Australiensisk produktbeskrivning – Xe Hjälpcenter

Detta är en Product Disclosure Statement (PDS), daterad 27 mars 2023, och utarbetades av HiFX Australia Pty Ltd ACN 105 106 045; AFSL 240 917 (handlas som 'Xe', 'Xe.com' eller 'Xe Australia') (Xe Au), som emittent av valutakontrakt utan disk (FX Transactions). Den beskriver nyckelfunktionerna i FX-transaktioner, deras fördelar, risker, kostnaderna och avgifterna för att genomföra en FX-transaktion och annan relaterad information. Valutatransaktioner är sofistikerade finansiella produkter så du bör läsa denna PDS och villkoren i sin helhet innan du fattar något beslut att investera i dem.

Denna PDS är utformad för att hjälpa dig att avgöra om FX-produkterna som beskrivs i denna PDS är lämpliga för dig.

1.2 Inga råd från denna PDS

Denna PDS utgör inte en rekommendation eller åsikt om att produkter som erbjuds av Xe Australia är lämpliga för dig.

När du genomför en valutatransaktion gör du en investering i en finansiell produkt och är därför föremål för investeringsrisk. Vi rekommenderar att du vidtar alla rimliga åtgärder för att till fullo förstå resultatet av att använda produkterna som tillhandahålls av Xe och som sådan måste du förstå och acceptera riskerna med att investera i valutatransaktioner.

Informationen i denna PDS är endast generell och tar inte hänsyn till dina personliga mål, ekonomiska situation och behov. Denna PDS utgör inte råd till dig om huruvida FX-transaktioner är lämpliga för dig.

1.3 Kopior

Informationen i denna PDS är uppdaterad vid den tidpunkt då den utarbetades men kan ändras när som helst.

Om ny information är väsentligt negativ för dig kommer vi att utfärda antingen en ny PDS eller en kompletterande PDS som innehåller den nya informationen. Om ny information inte är väsentligt negativ för dig, kommer du att kunna hitta uppdaterad information på vår webbplats på www.xe.com (vår webbplats) eller genom att ringa oss med kontaktuppgifterna i katalogen intill.

En kopia av denna PDS och villkoren finns på vår webbplats eller så kan du ringa Xe Australia för att begära att en kopia av dem tillhandahålls dig kostnadsfritt.

1.4 Jurisdiktion

Erbjudandet under denna PDS är endast tillgängligt för personer som tar emot PDS i Australien. Denna PDS utgör inte ett erbjudande till någon person till vilken, eller på någon plats där det skulle vara olagligt att lämna det erbjudandet.

1.5 Finansiella belopp

Alla finansiella belopp som uttrycks i denna PDS är i australiensiska dollar (AUD) om inte annat anges.

1.6 Vår tjänst

Xe Money Transfer tillhandahålls av Xe Australia.

Xe Australia har specialiserat sig på att tillhandahålla tjänster för handel med utländsk valuta till både företags- och konsumentkunder som behöver köpa eller sälja utländska valutor för kommersiella ändamål eller ta fysisk leverans av den köpta valutan, dvs. som en del av deras dagliga affärsverksamhet, och därmed behöva reglera utländska fakturor (betalningar) och konvertera utländska valutakvitton.

Valutatransaktioner begärs, avtalas, utfärdas och hanteras på de villkor som anges i våra villkor.

Denna PDS beskriver FX-transaktionerna som utfärdas till dig i enlighet med villkoren. Du bör läsa denna PDS i sin helhet och villkoren innan du fattar ett beslut om att handla med finansiella produkter som omfattas av denna PDS.

1.7 Australian Financial Services License

Xe Australia har en Australian Financial Services License (AFSL) 240 917. Xe Australia är auktoriserad av sin AFSL att:

(a) tillhandahålla finansiell produktrådgivning (ENDAST till grossistkunder);

(b) handla med en finansiell produkt; och

Xe Australia tillhandahåller finansiella tjänster i följande finansiella produkter:

(d) Transaktioner i valutavärde idag

(e) Valutavaluta transaktioner i morgon

(f) Valutavärde Spottransaktioner

(g) Valutaterminskontrakt; och

(h) Icke-levererbara valutaterminskontrakt (NDF)

Valutadatumet för alla valutapar som du väljer att göra transaktioner i måste vara arbetsdagar i båda länderna. Till exempel, om du väljer att göra transaktioner i AUD mot USD-värde i morgon, och det är en allmän helgdag i USA det datumet, kommer nästa arbetsdag att tillämpas på din transaktion.

1.8 HiFX AUSTRALIEN KONTORSKATALOG

HiFX Australia Pty Ltd Level 5, 28 Margaret Street, Sydney NSW 2000 Australien

Telefon: 1800 875 483
E-posthelp@support.xe.com
Via vårwebbplats

Avsnitt 2. Översikt över nyckelfunktioner

2.1 Nyckelfunktioner i valutakontrakt (valutatransaktioner)

Termen utländsk valuta (FX) beskriver samtidigt köp av en valuta och försäljning av en annan valuta till en överenskommen växelkurs. Till skillnad från finansiella produkter som handlas på en börs är valutatransaktioner inte standardiserade utan är individuellt anpassade till de särskilda kraven från parterna som är inblandade i kontraktet.

Variablerna som är involverade i förhandlingen av en valutatransaktion är:

a) Valutorna som växlas.

(b) Beloppet för sådana valutor.

(d) Valutadatumet för valutatransaktionen.

Valutatransaktioner förfaller på ett värdedatum (ett förutbestämt datum som kan vara vilken bankdag som helst som är acceptabel för de två parterna i kontraktet) där datumet kan sträcka sig från antingen samma dag eller ett terminsdatum. Valutatransaktioner (är leveranskontrakt och kommer att innebära en skyldighet att ge eller ta emot valuta vid Valutadagen. Leveransvillkor avtalas i början av varje enskild valutatransaktion.

En sammanfattning avnyckelfunktioner i FX-transaktionerfinns nedan:

(a) Valutatransaktioner är en över disk finansiell produkt utgiven av Xe Australia. De är inte börshandlade.

(b) Valutatransaktioner underlättar utbyte av valutor och resulterar i att fysiska betalningar görs på leveransdatum. Du skickar oss din sålda valuta och vi skickar din köpta valuta till dig.

(c) Valutatransaktioner gör det möjligt för kunder att skydda sig mot ogynnsamma växelkursfluktuationer genom att tillhandahålla kassaflödessäkerhet.

2.2 Typ av valutatransaktion

En valutatransaktion är en överenskommelse mellan två parter att växla en valuta (Såld valuta) mot en annan valuta (köpt valuta) till en överenskommen växelkurs på ett datum (kontraktsdatum) för leverans vid ett förutbestämt datum (valutadatum), där datumet kan sträcka sig från antingen samma dag eller det överenskomna terminsdatumet, beroende på vilken typ av valutatransaktion du har valt.

Bestämma växelkurser

En valutakurs är priset på en valuta (basvalutan) i termer av en annan valuta (termerna valuta).

Till exempel, växelkursen AUD/USD 0,95 betyder att en australisk dollar är lika med eller kan växlas mot 95 amerikanska cent.

2.3 Valutaprodukter

Xe Australia erbjuder följande typer av FX-transaktionsprodukter:

Värde idag FX-transaktioner– Detta är en valutatransaktion där avveckling kommer att ske i slutet av den affärsdag då transaktionen ingicks.

Value Tomorrow FX Transaktion- Detta är en valutatransaktion där värdedatumet är en (1) arbetsdag efter handelsdagen

Spot FX-transaktion– Detta är en valutatransaktion där Valutadatumet är två (2) bankdagar efter handelsdagen

Forward FX Transaktion- Detta är en valutatransaktion där Valutadatumet är mer än två (2) bankdagar efter handelsdagen

Icke-levererbara valutaterminskontrakt (NDF)- En NDF är en typ av FEC som nettoavräknas på valutadagen.

Ovanstående fem produkter kan också beställas genom att placera enMarknadsorder(limit- och stop loss-order) som är utformade antingen för att optimera din exponering mot marknaden eller för att begränsa din förlust genom att instruera att en FX-transaktion ska utföras till ett förutbestämt pris (växelkurs).

2.4 Nyckelfunktioner, fördelar och risker

Value Today FX Transaktioner; Value Tomorrow och Spot-transaktioner

Hur fungerar en Value today, value tomorrow och spottransaktion?

När du ingår en transaktion med Xe Australia, nominerar du mängden valuta som ska köpas eller säljas, de två valutorna som ska växlas och transaktionens valutadatum (Värde idag, imorgon eller spot).

Xe Australia kommer att fastställa den växelkurs som är tillämplig på handeln baserat på valutorna och Valuteringsdatumet som du har nominerat.

Växelkursen som Xe Australia ger dig för transaktioner Value Today och Value Tomorrow bestäms av Xe Australia som justerar sin Spotkurs. Denna justering kan vara antingen en addition eller subtraktion och återspeglar kostnaderna eller fördelarna som är förknippade med ränteskillnaden mellan de valutor som växlas.

På Valutadagen måste du leverera den valuta som du växlar i enlighet med Exchange.

Pris som bestäms av Xe Australia och godkänts av dig på handelsdagen. Efter mottagandet av valutan du säljer kommer Xe Australia att betala dig eller din nominerade förmånstagare summan av valutan som du har köpt. Xe Australia kommer att leverera betalning till dig eller din nominerade förmånstagare genom att initiera en banköverföring till en bank.

Exempel

Du är importör och behöver göra en betalning på 100 000,00 USD till en offshoreleverantör på två arbetsdagar. Du måste sälja AUD och köpa USD för att göra denna betalning.

Du vill ingå ett Spotkontrakt med Xe Australia idag för att fastställa en valutakurs där du köper USD 100 000,00 och säljer AUD på 2 arbetsdagar. Du kontaktar Xe Australia och ber om en valutakurs. Xe Australia citerar en valutakurs på AUD/USD 0,7690.

Om du accepterar detta citat (vilket kan göras muntligt) ingås ett Spot-kontrakt mellan dig och Xe Australia.

AUD-ekvivalenten beräknas genom att dividera USD-beloppet med den aktuella AUD/USD-växelkursen:

100 000,00 USD ÷ AUD/0,7690 USD = 130 039,01 AUD

Genom att ingå Spot-kontraktet med Xe Australia måste du på Likviddagen köpa 100 000,00 USD från Xe Australia i utbyte mot 130 039,01 AUD.

Detta exempel används endast i illustrativt syfte. Faktiska växelkurser kommer att bero på faktiska marknadskurser på beräkningsdatumet.

2.5 Kostnader för ett spotkontrakt

Xe Australia anger sin valutakurs för dig genom att tillämpa en detaljhandelspåslag på grossistväxelkursen som den erhåller från sina säkringsmotparter och/eller likviditetsleverantörer. Xe Australia bestämmer denna detaljhandelspåslag genom att ta hänsyn till ett antal faktorer, inklusive:

(a) Storleken på transaktionen mätt med det nominella beloppet, där ju mindre det nominella beloppet desto större detaljhandelspåslaget kan vara.

(b) Valutaparet där ju mindre likviditet i paret desto större kan detaljhandelspåslaget vara;

(d) den tidszon du väljer att handla i där om handel på allmänna helgdagar eller helger kan se ökade detaljhandelspåslag; och

(e) den frekvens med vilken du handlar med Xe Australia, där detaljhandelspåslaget kan minskas ju oftare du gör transaktioner.

