Dichiarazione di divulgazione del prodotto australiano – Centro assistenza Xe

Questa è una dichiarazione di divulgazione del prodotto (PDS), datata 27 marzo 2023, ed è stata preparata da HiFX Australia Pty Ltd ACN 105 106 045; AFSL 240 917 (commercializzata come "Xe", "Xe.com" o "Xe Australia") (Xe Au), in qualità di emittente di contratti di cambio over-the-counter (Transazioni FX). Descrive le caratteristiche principali delle Transazioni FX, i loro vantaggi, rischi, costi e commissioni per intraprendere una Transazione FX e altre informazioni correlate. Le Transazioni FX sono prodotti finanziari sofisticati, pertanto dovresti leggere questo PDS e i Termini per intero prima di prendere qualsiasi decisione di investire in essi.

Questa PDS è stata concepita per aiutarti a decidere se i prodotti FX descritti nella presente PDS sono adatti a te.

1.2 Nessun consiglio da parte di questo PDS

La presente PDS non costituisce una raccomandazione o un'opinione che i prodotti offerti da Xe Australia siano adatti a te.

Nell'intraprendere una Transazione FX, stai effettuando un investimento in un prodotto finanziario e quindi sei soggetto al rischio di investimento. Ti consigliamo di adottare tutte le misure ragionevoli per comprendere appieno i risultati dell'utilizzo dei prodotti forniti da Xe e, come tale, devi comprendere e accettare i rischi dell'investimento in Transazioni FX.

Le informazioni contenute in questo PDS sono solo di carattere generale e non tengono conto dei tuoi obiettivi personali, della tua situazione finanziaria e delle tue esigenze. Questo PDS non costituisce un consiglio per te se le Transazioni FX sono appropriate per te.

1.3 Copie

Le informazioni contenute nel presente PDS sono aggiornate al momento della loro redazione, ma sono soggette a modifica in qualsiasi momento.

Se le nuove informazioni sono materialmente sfavorevoli per te, pubblicheremo un nuovo PDS o un PDS supplementare contenente le nuove informazioni. Se le nuove informazioni non sono materialmente sfavorevoli per te, sarai in grado di trovare informazioni aggiornate sul nostro sito Web all'indirizzo www.xe.com (il nostro sito Web) o chiamandoci utilizzando i dettagli di contatto forniti nella Directory adiacente.

Una copia del presente PDS e dei Termini è disponibile sul nostro sito web oppure è possibile chiamare Xe Australia per richiedere che venga fornita una copia gratuita.

1.4 Giurisdizione

L'offerta ai sensi del presente PDS è disponibile solo per le persone che ricevono il PDS in Australia. Il presente PDS non costituisce un'offerta a nessuna persona a cui, o in nessun luogo in cui, sarebbe illegale fare tale offerta.

1.5 Importi finanziari

Tutti gli importi finanziari espressi nel presente PDS sono in dollari australiani (AUD), salvo diversa indicazione.

1.6 Il nostro servizio

Xe Money Transfer è fornito da Xe Australia.

Xe Australia è specializzata nella fornitura di servizi di negoziazione di valuta estera sia a clienti aziendali che privati che hanno bisogno di acquistare o vendere valuta estera per scopi commerciali o di ricevere fisicamente la valuta acquistata, ovvero come parte delle loro attività commerciali quotidiane, e che hanno quindi bisogno di saldare fatture estere (pagamenti) e convertire le ricevute in valuta estera.

Le transazioni FX vengono richieste, concordate, emesse e gestite secondo i termini stabiliti nei nostri Termini.

Questo PDS descrive le Transazioni FX che ti vengono emesse in conformità con i Termini e Condizioni. Dovresti leggere questo PDS per intero e i Termini e Condizioni prima di prendere una decisione di negoziare prodotti finanziari coperti da questo PDS.

1.7 Licenza australiana per servizi finanziari

Xe Australia detiene una licenza australiana per i servizi finanziari (AFSL) 240 917. Xe Australia è autorizzata dalla sua AFSL a:

(a) fornire consulenza sui prodotti finanziari (SOLO ai clienti Wholesale);

(b) commerciare in un prodotto finanziario; e

Xe Australia fornisce servizi finanziari nei seguenti prodotti finanziari:

(d) Valuta del cambio estero oggi transazioni

(e) Valore del cambio estero Transazioni di domani

(f) Valore del cambio estero Transazioni spot

(g) Contratti forward su cambi; e

(h) Contratti di cambio forward non consegnabili (NDF)

La data di valuta per qualsiasi coppia di valute che scegli di utilizzare deve essere un giorno lavorativo in entrambi i Paesi. Ad esempio, se scegli di utilizzare AUD contro USD domani e quella data è un giorno festivo negli USA, alla tua transazione verrà applicato il giorno lavorativo successivo.

1.8 ELENCO DEGLI UFFICI DI HiFX AUSTRALIA

HiFX Australia Pty Ltd Livello 5, 28 Margaret Street, Sydney NSW 2000 Australia

Telefono: 1800 875 483
E-mailhelp@support.xe.com
Tramite il nostrosito web

Sezione 2. Panoramica delle caratteristiche principali

2.1 Caratteristiche principali dei contratti di cambio (transazioni FX)

Il termine cambio estero (FX) descrive l'acquisto simultaneo di una valuta e la vendita di un'altra valuta a un tasso di cambio concordato. A differenza dei prodotti finanziari negoziati in borsa, le transazioni FX non sono standardizzate, ma sono personalizzate in base alle esigenze specifiche delle parti coinvolte nel contratto.

Le variabili coinvolte nella negoziazione di una transazione FX sono:

(a) le valute scambiate;

(b) l'ammontare di tali valute;

(d) la Data di Valuta della Transazione FX.

Le transazioni FX maturano in una data di valuta (una data predeterminata che può essere qualsiasi giorno lavorativo accettabile per le due parti del contratto) dove la data può variare dallo stesso giorno o essere una data successiva. Le transazioni FX (sono contratti consegnabili e comporteranno un obbligo di dare o ricevere la valuta alla data di valuta. I termini di consegna sono concordati all'inizio di ogni singola transazione FX.

Un riassunto delcaratteristiche principali delle transazioni FXsono forniti di seguito:

(a) Le transazioni FX sono prodotti finanziari over-the-counter emessi da Xe Australia. Non sono negoziati in borsa.

(b) Le transazioni FX facilitano lo scambio di valute e comportano l'esecuzione di pagamenti fisici alla data di consegna. Ci invii la tua valuta venduta e noi ti invieremo la tua valuta acquistata.

(c) Le transazioni FX consentono ai clienti di proteggersi dalle fluttuazioni avverse dei tassi di cambio garantendo la certezza del flusso di cassa.

2.2 Natura di una transazione FX

Una transazione FX è un accordo tra due parti per scambiare una valuta (valuta venduta) con un'altra valuta (valuta acquistata) a un tasso di cambio concordato in una data (data del contratto) per la consegna in una data prestabilita (data di valuta), dove la data può variare dallo stesso giorno alla data successiva concordata, a seconda del tipo di transazione FX scelta.

Determinazione dei tassi di cambio

Il tasso di cambio è il prezzo di una valuta (la valuta di base) in termini di un'altra valuta (la valuta dei termini).

Ad esempio, il tasso di cambio AUD/USD 0,95 significa che un dollaro australiano equivale o può essere convertito in 95 centesimi di dollaro USA.

2.3 Prodotti di cambio

Xe Australia offre i seguenti tipi di prodotti di transazioni FX:

Valore delle transazioni FX di oggi– Questa è una transazione FX in cui la liquidazione avrà luogo entro la fine del giorno lavorativo in cui la transazione è stata effettuata.

Valore domani Transazione FX- Questa è una transazione FX in cui la data del valore è un (1) giorno lavorativo dopo la data di negoziazione

Transazione FX spot– Questa è una transazione FX in cui la data di valuta è due (2) giorni lavorativi dopo la data di negoziazione

Transazione FX Forward- Questa è una transazione FX in cui la data di valuta è successiva di oltre due (2) giorni lavorativi alla data di negoziazione

Contratti di cambio forward non consegnabili (NDF)- Un NDF è un tipo di FEC che viene regolato in contanti alla data di valuta.

I cinque prodotti sopra indicati possono essere richiesti anche tramite l'invio di unOrdine di mercato(ordini limite e stop loss) che sono progettati per ottimizzare la tua esposizione al mercato o per limitare le tue perdite ordinando che una transazione FX venga eseguita a un prezzo prestabilito (tasso di cambio).

2.4 Caratteristiche principali, vantaggi e rischi

Transazioni FX di valore oggi; transazioni spot e di valore domani

Come funzionano le transazioni Value Today, Value Tomorrow e Spot?

Quando si effettua una transazione con Xe Australia, si specifica l'importo di valuta da acquistare o vendere, le due valute da scambiare e la data di valuta della transazione (valore odierno, domani o spot).

Xe Australia determinerà il tasso di cambio applicabile alla transazione in base alle valute e alla data di valuta da te indicate.

Il tasso di cambio che Xe Australia ti fornisce per le transazioni Value Today e Value Tomorrow è determinato da Xe Australia che adegua il suo tasso spot. Questa modifica può essere un'aggiunta o una sottrazione e riflette i costi o i benefici associati al differenziale del tasso di interesse tra le valute che vengono scambiate.

Alla Data Valuta sei tenuto a consegnare la valuta che intendi cambiare in conformità con la Borsa.

Tasso determinato da Xe Australia e concordato da te alla Data di negoziazione. Al ricevimento della valuta che stai vendendo, Xe Australia pagherà a te o al beneficiario da te nominato l'importo di valuta che hai acquistato. Xe Australia consegnerà il pagamento a te o al beneficiario da te nominato avviando un bonifico bancario a una banca.

Esempio

Sei un importatore e devi effettuare un pagamento di 100.000,00 USD a un fornitore offshore entro due giorni lavorativi. Devi vendere AUD e acquistare USD per effettuare questo pagamento.

Desideri stipulare un Contratto Spot con Xe Australia oggi per fissare un Tasso di Cambio in cui acquisti 100.000,00 USD e vendi AUD in 2 giorni lavorativi. Contatti Xe Australia e chiedi un Tasso di Cambio. Xe Australia ti quota un Tasso di Cambio di AUD/USD 0,7690.

Se accetti questo preventivo (operazione che può essere effettuata verbalmente), verrà stipulato un contratto spot tra te e Xe Australia.

L'equivalente in AUD si calcola dividendo l'importo in USD per il tasso di cambio AUD/USD attuale:

USD 100.000,00 ÷ AUD/USD 0,7690 = AUD 130.039,01

Stipulando il Contratto Spot con Xe Australia, alla Data di Regolamento dovrai acquistare 100.000,00 USD da Xe Australia in cambio di 130.039,01 AUD.

Questo esempio è utilizzato solo a scopo illustrativo. I tassi di cambio effettivi dipenderanno dai tassi di mercato effettivi alla data del calcolo.

2.5 Costi di un contratto spot

Xe Australia imposta il suo tasso di cambio estero per te applicando un ricarico al dettaglio al tasso di cambio all'ingrosso che riceve dalle sue controparti di copertura e/o dai fornitori di liquidità. Xe Australia determina questo ricarico al dettaglio tenendo conto di una serie di fattori, tra cui:

(a) la dimensione della transazione misurata dall'importo nozionale, dove più piccolo è l'importo nozionale, maggiore può essere il ricarico al dettaglio;

(b) la coppia di valute in cui minore è la liquidità della coppia, maggiore può essere il margine di ricarico al dettaglio;

(c) volatilità del mercato, laddove un'elevata volatilità può comportare un aumento del margine di ricarico al dettaglio;

(d) il fuso orario in cui scegli di fare trading, in cui se fai trading nei giorni festivi o nei fine settimana potresti vedere un aumento dei ricarichi al dettaglio; e

(e) la frequenza con cui si effettuano transazioni con Xe Australia, poiché più frequentemente si effettuano transazioni, più il margine di ricarico al dettaglio potrebbe ridursi.

Utilizzando l'esempio in 2.4 sopra, supponiamo che Xe Australia possa accedere a un tasso di cambio AUD/USD all'ingrosso dalla sua controparte di 0,7700. Poiché Xe Australia ha offerto al cliente un tasso di cambio estero di 0,7690, c'è un ricarico al dettaglio di 10 punti (o 0,0010) sul tasso all'ingrosso a cui Xe Australia può accedere. Il costo per Xe Australia dell'acquisizione di 100.000 USD è quindi di AUD 129.870,13 e il costo per il cliente è di AUD 130.039,01. Ciò si traduce in un margine per Xe Australia di AUD 168,88 sulla transazione.

