Declaração de divulgação de produtos australianos – Centro de Ajuda Xe

Esta é uma Declaração de Divulgação de Produto (PDS), datada de 27 de março de 2023, e foi preparada pela HiFX Australia Pty Ltd ACN 105 106 045; AFSL 240 917 (negociando como ‘Xe’, ‘Xe.com’ ou ‘Xe Australia’) (Xe Au), como emissora de contratos de câmbio de balcão (Transações FX). Ela descreve as principais características das Transações FX, seus benefícios, riscos, custos e taxas de realização de uma Transação FX e outras informações relacionadas. Transações FX são produtos financeiros sofisticados, então você deve ler este PDS e os Termos na íntegra antes de tomar qualquer decisão de investir neles.

Este PDS foi criado para ajudar você a decidir se os produtos FX descritos neste PDS são apropriados para você.

1.2 Nenhum conselho deste PDS

Este PDS não constitui uma recomendação ou opinião de que os produtos oferecidos pela Xe Australia são apropriados para você.

Ao realizar uma Transação FX, você está fazendo um investimento em um produto financeiro e, portanto, está sujeito a risco de investimento. Recomendamos que você tome todas as medidas razoáveis para entender completamente os resultados da utilização dos produtos fornecidos pela Xe e, como tal, você precisa entender e aceitar os riscos de investir em Transações FX.

As informações neste PDS são apenas gerais e não consideram seus objetivos pessoais, situação financeira e necessidades. Este PDS não constitui aconselhamento a você sobre se as Transações FX são apropriadas para você.

1.3 Cópias

As informações neste PDS estão atualizadas no momento em que foram preparadas, mas estão sujeitas a alterações a qualquer momento.

Se novas informações forem materialmente adversas a você, emitiremos um novo PDS ou um PDS suplementar contendo as novas informações. Se novas informações não forem materialmente adversas a você, você poderá encontrar informações atualizadas em nosso site em www.xe.com (nosso site) ou ligando para nós usando os detalhes de contato fornecidos no Diretório adjacente.

Uma cópia deste PDS e dos Termos pode ser encontrada em nosso site ou você pode ligar para a Xe Australia para solicitar que uma cópia deles seja fornecida a você gratuitamente.

1.4 Jurisdição

A oferta sob este PDS está disponível para pessoas que recebem o PDS somente na Austrália. Este PDS não constitui uma oferta para qualquer pessoa para quem, ou em qualquer lugar em que, seria ilegal fazer tal oferta.

1.5 Valores financeiros

Todos os valores financeiros expressos neste PDS estão em dólares australianos (AUD), salvo indicação em contrário.

1.6 Nosso serviço

A Xe Money Transfer é fornecida pela Xe Austrália.

A Xe Australia é especializada em fornecer serviços de negociação de moeda estrangeira para clientes corporativos e consumidores que precisam comprar ou vender moedas estrangeiras para fins comerciais ou receber a entrega física da moeda comprada, ou seja, como parte de suas atividades comerciais diárias, precisando, portanto, liquidar faturas estrangeiras (pagamentos) e converter recebimentos em moeda estrangeira.

As transações de câmbio são solicitadas, acordadas, emitidas e gerenciadas nos termos estabelecidos em nossos Termos.

Este PDS descreve as Transações FX que são emitidas para você de acordo com os Termos e Condições. Você deve ler este PDS na íntegra e os Termos e Condições antes de tomar uma decisão de negociar produtos financeiros cobertos por este PDS.

1.7 Licença Australiana de Serviços Financeiros

A Xe Austrália possui uma Licença Australiana de Serviços Financeiros (AFSL) 240 917. A Xe Austrália está autorizada por sua AFSL a:

(a) fornecer consultoria sobre produtos financeiros (SOMENTE para clientes atacadistas);

(b) negociar um produto financeiro; e

A Xe Australia fornece serviços financeiros nos seguintes produtos financeiros:

(d) Transações de valor cambial hoje

(e) Valor cambial Transações de amanhã

(f) Transações à vista de valor cambial

(g) Contratos a termo de câmbio; e

(h) Contratos de câmbio a termo não entregáveis (NDF)

A data de valor para qualquer par de moedas que você escolher para transacionar deve ser dias úteis em ambos os países. Por exemplo, se você escolher transacionar em AUD contra o valor USD amanhã, e for um feriado público nos EUA nessa data, então o próximo dia útil será aplicado à sua transação.