Med hjälp av exemplet i 2.4 ovan, låt oss anta att Xe Australia har tillgång till en grossistkurs för AUD/USD från sin motpart på 0,7700. Eftersom Xe Australia har erbjudit kunden en valutakurs på 0,7690, finns det en detaljhandelspåslag på 10 poäng (eller 0,0010) på grossistkursen som Xe Australia kan komma åt. Kostnaden för Xe Australia för att förvärva 100 000 USD är därför 129 870,13 AUD och kostnaden för kunden är 130 039,01 AUD. Detta resulterar i en marginal till Xe Australia på 168,88 AUD på transaktionen.

2.6 FÖRDELAR MED A Värde idag, värde imorgon och spotkontrakt

Den primära fördelen med dessa kontrakt är att du kan göra och ta emot betalningar i utländsk valuta, vilket ger dig möjlighet att handla i utrikeshandel offshore.

Spotkontrakt kan lösas på mindre än två arbetsdagar om vi har fått in godkända medel för betalning. Utöver att betala och ta emot pengar direkt från leverantörer eller kunder kan Spot-kontrakt också användas för att reglera remburser.

2.7 RISKER FÖR Värde idag, värde imorgon och spotkontrakt

När den överenskomna växelkursen har satts på Handelsdagen kommer du inte att kunna dra fördel av gynnsamma växelkursförändringar som inträffar efter Handelsdagen och före Valeringsdagen. Genom att skydda mot potentiella ogynnsamma växelkursrörelser kan du inte dra fördel av gynnsamma växelkursrörelser.

Förseningar i banköverföringar och utkast kan förekomma, även om de är sällsynta. Dessa kan orsakas av en mängd olika tekniska och administrativa skäl utanför Xe Australias kontroll.

Om du väljer att avbryta eller ändra FEC efter Handelsdatumet kommer du att behöva betala alla avgifter, kostnader eller förluster som Xe ådragit sig i samband med annulleringen eller ändringen. Omfattningen av dessa avgifter, kostnader eller förluster beror på kontraktet och marknadsvillkoren när du ger oss instruktioner om att avbryta eller ändra handeln.

2.8 Nyckelfunktioner, fördelar och risker

Valutaterminskontrakt (FEC)

Vad är en FEC?

En FEC är ett bindande avtal mellan dig och Xe Australia där en valuta säljs eller köps mot en annan valuta till en överenskommen växelkurs på ett överenskommet datum efter två (2) bankdagar i framtiden. Till skillnad från spotkontrakt eliminerar ett valutaterminskontrakt nästan osäkerheten med fluktuerande växelkurser genom att låsa ett pris idag.

Xe Australia anser att FEC:er endast är lämpliga för företag som förstår och accepterar riskerna med att handla med finansiella produkter som involverar utländska växelkurser.

2.9 Fördelar med ett terminskontrakt

Några av fördelarna med att använda ett valutaterminskontrakt för säkringssyften är följande:

(a) Ett valutaterminskontrakt är en enkel metod för att täcka valutarisk, utan att behöva oroa sig för ogynnsamma rörelser i växelkurser.

(b) Övervinner problemen med budgetering eftersom du nu kan budgetera till en fast växelkurs.

(c) Du kan välja att reglera hela kontraktsbeloppet på ett datum, eller så kan du ta delar av beloppet under hela kontraktsperioden.

(d) Låter dig ställa in din prissättning och vara säker på att dina kostnader inte kommer att öka.

2.10 Risker med ett terminskontrakt

De specifika riskerna förknippade med ett valutaterminskontrakt inkluderar följande:

(a) En marginalinsättning (vanligtvis cirka 10 %) av den totala transaktionen krävs för att ingå ett valutaterminskontrakt. Du kan behöva, med kort varsel, tillhandahålla en extra marginalinsättning om ditt valutaterminskontrakt går OTM. En underlåtenhet att betala en extra marginalinsättning när så krävs kan resultera i en påtvingad likvidation av din position såväl som ytterligare förluster.

(b) Ingående av ett valutaterminskontrakt låser växelkursen för det framtida leveransdatumet, vilket utesluter alla potentiella ekonomiska fördelar (eller förluster) till följd av efterföljande valutakursförändringar.

(c) Om det underliggande syftet med att ingå transaktionen ändras, och du försöker ändra eller avbryta valutaterminskontraktet, kan förluster uppstå.

2.11 Hur fungerar ett terminskontrakt?

För att teckna ett terminsbyteskontrakt måste du informera oss om det nominella beloppet, både inblandade valutor och det likviddatum du föredrar. Prissättningen av valutaterminskontraktet kommer att bero på ett antal faktorer, inklusive det valda likviddatumet, den aktuella avistakursen och, i varje valutapar, de aktuella räntorna och den aktuella terminsväxelkursen (bestående av interbank, professionell marknadskurs plus kredit-, risk- och likviditetspremier).

2.12 Forward Points

Terminpoäng är en bråkdel av offertvalutan som läggs till eller subtraheras från spotkursen för att skapa den valutaterminskurs som gäller för ditt specifika valutaterminskontrakt.

Till exempel, 50 Forward Points i en AUD/USD-växelkurs, skulle vara lika med 0,50 cent av Offertvalutan (USD). Beräkningen av Forward Points baseras på ett antal faktorer inklusive, men inte begränsat till, följande:

(a) De olika räntorna som råder i de två valutor som anges i valutaterminskontraktet.

(b) Volatiliteten och oförutsägbarheten hos växelkurserna för de två valutorna i valutaterminskontraktet.

När du har förbundit dig till ett valutaterminskontrakt kommer du att få en bekräftelse med alla relevanta detaljer.

Exempel

Du måste göra en betalning på 100 000,00 USD till en offshoreleverantör på 12 månader. Du måste sälja AUD och köpa USD för att göra denna betalning.

Du vill ingå ett valutaterminskontrakt med Xe Australia idag för att fastställa en valutaterminskurs till vilken du kommer att köpa 100 000,00 USD och sälja AUD om 12 månader.

Antag följande:

(a) Den nuvarande avistakursen AUD/USD är 0,7600.

(b) Xe erbjuder dig en valutaterminskurs på 0,7240.

Om du ingår valutaterminskontraktet med Xe Australia, måste du på terminslikviddagen köpa 100 000,00 USD från Xe Australia i utbyte mot 138 121,55 AUD (100 000,00 USD ÷ 0,7240). Om du ingick ett Spotkontrakt på terminsavvecklingsdagen istället för ett Bytesterminskontrakt, måste du köpa 100 000 USD för 146 198,83 AUD (100 000 USD ÷ 0,6840 USD). Kostnaden för Bytesterminskontraktet är AUD 8 077,28 lägre än kostnaden för att använda ett Spotkontrakt. Men om AUD/USD-växelkursen ökar under löptiden för valutaterminskontraktet, så skulle du inte få någon av fördelarna med den ökningen, och kostnaden för valutaterminskontraktet skulle vara större än kostnaderna för ett spotkontrakt .

Detta exempel används endast i illustrativt syfte. Faktiska växelkurser kommer att bero på faktiska marknadskurser på beräkningsdatumet.

Kontakta din återförsäljare eller Xe Australia-representant för mer information om hur en kurs på terminskontrakt bestäms.

2.13 Komponenter och funktioner i en FEC

Löptiden för en FEC kan variera mellan tre (3) dagar till ett (1) år beroende på dina behov och dina kreditvillkor hos Xe Australia. En period längre än ett (1) år kan övervägas av Xe Australia från fall till fall. Xe Australia kommer efter eget gottfinnande att avgöra om det kommer att erbjuda dig en möjlighet att kunna handla i FEC inklusive den maximala tidsramen (handelsdatum till värdedatum). I allmänhet kommer vi att ta hänsyn till ett antal faktorer inklusive men inte begränsat till:

a) Aktuell finansiell ställning.

(b) Registreringsperiod om tillämpligt.

(d) Kredithistorik. och

(e) tidigare historik som kund till Xe (om tillämpligt).

2.14 Överrullning

När som helst fram till Value Date kan du be Xe Australia att förlänga Value Date för din FEC. Xe hänvisar till detta som en Rollover. Alla Rollovers är föremål för förhandsgodkännande av Xe Australia och kan avvisas efter eget gottfinnande. Vi kommer endast att godkänna rollovers där det finns ett underliggande affärssyfte och kommer även att överväga:

(a) i vilken utsträckning din FEC är "In-The-Money" (ITM);

(b) i vilken utsträckning din FEC är "Out-of-The-Money" (OTM): eller

För Rollovers där FEC är djupt OTM, kan Xe kräva att du stänger FEC, reglerar eventuella skulder till Xe Australia och inleder en ny FEC motsvarande din begäran om Rollover till marknadsväxelkurser.

Om Xe Australia går med på att förlänga ditt Valutadatum, kommer växelkursen för din FEC att ändras. Den nya växelkursen kommer att återspegla ett antal faktorer, inklusive:

(a) din befintliga terminskurs från FEC:s senaste handelsdatum;

(b) Spotkursen vid den tidpunkt då övergången övervägs;

(d) Marknadsräntor för de valutor som är involverade i Rollover i överensstämmelse med det nya Valutadatumet.

Det kommer också att återspegla eventuella finansieringskonsekvenser där din FEC är antingen ITM eller OTM. Detta bestäms genom att Xe Australia jämför värdet på din FEC med den rådande spotkursen på marknaden. Om du är en importör och värdet på din FEC är större än den rådande marknadsräntan kommer du att ha en ITM-position (och kommer därmed att ge kredit till oss); om värdet på din FEC är lägre än den rådande marknadsräntan kommer du att ha en OTM-position (och Xe Australia kommer därmed att ge dig kredit}, Det motsatta ITM- och OTM-scenariot gäller om du är en exportör. Om Xe Australia går med på att en rollover kommer vi att skicka dig en bekräftelse som beskriver ändringen enligt överenskommelse mellan dig och Xe Australia.

(a)Förleverans av en fast FEC och en Open Date FEC

Efter att ha ingått en FEC kanske du vill föra det överenskomna Value Date närmare Value Spot. Detta kallas en Pre-Delivery. Om Xe Australia samtycker till förleveransen kan vi göra en växelkursjustering till den ursprungliga terminsväxelkursen för att återspegla denna tidigare leverans eller värdedatum. Du bör notera att även om under normala handelsförhållanden en justering för Pre-Delivery eller Rollovers kan vara något marginell för en Fixed FEC, i tider av extrem volatilitet på valutamarknaden kan justeringen vara betydande. Det kommer inte att göras någon växelkursjustering för en Open Date FEC. Det bör också noteras att det finns ett kontrakt för att genomföra fullständig leverans av FEC senast på Valeringsdatumet och alla avtal om att genomföra en förleverans är efter Xe Australias eget gottfinnande.

(b)Delvis förleverans av en fast FEC och en Open Date FEC

Du kanske också vill föra det överenskomna Value Date närmare Value Spot på en del av det nominella beloppet för din FEC. Om Xe Australia går med på detta kan vi komma att utföra en växelkursjustering till den ursprungliga terminskursen på den del av beloppet som du vill förhandsleverera. Det kommer inte att göras någon växelkursjustering för en Open Date FEC. Återstoden av det återstående nominella beloppet, efter den partiella förleveransen av FEC, förblir förfallen till den ursprungliga växelkursen på det ursprungliga Valutadatumet,

(c)Stängning/Inställelse av en FEC

Xe Australia kan komma överens om att stänga en FEC, eller en del av det nominella beloppet för din FEC, i händelse av att du inte längre behöver den valuta som du har gått med på att köpa på Valutadagen. Xe Australias beslut att gå med på en stängning är alltid godtyckligt och kommer i varje fall att vara föremål för betalning av dig för alla kostnader som vi ådrar oss för att avsluta och avveckla din FEC inklusive eventuell OTM-position i relation till din FEC.