2.6 VANTAGGI DI UN CONTRATTO VALORE OGGI, VALORE DOMANI E Spot

Il vantaggio principale di questi contratti è quello di consentirti di effettuare e ricevere pagamenti in valuta estera, dandoti la possibilità di effettuare transazioni di commercio estero offshore.

I contratti spot possono essere saldati in meno di due giorni lavorativi se riceviamo fondi disponibili per il pagamento. Oltre a pagare e ricevere fondi direttamente da fornitori o clienti, i contratti spot possono anche essere utilizzati per saldare lettere di credito.

2.7 RISCHI DEI CONTRATTI VALUTA OGGI, VALUTA DOMANI E Spot

Una volta che il tasso di cambio concordato è stato impostato alla data di negoziazione, non sarai in grado di trarre vantaggio dai movimenti favorevoli del tasso di cambio che si verificano dopo la data di negoziazione e prima della data di valuta. Proteggendoti da potenziali movimenti sfavorevoli del tasso di cambio, non sarai in grado di trarre vantaggio dai movimenti favorevoli del tasso di cambio.

Ritardi nei bonifici bancari e nelle tratte, sebbene rari, possono verificarsi. Questi possono essere causati da una serie di ragioni tecniche e amministrative al di fuori del controllo di Xe Australia.

Se scegli di annullare o modificare il FEC dopo la Data di negoziazione, ti verrà richiesto di pagare eventuali commissioni, costi o perdite sostenute da Xe associate all'annullamento o alla modifica. L'entità di tali commissioni, costi o perdite dipende dal contratto e dalle condizioni di mercato quando ci fornisci Istruzioni per annullare o modificare la negoziazione.

2.8 Caratteristiche principali, vantaggi e rischi

Contratti di cambio a termine (FEC)

Che cosa è un FEC?

Un FEC è un accordo vincolante tra te e Xe Australia in cui una valuta viene venduta o acquistata contro un'altra valuta a un tasso di cambio concordato in una data concordata oltre due (2) giorni lavorativi nel futuro. A differenza dei contratti spot, un contratto forward exchange elimina quasi l'incertezza dei tassi di cambio fluttuanti bloccando un prezzo oggi.

Xe Australia ritiene che i FEC siano adatti solo alle aziende che comprendono e accettano i rischi impliciti nella negoziazione di prodotti finanziari che coinvolgono tassi di cambio esteri.

2.9 Vantaggi di un contratto forward

Alcuni dei vantaggi dell'utilizzo di un contratto di cambio a termine a fini di copertura sono i seguenti:

(a) Un contratto forward exchange è un metodo semplice per coprire il rischio di cambio, senza doversi preoccupare di movimenti sfavorevoli nei tassi di cambio.

(b) Supera i problemi di budget poiché ora è possibile stilare il budget a un tasso di cambio fisso.

(c) Puoi scegliere di saldare l'intero importo del contratto in un'unica data oppure di riscuotere parti dell'importo durante il periodo contrattuale.

(d) Ti consente di stabilire i prezzi e di avere la certezza che i costi non aumenteranno.

2.10 Rischi di un contratto forward

I rischi specifici associati a un contratto di cambio a termine includono quanto segue:

(a) Per stipulare un Contratto di Cambio a Termine è richiesto un Deposito Margine (solitamente pari a circa il 10%) della transazione totale. Potresti essere tenuto, con breve preavviso, a fornire un Deposito Margine Aggiuntivo se il tuo Contratto di Cambio a Termine va OTM. Il mancato pagamento di un Deposito Margine Aggiuntivo quando richiesto può comportare la liquidazione forzata della tua posizione nonché ulteriori perdite.

(b) La stipula di un contratto di cambio a termine blocca il tasso di cambio per la futura data di consegna, il che esclude qualsiasi potenziale vantaggio finanziario (o perdita) derivante da successivi movimenti del tasso di cambio.

(c) Se lo scopo sottostante alla stipula della transazione cambia e si desidera modificare o annullare il Contratto di Cambio a Termine, potrebbero verificarsi delle perdite.

2.11 Come funziona un contratto forward?

Per stipulare un Contratto di Cambio a Termine, è necessario comunicarci l'Importo Nozionale, entrambe le valute coinvolte e la Data di Liquidazione che si preferisce. Il prezzo del Contratto di Cambio a Termine dipenderà da una serie di fattori, tra cui la Data di Liquidazione scelta, il Tasso Spot corrente e, in ogni coppia di valute, i tassi di interesse correnti e il tasso di cambio a termine corrente (composto dal tasso interbancario, dal tasso di mercato professionale più i premi di credito, rischio e liquidità).

2.12 Punti in avanti

I punti forward sono una frazione della valuta di quotazione che viene aggiunta o sottratta al tasso spot per creare il tasso di cambio forward applicabile al tuo specifico contratto di cambio forward.

Ad esempio, 50 Forward Points in una quotazione del tasso di cambio AUD/USD equivarrebbero a 0,50 centesimi della valuta di quotazione (USD). Il calcolo dei Forward Points si basa su una serie di fattori tra cui, ma non solo, i seguenti:

(a) I diversi tassi di interesse prevalenti nelle due valute nominate nel Contratto di Cambio a Termine.

(b) La volatilità e l'imprevedibilità dei tassi di cambio delle due valute nel Contratto di Cambio a Termine.

(c) La dimensione della transazione e la capacità di Xe Australia di compensare la transazione nel mercato interbancario.

Una volta sottoscritto un Contratto di Cambio a Termine, riceverai una conferma con tutti i dettagli rilevanti.

Esempio

Devi effettuare un pagamento di 100.000,00 USD a un fornitore offshore in 12 mesi. Devi vendere AUD e acquistare USD per effettuare questo pagamento.

Desideri stipulare oggi un contratto di cambio a termine con Xe Australia per fissare un tasso di cambio a termine al quale acquisterai 100.000,00 USD e venderai AUD tra 12 mesi.

Supponiamo quanto segue:

(a) Il tasso di cambio spot attuale AUD/USD è 0,7600.

(b) Xe ti offre un tasso di cambio forward pari a 0,7240.

Se si stipula un Contratto di Cambio a Termine con Xe Australia, alla Data di Regolamento a Termine si devono acquistare 100.000,00 USD da Xe Australia in cambio di 138.121,55 AUD (100.000,00 USD ÷ 0,7240). Se si stipula un Contratto Spot alla Data di Regolamento a Termine invece di un Contratto di Cambio a Termine, si devono acquistare 100.000 USD per 146.198,83 AUD (100.000 USD ÷ 0,6840). Il costo del Contratto di Cambio a Termine è inferiore di 8.077,28 AUD rispetto al costo dell'utilizzo di un Contratto Spot. Tuttavia, se il tasso di cambio AUD/USD aumenta durante la durata del Contratto di Cambio a Termine, non si riceverà nessuno dei benefici di tale aumento e il costo del Contratto di Cambio a Termine sarà maggiore dei costi di un Contratto Spot.

Questo esempio è utilizzato solo a scopo illustrativo. I tassi di cambio effettivi dipenderanno dai tassi di mercato effettivi alla data del calcolo.

Per maggiori informazioni su come viene determinato il tasso di un contratto forward, contatta il tuo rivenditore o un rappresentante Xe Australia.

2.13 Componenti e caratteristiche di un FEC

La durata di un FEC può variare da tre (3) giorni a un (1) anno, a seconda delle tue esigenze e delle tue condizioni di credito con Xe Australia. Un termine superiore a un (1) anno può essere preso in considerazione da Xe Australia caso per caso. Xe Australia, a sua esclusiva discrezione, determinerà se offrirti una struttura per poter effettuare transazioni in FEC, incluso il periodo di tempo massimo (dalla data di negoziazione alla data di valuta). In genere prenderemo in considerazione una serie di fattori, tra cui, a titolo esemplificativo ma non esaustivo:

(a) situazione finanziaria attuale;

(b) periodo di costituzione, se applicabile;

(d) cronologia creditizia; e

(e) la precedente esperienza come Cliente di Xe (se applicabile).

2.14 Ribaltamento

In qualsiasi momento fino alla Data di Valuta puoi chiedere a Xe Australia di estendere la Data di Valuta del tuo FEC. Xe si riferisce a questo come un Rollover. Tutti i Rollover sono soggetti alla previa approvazione di Xe Australia e possono essere rifiutati a nostra esclusiva discrezione. Approveremo i Rollover solo laddove vi sia uno scopo commerciale sottostante e prenderemo in considerazione anche:

(a) la misura in cui il tuo FEC è “In-The-Money” (ITM);

(b) la misura in cui il tuo FEC è “Out-of-The-Money” (OTM): o

Per i Rollover in cui il FEC è fortemente OTM, Xe potrebbe richiederti di chiudere il FEC, saldare eventuali passività nei confronti di Xe Australia e stipulare un nuovo FEC equivalente alla tua richiesta di Rollover ai tassi di cambio di mercato.

Se Xe Australia accetta di estendere la tua Data Valuta, il Tasso di Cambio del tuo FEC verrà modificato. Il nuovo Tasso di Cambio rifletterà una serie di fattori tra cui:

(a) il tuo tasso di cambio forward esistente dall'ultima data di negoziazione della FEC;

(b) il tasso spot al momento in cui si contempla il rollover;

(d) tassi di interesse di mercato delle valute interessate dal Rollover coerenti con la nuova Data Valuta.

Rifletterà anche eventuali implicazioni di finanziamento laddove il tuo FEC sia ITM o OTM. Ciò è determinato da Xe Australia confrontando il valore del tuo FEC con il tasso spot di mercato prevalente. Se sei un importatore e il valore del tuo FEC è maggiore del tasso di mercato prevalente, avrai una posizione ITM (e quindi ci starai estendendo il credito); se il valore del tuo FEC è inferiore al tasso di mercato prevalente, avrai una posizione OTM (e quindi Xe Australia ti starà estendendo il credito). Lo scenario opposto ITM e OTM si applica se sei un esportatore. Se Xe Australia accetta un rollover, ti invieremo una conferma che descrive in dettaglio la modifica come concordato tra te e Xe Australia.

(UN)Pre-consegna di un FEC fisso e di un FEC a data aperta

Dopo aver stipulato un FEC, potresti voler portare la Data di Valuta concordata più vicina al Valore Spot. Questo è chiamato Pre-Consegna. Se Xe Australia accetta la Pre-Consegna, potremmo effettuare un adeguamento del Tasso di Cambio al Tasso di Cambio Forward originale per riflettere questa consegna o Data di Valuta anticipata. Dovresti notare che mentre in normali condizioni di trading un adeguamento per Pre-Consegne o Rollover potrebbe essere in qualche modo marginale per un FEC Fisso, in periodi di estrema Volatilità nel mercato dei cambi, tale adeguamento potrebbe essere significativo. Non ci sarà alcun adeguamento del Tasso di Cambio per un FEC a Data Aperta. Dovresti anche notare che esiste un contratto per effettuare la consegna completa del FEC entro e non oltre la Data di Valuta e qualsiasi accordo per effettuare una Pre-Consegna è a sola discrezione di Xe Australia.

(B)Pre-consegna parziale di un FEC fisso e di un FEC a data aperta

Potresti anche voler portare la Data di Valuta concordata più vicina al Valore Spot su una parte dell'Importo Nozionale del tuo FEC. Se Xe Australia accetta, potremmo effettuare un adeguamento del Tasso di Cambio al Tasso di Cambio Forward originale su quella parte dell'importo che desideri pre-consegnare. Non ci sarà alcun adeguamento del Tasso di Cambio per un FEC a Data Aperta. Il saldo dell'Importo Nozionale rimanente, dopo la Pre-Consegna parziale del FEC, rimarrà dovuto al Tasso di Cambio originale alla Data di Valuta originale,

(C)Chiusura/Annullamento di un FEC

Xe Australia può accettare di chiudere un FEC, o una parte dell'Importo Nozionale del tuo FEC, nel caso in cui tu non abbia più bisogno della valuta che hai accettato di acquistare alla Data Valuta. La decisione di Xe Australia di accettare una chiusura è sempre discrezionale e in ogni caso sarà soggetta al pagamento da parte tua di tutti i costi che sosterremo per la risoluzione e lo scioglimento del tuo FEC, inclusa qualsiasi posizione OTM in relazione al tuo FEC.