1.8 DIRETÓRIO DE ESCRITÓRIOS DA HiFX AUSTRÁLIA

HiFX Australia Pty Ltd Nível 5, 28 Margaret Street, Sydney NSW 2000 Austrália

Telefone: 1800 875 483
E-mailajuda@support.xe.com
Através do nossosite

Seção 2. Visão geral dos principais recursos

2.1 Principais características dos contratos de câmbio (transações cambiais)

O termo câmbio estrangeiro (FX) descreve a compra simultânea de uma moeda e a venda de outra moeda a uma taxa de câmbio acordada. Diferentemente de produtos financeiros negociados em uma bolsa, as transações FX não são padronizadas, mas são individualmente adaptadas aos requisitos particulares das partes envolvidas no contrato.

As variáveis envolvidas na negociação de uma Transação de Câmbio são:

(a) as moedas trocadas;

(b) o montante dessas moedas;

(d) a Data-Valor da Transação Cambial.

Transações FX vencem em uma Data Valor (uma data predeterminada que pode ser qualquer Dia Útil aceitável para as duas partes do contrato) onde a data pode variar do mesmo dia ou ser uma data futura. Transações FX (são contratos entregáveis e envolverão uma obrigação de dar ou receber moeda na Data Valor. Os termos de entrega são acordados no início de cada Transação FX individual.

Um resumo doPrincipais características das transações FXsão fornecidos abaixo:

(a) Transações FX são produtos financeiros de balcão emitidos pela Xe Australia. Elas não são negociadas em bolsa.

(b) Transações FX facilitam a troca de moedas e resultam em pagamentos físicos sendo realizados na data de entrega. Você nos envia sua Moeda Vendida e nós lhe enviaremos sua Moeda Comprada.

(c) As transações cambiais permitem que os clientes se protejam de flutuações adversas nas taxas de câmbio, fornecendo certeza de fluxo de caixa.

2.2 Natureza de uma transação de câmbio

Uma transação de câmbio é um acordo entre duas partes para trocar uma moeda (moeda vendida) por outra moeda (moeda comprada) a uma taxa de câmbio acordada em uma data (data do contrato) para entrega em uma data pré-determinada (data do valor), onde a data pode variar entre o mesmo dia ou a data futura acordada, dependendo do tipo de transação de câmbio que você escolheu.

Determinando taxas de câmbio

Uma taxa de câmbio é o preço de uma moeda (a moeda base) em termos de outra moeda (a moeda dos termos).

Por exemplo, a taxa de câmbio AUD/USD 0,95 significa que um dólar australiano é igual ou pode ser trocado por 95 centavos de dólar americano.

2.3 Produtos de câmbio

A Xe Australia oferece os seguintes tipos de produtos de transações de câmbio:

Valor Hoje Transações FX– Esta é uma transação de câmbio cuja liquidação ocorrerá até o final do dia útil em que a transação foi realizada.

Valor Amanhã Transação FX- Esta é uma transação de câmbio onde a data do valor é um (1) dia útil após a data da negociação

Transação Spot FX– Esta é uma transação de câmbio onde a data do valor é dois (2) dias úteis após a data da negociação

Transação Forward FX- Esta é uma transação de câmbio em que a data do valor é superior a dois (2) dias úteis após a data da negociação.

Contratos de câmbio a termo não entregáveis (NDF)- Um NDF é um tipo de FEC que é liquidado em dinheiro na data-valor.