(d)Uppsägning av en FEC

När ett FEC väl har angetts kan det endast sägas upp av Xe Australia under begränsade omständigheter, som anges i sin helhet i våra villkor. Dessa omständigheter inkluderar:

(i) Underlåtenhet att betala en Initial Margin eller Margin Call;

(ii) Om du är insolvent, utse en kurator eller administratör för ditt företag eller upphöra med att bedriva din verksamhet;

(iii) Om du bestrider giltigheten av ett valutaterminskontrakt; eller

(iv) Av andra skäl som anges i villkoren.

Om Xe Australia säger upp en FEC av någon av dessa anledningar kommer du att vara ansvarig för eventuella förluster och utgifter som Xe Australia ådrar sig som ett resultat.

2.15 Nyckelfunktioner, fördelar och risker

Icke-levererbara valutaterminskontrakt (NDF)

(a)Vad är en NDF?

Non-Deliverable Forward (NDF) är en typ av FEC som nettoavräknas på Valutadagen. Detta innebär att det inte sker någon växling av valutor vid avveckling; istället kommer ett enda dollarbelopp att betalas av antingen dig till Xe Australia, eller Xe Australia till dig. Detta belopp beräknas med hänvisning till skillnaden i värdet av det förutbestämda beloppet i AUD eller utländsk valuta som ska köpas eller säljas ("det nominella beloppet") till den överenskomna växelkursen och värdet på det nominella beloppet som du har gått med på att köpa eller sälja till den rådande spotkursen NDF:er används vanligtvis för valutor som är föremål för valutakontrollrestriktioner på deras speciella inhemska marknad som begränsar tillgången till valutan valutor som erbjuds som en NDF till exempel, malaysiska ringgit (MYR), koreanska won (KRV), filippinska pesos (PHP) och kinesiska renminbi (CNY) Vi kan dock gå med på att ingå en NDF för en fritt handelbar valuta.

När du går in i en NDF nominerar du det nominella beloppet för den icke-levererbara valutan som du vill köpa eller sälja, referensvalutan och värdedatumet. Xe kommer sedan att fastställa NDF-kontraktskursen och fixeringsdatumet (som vanligtvis kommer att vara två (2) bankdagar före värdedatumet),

De två möjliga utfallen på Value Date är:

(i) Om NDF-kontraktskursen är gynnsammare för dig än Spotkursen på Fixeringsdatumet, kommer Xe Australia att betala dig mellanskillnaden i referensvalutan.

(ii) Om NDF-kontraktskursen är mindre förmånlig för dig än Spotkursen på Fastställelsedatumet, kommer du att vara skyldig att betala Xe Australia skillnaden i referensvalutan.

Huruvida NDF-kontraktskursen är mer eller mindre gynnsam kommer att bero på om du köper eller säljer det nominella beloppet för den icke-levererbara valutan och vad den rådande avistakursen är på fixeringsdatumet.

Fördelarna med en NDF

(i) NDF:er finns tillgängliga i ett brett utbud av valutor och tillhandahåller medel för att eliminera valutarisk på marknader där fysisk leverans inte är möjlig.

(ii) En NDF fungerar som ett vanligt terminskontrakt, men utan fysisk leverans av det underliggande valutaparet.

(iii) En NDF ger skydd mot negativa rörelser i valutaparets växelkurs under kontraktets löptid.

(iv) NDF är skräddarsydd efter dina behov – fixeringsdatum och nominellt belopp väljs av dig.

Risker med en NDF

(i) En NDF ger inget skydd mot negativa rörelser på valutamarknaderna vid tidpunkten för betalning av nettoskillnaden.

(ii) När en NDF involverar tillväxtmarknadsvalutor är marknaderna i sig mindre likvida och mer exponerade för fluktuationer än marknaderna för större valutor.

(iii) Du kan inte delta i gynnsamma rörelser i avistakursen.

(iv) Avbokningar eller justeringar kan leda till en kostnad för dig.

(b)Avveckling av en NDF

NDF:er kan inte levereras, vilket innebär att det inte finns något fysiskt utbyte av valutor mellan dig och oss. Avveckling sker genom en enda betalning antingen från oss till dig eller från dig till oss i referensvalutan enligt beskrivningen ovan.

(c)Kreditkrav

När som helst under löptiden för en FEC eller NDF kan Xe Australia kräva att du gör en betalning som säkerhet för dina betalningsåtaganden på Valutadagen. När du öppnar en FEC eller NDF med Xe Australia skapar du omedelbart en skuld gentemot oss (vid handelsdagen inte värdedagen), som kan öka med ogynnsamma marknadsrörelser. Under en FECs eller NDF:s livstid, när avistakursen rör sig, kan kontraktets Mark to Market-värde vara ITM eller OTM eller At-the-Money (ATM). Det vill säga, om avtalet måste sägas upp när som helst, skulle det resultera i en vinst (om ITM), en förlust (om OTM) eller breakeven (om ATM). För att hantera denna marknadsrisk kan Xe Australia till en början säkra avtalet genom att kräva att du betalar en summa pengar, som ska fastställas av Xe Australia efter eget gottfinnande och deponeras hos Xe Australia som säkerhet i samband med en FEC eller NDF. Vi kallar detta en Initial Margin. Under avtalsperioden kan Xe Australia också kräva att du gör ytterligare betalningar för att ytterligare säkra dina FEC- eller NDF-kontrakt som du har med oss. Vi kallar dessa betalningar Margin Call. Alternativt kan Xe Australia tillämpa en kreditgräns mot marknadsrisken eller en kombination av en kreditgräns, initial marginal och/eller marginaluppmaning.

Alla Initial Margin och Margin Call-betalningar kommer att tillämpas för att uppfylla din betalningsskyldighet på Valutadatumet.

2.16 Din lämplighet

Om vi ber dig om din personliga information för att bedöma din lämplighet att genomföra Xe Australia-transaktioner, och vi accepterar din ansökan om att öppna ett konto hos Xe Australia, är detta inte personlig rådgivning eller något annat råd till dig. Du får inte förlita dig på vår bedömning av din lämplighet eftersom den är baserad på den information du tillhandahåller, och bedömningen är endast för våra syften att bestämma om vi ska öppna ett konto åt dig och är skild från ditt beslut att genomföra valutatransaktioner. Du förblir ensam ansvarig för dina egna bedömningar av funktionerna och riskerna och söker dina egna råd om huruvida dessa FX-transaktioner är lämpliga för dig.

2.17 ASIC Benchmark Disclosure

Australian Securities and Investments Commission (ASIC) har infört riktmärken för OTC-derivat som inkluderar valutatransaktioner med marginaler som våra valutaterminstransaktioner.

Det är viktigt att notera att riktmärkena inte är obligatoriska och inte är lagar. ASIC har introducerat dem genom att i sin Regulatory Guide 227 ange ASICs förväntningar. Att inte uppfylla riktmärkena är inte en indikation på överträdelser eller misslyckanden. Snarare kräver riktmärkena i RG 227 framträdande upplysningar i en PDS om huruvida en emittent av valutatransaktioner (som Xe Australia) uppfyller riktmärkena eller, om inte, skälen till varför de inte uppfylls förklaras i PDS.

Följande tabell sammanfattar de riktmärken som gäller för Xe Australias valutaterminstransaktioner, om den uppfyller dem och, om inte, varför inte.

Tabellen hänvisar dig också till andra avsnitt i denna PDS för mer information om relevanta ämnen (för att undvika att duplicera informationen i denna PDS).

ASIC RG 227 Benchmark

Xe Australien

Riktmärke 1: Kundkvalifikation Om en emittent uppfyller detta riktmärke, bör PDS tydligt förklara: att handel med valutatransaktioner inte är lämplig för alla investerare på grund av de betydande riskerna som är involverade; och hur emittentens policy för kundkvalificering fungerar i praktiken. Om en emittent inte har en sådan policy på plats, eller en som inte innehåller alla de element som beskrivs i RG 227.40, bör den avslöja detta i PDS och förklara varför det är så.

Xe Australia uppfyller detta riktmärke, såvida det inte har en policy för kundkvalificering/lämplighet. Xe Australia är av uppfattningen att eftersom dess kunder inte är spekulativa handlare och valutaterminstransaktioner måste betalas fullt ut, kräver det ingen kundkvalificering/lämplighetspolicy. Det handlar helt enkelt om att betjäna kunder som köper eller säljer utländsk valuta för sina affärs- eller kommersiella ändamål.

Riktmärke 2: Inledande säkerheter Om en emittent uppfyller detta riktmärke, bör PDS förklara vilka typer av tillgångar emittenten kommer att acceptera som öppningssäkerhet. Om en emittent accepterar icke-kontanta tillgångar som öppningssäkerhet (andra än kreditkort till en gräns på 1 000 USD), bör PDS förklara varför emittenten gör det och de ytterligare riskerna med att använda andra typer av tillgångar (t.ex. värdepapper och fast egendom) som öppningssäkerhet kan utgöra för investeraren. Detta inkluderar till exempel riskerna för "dubbel hävstång" om hävstångsfinansierade tillgångar accepteras som öppningssäkerhet.

Xe Australia uppfyller inte detta riktmärke eftersom det inte kräver öppningssäkerhet för att kunden ska kunna upprätta ett konto för att börja genomföra valutaterminstransaktioner. Xe Australia tillåter kunden att betala den initiala marginalen efter att valutaterminstransaktionen har överenskommits.

Riktmärke 3: Motpartsrisk - Säkring Om en emittent uppfyller detta riktmärke, bör PDS tillhandahålla följande förklaringar: (i) en bred översikt av arten av säkringsverksamhet som emittenten åtar sig för att minska sin marknadsrisk, och de faktorer som emittenten tar hänsyn till. konto vid val av säkringsmotparter; och (ii) detaljer om var investerare kan hitta emittentens mer detaljerade policy om de aktiviteter som den vidtar för att minska sin motparts- och marknadsrisk. Om en emittent inte uppfyller detta riktmärke bör den avslöja detta i PDS och förklara varför det är så. PDS måste innehålla information om de betydande riskerna som är förknippade med produkten: s1013D(1)(c). PDS bör också ge en tydlig förklaring av motpartsrisken i samband med valutatransaktioner. PDS bör förklara att, om emittenten inte uppfyller sina skyldigheter, kan investerare bli osäkrade borgenärer i en förvaltning eller likvidation och kommer inte att ha tillgång till några underliggande tillgångar i händelse av emittentens insolvens.

Xe Australia uppfyller detta riktmärke. Xe Australia anger tydligt sin policy för säkring av valutaterminstransaktioner i 2.11 i denna PDS. Denna PDS uppfyller kraven för att inkludera information om de betydande riskerna som är förknippade med valutaterminstransaktionerna (se 2.10) och ger även en förklaring av motpartsrisken förknippad med valutaterminstransaktioner (se avsnitt 6).

Riktmärke 4: Motpartsrisk – finansiella resurser Om en emittent uppfyller detta riktmärke, bör PDS förklara hur emittentens policy fungerar i praktiken. Om en emittent inte uppfyller kravet på stresstester bör den förklara varför och vilka alternativa strategier den har på plats för att säkerställa att emittenten, i händelse av betydande negativa marknadsrörelser, skulle ha tillräckliga likvida resurser för att uppfylla sina skyldigheter gentemot investerare utan att behöva använda kundens pengar för att göra det. En emittent bör också tillhandahålla potentiella investerare en kopia av sin senaste reviderade årsredovisning, antingen online eller som en bilaga till PDS.

Xe Australia skulle uppfylla detta riktmärke förutom en funktion. Xe Australia uppfyller inte detta riktmärke på grund av att kopior av dess senaste reviderade årsredovisning inte är tillgängliga online eller som en bilaga till PDS.