(D)Cessazione di un FEC

Una volta inserito, un FEC può essere terminato da Xe Australia solo in circostanze limitate, che sono stabilite per intero nei nostri Termini e Condizioni. Tali circostanze includono:

(i) Mancato pagamento di un margine iniziale o di una richiesta di margine;

(ii) Se sei insolvente, nomina un curatore o un amministratore per la tua attività o cessa di svolgere la tua attività;

(iii) Se contesti la validità di un contratto di cambio a termine; o

(iv) Per qualsiasi altro motivo indicato nei Termini e Condizioni.

Qualora Xe Australia rescinda un FEC per una qualsiasi di queste ragioni, sarai ritenuto responsabile per eventuali perdite e spese sostenute da Xe Australia di conseguenza.

2.15 Caratteristiche principali, vantaggi e rischi

Contratti di cambio forward non consegnabili (NDF)

(UN)Cos'è un NDF?

Non-Deliverable Forward (NDF) è un tipo di FEC che viene liquidato in contanti netti alla Data di Valuta. Ciò significa che non vi è alcuno scambio di valute alla Liquidazione; invece un singolo importo in dollari sarà pagabile da te a Xe Australia o da Xe Australia a te. Questo importo è calcolato in riferimento alla differenza di valore dell'importo predeterminato in AUD o valuta estera da acquistare o vendere (l'"Importo Nozionale") al Tasso di Cambio concordato e il valore dell'Importo Nozionale che hai accettato di acquistare o vendere al Tasso Spot prevalente. Gli NDF sono in genere utilizzati per valute soggette a restrizioni di controllo dei cambi nel loro particolare mercato interno che limitano l'accesso alla valuta. Il tuo Rappresentante Xe Australia può fornirti valute offerte come NDF, ad esempio, Ringgit Malese (MYR), Won Coreano (KRV), Peso Filippino (PHP) e Renminbi Cinese (CNY). Tuttavia, potremmo accettare di stipulare un NDF per una valuta liberamente negoziabile.

Quando si stipula un NDF, si nomina l'Importo Nozionale della valuta non consegnabile che si desidera acquistare o vendere, la Valuta di Riferimento e la Data di Valuta. Xe determinerà quindi il Tasso del Contratto NDF e la Data di Fissazione (che solitamente sarà due (2) Giorni Lavorativi prima della Data di Valuta),

I due possibili esiti della Data Valuta sono:

(i) Se il tasso contrattuale NDF è più favorevole per te rispetto al tasso spot alla data di fissazione, Xe Australia ti pagherà la differenza nella valuta di riferimento.

(ii) Se il tasso contrattuale NDF è meno favorevole per te rispetto al tasso spot alla data di fissazione, sarai obbligato a pagare a Xe Australia la differenza nella valuta di riferimento.

Che il tasso contrattuale NDF sia più o meno favorevole dipenderà dal fatto che si stia acquistando o vendendo l'importo nozionale della valuta non consegnabile e dal tasso spot prevalente alla data di fissazione.

Vantaggi di un NDF

(i) Gli NDF sono disponibili in un'ampia gamma di valute e forniscono uno strumento per annullare il rischio di cambio nei mercati in cui la consegna fisica non è possibile.

(ii) Un NDF funziona come un normale contratto forward, ma senza la consegna fisica della coppia di valute sottostante.

(iii) Un NDF fornisce protezione contro movimenti avversi del tasso di cambio della coppia di valute durante la durata del contratto.

(iv) L'NDF è personalizzato in base alle tue esigenze: la data di fissazione e l'importo nozionale sono scelti da te.

Rischi di un NDF

(i) Un NDF non fornisce alcuna protezione contro movimenti avversi nei mercati valutari al momento del pagamento della differenza netta.

(ii) Quando un NDF coinvolge valute dei mercati emergenti, i mercati sono intrinsecamente meno liquidi e più esposti alle fluttuazioni rispetto ai mercati delle valute principali.

(iii) Non è possibile partecipare ai movimenti favorevoli del tasso spot.

(iv) Le cancellazioni o le modifiche potrebbero comportare dei costi per te.

(B)Liquidazione di un NDF

Gli NDF non sono consegnabili, il che significa che non c'è alcuno scambio fisico di valute tra te e noi. La liquidazione avviene tramite un singolo pagamento da noi a te o da te a noi nella Valuta di riferimento come descritto sopra.

(C)Requisiti di credito

In qualsiasi momento durante il termine di un FEC o NDF, Xe Australia potrebbe richiederti di effettuare un pagamento come garanzia per i tuoi obblighi di pagamento alla Data di Valuta. Quando apri un FEC o NDF con Xe Australia, crei immediatamente una passività nei nostri confronti (alla Data di Negoziazione, non alla Data di Valuta), che può aumentare con movimenti di mercato avversi. Durante la durata di un FEC o NDF, man mano che il Tasso Spot si muove, il valore Mark to Market del contratto potrebbe essere ITM o OTM o At-the-Money (ATM). Vale a dire, se il contratto dovesse essere annullato in qualsiasi momento, si tradurrebbe in un guadagno (se ITM), una perdita (se OTM) o pareggio (se ATM). Per gestire questo Rischio di Mercato, Xe Australia potrebbe inizialmente garantire il contratto richiedendoti di pagare un importo di denaro, che sarà determinato da Xe Australia a sua esclusiva discrezione e depositato presso Xe Australia come garanzia in relazione a un FEC o NDF. Chiamiamo questo un Margine Iniziale. Durante la durata del contratto Xe Australia potrebbe anche richiederti di effettuare pagamenti aggiuntivi per proteggere ulteriormente i tuoi Contratti FEC o NDF che hai con noi. Chiamiamo questi pagamenti Margin Call. In alternativa, Xe Australia potrebbe applicare un Limite di credito contro il Rischio di mercato o una combinazione di un Limite di credito, Margine iniziale e/o Margin Call.

Tutti i pagamenti del margine iniziale e della richiesta di margine saranno applicati per soddisfare il tuo obbligo di pagamento alla data di valuta.

2.16 La tua idoneità

Se ti chiediamo i tuoi dati personali per valutare la tua idoneità a intraprendere transazioni Xe Australia e accettiamo la tua richiesta di apertura di un Conto con Xe Australia, non si tratta di un consiglio personale o di un altro tipo di consiglio per te. Non devi fare affidamento sulla nostra valutazione della tua idoneità poiché si basa sulle informazioni che fornisci e la valutazione è solo per i nostri scopi di decidere se aprire un Conto per te ed è separata dalla tua decisione di intraprendere Transazioni FX. Rimani l'unico responsabile delle tue valutazioni delle caratteristiche e dei rischi e della ricerca del tuo consiglio se queste Transazioni FX sono adatte a te.

2.17 Divulgazione del benchmark ASIC

L'Australian Securities and Investments Commission (ASIC) ha introdotto parametri di riferimento per i derivati over-the-counter che includono transazioni in valuta estera con margine, come le nostre Forward FX Transactions.

È importante notare che i benchmark non sono obbligatori e non sono una legge. L'ASIC li ha introdotti dichiarando nella sua Regulatory Guide 227 le aspettative dell'ASIC. Il mancato rispetto dei benchmark non è un'indicazione di violazioni o fallimenti. Piuttosto, i benchmark in RG 227 richiedono una divulgazione evidente in un PDS in merito al fatto che un emittente di transazioni FX (come Xe Australia) soddisfi i benchmark o, in caso contrario, i motivi per cui non vengono soddisfatti sono spiegati nel PDS.

La seguente tabella riassume i parametri di riferimento applicati alle transazioni Forward FX di Xe Australia, se li soddisfa e, in caso contrario, perché.

La tabella rimanda inoltre ad altre sezioni di questo PDS per ulteriori informazioni su argomenti pertinenti (per evitare di duplicare le informazioni contenute in questo PDS).

Paragone ASIC RG 227

Xe Australia

Benchmark 1: qualificazione del cliente Se un emittente soddisfa questo benchmark, il PDS dovrebbe spiegare chiaramente: che il trading in transazioni FX non è adatto a tutti gli investitori a causa dei rischi significativi coinvolti; e come funziona in pratica la politica di qualificazione del cliente dell'emittente. Se un emittente non ha una tale politica in atto, o una che non incorpora tutti gli elementi descritti in RG 227.40, dovrebbe divulgarlo nel PDS e spiegarne il motivo.

Xe Australia soddisfa questo benchmark, salvo che non ha una politica di qualificazione/idoneità del cliente. Xe Australia ritiene che, poiché i suoi clienti non sono trader speculativi e le transazioni Forward FX devono essere interamente pagate, non richieda una politica di qualificazione/idoneità del cliente. Si occupa semplicemente di servire clienti che acquistano o vendono valuta estera per i loro scopi aziendali o commerciali.

Benchmark 2: garanzia di apertura Se un emittente soddisfa questo benchmark, il PDS dovrebbe spiegare i tipi di attività che l'emittente accetterà come garanzia di apertura. Se un emittente accetta attività non liquide come garanzia di apertura (diverse dalle carte di credito fino a un limite di $ 1000), il PDS dovrebbe spiegare perché l'emittente lo fa e i rischi aggiuntivi che l'utilizzo di altri tipi di attività (ad esempio titoli e proprietà immobiliari) come garanzia di apertura può comportare per l'investitore. Ciò include, ad esempio, i rischi di "doppia leva finanziaria" se le attività con leva finanziaria vengono accettate come garanzia di apertura.

Xe Australia non soddisfa questo benchmark perché non richiede l'apertura di garanzie affinché il Cliente possa stabilire un Account per iniziare a intraprendere Transazioni Forward FX. Xe Australia consente al Cliente di pagare il Margine Iniziale dopo che la Transazione Forward FX è stata concordata.

Benchmark 3: Rischio di controparte - Copertura Se un emittente soddisfa questo benchmark, il PDS dovrebbe fornire le seguenti spiegazioni: (i) una panoramica generale della natura dell'attività di copertura che l'emittente intraprende per mitigare il suo rischio di mercato e i fattori che l'emittente prende in considerazione quando seleziona le controparti di copertura; e (ii) dettagli su dove gli investitori possono trovare la politica più dettagliata dell'emittente sulle attività che intraprende per mitigare il suo rischio di controparte e di mercato. Se un emittente non soddisfa questo benchmark, dovrebbe divulgarlo nel PDS e spiegare perché. Il PDS deve includere informazioni sui rischi significativi associati al prodotto: s1013D(1)(c). Il PDS dovrebbe anche fornire una chiara spiegazione del rischio di controparte associato alle transazioni FX. Il PDS dovrebbe spiegare che, se l'emittente non adempie ai propri obblighi, gli investitori potrebbero diventare creditori non garantiti in un'amministrazione o liquidazione e non avranno ricorso ad alcuna attività sottostante in caso di insolvenza dell'emittente.

Xe Australia soddisfa questo benchmark. Xe Australia definisce chiaramente la propria politica di copertura delle Transazioni Forward FX nel 2.11 di questo PDS. Questo PDS è conforme ai requisiti per includere informazioni sui rischi significativi associati alle Transazioni Forward FX (vedere 2.10) e fornisce anche una spiegazione del rischio di controparte associato alle Transazioni Forward FX (vedere Sezione 6).

Benchmark 4: Rischio di controparte – Risorse finanziarie Se un emittente soddisfa questo benchmark, il PDS dovrebbe spiegare come funziona in pratica la politica dell'emittente. Se un emittente non soddisfa il requisito sullo stress test, dovrebbe spiegare perché e quali strategie alternative ha in atto per garantire che, in caso di significativi movimenti avversi del mercato, l'emittente disponga di risorse liquide sufficienti per soddisfare i propri obblighi nei confronti degli investitori senza dover ricorrere al denaro del Cliente per farlo. Un emittente dovrebbe inoltre mettere a disposizione dei potenziali investitori una copia del suo ultimo rendiconto finanziario annuale verificato, online o come allegato al PDS.

Xe Australia soddisferebbe questo benchmark, fatta eccezione per una caratteristica. Xe Australia non soddisfa questo benchmark perché le copie del suo ultimo rendiconto finanziario annuale verificato non sono disponibili online o come allegato al PDS.