Os cinco produtos acima também podem ser solicitados mediante solicitaçãoOrdem de Mercado(ordens de limite e stop loss) que são projetadas para otimizar sua exposição ao mercado ou para limitar sua perda, instruindo que uma transação de câmbio seja executada a um preço pré-determinado (taxa de câmbio).

2.4 Principais características, benefícios e riscos

Transações de câmbio de valor hoje; transações de valor amanhã e spot

Como funcionam as transações Value today, Value tomorrow e Spot?

Ao realizar uma transação com a Xe Australia, você indica a quantidade de moeda a ser comprada ou vendida, as duas moedas a serem trocadas e a data-valor da transação (valor hoje, amanhã ou à vista).

A Xe Australia determinará a taxa de câmbio aplicável à negociação com base nas moedas e na data-valor que você indicou.

A Taxa de Câmbio que a Xe Australia fornece para transações Value Today e Value Tomorrow é determinada pela Xe Australia ajustando sua Taxa Spot. Esse ajuste pode ser uma adição ou subtração e reflete os custos ou benefícios associados ao Diferencial de Taxa de Juros entre as moedas que estão sendo trocadas.

Na Data-Valor, você deverá entregar a moeda que está sendo trocada de acordo com a Câmbio.

Taxa determinada pela Xe Australia e acordada por você na Data de Negociação. Após o recebimento da moeda que você está vendendo, a Xe Australia pagará a você ou ao seu beneficiário indicado o valor da moeda que você comprou. A Xe Australia entregará o pagamento a você ou ao seu beneficiário indicado iniciando uma Transferência Bancária para um banco.

Exemplo

Você é um importador e precisa fazer um pagamento de USD 100.000,00 para um fornecedor offshore em dois dias úteis. Você precisa vender AUD e comprar USD para fazer esse pagamento.

Você deseja entrar em um Contrato Spot com a Xe Australia hoje para fixar uma Taxa de Câmbio Estrangeira onde você compra USD 100.000,00 e vende AUD em 2 dias úteis. Você contata a Xe Australia e pede uma Taxa de Câmbio Estrangeira. A Xe Australia lhe cota uma Taxa de Câmbio Estrangeira de AUD/USD 0,7690.

Se você aceitar esta cotação (o que pode ser feito verbalmente), um Contrato Spot será celebrado entre você e a Xe Australia.

O equivalente em AUD é calculado dividindo o valor em USD pela taxa de câmbio atual AUD/USD:

USD 100.000,00 ÷ AUD/USD 0,7690 = AUD 130.039,01

Ao celebrar o Contrato Spot com a Xe Australia, na Data de Liquidação você deve comprar USD 100.000,00 da Xe Australia em troca de AUD 130.039,01.

Este exemplo é usado apenas para fins ilustrativos. As taxas de câmbio reais dependerão das taxas de mercado reais na data do Cálculo.

2.5 Custos de um contrato spot

A Xe Australia define sua Taxa de Câmbio Estrangeira para você aplicando uma Margem de Varejo à taxa de câmbio de atacado que ela recebe de suas contrapartes de hedge e/ou provedores de liquidez. A Xe Australia determina essa Margem de Varejo levando em conta uma série de fatores, incluindo:

(a) o tamanho da transação medido pelo Valor Nocional, onde quanto menor o Valor Nocional maior pode ser a Margem de Retalho;

(b) o par de moedas em que quanto menor for a liquidez do par, maior poderá ser a margem de lucro do varejo;

(d) o fuso horário escolhido para negociar, onde, se a negociação em feriados ou fins de semana, pode haver aumento nas margens de lucro do varejo; e

(e) a frequência com que você negocia com a Xe Austrália, onde quanto mais frequentemente você negocia, a margem de lucro do varejo pode ser reduzida.