Riktmärke 5: Kundpengar Om en emittent uppfyller detta riktmärke bör PDS tydligt: (i) beskriva emittentens policy för klientpengar, inklusive hur emittenten hanterar klientpengar och när och på vilken grund den gör uttag från klientpengar; och (ii) förklara motpartsrisken förknippad med användningen av klientpengar för derivat. Om en emittent inte har en sådan policy på plats, eller en som inte innehåller alla de element som beskrivs ovan, bör den avslöja detta i PDS. Om en emittents policy tillåter den att använda pengar som satts in av en kund för att uppfylla marginal- eller avvecklingskraven för en annan kund, bör den mycket tydligt och tydligt förklara detta och de ytterligare risker för kundens pengar som denna praxis innebär. En emittents policy för klientpengar bör förklaras i PDS på ett sätt som gör det möjligt för potentiella investerare att korrekt utvärdera och kvantifiera arten av risken, om någon, för klientpengar.

Xe Australia anser att det uppfyller detta riktmärke i alla avseenden. Xe Australia kräver inte att pengar som betalas av en kund (som marginal för valutaterminstransaktioner) betalas in på ett Client Moneys Trust-konto, istället betalas dessa pengar direkt till Xe Australia. Xe Australia kräver inte att kunden betalar pengar som initialmarginal för valutaterminstransaktioner till ett kundpengarkonto eftersom kunden betalar initialmarginal efter att valutaterminstransaktionen har utfärdats av Xe Australia. Avsnitt 5 i denna PDS förklarar Xe Australias policy för klientpengar med avseende på valutatransaktioner. Om en kund betalar i förväg för att ingå en FX-transaktion (vilket inträffar mycket sällan), kräver Xe Australia att pengarna betalas in på ett Client Moneys Trust-konto.

Riktmärke 6: Avstängda eller stoppade underliggande tillgångar Om en emittent uppfyller riktmärket, bör PDS förklara emittentens tillvägagångssätt för handel när underliggande tillgångar stängs av eller stoppas. Om en emittent inte uppfyller detta riktmärke bör den avslöja detta i PDS och förklara varför det är så, samt de ytterligare risker som handeln när underliggande tillgångar stängs av kan innebära för investerare. För att ge en fullständig förklaring av denna aspekt av produkten bör en emittent förklara eventuella skönsmässiga bedömningar som den har i fråga om hur den hanterar positioner över stoppade eller avstängda tillgångar, och hur den bestämmer när och hur den använder dessa diskretioner. Detta bör inkludera avslöjande av eventuella utrymmen som emittenten har för att:(a) ändra marginalkravet på en position;(b) omprissätta en position; eller(c) stänga en position.

Detta riktmärke gäller inte för Xe Australia eftersom FX-transaktionerna är för utbyte av valutor (inga underliggande tillgångar) förutom FX-optioner som refererar till valutorna, för vilka det finns djupa och likvida marknader. Det finns ingen ytterligare "handel" för att avsluta en valutatransaktion.

Riktmärke 7: Margin calls Om en emittent uppfyller detta benchmark, bör PDS förklara emittentens policy och margin call praxis. Om en emittent inte har en sådan policy på plats, eller en som inte innehåller alla de element som beskrivs ovan, bör den avslöja detta i PDS och förklara varför det är så. För att ge fullständig och korrekt information om denna aspekt av handel med valutatransaktioner, bör PDS tydligt ange att handel med valutatransaktioner innebär risken att förlora betydligt mer än den initiala investeringen. Detta kommer att säkerställa att emittenten uppfyller sin skyldighet att inkludera information i PDS om de betydande riskerna som är förknippade med produkten: s1013D(1)(c).

Xe Australia beskriver sin marginalpolicy i 3.6 i denna PDS. Xe Australia kan göra Margin Calls med vilket meddelande som helst som tillåts enligt dess Villkor, inklusive via telefonsamtal, e-post eller via sin onlineplattform till Kunden eller dess auktoriserade person. Så länge som kunden är en part i en valutaterminstransaktion är det grundläggande att kunden förblir kontaktbar under öppettiderna med hjälp av kontaktuppgifterna som ges till Xe Australia då och då. Kundens underlåtenhet att vara kontaktbar eller att ta emot meddelande om ett Margin Call på någon kontaktadress påverkar inte giltigheten av Margin Call eller Kundens skyldighet att uppfylla det.

Avsnitt 3. Hur man genomför en valutatransaktion

3.1 Skapa ett konto

För att kunna göra transaktioner med oss måste du först skapa ett konto genom att fylla i Xe Australias kontoansökningsformulär.

Genom att öppna ett konto godkänner du våra villkor. Villkoren styr dina FX-transaktioner (beskrivna av denna PDS) och anges i dokumentet som följde med din ansökningsblankett och denna PDS.

3.2 Hur dina order exekveras och valutatransaktioner utfärdas

Följande steg visar hur du kan genomföra en valutatransaktion med Xe Australia:

(a)Via onlinetjänster

(i) Läs denna produktupplysning och guiden för finansiella tjänster som du fått;

(ii) Läs de tillhandahållna villkoren;

(iii) Fyll i och skicka in ansökningsformuläret online;

(iv) tillhandahålla nödvändiga identitetshandlingar (om tillämpligt);

(v) När din ansökan accepteras av Xe Australia fungerar villkoren som ett avtal mellan dig och oss. En kopia av villkoren finns tillgänglig på vår webbplats på www.xe.com. Du kommer att få ett kontonummer och säkerhetsinformation för att kunna logga in på Xe Australias onlineplattform;

(vi) Logga in på Xe Australias onlineplattform med hjälp av säkerhetsinformationen som tillhandahålls för att göra din beställning;

(vii) Du kommer att ingå en FX-transaktion med Xe Australia när Xe Australia accepterar din beställning;

(viii) En bekräftelse skickas därefter och är en bekräftelse på FX-transaktionen som ingåtts online. Bekräftelsen ger detaljer om transaktionen inklusive beloppet för köpt valuta, växelkursen och värdedatumet, eller det initiala marginalbeloppet som ska betalas med avseende på en valutaterminstransaktion; och

(ix) Du måste tillhandahålla information om dina vidarebetalningsinstruktioner (inklusive mottagarens namn och fysiska adress).

(b)Över telefon

(i) Läs denna produktupplysning och guiden för finansiella tjänster som du fått;

(ii) Läs villkoren och returnera ansökningsformuläret tillsammans med nödvändiga identitetshandlingar. När din ansökan tas emot och accepteras av Xe Australia fungerar Villkoren som ett avtal mellan dig och oss. En kopia av Villkoren finns tillgänglig på vår webbplats på www.xe.com;

(iii) Kontakta din Xe Australia-representant för att diskutera din valutatransaktion. Vi strävar efter att digitalt alltid spela in telefonsamtal för att säkerställa att instruktioner kan verifieras i händelse av en tvist;

(iv) Baserat på mottagna offerter kommer du att ingå en FX-transaktion med Xe Australia när Xe Australia accepterar din beställning;

(v) När du har kommit överens med Xe Australia via telefon om att köpa valuta till en överenskommen kurs, har du genom det avtalet ingått en valutatransaktion. En bekräftelse skickas i efterhand och är en bekräftelse på transaktionen. Bekräftelsen ger detaljer om transaktionen inklusive beloppet för köpt valuta, växelkursen och värdedatumet, eller den initiala marginalen som ska betalas om det är en valutaterminstransaktion; och

(vi) Du måste sedan ge oss information om dina vidarebetalningsinstruktioner (inklusive mottagarens namn och fysiska adress). Detta kan göras antingen genom att använda onlineklientplattformen eller skicka e-post till återförsäljaren.

(c)Via e-postförfrågan

(i) Läs denna produktupplysning och guiden för finansiella tjänster som du fått;

(iii) Skicka oss din instruktion att ingå en valutatransaktion via e-post. Vid mottagandet kommer vi att ingå din begärda FX-transaktion. Transaktionen kommer att vara bindande för dig när vi behandlar din e-post. Du bekräftar att, om du väljer att boka en FX-transaktion via e-post, kanske den inte kommer att behandlas omedelbart;

(iv) En bekräftelse skickas när ditt e-postmeddelande behandlas och är en bekräftelse på transaktionen. Bekräftelsen ger detaljer om transaktionen inklusive beloppet för köpt valuta, växelkursen och värdedatumet, eller den initiala marginalen som ska betalas om det är en valutaterminstransaktion; och

(v) Du måste sedan ge oss information om dina vidarebetalningsinstruktioner (inklusive mottagarens namn och fysiska adress). Detta kan göras antingen genom att använda onlineplattformen eller via e-post.

3.3 Bekräftelser av valutatransaktioner

Genom att förse Xe Australia med ett e-postmeddelande har du samtyckt till att FX-transaktionsbekräftelser skickas elektroniskt. Det är din skyldighet att granska bekräftelsen omedelbart för att säkerställa att alla detaljer är korrekta (inklusive namn och adress till förmånstagare som betalas) och att rapportera eventuella avvikelser omedelbart. Innehållet i bekräftelsen anses ha godkänts och kan inte bestridas efter 2 timmar från ditt mottagande.

När du har lagt in en beställning på Xe Australias onlineplattform, sammanfattar onlinesystemet huvuddragen i din transaktion. Detta är ett preliminärt meddelande för din bekvämlighet och är inte utformat för att vara en bekräftelse som krävs enligt Corporations Act.

3.4 Avveckling av transaktioner

På dagen då du ingår en FX-transaktion kommer Xe Australia att skicka dig en bekräftelse enligt ovan som kommer att informera dig om beloppet/beloppen och datumet då du behöver skicka pengar till Xe Australia.

När din valutatransaktion når Valutadatumet (dvs. betalningsdatumet för ditt kontrakt) och Xe Australia har fått hela saldot av din sålda valuta i rensade medel och mottagarens namn och fysiska adress, instruerar Xe Australia sedan sin bank att skicka den köpta valutan via internationella betalningssystem till ditt nominerade konto.

Alla transaktioner genomförs elektroniskt och Xe Australia behåller detaljerade register över alla avvecklingstransaktioner.

På Valutadatumet för din FEC måste du leverera den valuta som du växlar till oss i enlighet med den överenskomna växelkursen. Vid mottagande av godkända medel från dig eller din kund kommer vi att betala din nominerade förmånstagare eller dig den valuta som du har gått med på att köpa. Xe Australia kan lösa den fysiska leveransen av din FEC genom att initiera en banköverföring. Medel som betalas in till ett innehavssaldo får bara finnas kvar i trettio (30) dagar, varefter du måste välja att betala till dig själv eller en förmånstagare genom en banköverföring.

3.5 Valutaterminstransaktioner – Margin Call Obligations

Valutaterminstransaktioner är föremål för pågående Margin-åtaganden (Margin Calls) som åläggs av Xe Australia. Underrubrikerna under detta avsnitt avser endast valutaterminstransaktioner.

Här är nyckelfunktionerna i Marginering som förklaras ytterligare i det här avsnittet:

(a) Initial Margin är en förskottsdelbetalning till Xe Australia för valutaterminstransaktionen som har utfärdats till dig. Beloppet för den initiala marginalen du betalar krediteras ditt konto;

(b) När du har valutaterminstransaktioner är du också skyldig att uppfylla alla Margin Calls för ytterligare betalningar till Xe Australia;

(c) Tidpunkten och beloppet för varje Margin Call kommer att bero på rörelser i valutapriser och de fakta som påverkar valutans marknadspris;

(d) Du har en skyldighet att uppfylla Margin Call även om Xe Australia inte lyckas kontakta dig;

(e) Det finns ingen gräns för hur ofta Margin Calls kan göras men vanligtvis är Margin Calls osannolikt att göras mer än dagligen; och

(f) Du riskerar att dina valutaterminstransaktioner stängs om du inte uppfyller kraven för ett Margin Call.