Benchmark 5: Denaro del cliente Se un emittente soddisfa questo benchmark, il PDS dovrebbe chiaramente: (i) descrivere la politica sui soldi del cliente dell'emittente, incluso il modo in cui l'emittente gestisce il denaro del cliente e quando e su quale base effettua prelievi dal denaro del cliente; e (ii) spiegare il rischio di controparte associato all'uso del denaro del cliente per i derivati. Se un emittente non ha una tale politica in atto, o una che non incorpora tutti gli elementi descritti sopra, dovrebbe divulgarlo nel PDS. Se la politica di un emittente gli consente di utilizzare denaro depositato da un cliente per soddisfare i requisiti di margine o di regolamento di un altro cliente, dovrebbe spiegare molto chiaramente e in modo evidente questo e i rischi aggiuntivi per il denaro del cliente che questa pratica comporta. La politica sui soldi del cliente di un emittente dovrebbe essere spiegata nel PDS in un modo che consenta ai potenziali investitori di valutare e quantificare correttamente la natura del rischio, se presente, per il denaro del cliente.

Xe Australia ritiene di soddisfare questo parametro di riferimento sotto tutti gli aspetti. Xe Australia non richiede che i soldi versati da un Cliente (come Margine in relazione alle Transazioni FX a termine) vengano versati in un Conto fiduciario Client Moneys, invece tali soldi vengono versati direttamente a Xe Australia. Xe Australia non richiede al Cliente di versare denaro come Margine iniziale per le Transazioni FX a termine in un Conto fiduciario Client Moneys perché il Cliente versa il Margine iniziale dopo che la Transazione FX a termine è stata emessa da Xe Australia. La Sezione 5 di questo PDS spiega la politica sui soldi dei clienti di Xe Australia in relazione alle Transazioni FX. Se un Cliente paga prima di stipulare una Transazione FX (il che accade molto raramente), Xe Australia richiede che i soldi vengano versati in un Conto fiduciario Client Moneys.

Benchmark 6: Attività sottostanti sospese o interrotte Se un emittente soddisfa il benchmark, il PDS dovrebbe spiegare l'approccio dell'emittente alla negoziazione quando le attività sottostanti sono sospese o interrotte. Se un emittente non soddisfa questo benchmark, dovrebbe dichiararlo nel PDS e spiegare perché, nonché i rischi aggiuntivi che la negoziazione quando le attività sottostanti sono sospese può comportare per gli investitori. Per fornire una spiegazione completa di questo aspetto del prodotto, un emittente dovrebbe spiegare eventuali discrezionalità che conserva su come gestisce le posizioni sulle attività sospese o interrotte e come determina quando e come utilizzare tali discrezionalità. Ciò dovrebbe includere la divulgazione di eventuali discrezionalità che l'emittente conserva per:(a) modificare il requisito di margine su una posizione;(b) rivalutare una posizione; o(c) chiudere una posizione.

Questo benchmark non si applica a Xe Australia poiché le Transazioni FX sono per lo scambio di valute (nessun asset sottostante) eccetto le Opzioni FX che fanno riferimento alle valute, per le quali ci sono mercati profondi e liquidi. Non c'è ulteriore "trading" per chiudere una Transazione FX.

Benchmark 7: Margin Call Se un emittente soddisfa questo benchmark, il PDS dovrebbe spiegare la politica dell'emittente e le pratiche di margin call. Se un emittente non ha una tale politica in atto, o una che non incorpora tutti gli elementi descritti sopra, dovrebbe divulgarlo nel PDS e spiegare perché. Per fornire informazioni complete e accurate su questo aspetto del trading di transazioni FX, il PDS dovrebbe indicare chiaramente che il trading di transazioni FX comporta il rischio di perdere sostanzialmente più dell'investimento iniziale. Ciò garantirà che l'emittente rispetti il suo obbligo di includere nel PDS informazioni sui rischi significativi associati al prodotto: s1013D(1)(c).

Xe Australia descrive la sua politica sui margini nel paragrafo 3.6 del presente PDS. Xe Australia può effettuare Margin Call tramite qualsiasi mezzo di notifica consentito dai suoi Termini, tra cui telefonata, e-mail o tramite la sua piattaforma online al Cliente o alla sua persona autorizzata. Finché il Cliente è parte di una Transazione Forward FX, è fondamentale che il Cliente rimanga contattabile durante l'orario di negoziazione utilizzando i dettagli di contatto forniti di volta in volta a Xe Australia. Il mancato contatto del Cliente o la mancata ricezione della notifica di un Margin Call a qualsiasi indirizzo di contatto non influisce sulla validità del Margin Call o sull'obbligo del Cliente di soddisfarlo.

Sezione 3. Come effettuare una transazione in valuta estera

3.1 Creare un account

Per effettuare transazioni con noi, dovrai prima creare un Conto compilando il modulo di richiesta di Conto di Xe Australia.

Aprendo un Account, accetti i nostri Termini. I Termini regolano le tue Transazioni FX (descritte da questo PDS) e sono stabiliti nel documento allegato al tuo modulo di domanda e a questo PDS.

3.2 Come vengono eseguiti gli ordini e vengono emesse le transazioni FX

I seguenti passaggi mostrano come effettuare una transazione FX con Xe Australia:

(UN)Tramite i servizi online

(i) Leggere la presente Informativa sul prodotto e la Guida ai servizi finanziari a voi fornita;

(ii) Leggere i Termini forniti;

(iii) Compilare e inviare il modulo di domanda online;

(iv) Fornire i documenti di identità necessari (se applicabile);

(v) Quando la tua domanda viene accettata da Xe Australia, i Termini agiscono come un accordo tra te e noi. Una copia dei Termini è disponibile sul nostro sito Web all'indirizzo www.xe.com Ti verrà fornito un numero di conto e informazioni di sicurezza per accedere alla piattaforma online di Xe Australia;

(vi) Accedere alla piattaforma online di Xe Australia utilizzando le informazioni di sicurezza fornite per effettuare l'Ordine;

(vii) Entrerai in una Transazione FX con Xe Australia quando Xe Australia accetterà il tuo Ordine;

(viii) Successivamente viene inviata una conferma, che è la conferma della Transazione FX stipulata online. La conferma fornisce i dettagli della Transazione, tra cui l'importo della Valuta Acquistata, il Tasso di Cambio e la Data Valuta, o l'importo del Margine Iniziale dovuto in relazione a una Transazione Forward FX; e

(ix) È necessario fornire i dettagli delle istruzioni per il pagamento successivo (incluso il nome del beneficiario e l'indirizzo fisico).

(B)Al telefono

(i) Leggere la presente Informativa sul prodotto e la Guida ai servizi finanziari a voi fornita;

(ii) Leggi i Termini forniti e restituisci il modulo di domanda insieme ai documenti di identità necessari. Quando la tua domanda viene ricevuta e accettata da Xe Australia, i Termini agiscono come un accordo tra te e noi. Una copia dei Termini è disponibile sul nostro sito Web all'indirizzo www.xe.com;

(iii) Contatta il tuo rappresentante Xe Australia per discutere della tua transazione valutaria. Ci impegniamo a registrare sempre digitalmente le conversazioni telefoniche per garantire che le istruzioni possano essere verificate in caso di controversia;

(iv) Sulla base dei preventivi ricevuti, avvierai una Transazione FX con Xe Australia, quando Xe Australia accetterà il tuo Ordine;

(v) Una volta concordato telefonicamente con Xe Australia di acquistare valuta a un tasso concordato, con tale accordo si è stipulata una transazione FX. Successivamente viene inviata una conferma che è la conferma della transazione. La conferma fornisce i dettagli della transazione, tra cui l'importo della valuta acquistata, il tasso di cambio e la data di valuta, o il margine iniziale dovuto se si tratta di una transazione FX a termine; e

(vi) Dovrai quindi fornirci i dettagli delle tue istruzioni di pagamento successive (incluso il nome e l'indirizzo fisico del beneficiario). Ciò può essere fatto utilizzando la piattaforma client online o inviando un'e-mail al rivenditore.

(C)Su richiesta via e-mail

(i) Leggere la presente Informativa sul prodotto e la Guida ai servizi finanziari a voi fornita;

(iii) Inviaci le tue istruzioni per entrare in una transazione FX tramite e-mail. Dopo averle ricevute, entreremo nella Transazione FX richiesta. La transazione sarà vincolante per te quando elaboreremo la tua e-mail. Riconosci che, se scegli di prenotare una transazione FX tramite e-mail, potrebbe non essere elaborata immediatamente;

(iv) Una conferma viene inviata quando la tua e-mail viene elaborata ed è la conferma della transazione. La conferma fornisce i dettagli della transazione, tra cui l'importo della valuta acquistata, il tasso di cambio e la data di valuta, o il margine iniziale dovuto se si tratta di una transazione Forward FX; e

(v) Dovrai quindi fornirci i dettagli delle tue istruzioni di pagamento successive (incluso il nome e l'indirizzo fisico del beneficiario). Ciò può essere fatto tramite la piattaforma online o tramite e-mail.

3.3 Conferme delle transazioni FX

Fornendo a Xe Australia un'e-mail, hai acconsentito all'invio elettronico delle conferme delle transazioni FX. È tuo obbligo rivedere immediatamente la conferma per assicurarti che tutti i dettagli siano accurati (inclusi il nome e l'indirizzo dei beneficiari pagati) e segnalare immediatamente eventuali discrepanze. Il contenuto della conferma si considera accettato e non può essere contestato dopo 2 ore dalla ricezione.

Una volta inserito un Ordine nella piattaforma online di Xe Australia, il sistema online riassume le caratteristiche principali della tua transazione. Questa è una notifica preliminare per tua comodità e non è progettata per essere una conferma come richiesto dal Corporations Act.

3.4 Regolamento delle transazioni

Il giorno in cui effettui una Transazione FX, Xe Australia ti invierà una conferma come evidenziato sopra, che ti comunicherà l'importo/gli importi e la/le data/e in cui dovrai inviare denaro a Xe Australia.

Una volta che la tua Transazione FX raggiunge la Data Valuta (vale a dire la data di regolamento del tuo contratto) e Xe Australia ha ricevuto tutto il saldo della tua Valuta Venduta in fondi disponibili e il nome e l'indirizzo fisico del beneficiario, Xe Australia ordina alla sua banca di inviare la Valuta Acquistata tramite sistemi di pagamento internazionali al tuo conto nominato.

Tutte le transazioni vengono effettuate elettronicamente e Xe Australia conserva registrazioni dettagliate di tutte le transazioni di regolamento.

Alla Data di Valuta del tuo FEC sei tenuto a consegnarci la valuta che stai cambiando in base al Tasso di Cambio concordato. Dopo aver ricevuto i fondi liquidati da te o dal tuo cliente, pagheremo al beneficiario da te nominato o a te la valuta che hai accettato di acquistare. Xe Australia può regolare la consegna fisica del tuo FEC avviando un Bonifico Bancario. I fondi versati in un Saldo di Deposito possono rimanervi solo per trenta (30) giorni, dopodiché dovrai scegliere di effettuare il pagamento a te stesso o a un beneficiario tramite Bonifico Bancario.

3.5 Transazioni Forward FX – Obblighi di Margin Call

Le Transazioni Forward FX sono soggette a obblighi di Margine in corso (Margin Call) imposti da Xe Australia. I sottotitoli di questa sezione si riferiscono solo alle Transazioni Forward FX.

Ecco le caratteristiche principali del Margining che verranno spiegate più in dettaglio in questa sezione:

(a) Il margine iniziale è un pagamento parziale anticipato a Xe Australia per la transazione Forward FX che ti è stata emessa. L'importo del margine iniziale che paghi viene accreditato sul tuo account;

(b) Quando si effettuano transazioni Forward FX, si è tenuti a soddisfare anche tutte le richieste di margine per i pagamenti aggiuntivi a Xe Australia;

(c) La tempistica e l'importo di ciascuna Margin Call dipenderanno dai movimenti dei prezzi delle valute e dai fatti che influenzano il prezzo di mercato della valuta;

(d) Hai l'obbligo di soddisfare la Margin Call anche se Xe Australia non riesce a contattarti;

(e) Non vi è alcun limite alla frequenza con cui possono essere effettuate le Margin Call, ma in genere è improbabile che le Margin Call vengano effettuate più di una volta al giorno; e

(f) Se non si soddisfano i requisiti di una Margin Call, si corre il rischio che le proprie Transazioni Forward FX vengano chiuse.

