idoneità; e
• monitoraggio e supervisione dell'idoneità dei clienti e dei processi di ammissione.

6. Fattori che giustificano la revisione

I fattori che giustificano una revisione sono eventi e circostanze che potrebbero ragionevolmente suggerire che il TMD non è più appropriato. Questi possono includere:

(a) ricevimento di un ordine di intervento sui prodotti da parte dell'ASIC o di una comunicazione rilevante da parte di un'autorità di regolamentazione che richieda a Xe Au di sospendere la distribuzione di questo prodotto;

(b) ricezione di un numero significativo di reclami da parte dei richiedenti che hanno acquistato tale prodotto e che suggeriscano che il TDM non sia più appropriato;

(c) il verificarsi di una negoziazione significativa al di fuori del TMD che possa ragionevolmente suggerire che esso non sia più appropriato;

(d) modifiche sostanziali delle caratteristiche principali del prodotto, degli obiettivi di investimento, dei termini e delle condizioni che potrebbero ragionevolmente suggerire che il presente TMD non è più appropriato;

(e) qualsiasi performance significativa o continua negativa del prodotto o il rischio che l'opzione di investimento non sia in grado di conseguire il suo obiettivo di investimento nell'arco temporale minimo di investimento suggerito, suggerendo ragionevolmente che tale TMD non sia più appropriato;

(f) un numero significativo di richieste di margini;

(g) reclami rilevanti discreti, determinazioni AFCA o controversie relative al prodotto;

(h) eventi esterni, quali una copertura mediatica negativa o un'attenzione normativa; e

(i) cambiamenti significativi nei fattori che giustificano la revisione che riguardano questioni quali:

• • • incoerenza del prodotto con le probabili esigenze, gli obiettivi o la situazione finanziaria del mercato di riferimento;
    • errori di progettazione o implementazione del prodotto;
    • incoerenza della distribuzione con il TMD;
    • feedback ricevuti, anche attraverso forum di settore; e
    • danno potenziale o effettivo ai consumatori;

(j) la natura e il numero di reclami dei consumatori che indicano una scarsa conoscenza dei rischi associati ai contratti FEC;

(k) il mercato di riferimento e gli attributi del prodotto descritti in questo TMD risultino includere informazioni materialmente errate o fuorvianti che suggeriscano ragionevolmente che questo TMD non è più appropriato; e

(l) sono entrate in vigore modifiche alla legislazione che incidono materialmente sulla progettazione o sulla distribuzione del prodotto e suggeriscono ragionevolmente che il presente TMD non è più appropriato.

7. Periodi di revisione

Per garantire che continui a essere appropriato per il prodotto, Xe Au procederà a una revisione del TMD:

(a) periodicamente e almeno una volta all'anno a partire dalla revisione preliminare;

(b) in risposta ai fattori che giustificano la revisione; oppure

(c) quando altri eventi o circostanze suggeriscono ragionevolmente che il TMD nella sua forma attuale non è più appropriato.

Xe Au integrerà il processo di revisione negli accordi di governance del prodotto e verranno messi in atto controlli per garantire che vengano effettuate revisioni adeguate. I possibili risultati del processo di revisione includono:

(a) nessuna modifica delle modalità di distribuzione del prodotto;

(b) modifica del design del prodotto, del mercato di destinazione o della distribuzione; oppure

(c) cessazione della distribuzione del prodotto.

Nel caso in cui Xe Au venga a conoscenza di informazioni che possano ragionevolmente suggerire che il TMD non è più appropriato (ad esempio, si è verificata una revisione), Xe Au interromperà l'emissione del prodotto e darà ordine ai suoi rappresentanti autorizzati di interrompere la distribuzione fino a quando Xe Au non avrà riesaminato il TMD e il prodotto.

8. Obblighi di comunicazione

I reclami e i feedback generali su un prodotto finanziario sono un utile indicatore per capire se il TMD è ancora appropriato. Quando Xe Au incarica i suoi dipendenti, appaltatori e rappresentanti autorizzati di distribuire i propri prodotti, richiede che il rappresentante autorizzato fornisca tempestivamente a Xe Au tutte le informazioni sui reclami e i feedback sui prodotti che riceve.

Xe Au richiede ai suoi rappresentanti autorizzati, laddove nominati, di comunicare le seguenti informazioni:

(a) reclami ai sensi dell'ASIC RG 271, incluse tutte le informazioni correlate;

(b) operazioni significative al di fuori del mercato di riferimento; e

(c) feedback generale relativo al prodotto e alle sue prestazioni.

Di seguito è riportato un esempio del tipo di informazioni che devono essere fornite a Xe Au dal suo rappresentante autorizzato che si occupa della distribuzione di questo prodotto:

9. Tenuta dei registri

Xe Au registrerà le misure ragionevolmente adottate per garantire che questo prodotto sia venduto in modo coerente con questo TMD.

Xe Au manterrà anche registrazioni complete e accurate delle proprie decisioni, nonché delle motivazioni di tali decisioni riguardo a:

(a) tutti i TMD per questo prodotto;

(b) l'identificazione e il monitoraggio dei fattori che giustificano la revisione;

(c) la definizione dei periodi di revisione; e

(d) gli argomenti documentati in questo TMD.

Le registrazioni pertinenti saranno conservate da Xe Au per sette (7) anni.