3.6 Marginalpolicy

Xe Australias marginalpolicy är tillgänglig gratis på begäran. Huvudprinciperna är:

(a) Varje kund är skyldig att betala, efter utfärdandet av en valutaterminstransaktion, ett minimikrav på Marginal – Initial Margin. Minimibeloppet bestäms av Xe Australia baserat på ett antal faktorer, inklusive de valutor som byts ut, Valutadatumet, beloppet på de valutor som växlats, det belopp som Xe Australia är skyldig att betala sin Hedge Motpart och Xe Australias riskbedömning av klient;

(b) Varje kund är skyldig att betala initial marginal efter utfärdandet av valutaterminstransaktionen för att minimera kreditrisken för Xe Australia och därför gynna alla andra kunder;

(c) Varje Kund måste betala den erforderliga Marginalen även om Xe Australia betalar mindre till sin Hedge-motpart för ett motsvarande Hedge-kontrakt. Detta för att minimera risken för att någon kund oförsiktigt drar nytta av andra kunders valutatransaktioner;

(d) Varje kunds konto utvärderas omedelbart för marginalkrav enligt marknadsrörelser så att ingen kund avsiktligt gynnas av andra kunders valutatransaktionsexponering. Detta oavsiktliga resultat kan uppstå om till exempel Kundens Marginalkrav inte justeras i linje med marknadsförändringar eller kreditrisken på Kunden;

(e) Varje kund är skyldig att betala Margin Calls omedelbart och som hanteras inom kraven i Marginpolicyn, så att ingen Kund får någon väsentlig förmån eller avstående som oförsiktigt äventyrar Xe Australia och därför ökar riskerna för andra kunder till Xe Australia ; och

(f) Det totala marginalbeloppet som krävs av och betalas av kunder som gör transaktioner i valutaterminstransaktioner är mer än vad Xe Australia är skyldigt att betala sina Hedge-motparter, med överskottet kvar på ett Client Moneys Trust-konto som endast är avsett för hantering av Hedge-kontrakt och betalar kunder eller Xe Australia de belopp som de är berättigade till. Detta förbättrar Xe Australias likviditet för att möta sina egna marginalkrav från sina Hedge-motparter genom att ha tillräckliga medel lätt tillgängliga och skydda dessa medel från annan användning inom Xe Australia.

3.7 Betalningsmarginal

Du måste betala den initiala marginaleneftervalutaterminstransaktionen utfärdas till dig.

Separat måste du betala eventuella Margin Call när vi behöver (se nedan).

För att betala Margin måste du betala in pengarna till Xe Australia till Client Moneys Trust Account. Din Marginbetalning till Xe Australia är effektiv endast när Xe Australia har tagit emot din betalning till Client Moneys Trust-konto i rensade medel.

Xe Australia betalar ingen ränta på Marginalbetalningar.

3.8 Marginalsamtal

Ditt kontosaldo måste vara mer än det lägsta beloppet för marginaltäckning som krävs av Xe Australia för dina valutaterminstransaktioner. Om inte, kan ett Margin Call göras och du är skyldig att möta Margin Calls genom att betala det erforderliga beloppet inom den tid som anges i Margin Call.

(a) Vi kommer endast att göra marginalsamtal på en arbetsdag mellan 8:00 och 18:00. (Sydneytid);

(b) Om ingen tidpunkt för betalning anges i Margin Call, krävs betalning inom 24 timmar efter att Margin Call gjordes. Ibland kan emellertid (som vid ovanligt volatila marknadsförhållanden eller snabbt fallande marknadspriser), lite eller ingen tid anges för att betala ett Margin Call (det vill säga omedelbar betalning krävs) eller mer än ett Margin Call kan göras på en dag; och

(c) Om du inte svarar på telefonen på numret du ger oss, eller om du inte läser det mejlade Margin Call som skickades till den e-postadress du gav oss, förblir du skyldig att uppfylla Margin Call. Därför är det viktigt att du är kontaktbar under dessa timmar på en arbetsdag.

3.9 Dina marginalinställningar

Om du inte säkerställer att du uppfyller din skyldighet att betala Margin Calls (även de som kräver omedelbar betalning), kan vissa eller alla dina Forward FX Transaktioner stängas ute och den resulterande realiserade förlusten dras från eventuella intäkter eller värde av Closed Out FX Transaktioner. Eventuella förluster till följd av att du avslutar dina positioner kommer att debiteras ditt eller dina konton och du kan bli tvungen att tillhandahålla ytterligare pengar till Xe Australia för att täcka eventuella underskott.

Det är ditt ansvar att betala Margin och möta Margin Calls i tid och i clearade medel, så tänk på möjligheten av förseningar i bank- och betalningssystemen. Om din betalning inte krediteras av Xe Australia vid den tidpunkt då du måste uppfylla Margin Call, kan vissa eller alla dina positioner stängas ute. Xe Australia kanske inte ger dig någon frist.

3.10 Förleveranser och rollovers av valutaterminstransaktioner

Xe Australia kan, efter eget gottfinnande:

(a) tillåta leverans av en valutaterminstransaktion tidigare än Valutadatumet, men det kommer sannolikt att resultera i en justering av växelkursen; och

(b) tillåta en förlängning till ett datum senare än Valutadatumet, dock kan Xe Australia antingen justera den aktuella valutaterminstransaktionen för en ny växelkurs eller så kan Xe Australia stänga den befintliga valutaterminstransaktionen till den befintliga växelkursen och gå in till en ny valutaterminstransaktion på överenskomna villkor som är lämpliga för förlängningen.

3.11 Avsluta en valutaterminstransaktion

En valutaterminstransaktion kan stängas ute före och fram till Valutadatumet under följande omständigheter:

(a) enligt överenskommelse i villkoren; eller

(b) enligt överenskommelse mellan dig och Xe Australia.

Viktiga stängningsevenemang enligt villkoren inkluderar:

(a) ett brott mot en Villkor av dig;

(b) din insolvens eller konkurs; eller

Det finns några andra uppsägningshändelser som anges i Villkoren (som du bör läsa noggrant) som ger oss diskretion. Även om vi anser att det är mycket osannolikt att vi kommer att behöva förlita oss på dem förutom i mycket ovanliga fall, bör du vara medveten om att vi har rätt att avsluta din FX-transaktion om:

(a) Xe Australia fastställer att värdet av alla dina FX-transaktioner representerar en betydande orealiserad nettoförlust för dig så att den fortsatta transaktionen, eller underlåtenheten att avsluta, en eller flera av dina FX-transaktioner kommer eller sannolikt kommer att väsentligt skada dig eller din förmåga att utföra FX-transaktionerna (vilket är en säkerhetsåtgärd för dig och oss, till exempel om vi inte tror att du övervakar dina försämrade positioner);

(b) Xe Australia fastställer att det finns en väsentlig risk för att du inte kan uppfylla dina skyldigheter gentemot Xe Australia när och när de förfaller, vilket till exempel kan baseras på att du säger till oss att du inte kommer att kunna betala resterande saldo av den sålda valutan men det datumet har ännu inte inträffat; eller

(c) Xe Australia anser att uppsägning av en eller flera valutatransaktioner är nödvändigt eller önskvärt för dess eget skydd, inklusive (utan begränsning och endast som exempel) när volatila marknadsförhållanden finns.

Om vi avslutar ditt avtal kan vi säga upp villkoren mellan oss. Vi kan kvitta hela eller delar av eventuell Marginal som betalas av dig mot belopp som faktiskt eller villkorat förfaller och ska betalas av dig till Xe Australia.

Om dina omständigheter förändras och du inte längre behöver en FX-transaktion för dina kommersiella syften, kan Xe Australia gå med på att du avslutar en FX-transaktion före Valutadatumet genom att du inleder en lika och motsatt transaktion med Xe Australia med de rådande marknadskurserna.

Om avtalet stängs av på grund av att dina omständigheter har förändrats och stängningen ger upphov till vinst, kommer du att få vinstbeloppet (inklusive eventuell Marginal) och en bekräftelse med alla detaljer. Under inga omständigheter kommer Xe Australia att vara skyldig att betala dig någon vinst som härrör från avslutningen av en transaktion om du bryter mot en Villkor.

Om stängningen ger upphov till en förlust kommer du att behöva betala Xe Australia förlustbeloppet. Ditt Marginalbelopp (om det finns) kommer att kvittas mot det belopp som är skyldig Xe Australia och en bekräftelse kommer att utfärdas med information om alla detaljer.

Du kommer att vara ansvarig för eventuella förluster, kostnader, avgifter, avgifter eller andra utgifter, inklusive ränta, som Xe Australia ådragit sig till följd av Stängningen.

Du bör vara medveten om att din investering i en valutaterminstransaktion kan drabbas av en förlust, beroende på marknadsvärdet på din valutaterminstransaktion vid uppsägning jämfört med den totala kostnaden för din investering i den valutaterminstransaktionen fram till tidpunkten för uppsägningen.

Avsnitt 4. Marknadsorder

Xe Australia kan, efter eget gottfinnande, acceptera en marknadsorder från dig för att gå in i en valutatransaktion om priset går till eller över en växelkursnivå som specificeras av dig.

4.1 Vad är en marknadsorder?

Om Xe Australia accepterar marknadsordern och den senare kan utföra den, kommer en valutatransaktion att uppstå vid tidpunkten för marknadsordern. En spot-valutatransaktion eller en valutaterminstransaktion (beroende på din marknadsorder) uppstår när marknadsordern utförs av Xe Australia.

I din marknadsorder nominerar du en växelkurs ("Målkurs"). När den är nådd, utför vi den genom att göra en Spot FX-transaktion vid den punkten (eller så nära målkursen som möjligt – se nedan).

Du kan ändra eller avbryta din marknadsorder via telefon när som helst innan målkursen uppnås. Men när målkursen har uppnåtts och ordern är utförd av Xe Australia, är du bunden av FX-transaktionen och därför måste du reglera transaktionen i enlighet med detaljerna för den relevanta Spot-FX-transaktionen eller Forward FX-transaktionen som du begärde ( se avsnitt 2 i denna PDS för detaljer om Spot FX-transaktioner och Forward FX-transaktioner).

4.2 Typer av marknadsorder som erbjuds

Vi erbjuder tre typer av marknadsorder,

(1) Stop Loss Order;

(2) Limit order; och

(3) Det ena upphäver det andra.

Du kan välja att lägga en Stop Loss-order för att ge visst riskskydd. Om du till exempel inte har råd att ha en kurs som är sämre än en specifik kurs eftersom du behöver säkerhet, kanske för att köpa ett hus, men vill hålla ut till ett bättre pris än vad som för närvarande erbjuds, kan du begära en marknadsorder som nominerar din föredragen växelkurs som målkurs.

En limitorder kan användas för att rikta in sig på en bättre växelkurs än vad som för närvarande erbjuds av Xe Australia.

Du kan också välja att utföra en One Cancels the Other Order som är en kombination av en Stop Loss Order och Limit Order. När du lägger en beställning av den ena annullerar den andra, lägger du två marknadsordrar och måste ställa in gräns- och stoppnivåer. När en nivå nås kommer en av orderna att utföras, antingen stop eller limit, och den andra kommer att avbrytas.

4.3 Villkor för marknadsorder

De viktigaste termerna för en marknadsorder kan sammanfattas enligt följande:

(a) För varje marknadsorder, på den målkurs som uppnås, kommer Xe Australia att ingå en spot-valutatransaktion eller valutaterminstransaktion (i tillämpliga fall) med dig på villkoren i marknadsordern.

(b) Även om din marknadsorder, om den överenskommits, inte är en transaktion i sig, samtycker vi till att utföra den endast på marknadsvillkor. Vanligtvis kommer vi att acceptera och förbinda oss till din marknadsorder från det att dina instruktioner tas emot av oss. Vi kommer omedelbart att meddela dig om vi inte accepterar det.