3.6 Politica sui margini

La politica sui margini di Xe Australia è disponibile gratuitamente su richiesta. I principi fondamentali sono:

(a) Ogni Cliente è tenuto a pagare, dopo l'emissione di una Transazione Forward FX, un importo minimo richiesto di Margine - Margine Iniziale. L'importo minimo è determinato da Xe Australia in base a una serie di fattori, tra cui le valute scambiate, la Data Valuta, l'importo delle valute scambiate, l'importo che Xe Australia è tenuta a pagare alla sua Controparte di Copertura e la valutazione del rischio del cliente da parte di Xe Australia;

(b) Ogni Cliente è tenuto a pagare il Margine Iniziale dopo l'emissione della Transazione Forward FX al fine di ridurre al minimo il rischio di credito per Xe Australia e quindi avvantaggiare tutti gli altri Clienti;

(c) Ogni Cliente è tenuto a pagare il Margine richiesto anche se Xe Australia paga meno alla sua Controparte di Copertura per un Contratto di Copertura corrispondente. Ciò serve a ridurre al minimo il rischio che un Cliente tragga imprudentemente vantaggio dalle Transazioni FX di altri Clienti;

(d) Ogni Conto Cliente viene prontamente valutato per i requisiti di Margine in base al movimento del mercato in modo che nessun Cliente tragga intenzionalmente beneficio dall'esposizione alle Transazioni FX di altri clienti. Questo risultato indesiderato potrebbe verificarsi se, ad esempio, i requisiti di Margine del Cliente non vengono adeguati in linea con i cambiamenti del mercato o con il rischio di credito del Cliente;

(e) Ogni Cliente è tenuto a pagare tempestivamente le Margin Call e ciò è gestito secondo i requisiti della politica sui margini, in modo che nessun Cliente riceva alcun beneficio sostanziale o rinuncia che metta imprudentemente a repentaglio Xe Australia e quindi aumenti i rischi di altri clienti per Xe Australia; e

(f) L'importo totale di Margine richiesto e pagato dai Clienti che effettuano transazioni in Transazioni Forward FX è superiore a quanto Xe Australia è tenuta a pagare alle sue Controparti di Copertura, con il surplus trattenuto in un Conto Fiduciario di Clienti dedicato solo alla gestione dei Contratti di Copertura e al pagamento ai Clienti o a Xe Australia degli importi a cui hanno diritto. Ciò aumenta la liquidità di Xe Australia per soddisfare le proprie richieste di margine dalle sue Controparti di Copertura, avendo fondi sufficienti prontamente disponibili e proteggendo tali fondi da altri utilizzi all'interno di Xe Australia.

3.7 Pagamento del margine

Devi pagare il margine inizialeDopola Transazione Forward FX ti viene emessa.

Separatamente, dovrai pagare qualsiasi Margin Call quando richiesto (vedi sotto).

Per pagare il Margine devi versare i fondi a Xe Australia nel Client Moneys Trust Account. Il tuo pagamento del Margine a Xe Australia è effettivo solo quando Xe Australia ha ricevuto il tuo pagamento nel Client Moneys Trust Account in fondi liquidati.

Xe Australia non paga interessi sui pagamenti di margine.

3.8 Chiamate di margine

Il saldo del tuo Conto deve essere superiore all'importo minimo di Margin Cover richiesto da Xe Australia per le tue Transazioni Forward FX. In caso contrario, potrebbe essere effettuata una Margin Call e sei obbligato a soddisfare le Margin Call pagando l'importo richiesto entro il momento stabilito nella Margin Call.

(a) Effettueremo Margin Call solo nei giorni lavorativi dalle 8:00 alle 18:00 (ora di Sydney);

(b) Se nella Margin Call non è specificato alcun tempo per il pagamento, il pagamento è richiesto entro 24 ore dall'effettuazione della Margin Call. A volte, tuttavia (ad esempio in condizioni di mercato insolitamente volatili o prezzi di mercato in rapido calo), potrebbe essere specificato poco o nessun tempo per il pagamento di una Margin Call (vale a dire, è richiesto il pagamento immediato) o potrebbero essere effettuate più di una Margin Call in un giorno; e

(c) Se non rispondi al telefono al numero che ci hai fornito o non leggi la Margin Call inviata via email all'indirizzo email che ci hai fornito, rimani tenuto a rispettare la Margin Call. Ecco perché è importante che tu sia contattabile durante quegli orari in un Giorno lavorativo.

3.9 I tuoi margini predefiniti

Se non assicuri di rispettare il tuo obbligo di pagare le Margin Call (anche quelle che richiedono un pagamento immediato), alcune o tutte le tue Transazioni FX Forward potrebbero essere Chiuse e la perdita realizzata risultante dedotta da qualsiasi ricavato o valore delle Transazioni FX Chiuse. Qualsiasi perdita risultante dalla Chiusura delle tue posizioni verrà addebitata sul/sui tuo/i Conto/i e potresti essere tenuto/a a fornire fondi aggiuntivi a Xe Australia per coprire qualsiasi ammanco.

È tua responsabilità pagare il Margine e soddisfare le Margin Call in tempo e con fondi disponibili, quindi tieni presente la possibilità di ritardi nei sistemi bancari e di pagamento. Se il tuo pagamento non viene accreditato da Xe Australia entro il momento in cui sei tenuto a soddisfare la Margin Call, alcune o tutte le tue posizioni potrebbero essere chiuse. Xe Australia potrebbe non concederti alcun periodo di tolleranza.

3.10 Pre-consegne e rollover di transazioni FX forward

Xe Australia può, a sua assoluta discrezione:

(a) consentire la consegna di una Transazione Forward FX prima della Data Valuta, tuttavia ciò probabilmente comporterà un adeguamento del Tasso di Cambio; e

(b) consentire un'estensione a una data successiva alla Data di Valuta, tuttavia, Xe Australia può adeguare l'attuale Transazione FX a termine per un nuovo Tasso di Cambio oppure Xe Australia può Chiudere l'attuale Transazione FX a termine al Tasso di Cambio esistente e stipulare una nuova Transazione FX a termine alle condizioni concordate appropriate per l'estensione.

3.11 Chiusura di una transazione FX forward

Una transazione Forward FX può essere chiusa prima e fino alla data di valuta nelle seguenti circostanze:

(a) come concordato nei Termini; o

(b) mediante accordo tra te e Xe Australia.

Gli eventi di chiusura principali previsti dai Termini includono:

(a) una violazione di un Termine da parte tua;

(b) la tua insolvenza o bancarotta; o

Ci sono altri eventi di risoluzione stabiliti nei Termini (che dovresti leggere attentamente) che ci danno discrezionalità. Sebbene riteniamo sia molto improbabile che dovremo fare affidamento su di essi, tranne in casi altamente insoliti, dovresti essere consapevole che abbiamo la discrezione di risolvere la tua Transazione FX se:

(a) Xe Australia determina che il valore di tutte le tue Transazioni FX rappresenta per te una perdita netta sostanziale non realizzata, tale che la continuazione delle transazioni o la mancata risoluzione di una o più delle tue Transazioni FX pregiudicherà o è probabile che pregiudichi sostanzialmente te o la tua capacità di eseguire le Transazioni FX (che è una misura di sicurezza per te e per noi, ad esempio se non riteniamo che tu stia monitorando le tue posizioni in deterioramento);

(b) Xe Australia determina che esiste un rischio materiale che tu non sia in grado di rispettare i tuoi obblighi nei confronti di Xe Australia quando e come scadono, il che potrebbe essere basato, ad esempio, sulla tua comunicazione che non sarai in grado di pagare il saldo rimanente della Valuta Venduta ma tale data non si è ancora verificata; oppure

(c) Xe Australia ritiene che la risoluzione di una o più Transazioni FX sia necessaria o auspicabile per la propria tutela, incluso (senza limitazioni e a titolo esemplificativo) quando sussistono condizioni di mercato volatili.

Se chiudiamo il tuo contratto, potremmo rescindere i Termini tra noi. Potremmo compensare tutto o parte di qualsiasi Margine da te pagato con qualsiasi importo effettivamente o subordinatamente dovuto e pagabile da te a Xe Australia.

Se le tue circostanze cambiano e non hai più bisogno di una Transazione FX per i tuoi scopi commerciali, Xe Australia potrebbe accettare che tu concluda una Transazione FX prima della Data di Valuta, stipulando una transazione uguale e opposta con Xe Australia utilizzando i tassi di mercato prevalenti.

Se il contratto viene chiuso perché le tue circostanze sono cambiate e la chiusura genera un profitto, riceverai l'importo del profitto (incluso qualsiasi margine) e una conferma che ti informerà di tutti i dettagli. In nessun caso Xe Australia sarà tenuta a pagarti alcun profitto derivante dalla chiusura di una transazione se hai violato un termine.

Se il Close Out dà origine a una perdita, ti verrà richiesto di pagare a Xe Australia l'importo della perdita. Il tuo importo di Margine (se presente) verrà compensato con l'importo dovuto a Xe Australia e verrà emessa una conferma che ti informerà di tutti i dettagli.

Sarai responsabile per qualsiasi perdita, costo, commissione, onere o altra spesa, compresi gli interessi, sostenuti da Xe Australia a seguito della chiusura.

Dovresti essere consapevole che il tuo investimento in una Transazione Forward FX potrebbe subire una perdita, a seconda del valore di mercato della tua Transazione Forward FX al momento della risoluzione rispetto al costo totale del tuo investimento in tale Transazione Forward FX fino al momento della risoluzione.

Sezione 4. Ordini di mercato

Xe Australia può, a sua discrezione, accettare un Ordine di Mercato da parte tua per effettuare una Transazione FX se il prezzo raggiunge o supera un livello di Tasso di Cambio da te specificato.

4.1 Che cosa è un ordine di mercato?

Se Xe Australia accetta il Market Order e in seguito è in grado di eseguirlo, una FX Transaction sorgerà al momento dell'esecuzione del Market Order. Una Spot FX Transaction o una Forward FX Transaction (a seconda del tuo Market Order) entra in essere quando il Market Order viene eseguito da Xe Australia.

Nel tuo Ordine di Mercato nomini un Tasso di Cambio ("Tasso obiettivo"). Quando viene raggiunto, lo eseguiamo effettuando una transazione Spot FX in quel momento (o il più vicino possibile al tasso target, vedere sotto).

Puoi modificare o annullare il tuo Ordine di Mercato telefonicamente in qualsiasi momento prima che venga raggiunto il Target Rate. Tuttavia, una volta raggiunto il Target Rate e l'Ordine eseguito da Xe Australia, sei vincolato dalla Transazione FX e quindi devi regolare la transazione in conformità con i dettagli della Transazione Spot FX o Transazione Forward FX pertinente che hai richiesto (si prega di consultare la Sezione 2 di questo PDS per i dettagli delle Transazioni Spot FX e delle Transazioni Forward FX).

4.2 Tipi di ordini di mercato offerti

Offriamo tre tipi di ordini di mercato,

(1) Ordine Stop Loss;

(2) Ordini Limite; e

(3) L'uno annulla l'altro.

Puoi scegliere di piazzare un Ordine Stop Loss per fornire una certa protezione dal rischio. Ad esempio, se non puoi permetterti di avere un tasso peggiore di un tasso specifico perché hai bisogno di certezza, magari per acquistare una casa, ma vuoi aspettare un tasso migliore di quello attualmente offerto, potresti richiedere un Ordine di Mercato nominando il tuo Tasso di Cambio preferito come Tasso Obiettivo.

Un ordine limite può essere utilizzato per ottenere un tasso di cambio migliore di quello attualmente offerto da Xe Australia.

Puoi anche scegliere di eseguire un One Cancels the Other Order, che è una combinazione di uno Stop Loss Order e di un Limit Order. Quando inserisci un One Cancels the Other Order, inserisci due Market Order e devi impostare i livelli di limite e stop. Quando viene raggiunto un livello, uno degli ordini verrà eseguito, lo stop o il limit, e l'altro verrà annullato.

4.3 Termini dell'ordine di mercato

I termini chiave di un ordine di mercato possono essere riassunti come segue:

(a) Per ogni Ordine di Mercato, al raggiungimento del Tasso Obiettivo, Xe Australia stipulerà con te una Transazione Spot FX o una Transazione Forward FX (a seconda dei casi) secondo i termini dell'Ordine di Mercato.

(b) Sebbene il tuo Ordine di Mercato, se concordato, non sia una transazione di per sé, accettiamo di eseguirlo soggetto solo alle condizioni di mercato. Di solito, accetteremo e ci impegneremo a rispettare il tuo Ordine di Mercato dal momento in cui riceveremo le tue istruzioni. Ti faremo sapere tempestivamente se non lo accettiamo.

(c) Puoi annullare un Ordine di Mercato in qualsiasi momento prima che il Target Rate venga eseguito, dandone comunicazione telefonica. Non puoi annullare un Ordine di Mercato dopo che il Target Rate è stato eseguito, indipendentemente dal fatto che ti abbiamo notificato o meno che il Target Rate è stato eseguito. Quando il Target Rate viene eseguito, emetteremo una Transazione FX e sarai vincolato da essa.

(d) Il tasso obiettivo sarà considerato eseguito solo quando determineremo che i nostri tassi di cambio hanno raggiunto o superato tale livello.

Potresti scoprire che, in alcuni casi, il tasso di cambio aumenta (anche detto "gap") con il risultato che il tasso di cambio che hai nominato nel tuo ordine di stop loss è stato superato ma è cambiato prima che siamo in grado di eseguire l'ordine di mercato al tasso target da te nominato o vicino a esso. Se ciò accade, riempiremo il tuo ordine di stop loss al miglior tasso di cambio disponibile per noi nelle condizioni di mercato prevalenti. Per questo motivo non possiamo garantire i tassi target di stop loss (questo è chiamato "slippage").

Sezione 5. Denaro del cliente

5.1 Utilizzo del denaro del cliente prima di stipulare una transazione FX

Si noti che i soldi che paghi dopo aver concordato una Transazione FX con Xe Australia non vengono versati in un Conto Fiduciario Client Moneys, ma vengono invece versati direttamente a Xe Australia. Un Cliente può, se lo desidera, versare denaro prima di stipulare una Transazione FX. Se ciò accade, i soldi versati devono essere inizialmente depositati in un Conto Fiduciario Client Moneys (vedere di seguito su "Conto Fiduciario Client Moneys").

I soldi da te versati a Xe Australia dopo l'emissione di una Transazione FX vengono depositati nel Conto Fiduciario Client Moneys di Xe Australia. Effettui il tuo deposito tramite bonifico elettronico o telegrafico. Tutti i fondi devono essere fondi liquidati sul nostro conto bancario prima di essere conteggiati nel saldo del tuo Conto.

Quando effettui un pagamento che viene depositato sul conto fiduciario Client Moneys di Xe Australia, stai effettuando pagamenti che verranno utilizzati come pagamento parziale per la tua transazione FX.

5.2 Conto fiduciario dei soldi del cliente

Il commento riportato in questa sezione si applica solo quando si paga denaro in anticipo prima di concludere una Transazione FX.

Se desideri versare denaro in anticipo prima di effettuare una transazione FX, Xe Australia richiede che tale denaro venga inizialmente depositato in un conto fiduciario Client Moneys.

I soldi da te versati sul conto fiduciario Client Moneys vengono trattenuti per te mentre rimangono lì e per quel periodo sono separati dai fondi di Xe Australia.

Si prega di notare che per il conto fiduciario Client Moneys:

(a) I singoli conti dei Clienti non sono separati l'uno dall'altro.

(b) Tutti i soldi dei Clienti vengono riuniti in un unico conto.

(c) Xe Australia ha il diritto di trattenere tutti gli interessi maturati sul denaro depositato nel suo conto fiduciario.

(d) I fondi e gli altri asset in un Client Moneys Trust Account appartenenti a Clienti non inadempienti sono potenzialmente a rischio di essere prelevati e di non essere rimborsati al Cliente, anche se non hanno causato l'inadempimento, perché un emittente di Transazioni FX nella stessa posizione di Xe Australia è autorizzato dalla legge a utilizzare i fondi per pagare se stesso per la sua copertura della tua Transazione FX Forward. Inoltre, la legge consente a qualcuno nella posizione di Xe Australia di utilizzare i fondi del Cliente nel Client Moneys Trust Account per soddisfare gli obblighi contratti da Xe Australia in relazione a marginazione, garanzia, messa in sicurezza, trasferimento, adeguamento o regolamento di operazioni in derivati da parte di Xe Australia, comprese le operazioni per conto di persone diverse dal Cliente i cui fondi sono stati depositati nel Client Moneys Trust Account.

(e) Sebbene Xe Australia sia tenuta a descriverti le caratteristiche e i rischi di cui sopra della legge australiana sul Client Moneys Trust Account, Xe Australia non ha intenzione di utilizzare tali diritti. Xe Australia non preleverà i soldi di un Cliente da un Client Moneys Trust Account a meno che non sia per uno di questi scopi:

(i) rimborsare il Cliente;

(ii) per pagare una Transazione FX emessa al Cliente; o

(iii) al Cliente che espressamente disponga e autorizzi per iscritto il recesso.

5.3 Utilizzo del denaro del cliente nel conto fiduciario del cliente

Il commento riportato in questa sezione si applica solo quando si paga denaro in anticipo prima di concludere una Transazione FX.

Effettueresti un pagamento sul Conto Fiduciario di Client Moneys solo se paghi prima di concordare una Transazione FX con Xe Australia. Se successivamente entri in una Transazione FX con Xe Australia, Xe Australia preleverà dal Conto Fiduciario di Client Moneys una quantità sufficiente dei tuoi soldi per pagare la Transazione FX.

Se si desidera prelevare denaro dal conto fiduciario Client Moneys per qualsiasi altro scopo (diverso dal rimborso al Cliente), è necessario inviare a Xe Australia un'istruzione scritta in tal senso.

Il denaro prelevato dal Client Moneys Trust Account viene ricevuto da Xe Australia per proprio conto e non viene trattenuto in trust per tuo conto né investito a tuo vantaggio.

Sezione 6. Rischio di controparte

6.1 Il rischio di controparte su Xe Australia

Quando effettui transazioni FX, hai un rischio di controparte con Xe Australia, in quanto Xe Australia è l'emittente del prodotto e pertanto adempirà ai propri obblighi nei tuoi confronti.

L'unica parte significativa del tuo rischio di controparte su Xe Australia è se avrà le risorse finanziarie al momento in cui sarà tenuto a pagarti gli importi che ti deve. La seguente descrizione ti aiuta a comprendere gli aspetti importanti del tuo rischio di controparte su Xe Australia.

6.2 La tua esposizione creditizia a Xe Australia

Hai un'esposizione creditizia verso Xe Australia perché paghi Xe Australia per regolare la tua Transazione FX. La tua esposizione creditizia verso Xe Australia per le Transazioni Spot FX e le Transazioni Same Day FX è di breve durata, poiché vengono regolate rispettivamente entro due Giorni lavorativi e il giorno stesso.

Per le Transazioni Forward FX, il pagamento del Margine Iniziale e qualsiasi pagamento successivo per soddisfare una Margin Call è un pagamento parziale verso l'importo totale che devi per regolare la Transazione Forward FX. Nell'improbabile caso in cui Xe Australia non adempia al suo contratto, la tua esposizione creditizia a Xe Australia beneficia dell'importo del tuo Margine che è detenuto nel Client Moneys Trust Account per te (vedi sotto).

Quindi, in breve, dovresti valutare se Xe Australia avrà le risorse finanziarie per pagarti l'importo che ti deve al momento della liquidazione della tua Transazione FX.

Il tuo rischio di credito su Xe Australia è gestito e ridotto da:

(a) Xe Australia applica la propria politica di gestione del rischio, in modo da gestire con prudenza la propria attività.

(b) Xe Australia applica la propria politica sui margini, in modo da mantenere la liquidità senza essere sovraesposta nei confronti di nessuno dei suoi clienti.

(c) Xe Australia si impegna a utilizzare i fondi versati come margine dai clienti solo per gli scopi consentiti (vedere 3.6).

(d) Xe Australia detiene i fondi in eccesso derivanti dai pagamenti di margine dei clienti in un conto fiduciario Client Moneys.

(e) Xe L'Australia rispetta i propri obblighi AFSL di mantenere fondi liquidi in eccesso e di mantenere sempre l'adeguatezza patrimoniale.

6.3 Xe Australia copre la propria esposizione FX

Il tuo rischio di credito su Xe Australia è ridotto perché Xe Australia copre le sue transazioni FX con te, quindi Xe Australia ha i fondi per pagarti al momento del saldo. Xe Australia è nel business della fornitura di servizi valutari, non un'attività di speculazione.

Una volta concordato un Ordine per una Transazione FX Forward con un Cliente, Xe Australia gestirà la posizione con altre Transazioni FX che ha concordato effettuando transazioni (a proprio nome, per proprio conto) con uno dei diversi partecipanti al mercato che sceglie (qui denominato Controparte di Copertura). Questa copertura non richiede una copertura esatta di ogni singola Transazione FX (perché potrebbero esserci in qualsiasi momento molte Transazioni FX dei Clienti che coprono molte combinazioni di variabili), quindi le posizioni nette sono coperte da Xe Australia entro limiti e in conformità con le politiche di gestione del rischio di Xe Australia, in modo tale che, nel tempo, Xe Australia abbia un'esposizione di mercato limitata o nulla alle successive variazioni del valore della Transazione FX.

Per stipulare tali transazioni, Xe Australia è tenuta a pagare la propria copertura o a depositare i propri soldi (come garanzia) presso la relativa Hedge Counterparty per mantenere aperti i Contratti Hedge di Xe Australia. Xe Australia finanzia questo obbligo di pagamento alla propria Hedge Counterparty da un Client Moneys Trust Account, che a sua volta è finanziato in parte dal proprio capitale e in parte dai pagamenti del Cliente di Margine a Xe Australia.

6.4 Rischi derivanti dalla controparte di copertura di Xe Australia

Xe Australia può utilizzare di volta in volta un certo numero di Hedge Counterparties (distribuendo così i rischi e non avendo un rischio di concentrazione con una controparte). Poiché Xe Australia copre le posizioni nette entro limiti, i singoli contratti di copertura potrebbero non essere direttamente correlati a una sola Transazione FX. Le specifiche Hedge Counterparties utilizzate da Xe Australia potrebbero cambiare di volta in volta e potrebbero non essere note a Xe Australia in anticipo rispetto alla tua Transazione FX.

Poiché Xe Australia è responsabile nei tuoi confronti in qualità di mandante sulla Transazione FX, Xe Australia potrebbe essere esposta all'insolvenza della sua Controparte di copertura o ad altri inadempimenti che incidono sulla Controparte di copertura. È possibile che la Controparte di copertura di Xe Australia possa diventare insolvente, il che potrebbe influire sulla capacità finanziaria di Xe Australia di soddisfare i propri obblighi nei tuoi confronti, poiché Xe Australia è anche esposta a tali Controparti di copertura che eseguono i propri contratti con Xe Australia. Sebbene Xe Australia non sia limitata nella sua scelta di Controparti di copertura, per ridurre questo rischio, Xe Australia intraprende la gestione del rischio nella sua selezione e monitoraggio delle sue Controparti di copertura, tutte parte di grandi gruppi bancari globali rispettabili e regolamentati.

6.5 Solvibilità di Xe Australia

Ogni volta che consideri il tuo rischio di credito con Xe Australia dovresti considerare come valutare la solvibilità di Xe Australia.

I direttori di Xe Australia redigono e mantengono relazioni finanziarie annuali verificate.

La solvibilità di Xe Australia non deve essere valutata solo in riferimento alle informazioni finanziarie storiche su Xe Australia. La solvibilità di Xe Australia dipende anche dalla sua capitalizzazione in quanto cambia, dal suo flusso di cassa, da tutti i suoi rischi aziendali, dai suoi rischi di concentrazione di clienti e transazioni, dai suoi rischi di controparte per tutte le sue attività, dai suoi sistemi di gestione del rischio e dall'effettiva implementazione di tale gestione del rischio.

Dovresti tenere conto di tutti questi fattori e non basarti solo sui bilanci passati, perché potrebbero essere obsoleti.

6.6 Pagamenti a te in caso di insolvenza di Xe Australia

Nel caso improbabile che Xe Australia diventi insolvente, ecco come puoi essere pagato per qualsiasi saldo netto a credito sul tuo Conto:

(a) Tutte le Transazioni FX e tutti i Contratti di Copertura saranno terminati. Ciò comporterà un importo netto dovuto tra Xe Australia e ciascun Cliente e un singolo importo netto dovuto tra Xe Australia e ciascuna Controparte di Copertura;

(b) Gli importi e i tempi precisi dei pagamenti ai Clienti non saranno noti fino a quando non sarà nota la posizione netta con tutte le Controparti di Copertura;

(c) Xe Australia farà ogni ragionevole sforzo per recuperare qualsiasi somma di denaro detenuta in trust per essa dalle Hedge Counterparties. (I Contratti Hedge normalmente darebbero un importo netto dovuto da una parte all'altra e ciò dovrebbe portare a un surplus dovuto a Xe Australia che dovrebbe essere finanziato dai pagamenti effettuati da Xe Australia alla sua Hedge Counterparty. Il diritto di Xe Australia al pagamento dell'importo netto è un "Beneficio" detenuto sul Client Moneys Trust Account e, quando versati a Xe Australia, tali pagamenti diventano parte del "surplus" detenuto anch'esso sul Client Moneys Trust Account);

(d) Xe Australia dovrà valutare se è fattibile intentare un'azione legale per recuperare quanto dovuto dalla controparte di copertura;

(e) Xe Australia dovrà valutare quando gli importi saranno prudentemente disponibili per pagare i clienti delle Transazioni Forward FX e potrà scegliere di pagare importi provvisori; e

(f) Xe Australia dovrà valutare un'allocazione equa e ragionevole ai Clienti, tenendo conto, ad esempio, di tutti gli importi versati dal Conto Fiduciario dei Soldi del Cliente, dei saldi del Conto e degli importi recuperati dalla Controparte di Copertura.