(c) Du kan avbryta en Marknadsorder när som helst innan Målkursen exekveras genom att meddela oss per telefon. Du får inte annullera en marknadsorder efter att målkursen har verkställts, oavsett om vi har meddelat dig att målkursen har verkställts. När målkursen exekveras kommer vi att utfärda en valutatransaktion och du kommer att vara bunden av den.

(d) Målkursen kommer att anses ha genomförts endast när vi fastställer att våra växelkurser har nått eller överskridit den nivån.

Du kan i vissa fall upptäcka att växelkursen stiger (även kallad "gaps") med resultatet att växelkursen som du har nominerat i din Stop loss-order har överskridits men har ändrats innan vi kan utföra Marknadsorder till eller nära din nominerade målkurs. Om detta inträffar kommer vi att fylla din Stop Loss-order till den bästa växelkursen som är tillgänglig för oss under rådande marknadsförhållanden. På grund av detta kan vi inte garantera Stop Loss-målpriser (detta kallas "slippage").

Avsnitt 5. Kundpengar

5.1 Användning av klientpengar innan valutatransaktionen ingås

Det bör noteras att pengar som du betalar efter att ha kommit överens om en FX-transaktion med Xe Australia inte betalas in på ett Client Moneys Trust-konto, istället betalas dessa pengar direkt till Xe Australia. En kund kan, om de vill, betala pengar innan de inleder en valutatransaktion. Om detta inträffar måste de inbetalda pengarna initialt sättas in på ett kundpengar förtroendekonto (se nedan om "Kundpengar förtroendekonto").

Pengar som du betalar till Xe Australia efter utfärdandet av en FX-transaktion sätts in på Xe Australias Client Moneys Trust-konto. Du gör din insättning genom elektronisk eller telegrafisk överföring. Alla medel måste vara rensade medel på vårt bankkonto innan de kommer att räknas till saldot på ditt konto.

När du gör en betalning som sätts in på Xe Australias Client Moneys Trust-konto, gör du betalningar som kommer att användas som delbetalning för din valutatransaktion.

5.2 Client Moneys Trust-konto

Kommentaren under det här avsnittet gäller endast när du betalar pengar innan du inleder en valutatransaktion.

Om du vill betala pengar innan du inleder en FX-transaktion, kräver Xe Australia att dessa pengar initialt sätts in på ett Client Moneys Trust-konto.

Pengarna som du betalar in på Client Moneys Trust-konto hålls åt dig medan de förblir där och är för den tiden åtskilda från Xe Australias egna medel.

Du bör vara medveten om att för Client Moneys Trust-konto:

(a) Individuella kundkonton är inte separerade från varandra.

(b) Alla kunders pengar kombineras till ett konto.

(d) Pengar och andra tillgångar på ett Client Moneys Trust-konto som tillhör kunder som inte har förfallit riskerar att bli uttagna och inte återbetalas till kunden även om de inte orsakade felet eftersom en emittent av valutatransaktioner i samma position som Xe Australia tillåts enligt lag att använda pengarna för att betala sig själv för sin säkring av din valutaterminstransaktion. Dessutom tillåter lagen någon i Xe Australias position att använda klientpengar på Client Moneys Trust Account för att uppfylla förpliktelser som Xe Australia ådragit sig i samband med marginering, garanti, säkerhet, överföring, justering eller avveckling av derivataffärer av Xe Australia, inklusive affärer på uppdrag av andra än kunden vars pengar satts in på Client Moneys Trust-konto.

(e) Även om Xe Australia är skyldigt att beskriva ovanstående funktioner och risker i den australiska lagen om kundpengar förtroendekonton, har Xe Australia ingen avsikt att använda dessa rättigheter. Xe Australia kommer inte att ta ut en kunds pengar från ett Client Moneys Trust-konto såvida det inte är för något av dessa syften:

(i) att betala tillbaka Kunden;

(ii) att betala för en valutatransaktion som utfärdats till kunden; eller

(iii) till Kunden som specifikt ger och godkänner återkallelsen skriftligen.

5.3 Användning av klientpengar på klientpengar förtroendekonto

Kommentaren under det här avsnittet gäller endast när du betalar pengar innan du inleder en valutatransaktion.

Du skulle bara göra en inbetalning till Client Moneys Trust Account om du betalar innan du godkänner en valutatransaktion med Xe Australia. Om du därefter inleder en FX-transaktion med Xe Australia, kommer Xe Australia att ta ut tillräckligt mycket av dina pengar från Client Moneys Trust-konto för att betala för FX-transaktionen.

Om pengar ska tas ut från Client Moneys Trust-konto för något annat ändamål (annat än återbetalning till kunden) måste du ge Xe Australia en skriftlig anvisning att göra det.

De pengar som tas ut från Client Moneys Trust-konto tas emot av Xe Australia för dess eget konto och hålls inte på förtroende åt dig och de investeras inte heller till din fördel.

Avsnitt 6. Motpartsrisk

6.1 Din motpartsrisk på Xe Australia

När du handlar med valutatransaktioner har du en motpartsrisk med Xe Australia, på grundval av att Xe Australia är produktutgivaren, att det kommer att utföra sina skyldigheter gentemot dig.

Den enda betydande delen av din motpartsrisk på Xe Australia är om det kommer att ha de ekonomiska resurserna vid den tidpunkt det krävs för att betala dig de belopp den är skyldig dig. Följande beskrivning hjälper dig att förstå de viktiga aspekterna av din motpartsrisk på Xe Australia.

6.2 Din kreditexponering mot Xe Australia

Du har kreditexponering mot Xe Australia eftersom du betalar Xe Australia för att reglera din valutatransaktion. Din kreditexponering mot Xe Australia för Spot FX-transaktioner och Same Day FX-transaktioner är kortvarig, eftersom de regleras inom två bankdagar respektive på dagen.

För valutaterminstransaktioner är din betalning av initial marginal och eventuell senare betalning för att möta ett marginsamtal en delbetalning av hela beloppet du är skyldig för att reglera valutaterminstransaktionen. I det osannolika fallet att Xe Australia inte fullföljer sitt kontrakt, gynnas din kreditexponering mot Xe Australia av beloppet på din Marginal som finns på Client Moneys Trust-konto åt dig (se nedan).

Så kort och gott bör du överväga om Xe Australia kommer att ha de ekonomiska resurserna för att betala dig det belopp den är skyldig dig vid tidpunkten för avveckling av din valutatransaktion.

Din kreditrisk på Xe Australia hanteras och reduceras med:

(a) Xe Australia tillämpar sin riskhanteringspolicy så att den sköter sin verksamhet på ett försiktigt sätt.

(b) Xe Australia tillämpar sin Marginalpolicy, så att den upprätthåller likviditeten genom att inte vara överexponerad mot någon av sina kunder.

(c) Xe Australia åtar sig att använda de medel som betalas som Margin av kunder endast för de tillåtna ändamålen (se 3.6).

(d) Xe Australia håller sina överskottsmedel från kunders marginalbetalningar på ett kundpengarkonto.

(e) Xe Australia uppfyller sina AFSL-åtaganden att upprätthålla överskottslikvida medel och att alltid upprätthålla kapitaltäckning.

6.3 Xe Australia säkrar sin egen valutaexponering

Din kreditrisk på Xe Australia minskar eftersom Xe Australia säkrar sina valutatransaktioner med dig, så Xe Australia har pengarna att betala ut dig vid avveckling. Xe Australia sysslar med att förse dig med valutatjänster, inte en spekulativ handelsverksamhet.

När en order för en valutaterminstransaktion har kommit överens med en kund, kommer Xe Australia att hantera positionen med andra valutatransaktioner som den har gått med på genom att göra transaktioner (i sitt eget namn, på sitt eget konto) med en av flera marknadsdeltagare som den väljer från (här kallad Hedge Motpart). Denna säkring kräver inte en exakt säkring av varje enskild valutatransaktion (eftersom det kan finnas många kunders valutatransaktioner när som helst som täcker många kombinationer av variabler) så nettopositionerna säkras av Xe Australia inom gränser och i enlighet med med Xe Australia riskhanteringspolicyer, så att Xe Australia över tid har begränsad eller ingen direkt marknadsexponering mot senare förändringar i valutatransaktionens värde.

För att ingå dessa transaktioner måste Xe Australia betala för sin hedge eller att deponera sina pengar (som säkerhet) hos den relevanta Hedge-motparten för att upprätthålla Xe Australias öppna Hedge-kontrakt. Xe Australia finansierar denna betalningsskyldighet till sin Hedge-motpart från ett Client Moneys Trust-konto, som i sin tur finansieras dels av sitt eget kapital och dels från klientbetalningar av Margin till Xe Australia.

6.4 Risker från Xe Australias Hedge-motpart

Xe Australia kan använda ett antal Hedge-motparter från tid till annan (därmed sprids riskerna och inte ha koncentrationsrisk med en motpart). Eftersom Xe Australia säkrar nettopositionerna inom gränser, kanske individuella säkringskontrakt inte direkt relaterar till endast en valutatransaktion. De särskilda Hedge-motparter som används av Xe Australia kan ändras från tid till annan och kanske inte är kända av Xe Australia innan din FX-transaktion.

Eftersom Xe Australia är ansvarigt gentemot dig som uppdragsgivare vid FX-transaktionen, kan Xe Australia bli utsatt för insolvens hos dess Hedge-motpart eller andra fallissemang som påverkar Hedge-motparten. Det är möjligt att Xe Australias Hedge-motpart kan bli insolvent, vilket kan påverka Xe Australias finansiella kapacitet att uppfylla sina åtaganden gentemot dig eftersom Xe Australia också är exponerad för de Hedge-motparter som utför sina kontrakt med Xe Australia. Även om Xe Australia inte är begränsad i sitt val av Hedge-motparter, för att minska denna risk, åtar sig Xe Australia riskhantering i sitt urval och övervakning av sina Hedge-motparter, som alla ingår i stora välrenommerade och reglerade globala bankkoncerner.

6.5 Solvens för Xe Australia

När du överväger din kreditrisk med Xe Australia bör du överväga hur du ska bedöma solvensen hos Xe Australia.

Xe Australias styrelserapporterar och upprätthåller reviderade årliga finansiella rapporter.

Solvensen för Xe Australia bör inte bedömas endast med hänvisning till historisk finansiell information om Xe Australia. Xe Australias solvens beror också på dess kapitalisering när den förändras, dess kassaflöde, alla dess affärsrisker, dess kund- och transaktionskoncentrationsrisker, dess motpartsrisker för hela dess verksamhet, dess riskhanteringssystem och faktiska implementering av denna riskhantering.

Du bör ta hänsyn till alla dessa faktorer och inte bara lita på tidigare finansiella rapporter eftersom de kan bli inaktuella.

6.6 Betalningar till dig i Xe Australias insolvens

I det osannolika fallet att Xe Australia skulle bli insolvent, så här kan du få betalt för eventuellt nettosaldo på ditt konto:

(a) Alla FX-transaktioner och alla säkringskontrakt kommer att avslutas. Detta kommer att leda till ett nettobelopp som är skyldigt mellan Xe Australia och varje kund, och ett enda nettobelopp mellan Xe Australia och varje Hedge-motpart;

(b) De exakta beloppen och tidpunkten för betalningar till kunder kommer inte att vara kända förrän nettopositionen hos alla hedgemotparter är känd;

(c) Xe Australia kommer att vidta rimliga ansträngningar för att återkräva alla pengar som Hedge-motparter har förtroende för det. (Säkringskontrakten skulle vanligtvis ge ett nettobelopp som den ena parten är skyldig den andra och det borde leda till ett överskott till Xe Australia som borde finansieras av de betalningar som Xe Australia gör till sin Hedge-motpart. Xe Australias rätt till betalning av nettobeloppet är en "förmån" som finns på Client Moneys Trust-konto och, när de betalas till Xe Australia, blir dessa betalningar en del av "överskott" som också finns på Client Moneys Trust Account);

(d) Xe Australia kommer att behöva bedöma om det är möjligt att stämma för att återkräva något som Hedge-motparten är skyldig;

(e) Xe Australia kommer att behöva bedöma när belopp är försiktigt tillgängliga för att betala forward FX Transaction-kunder och det kan välja att betala ut interimsbelopp; och

(f) Xe Australia kommer att behöva bedöma rättvis och rimlig tilldelning till kunder, med hänsyn till till exempel eventuella belopp som betalats från Client Moneys Trust Account, kontosaldon och belopp som återvunnits från Hedge-motparten.