Sezione 7. Rischi significativi

L'utilizzo di FX Transactions comporta una serie di rischi significativi. Dovresti cercare una consulenza indipendente e valutare attentamente se FX Transactions è appropriato per te in base alla tua esperienza, ai tuoi obiettivi finanziari, alle tue esigenze e alle tue circostanze.

7.1 Altri rischi significativi

Dovresti considerare questi altri rischi significativi connessi alle transazioni FX:

Rischi principali

Questioni importanti

Non è un mercato regolamentato:

Le Transazioni FX offerte da Xe Australia sono prodotti finanziari over-the-counter e non sono coperte dalle regole di un Exchange. Non potrai trasferire il tuo contratto con Xe Australia a un'altra parte, ovvero non potrà essere negoziato su un Exchange. Se vuoi uscire dalla tua Transazione FX Forward, dovrai stipulare una Transazione Close Out con Xe Australia. Puoi ridurre il tuo rischio leggendo attentamente questo PDS, i Termini e prendendo una consulenza indipendente sugli aspetti legali e finanziari rilevanti per te.

Disturbi del mercato:

Un'interruzione del mercato potrebbe significare che potresti non essere in grado di effettuare transazioni FX quando lo desideri e potresti subire una perdita come risultato di ciò. Esempi comuni di interruzioni includono il "crash" di un sistema di trading basato su computer.

Ordini di mercato e slittamento:

Potrebbe diventare difficile per noi eseguire il tuo ordine di mercato stop loss al tasso da te predeterminato. Ciò può accadere, ad esempio, quando si verifica un cambiamento significativo nel tasso di cambio in un breve periodo a causa di un'estrema volatilità del mercato (denominata gapping). Pertanto, gli ordini stop loss, se inseriti, potrebbero non limitare le tue perdite al tasso target concordato (denominata slippage). Dovresti prendere in considerazione l'inserimento di ordini stop loss alla luce del fatto che lo slippage può verificarsi in condizioni volatili. Per ulteriori informazioni, fare riferimento alla Sezione 4: "Ordini di mercato".

Servizi online:

Sei responsabile dei mezzi con cui accedi ai servizi online o degli altri contatti con Xe Australia. Se non riesci ad accedere ai servizi online, potrebbe significare che non sei in grado di effettuare Transazioni FX e potresti subire perdite a causa di ciò. Xe Australia può anche sospendere il funzionamento dei servizi online o di qualsiasi parte di essi, senza preavviso. Sebbene ciò sia considerato un rischio molto basso poiché di solito si verifica solo in situazioni di mercato impreviste ed estreme, Xe Australia ha discrezione nel determinare quando farlo. Se i servizi online vengono sospesi, potresti avere difficoltà a contattare Xe Australia, potresti non essere in grado di contattare Xe Australia o i tuoi Ordini potrebbero non essere in grado di essere eseguiti. C'è un rischio da moderato ad alto che Xe Australia imponga limiti di volume sugli Account Cliente o filtri sul trading, che potrebbero impedire o ritardare l'esecuzione dei tuoi Ordini, a tuo rischio. Non hai alcun ricorso contro Xe Australia in relazione alla disponibilità o meno dei servizi online, né per i loro errori e software. Si prega di rivedere i Termini per qualsiasi servizio online specifico.

Conflitti:

Le transazioni con Xe Australia comportano automaticamente il rischio di un conflitto di interessi perché: (i) Xe Australia agisce come principale nelle Transazioni FX con te e stabilisce il prezzo delle Transazioni FX; (ii) potrebbe effettuare transazioni con altre persone, a prezzi o tassi diversi; e (iii) Xe Australia effettuerà transazioni con partecipanti al mercato. La politica utilizzata da Xe Australia è che, in qualità di principale, emette la Transazione FX a te in base al prezzo che ti fornisce, non agendo come broker per te. Xe Australia ottiene il suo prezzo trattando con le proprie Controparti di copertura. Puoi ridurre i rischi per te di prezzi sfavorevoli o prezzi opachi (il che significa che non è chiaro come si relazionano al mercato sottostante) monitorando i prezzi delle Transazioni FX di Xe Australia rispetto ad altri prezzi di cambio nel mercato sottostante a te disponibili da altre fonti.

Xe Poteri dell’Australia in materia di inadempimento, indennità e limitazioni di responsabilità:

Se non paghi gli importi, Xe Australia ha ampi poteri ai sensi dei Termini per adottare misure volte a proteggere la propria posizione. Ad esempio, Xe Australia ha il potere di Chiudere le tue Transazioni FX e di determinare i tassi di cambio valuta applicabili in quel momento. Inoltre, ai sensi dei Termini accetti di indennizzare Xe Australia per determinate perdite e passività, inclusi, ad esempio, in scenari di inadempimento in cui hai dichiarato il falso a Xe Australia. Dovresti leggere attentamente i Termini per comprendere queste questioni.

Rischio di sistema:

Xe Australia si affida a una serie di soluzioni tecnologiche per fornirti servizi di cambio valuta efficienti. A questo proposito, Xe Australia si affida a banche e fornitori terzi di sistemi di regolamento internazionale per assistere nei trasferimenti di valuta tra conti che Xe Australia non sarà in grado di controllare e non è responsabile nei tuoi confronti per questo.

Sezione 8. Costi, commissioni e oneri

Xe Australianon lo faaddebita commissioni per l'inserimento di una Transazione FX. Xe Australia ricava i suoi ricavi dallo spread tra il prezzo che Xe Australia ottiene sui suoi Contratti di copertura e il prezzo della tua Transazione FX. Questo spread varierà in base alla dimensione della Transazione FX, al tipo di prodotto transato e alle valute coinvolte.

8.1 Commissione di trasferimento

(a) Costi e commissioni

Ti verrà addebitata una commissione di transazione per l'utilizzo del nostro servizio Wire Transfer. La commissione di transazione che addebitiamo per ogni Wire Transfer varia da transazione a transazione e da Cliente a Cliente. Questa commissione è separata dalla conversione del tasso di cambio che si applicherà alla conversione di una valuta estera in un'altra.

La commissione di transazione che ti addebiteremo dipenderà da:

(i) l'importo e il tipo di valuta estera da trasferire (le valute più esotiche solitamente comportano commissioni più elevate);

(ii) il numero e la frequenza dei bonifici bancari effettuati tramite Xe (un rapporto esistente potrebbe comportare commissioni ridotte); e

(iii) il paese a cui vengono inviati i fondi (alcuni paesi sono più costosi di altri da gestire).

8.2 Commissioni di terze parti

In alcuni casi, potremmo non essere in grado di inviare un pagamento direttamente alla banca beneficiaria e utilizzeremo una banca corrispondente per effettuare il pagamento. La banca corrispondente potrebbe addebitare una commissione per effettuare il pagamento alla banca beneficiaria e tali commissioni potrebbero essere dedotte dall'importo inviato alla banca beneficiaria. La banca beneficiaria potrebbe anche dedurre o addebitare una commissione al momento della ricezione di un pagamento inviato da noi. Queste commissioni di terze parti sono al di fuori del nostro controllo; non riceviamo alcun beneficio da esse e non possiamo necessariamente prevedere quando verranno addebitate o l'importo delle commissioni. Pertanto, devi tenere presente che l'importo che stai inviando potrebbe non essere sempre esattamente lo stesso dell'importo ricevuto sul conto del beneficiario.

8.3 Interesse

Xe Australia addebita interessi sugli importi in ritardo su base giornaliera al tasso del cinque percento annuo in più rispetto al tasso di prestito base della banca principale di Xe Australia di volta in volta dalla data di scadenza inclusa fino al ricevimento del pagamento in fondi disponibili. Questo tasso è disponibile da Xe Australia su richiesta.

Sezione 9. Informazioni generali

9.1 Discrezioni

Xe Australia ha discrezionalità ai sensi dei Termini che possono influenzare i tuoi Ordini e le Transazioni FX. Non hai alcun potere di dirigere il modo in cui esercitiamo le nostre discrezionalità.

Nell'esercitare le nostre discrezionalità, rispetteremo i nostri obblighi legali in quanto titolari di un AFSL. Terremo conto delle nostre politiche e della gestione di tutti i rischi (inclusi i rischi finanziari, di credito e legali) per noi stessi e per tutti i nostri Clienti, dei nostri obblighi nei confronti delle nostre controparti, delle condizioni di mercato e della nostra reputazione. Cercheremo di agire ragionevolmente nell'esercitare le nostre discrezionalità, ma non siamo obbligati ad agire nel tuo migliore interesse o a evitare o minimizzare una perdita sul tuo Conto.

Le nostre discrezionalità più significative sono:

(a) se accettare il tuo Ordine (incluso chiudere una posizione);

(b) determinare i requisiti di margine, in particolare l'importo del margine iniziale, qualsiasi importo successivo di richiesta di margine e il tempo che ti chiediamo per soddisfare qualsiasi richiesta di margine;

(d) definizione dei premi per le opzioni FX; e

(e) a seguito di un inadempimento, la chiusura delle posizioni e l'impostazione del valore di chiusura.

Le nostre altre facoltà discrezionali includono:

(a) l'apertura e la chiusura del tuo Account;

(b) eventuali limiti di rischio o altri limiti che imponiamo al tuo Account;

(c) concederti un periodo di tolleranza per il pieno adempimento del pagamento tramite fondi disponibili di qualsiasi importo dovuto;

(d) interpretazione, variazione e applicazione delle nostre politiche;

(e) se accettare o meno il rollover o la pre-consegna delle Transazioni Forward FX; e

(f) pagare gli interessi sui Conti.

Le nostre discrezionalità possono comportare un rischio, sebbene ciò sia supportato dai nostri obblighi legali, dalle nostre policy e dal nostro desiderio di agire ragionevolmente nell'esercizio delle nostre discrezionalità. Dovresti consultare la Sezione 7 sui Rischi Significativi.

9.2 Politiche

Xe Australia ha una serie di policy che potrebbero influenzare le tue Transazioni FX. Le policy sono linee guida che Xe Australia (incluso tutto il suo personale) dovrebbe seguire, ma le policy non fanno parte dei Termini e non ti conferiscono ulteriori diritti o poteri legali.

Possiamo cambiare, emendare, ritirare, sostituire o aggiungere alle nostre politiche in qualsiasi momento senza preavviso. Le nostre politiche possono aiutarti a capire come operiamo, ma tutte le informazioni importanti sono stabilite o citate in questo PDS, quindi dovresti fare affidamento solo su questo PDS e non sulle politiche.

Potete prendere visione delle norme contattandoci e ve ne invieremo una copia gratuita.

9.3 Leggi antiriciclaggio

Xe L'Australia è soggetta alle leggi antiriciclaggio e antiterrorismo (Leggi AML) che possono influenzare le tue Transazioni FX. Se il tuo Account è stato creato, Xe Australia potrebbe divulgare le tue informazioni personali o ritardare o bloccare le transazioni sul tuo Account ai fini delle leggi AML o ai sensi delle procedure delle leggi AML di Xe Australia, senza alcuna responsabilità nei tuoi confronti per eventuali perdite derivanti da tale evento.

Se richiedi che un pagamento venga effettuato da noi (in dollari USA) e accreditato su un conto bancario statunitense, accettando i nostri Termini, riconosci e garantisci che il beneficiario del pagamento non è una persona, un gruppo o un'entità associata a un paese sanzionato dalle leggi e dai regolamenti degli Stati Uniti.

9.4 Implicazioni fiscali

Le transazioni FX avranno implicazioni fiscali per i clienti, a seconda delle attuali leggi fiscali e amministrative, della natura del cliente per le leggi fiscali, dei termini delle transazioni e di altre circostanze. Questi sono invariabilmente complessi e specifici per ogni cliente. Dovresti consultare il tuo consulente fiscale prima di effettuare transazioni in questi prodotti finanziari.

Le seguenti informazioni devono essere considerate solo di carattere generale.

9.5 Raffreddamento

Non esiste alcun accordo di raffreddamento per le Transazioni FX. Ciò significa che non hai il diritto di restituire la Transazione FX, né di richiedere un rimborso del denaro pagato per acquisire la Transazione FX. Se cambi idea dopo aver stipulato una Transazione FX con Xe Australia, devi chiuderla, pagare tutti i costi della Transazione e assumerti il rischio di subire una perdita nel farlo.

9.6 Considerazioni etiche

Xe Australia non tiene conto degli standard di lavoro o di considerazioni ambientali, sociali o etiche quando effettua, detiene, modifica o chiude transazioni FX.

9.7 Giurisdizioni

Le transazioni FX offerte da questo PDS sono disponibili solo per le persone che ricevono il PDS in Australia.

La distribuzione di questo PDS in giurisdizioni al di fuori dell'Australia potrebbe essere soggetta a restrizioni legali. Chiunque risieda al di fuori dell'Australia e abbia accesso a questo PDS dovrebbe rispettare tali restrizioni e la mancata osservanza di tali restrizioni potrebbe costituire una violazione delle leggi sui servizi finanziari. L'offerta a cui si riferisce questo PDS non è disponibile per gli investitori statunitensi.

9.8 Risoluzione delle controversie

Xe Australia desidera essere informato su eventuali problemi che potresti avere con il servizio fornito, in modo da poter adottare misure per risolvere il problema. Se hai un reclamo sul prodotto o servizio finanziario fornito, invia un modulo di reclamo online, che puoi trovare nel nostro articolo del Centro assistenza,Come presentare un reclamo

Xe Australia cercherà di risolvere il tuo reclamo in modo rapido ed equo. Dopo aver ricevuto il tuo reclamo, ne confermeremo la ricezione entro 24 ore o, se ciò non fosse possibile, il prima possibile dalla ricezione scritta del tuo reclamo e faremo del nostro meglio per cercare di risolvere il tuo reclamo entro 30 giorni dalla ricezione del tuo reclamo scritto.

Se non sei soddisfatto della nostra risposta, puoi presentare un reclamo alAutorità australiana per i reclami finanziari (AFCA)

In linea: www.afca.org.au

E-mail: info@afca.org.au

Telefono: 1800 931 678 (chiamata gratuita)

Posta: Autorità australiana per i reclami finanziari GPO Box 3 Melbourne VIC 3001

Xe Australia è membro (Membro 11671) del programma di risoluzione dei reclami AFCA. Il servizio fornito da AFCA è gratuito.

ILCommissione australiana per i titoli e gli investimenti (ASIC)dispone inoltre di una linea telefonica informativa al numero 1300 300 630 a cui è possibile rivolgersi per sporgere reclamo e ottenere informazioni sui propri diritti.

9.9 Riservatezza

Tutte le informazioni raccolte da Xe Australia, nel modulo di domanda o in altro modo, vengono utilizzate per gestire il tuo Account e per valutare se saresti idoneo come Cliente.

Xe Australia ha obblighi ai sensi del Privacy Act del 1988 e ha adottato procedure per garantire la conformità allo stesso.

Tra questi, in particolare, rientrano i seguenti:

(UN)Raccolta di informazioni personali

Nella raccolta di informazioni personali, Xe Australia è tenuta a raccogliere solo le informazioni necessarie per lo scopo descritto sopra e ad assicurare che la raccolta delle informazioni avvenga con mezzi equi e legali; e ad adottare misure ragionevoli per far sapere a te, l'individuo, perché le informazioni vengono raccolte e che puoi accedere alle informazioni in nostro possesso. Se necessario, Xe Australia raccoglie anche informazioni sui direttori di un cliente aziendale o sugli agenti o rappresentanti del cliente. Xe Australia potrebbe essere tenuta per legge a raccogliere informazioni, ad esempio per scopi fiscali o per identificare le persone che aprono o gestiscono un conto.

Xe Australia può adottare misure per verificare le informazioni fornite, ad esempio consultando registri, referenti, datori di lavoro o agenzie di credito. Queste informazioni non saranno divulgate a nessun'altra persona, sebbene Xe Australia possa divulgare queste informazioni ai suoi enti aziendali correlati se si intende utilizzare i servizi di uno di tali enti aziendali correlati.

(B)Utilizzo delle informazioni personali

Una volta che Xe Australia avrà raccolto le tue informazioni, le utilizzerà solo per gli scopi sopra descritti, a meno che tu non acconsenta diversamente.

I dati personali potranno essere comunicati a:

(i) qualsiasi persona che agisca per tuo conto, incluso il tuo consulente, commercialista, avvocato, esecutore testamentario, procuratore o altro rappresentante;

(ii) enti societari collegati a Xe Australia se utilizzi o intendi utilizzare i servizi di tali altre società;

(iii) qualsiasi organizzazione a cui Xe Australia esternalizza funzioni amministrative;

(iv) broker o agenti che indirizzano la tua attività a Xe Australia (in modo che possiamo scambiare informazioni e amministrare il tuo account in modo efficiente);

(v) autorità di regolamentazione; e

(vi) come richiesto o consentito dalla legge o da un ordine del tribunale.

Queste informazioni non saranno divulgate a nessun altro soggetto senza il tuo consenso.

Puoi accedere alle tue informazioni personali detenute da Xe Australia (soggetto a eccezioni consentite), contattando Xe Australia. Potremmo addebitarti un costo per tale accesso.

Poiché Xe Australia è tenuta per legge ad adottare misure ragionevoli per garantire che i dati personali utilizzati siano accurati, aggiornati e completi, ti preghiamo di informarci immediatamente qualora una qualsiasi delle informazioni personali fornite sia cambiata.

(C)Conservazione delle informazioni personali

Xe Australia ha implementato e mantiene una protezione sicura di tutte le informazioni personali ottenute da uso improprio, perdita, accesso non autorizzato, modifica o divulgazione.

Le informazioni verranno distrutte o rese anonime qualora Xe Australia non ne abbia più bisogno per lo scopo sopra indicato.

Sezione 10. Glossario

10.1 Glossario

Accountindica il tuo account presso Xe Australia istituito ai sensi dei Termini, inclusi tutti gli Account e tutte le Transazioni in essi registrate.

Dollari australianiOUn dollaroindica la valuta legale del Commonwealth dell'Australia.

Valuta acquistataè la valuta ricevuta dal Cliente in cambio della Valuta Venduta.

Giorno lavorativoindica qualsiasi giorno, eccetto un giorno festivo o festivo pubblico in tutta l'Australia, oppure il sabato o la domenica.

Clientesi riferisce alla persona che detiene un Conto presso Xe Australia.

Conto fiduciario di denaro del clienteindica un conto (comunque denominato o denominato) gestito da Xe Australia ai fini del Corporations Act 2001 (Commonwealth) per detenere il denaro dei clienti.

Chiusura, chiusura e chiusurain relazione a una Transazione significa assolvere o soddisfare gli obblighi del cliente e di Xe Australia ai sensi della transazione e ciò include l'abbinamento della Transazione con una Transazione dello stesso tipo in base alla quale il Cliente ha assunto una posizione opposta di compensazione.

Valore di chiusuraindica il valore della Transazione FX come determinato da Xe Australia.

Data del contrattoindica la data in cui la Transazione FX è stata accettata da Xe Australia.

Scambioindica il mercato gestito dall'ASX, l'ASX 24 (in precedenza Sydney Futures Exchange) gestito dall'Australian Securities Exchange Limited (ABN 83 000 943 377), l'Australian Clearing House gestito dall'ASX Clearing Corporation Limited (ABN 45 087 801 554) o qualsiasi altra borsa o mercato a cui Xe Australia partecipa di volta in volta, direttamente o tramite agenti o altri partecipanti al mercato.

Tasso di cambioesprime il valore della valuta acquistata in termini di valuta venduta e viceversa.

Transazione FX Forwardindica una Transazione FX la cui Data di Valuta è successiva a due giorni lavorativi dalla conclusione della Transazione.

Transazione FXindica un contratto di cambio valuta tra il Cliente e Xe Australia per l'acquisto e la consegna di valuta (incluse le transazioni FX a termine, le transazioni FX spot e quelle in giornata).

Contratto di coperturaindica un contratto, atto, accordo o altro strumento tra Xe Australia e una controparte di copertura, inclusi accordi quadro, singole transazioni (scritte o meno) e accordi di credito o di garanzia per gli stessi, per o in relazione a transazioni in valuta estera (indipendentemente dal fatto che altre transazioni siano possibili o meno ai sensi di tali accordi), inclusi i pagamenti alle controparti di copertura come garanzia o garanzia per tali transazioni.

Controparte di coperturaindica qualsiasi banca, persona giuridica collegata a una banca o altra società finanziaria regolamentata che sia una controparte di Xe Australia o dei suoi Contratti di copertura (per evitare dubbi, ciò non include il Cliente).

Xe Rappresentanteindica il rappresentante di HiFX Australia.

Margine inizialeindica l'importo che sei tenuto a pagare a Xe Australia come copertura del margine iniziale per una transazione Forward FX.

Ordine limiteindica un Ordine di Mercato per acquistare o vendere una valuta contro un'altra quando e se viene raggiunto un tasso di cambio target prestabilito. L'Ordine di Mercato rimane valido fino alla cancellazione, salvo diversamente stipulato.

Margineindica l'importo accreditato sul Conto e costituisce un pagamento parziale per la Valuta Acquistata.

Richiesta di margineindica una richiesta da parte di Xe Australia di versare più fondi sul tuo Conto.

Ordine di mercatoindica un Ordine di acquisto o vendita di una valuta contro un'altra quando e se viene raggiunto un Tasso di Cambio target prestabilito. L'Ordine di Mercato rimane valido fino alla cancellazione, salvo diversamente specificato.

Uno annulla l'altroè un tipo di ordine di mercato che consiste sia in un ordine Stop Loss che in un ordine Limit

Ordineindica qualsiasi ordine da te effettuato per concludere una Transazione FX.

Transazione FX in giornataè una transazione FX la cui data di valuta è lo stesso giorno della data del contratto.

Valuta vendutaè la valuta venduta dal Cliente in cambio della ricezione da Xe Australia della Valuta Acquistata.

Transazione FX spotè una transazione FX la cui data di valuta è 2 giorni lavorativi dalla data del contratto.

Ordine Stop Lossindica un Ordine di Mercato per acquistare o vendere una valuta contro un'altra quando viene raggiunto un Tasso di Cambio target predeterminato come specificato dal Cliente. L'Ordine di Mercato rimane valido fino alla cancellazione, salvo diversamente stipulato.

Tasso obiettivoindica il tasso al quale viene eseguito un Ordine di Mercato, ovvero il Tasso di Cambio specificato dal Cliente per l'Ordine di Mercato più il margine di Xe Australia sul tasso di cambio all'ingrosso che Xe Australia è in grado di ottenere dalle sue controparti di copertura.

Terminiindica i termini del tuo Account con Xe Australia per tutti i tuoi Account tramite i quali gestisci Transazioni (come modificati di volta in volta). Variazioni o termini aggiuntivi potrebbero esserti notificati di volta in volta in conformità con i tuoi Termini correnti.

Transazioneindica qualsiasi tipo di Transazione FX negoziata ai sensi dei Termini.

Fiduciarioindica il fiduciario al momento rilevante del Trust.

Data di valutaindica la data concordata tra il Cliente e Xe Australia per la consegna e il regolamento delle valute nell'ambito di una Transazione FX.

Sììììindica Xe Australia, un nome commerciale di HiFX Australia Pty Ltd (ABN 78 105 106 045) la cui sede legale è a Level 5, 28 Margaret Street, Sydney NSW 2000 Australia. HiFX Australia detiene una licenza australiana per i servizi finanziari (AFSL 240 917) ed è regolamentata dall'Australian Securities and Investments Commission.

Società a responsabilità limitata HiFX Australia Pty Ltd

Dichiarazione di divulgazione del prodotto di Xe Australia

Contenuto

Sezione 1. Informazioni importanti

Sezione 2. Panoramica delle caratteristiche principali

Sezione 3. Come effettuare una transazione in valuta estera

Sezione 4. Ordini di mercato

Sezione 5. Denaro del cliente

Sezione 6. Rischio di controparte

Sezione 7. Rischi significativi

Sezione 8. Costi, commissioni e oneri

Sezione 9. Informazioni generali

Sezione 10. Glossario

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