Avsnitt 7. Betydande risker

Att använda valutatransaktioner innebär ett antal betydande risker. Du bör söka oberoende råd och noga överväga om FX-transaktioner är lämpliga för dig med tanke på din erfarenhet, finansiella mål, behov och omständigheter.

7.1 Andra betydande risker

Du bör överväga dessa andra betydande risker som är involverade i valutatransaktioner:

Viktiga risker

Viktiga frågor

Inte en reglerad marknad:

Valutatransaktionerna som erbjuds av Xe Australia är finansiella produkter över disk och omfattas inte av reglerna för en börs. Du kommer inte att kunna överföra ditt kontrakt med Xe Australia till en annan part, dvs det kan inte handlas på en börs. Om du vill avsluta din Forward FX Transaction måste du ingå en Close Out Transaction med Xe Australia. Du kan minska din risk genom att noggrant läsa denna PDS, villkoren och ta oberoende råd om de juridiska och finansiella aspekterna som är relevanta för dig.

Marknadsstörningar:

En marknadsstörning kan innebära att du kanske inte kan handla med valutatransaktioner när så önskas, och du kan lida en förlust som ett resultat av det. Vanliga exempel på störningar inkluderar "kraschen" av ett datorbaserat handelssystem.

Marknadsorder och glidning:

Det kan bli svårt för oss att utföra din stop loss-marknadsorder till din förutbestämda takt. Detta kan till exempel hända när det sker en betydande förändring i växelkursen under en kort period på grund av extrem marknadsvolatilitet (kallad gap). Därför kanske Stop Loss-ordrar, om de läggs, inte begränsar dina förluster till den överenskomna målsatsen (kallad glidning). Du bör överväga att lägga Stop Loss-order mot bakgrund av att glidning kan inträffa under flyktiga förhållanden. För ytterligare information hänvisar vi till avsnitt 4: "Marknadsorder".

Onlinetjänster:

Du är ansvarig för hur du får tillgång till onlinetjänsterna eller din andra kontakt med Xe Australia. Om du inte kan komma åt onlinetjänsterna kan det innebära att du inte kan genomföra FX-transaktioner så att du kan lida förlust som ett resultat av det. Xe Australia kan också avbryta driften av onlinetjänsterna eller någon del av den utan föregående meddelande till dig. Även om detta anses vara en mycket låg risk eftersom det vanligtvis bara skulle hända i oförutsedda och extrema marknadssituationer, har Xe Australia rätt att bestämma när detta ska göras. Om onlinetjänsterna är avstängda kan du ha svårt att kontakta Xe Australia, du kanske inte kan kontakta Xe Australia alls, eller så kan dina beställningar kanske inte utföras. Det finns en måttlig till hög risk att Xe Australia kommer att införa volymbegränsningar på kundkonton eller filter för handel, vilket kan förhindra eller försena utförandet av dina order, på din risk. Du har ingen regressrätt mot Xe Australia i förhållande till tillgängligheten eller på annat sätt av onlinetjänsterna, inte heller för deras fel och programvara. Läs igenom villkoren för särskilda onlinetjänster.

Konflikter:

Att handla med Xe Australia medför en automatisk risk för att det uppstår en intressekonflikt eftersom: (i) Xe Australia agerar som huvudman i FX-transaktionerna med dig och bestämmer priset på FX-transaktionerna; (ii) det kan vara transaktioner med andra personer till olika priser eller taxor; och (iii) Xe Australia kommer att handla med marknadsaktörer. Policyn som används av Xe Australia är att den, som huvudman, utfärdar FX-transaktionen till dig baserat på priset den ger dig, inte genom att agera som mäklare för dig. Xe Australia får sitt pris genom att göra med sina egna Hedge-motparter. Du kan minska riskerna för dig med ogynnsam prissättning eller ogenomskinlig prissättning (vilket betyder att det är oklart hur det relaterar till den underliggande marknaden) genom att övervaka Xe Australia FX Transaktionsprissättning jämfört med annan valutaprissättning på den underliggande marknaden som är tillgänglig för dig från andra källor.

Xe Australias befogenheter när det gäller fallissemang, gottgörelser och ansvarsbegränsningar:

Om du inte betalar belopp har Xe Australia omfattande befogenheter enligt Villkoren att vidta åtgärder för att skydda sin position. Till exempel har Xe Australia makten att stänga dina valutatransaktioner och att bestämma de valutakurser som gäller vid den tidpunkten. Under Villkoren samtycker du dessutom till att gottgöra Xe Australia för vissa förluster och skulder, inklusive, till exempel, i standardscenarier där du har framställt felaktigt för Xe Australia. Du bör läsa villkoren noggrant för att förstå dessa frågor.

Systemrisk:

Xe Australia förlitar sig på ett antal tekniska lösningar för att ge dig effektiva valutatjänster. I detta avseende förlitar sig Xe Australia på banker och tredjepartsleverantörer av internationella avvecklingssystem för att hjälpa till med valutaöverföringar mellan konton som Xe Australia inte kommer att kunna kontrollera och är inte ansvarig gentemot dig för detta.

Avsnitt 8. Kostnader, avgifter och avgifter

Xe Australieninteta ut provisioner för att du ska ingå en FX-transaktion. Xe Australia tjänar sina intäkter från skillnaden mellan priset Xe Australia uppnår på sina Hedge-kontrakt och ditt valutatransaktionspris. Denna spridning kommer att variera i enlighet med storleken på FX-transaktionen, typen av produkt som transaktionen genomförs och de inblandade valutorna.

8.1 Överföringsavgift

(a) Kostnader och avgifter

Du kommer att debiteras en transaktionsavgift för att använda vår banköverföringstjänst. Transaktionsavgiften vi tar ut för varje banköverföring varierar från transaktion till transaktion och från kund till kund. Denna avgift är separat från växelkursomvandlingen som kommer att gälla för konvertering av en utländsk valuta till en annan.

Den transaktionsavgift vi tar ut beror på:

(i) beloppet och typen av utländsk valuta som ska överföras (mer exotiska valutor brukar medföra högre avgifter);

(ii) antalet och frekvensen av banköverföringar som du genomför genom Xe (en befintlig relation kan resultera i reducerade avgifter); och

(iii) det land som medlen skickas till (vissa länder är dyrare än andra att hantera.

8.2 Avgifter för tredje part

I vissa fall kanske vi inte kan skicka en betalning direkt till den mottagande banken och kommer att använda en korrespondentbank för att göra betalningen. Korrespondentbanken kan ta ut en avgift för att göra betalningen till den mottagande banken och dessa avgifter kan dras av från det belopp som skickas till den mottagande banken. Den mottagande banken kan också dra av eller ta ut en avgift vid mottagande av en betalning skickad av oss. Dessa tredjepartsavgifter ligger utanför vår kontroll; vi får ingen nytta av dem och vi kan inte nödvändigtvis förutsäga när de kommer att debiteras eller storleken på avgifterna. Du måste därför tänka på att beloppet du skickar kanske inte alltid är exakt detsamma som beloppet som tas emot på mottagarens konto.

8.3 Intresse

Xe Australia tar ut ränta på förfallna belopp dagligen med en ränta på fem procent per år över Xe Australias huvudbanks basutlåningsränta från tid till annan från och med förfallodagen tills betalning erhålls i rensade medel. Detta pris är tillgängligt från Xe Australia på begäran.

Avsnitt 9. Allmän information

9.1 Diskretioner

Xe Australia har utrymme för skönsmässig bedömning enligt villkoren som kan påverka dina beställningar och valutatransaktioner. Du har ingen makt att styra hur vi utövar våra skönsmässiga bedömningar.

När vi utövar vårt gottfinnande kommer vi att följa våra juridiska skyldigheter som innehavare av en AFSL. Vi kommer att ta hänsyn till våra policyer och att hantera alla risker (inklusive finansiella, kredit- och juridiska risker) för oss själva och alla våra kunder, våra skyldigheter gentemot våra motparter, marknadsförhållanden och vårt rykte. Vi kommer att försöka agera rimligt när vi utövar vårt gottfinnande, men vi är inte skyldiga att agera i ditt bästa intresse eller att undvika eller minimera en förlust på ditt konto.

Våra betydande utrymmen är:

(a) om du ska acceptera din beställning (inklusive att stänga en position);

(b) fastställa marginalkrav, särskilt beloppet för initial marginal, eventuellt senare belopp för marginalanrop och den tid vi kräver att du ska uppfylla ett marginalkrav;

(d) ställa in premier för FX-optioner; och

(e) efter en standard, stänga dina positioner och ställa in stängningsvärdet.

Våra andra diskretioner inkluderar:

(a) öppna och stänga ditt konto;

(b) eventuella riskgränser eller andra begränsningar som vi sätter på ditt konto;

(d) tolkning, variation och tillämpning av våra policyer;

(e) om man ska gå med på att rulla eller leverera valutaterminstransaktioner; och

(f) betala ränta på konton.

Våra diskretioner kan ge dig en risk, även om detta stöds av våra juridiska skyldigheter, våra policyer och vår önskan att agera rimligt när vi utövar våra diskretioner. Du bör se avsnitt 7 om betydande risker.

9.2 Policyer

Xe Australia har ett antal policyer som kan påverka dina FX-transaktioner. Policyerna är riktlinjer som Xe Australia (inklusive all personal) förväntas följa men policyerna är inte en del av Villkoren och ger dig inte ytterligare lagliga rättigheter eller befogenheter.

Vi kan ändra, ändra, dra tillbaka, ersätta eller lägga till våra policyer när som helst utan att du meddelas. Våra policyer kan hjälpa dig att förstå hur vi fungerar, men all viktig information finns i eller hänvisas till i denna PDS så du bör bara lita på denna PDS och inte på policyerna.

Policyerna är tillgängliga genom att kontakta oss och vi skickar dig en kopia utan kostnad.

9.3 Lagar mot penningtvätt

Xe Australia är föremål för lagar mot penningtvätt och finansiering av terrorism (AML-lagar) som kan påverka dina FX-transaktioner. Om ditt konto är etablerat kan Xe Australia avslöja din personliga information eller försena eller blockera transaktioner på ditt konto i enlighet med AML-lagarna eller enligt Xe Australias AML-lagar, utan ansvar gentemot dig för eventuella förluster som uppstår på grund av att det inträffar.

Om du begär att en betalning som ska göras av oss (i amerikanska dollar) ska betalas och föras in på ett amerikanskt bankkonto, genom att acceptera våra villkor, bekräftar och garanterar du att mottagaren av betalningen inte är en person, grupp eller enhet associerad med ett land som är sanktionerat av amerikanska lagar och förordningar.

9.4 Skattekonsekvenser

FX-transaktioner kommer att ha skattemässiga konsekvenser för kunder, beroende på gällande skattelagar och administration, kundens natur för skattelagar, villkoren för transaktionerna och andra omständigheter. Dessa är alltid komplexa och specifika för varje kund. Du bör rådfråga din skatterådgivare innan du handlar med dessa finansiella produkter.

Följande information ska endast betraktas som allmän information.

9.5 Avkylning

Det finns inget avkylningsarrangemang för FX-transaktioner. Detta innebär att du inte har rätt att returnera FX-transaktionen, och inte heller begära återbetalning av pengarna som betalats för att förvärva FX-transaktionen. Om du ändrar dig efter att ha ingått en FX-transaktion med Xe Australia, måste du stänga den, betala eventuella transaktionskostnader och ta risken att ådra dig en förlust när du gör det.

9.6 Etiska överväganden

Arbetsnormer eller miljömässiga, sociala eller etiska överväganden beaktas inte av Xe Australia när de gör, håller, ändrar eller avslutar valutatransaktioner.

9.7 Jurisdiktioner

FX-transaktionerna som erbjuds av denna PDS är endast tillgängliga för personer som tar emot PDS i Australien.

Distributionen av denna PDS i jurisdiktioner utanför Australien kan vara föremål för juridiska restriktioner. Varje person som är bosatt utanför Australien och som får tillgång till denna PDS bör följa sådana restriktioner och underlåtenhet att göra det kan utgöra ett brott mot lagar om finansiella tjänster. Erbjudandet som denna PDS avser är inte tillgängligt för amerikanska investerare.

9.8 Tvistlösning

Xe Australia vill veta om eventuella problem du kan ha med den tjänst som tillhandahålls dig så att vi kan vidta åtgärder för att lösa problemet. Om du har ett klagomål om den finansiella produkten eller tjänsten som tillhandahålls dig, skicka in ett klagomålsformulär online, som finns i vår hjälpcenterartikel,Hur man gör ett klagomål

Xe Australia kommer att försöka lösa ditt klagomål snabbt och rättvist. När vi tar emot ditt klagomål kommer vi att bekräfta mottagandet av det inom 24 timmar eller, om det inte är möjligt, så snart som möjligt efter skriftligt mottagande av ditt klagomål och vi kommer att göra vårt bästa för att försöka lösa ditt klagomål inom 30 dagar efter mottagandet av ditt skriftliga klagomål.

Om du inte är nöjd med vårt svar kan du lämna in ett klagomål tillAustralian Financial Complaints Authority (AFCA)

Online: www.afca.org.au

E-post: info@afca.org.au

Telefon: 1800 931 678 (gratis samtal)

Post: Australian Financial Complaints Authority GPO Box 3 Melbourne VIC 3001

Xe Australia är medlem (medlem 11671) i AFCA:s system för klagomålslösning. Tjänsten som tillhandahålls av AFCA är gratis.

DeAustralian Securities and Investments Commission (ASIC)har även en informationslinje på 1300 300 630 som du kan använda för att göra ett klagomål och få information om dina rättigheter.

9.9 Sekretess

All information som samlas in av Xe Australia, i ansökningsformuläret eller på annat sätt, används för att underhålla ditt konto och i syfte att bedöma om du skulle vara lämplig som kund.

Xe Australia har skyldigheter enligt, och har rutiner på plats för att säkerställa dess efterlevnad av, Privacy Act 1988.

Viktigt är att dessa inkluderar följande:

(a)Insamling av personlig information

Vid insamling av personlig information är Xe Australia skyldig att samla in endast information som är nödvändig för det ovan beskrivna syftet och säkerställa att insamlingen av informationen sker på rättvisa och lagliga sätt; och att vidta rimliga åtgärder för att göra dig, individen, medveten om varför informationen samlas in och att du kan komma åt den information som finns hos oss. Vid behov samlar Xe Australia också in information om direktörer för en företagskund eller ombud eller representanter för kunden. Xe Australia kan vara skyldigt enligt lag att samla in information, till exempel för skatteändamål eller för att identifiera personer som öppnar eller driver ett konto.

Xe Australia kan vidta åtgärder för att verifiera information som ges till den, såsom konsultation av register, referenter, arbetsgivare eller kreditupplysningsföretag. Denna information kommer inte att avslöjas till någon annan person även om Xe Australia kan komma att lämna ut denna information till sina relaterade bolag om du avser att använda tjänsterna från någon av dessa relaterade bolag.

(b)Använda personuppgifterna

När Xe Australia har samlat in informationen från dig kommer Xe Australia endast att använda informationen för de ändamål som beskrivs ovan om du inte samtycker till annat.

Personlig information kan lämnas ut till:

(i) någon person som agerar för din räkning, inklusive din rådgivare, revisor, advokat, exekutor, advokat eller annan representant;

(ii) relaterade organ som tillhör Xe Australia om du använder, eller avser att använda, tjänster från dessa andra företag;

(iii) alla organisationer till vilka Xe Australia lägger ut administrativa funktioner på entreprenad;

(iv) mäklare eller agenter som hänvisar ditt företag till Xe Australia (så att vi effektivt kan utbyta information och administrera ditt konto);

v) Tillsynsmyndigheter. och

(vi) som krävs eller tillåts enligt lag eller domstolsbeslut.

Denna information kommer inte att lämnas ut till någon annan person utan ditt samtycke.

Du kan komma åt din personliga information som innehas av Xe Australia (med förbehåll för tillåtna undantag), genom att kontakta Xe Australia. Vi kan komma att debitera dig för den åtkomsten.

Eftersom Xe Australia enligt lag är skyldig att vidta rimliga åtgärder för att säkerställa att den personliga informationen som används är korrekt, uppdaterad och fullständig, vänligen informera oss omedelbart om någon personlig information som tillhandahålls har ändrats.

(c)Behåller personlig information

Xe Australia har implementerat och upprätthåller ett säkert skydd av all personlig information som erhålls från missbruk, förlust, obehörig åtkomst, modifiering eller avslöjande.

Informationen kommer att förstöras eller avpersonaliseras om Xe Australia inte längre kräver informationen för det ändamål som avses ovan.

Avsnitt 10. Ordlista

10.1 Ordlista

Kontobetyder ditt konto hos Xe Australia etablerat under villkoren, inklusive alla konton och alla transaktioner registrerade i dem.

australiska dollarellerA$betyder den lagliga valutan i Australiens samvälde.

Köpt valutaär den valuta som kunden mottar i utbyte mot den sålda valutan.

Affärsdagbetyder vilken dag som helst utom en bank eller allmän helgdag i hela Australien eller en lördag eller söndag.

Klientavser den person som har kontot hos Xe Australia.

Client Moneys Trust-kontobetyder ett konto (oavsett namn eller format) som underhålls av Xe Australia i enlighet med Corporations Act 2001 (Commonwealth) för att hålla klientpengar.

Stäng ut, stängt och stängti relation till en Transaktion innebär att fullgöra eller uppfylla kundens och Xe Australias förpliktelser under transaktionen och detta inkluderar att matcha Transaktionen med en Transaktion av samma slag under vilken Kunden har intagit en motverkande position.

Slutvärdebetyder värdet på FX-transaktionen som bestämts av Xe Australia.

Kontraktsdatumbetyder det datum då FX-transaktionen godkändes av Xe Australia.

Utbytabetyder marknaden som drivs av ASX, ASX 24 (tidigare Sydney Futures Exchange) som drivs av Australian Securities Exchange Limited (ABN 83 000 943 377), Australian Clearing House som drivs av ASX Clearing Corporation Limited (ABN 45 087 801 554), eller någon annan börs eller marknad där Xe Australia deltar från tid till annan, antingen direkt eller genom agenter eller andra marknadsdeltagare.

Växelkursuttrycker värdet av den köpta valutan i termer av den sålda valutan och vice versa.

Forward FX Transaktionbetyder en valutatransaktion vars värdedatum är senare än två arbetsdagar efter att transaktionen ingåtts.

FX-transaktionbetyder ett valutakontrakt mellan kunden och Xe Australia för att köpa och leverera valuta (inklusive valutaterminstransaktioner, spot- och valutatransaktioner på samma dag).

Säkringskontraktbetyder ett kontrakt, handling, avtal eller annat instrument mellan Xe Australia och en Hedge-motpart, inklusive ramavtal, individuella transaktioner (oavsett om de är skrivna eller inte) och kredit- eller säkerhetsarrangemang för dem, för eller i samband med valutatransaktioner (oavsett om andra transaktioner är möjliga under dessa arrangemang) inklusive betalningar till Hedge-motparter som säkerhet eller säkerhet för dessa transaktioner.

Hedge Motpartbetyder alla banker, närstående juridiska personer till en bank eller annat reglerat finansiellt företag som är en motpart till Xe Australia eller dess säkringskontrakt (för att undvika tvivel, detta inkluderar inte kunden).

Xe representantbetyder representanten för HiFX Australia.

Initial marginalbetyder det belopp som du måste betala till Xe Australia som täckning för initial marginal för en valutaterminstransaktion.

Limit Orderinnebär en marknadsorder för att köpa eller sälja en valuta mot en annan när och om en förutbestämd målväxelkurs uppnås. Marknadsordern förblir bra tills den avbryts om inte annat anges.

Marginalbetyder det belopp som krediteras kontot och är delbetalning för den köpta valutan.

Margin Callinnebär en begäran från Xe Australia om att du ska lägga in mer pengar på ditt konto.

Marknadsorderbetyder en order om att köpa eller sälja en valuta mot en annan när och om en förutbestämd målväxelkurs uppnås. Marknadsordern förblir bra tills den avbryts om inte annat anges.

Det ena avbryter det andraär en typ av Market Order som består av både en Stop Loss Order och en Limit Order

Beställabetyder varje order som du lagt för att ingå en FX-transaktion.

Samma dag FX Transaktionär en valutatransaktion vars valutadatum är samma dag som Kontraktsdatumet.

Såld valutaär den valuta som säljs av kunden i utbyte mot att Xe Australia erhåller den köpta valutan.

Spot FX-transaktionär en valutatransaktion vars värdedatum är 2 bankdagar från kontraktsdatumet.

Stop Loss Orderbetyder en Marknadsorder för att köpa eller sälja en valuta mot en annan när en förutbestämd målväxelkurs har uppnåtts som specificerats av Kunden. Marknadsordern förblir bra tills den avbryts om inte annat anges.

Målkursbetyder den kurs till vilken en Marknadsorder utförs, vilket är den växelkurs som specificeras av Kunden för Marknadsordern plus Xe Australias marginal över grossistväxelkursen Xe Australia kan erhålla från sina hedgemotparter.

Villkorbetyder villkoren för ditt konto hos Xe Australia för alla dina konton genom vilka du handlar med transaktioner (som ändras från tid till annan). Variationer eller ytterligare villkor kan meddelas dig då och då i enlighet med dina nuvarande villkor.

Transaktionbetyder någon av den typ av valutatransaktioner som handlas under Villkoren.

Förvaltarebetyder förvaltaren vid trustens relevanta tidpunkt.

Värdedatumbetyder det datum som överenskommits mellan kunden och Xe Australia för leverans och avveckling av valutorna under en valutatransaktion.

Xebetyder Xe Australia, ett handelsnamn för HiFX Australia Pty Ltd (ABN 78 105 106 045) vars registrerade kontor är på nivå 5, 28 Margaret Street, Sydney NSW 2000 Australien. HiFX Australia har en Australian Financial Services License (AFSL 240 917) och regleras av Australian Securities and Investments Commission.

HiFX Australia Pty Ltd

Xe Australiens produktupplysningsförklaring

Innehåll

Avsnitt 1. Viktig information

Avsnitt 2. Översikt över nyckelfunktioner

Avsnitt 3. Hur man genomför en valutatransaktion

Avsnitt 4. Marknadsorder

Avsnitt 5. Kundpengar

Avsnitt 6. Motpartsrisk

Avsnitt 7. Betydande risker

Avsnitt 8. Kostnader, avgifter och avgifter

Avsnitt 9. Allmän information

Avsnitt 10. Ordlista

Behöver du fortfarande hjälp?

Relaterade artiklar