Usando o exemplo em 2.4 acima, vamos supor que a Xe Austrália pode acessar uma Taxa de Câmbio Estrangeira AUD/USD de atacado de sua contraparte de 0,7700. Como a Xe Austrália ofereceu ao cliente uma Taxa de Câmbio Estrangeira de 0,7690, há uma Margem de Varejo de 10 pontos (ou 0,0010) na taxa de atacado que a Xe Austrália pode acessar. O custo para a Xe Austrália de adquirir USD 100.000 é, portanto, AUD 129.870,13 e o custo para o cliente é AUD 130.039,01. Isso resulta em uma margem para a Xe Austrália de AUD 168,88 na transação.

2.6 BENEFÍCIOS DE UM Valor hoje, valor amanhã e contrato spot

O principal benefício desses contratos é permitir que você faça e receba pagamentos em moeda estrangeira, dando a você a capacidade de realizar transações de comércio exterior no exterior.

Os Contratos Spot podem ser liquidados em menos de dois dias úteis se recebermos fundos compensados para pagamento. Além de pagar e receber fundos diretamente de fornecedores ou clientes, os Contratos Spot também podem ser usados para liquidar cartas de crédito.

2.7 RISCOS DE Valor hoje, valor amanhã e contratos spot

Uma vez que a Taxa de Câmbio acordada tenha sido definida na Data de Negociação, você não poderá tirar vantagem de movimentos favoráveis da Taxa de Câmbio que ocorram após a Data de Negociação e antes da Data de Valor. Ao se proteger contra potenciais movimentos desfavoráveis da Taxa de Câmbio, você não poderá tirar vantagem de movimentos favoráveis da Taxa de Câmbio.

Atrasos em Transferências Eletrônicas e Saques, embora raros, podem ocorrer. Eles podem ser causados por uma variedade de razões técnicas e administrativas fora do controle da Xe Australia.

Se você escolher cancelar ou alterar o FEC após a Data de Negociação, você será obrigado a pagar quaisquer taxas, custos ou perdas incorridas pela Xe associadas ao cancelamento ou alteração. A extensão dessas taxas, custos ou perdas depende do contrato e das condições de mercado quando você nos dá Instruções para cancelar ou alterar a negociação.

2.8 Principais características, benefícios e riscos

Contratos de câmbio a termo (FEC’s)

O que é um FEC?

Um FEC é um acordo vinculativo entre você e a Xe Australia no qual uma moeda é vendida ou comprada contra outra moeda a uma Taxa de Câmbio acordada em uma data acordada além de dois (2) Dias Úteis no futuro. Ao contrário dos Contratos Spot, um Contrato de Câmbio Forward quase elimina a incerteza das taxas de câmbio flutuantes ao fixar um preço hoje.

A Xe Australia considera que os FECs são adequados apenas para empresas que entendem e aceitam os riscos envolvidos na negociação de produtos financeiros que envolvem taxas de câmbio.

2.9 Benefícios de um contrato a termo

Alguns dos benefícios de utilizar um Contrato de Câmbio a Termo para fins de hedge são os seguintes:

(a) Um Contrato de Câmbio a Termo é um método simples de cobrir o risco cambial, sem ter que se preocupar com movimentos desfavoráveis nas taxas de câmbio.

(b) Supera os problemas de orçamento, pois agora você pode fazer um orçamento com uma taxa de câmbio fixa.

(c) Você pode optar por liquidar o valor total do contrato em uma data ou pode receber partes do valor ao longo do período do contrato.

(d) Permite que você defina seus preços e tenha certeza de que seus custos não aumentarão.

2.10 Riscos de um contrato a termo

Os riscos específicos associados a um Contrato de Câmbio a Termo incluem o seguinte:

(a) Um Depósito de Margem (geralmente em torno de 10%) do total da transação é necessário para entrar em um Contrato de Câmbio a Termo. Você pode ser obrigado, em curto prazo, a fornecer um Depósito de Margem Adicional se seu Contrato de Câmbio a Termo for OTM. Deixar de pagar um Depósito de Margem Adicional quando necessário pode resultar na liquidação forçada de sua posição, bem como em perdas adicionais.

(b) A celebração de um Contrato de Câmbio a Termo bloqueia a taxa de câmbio para a data de entrega futura, o que impede qualquer benefício financeiro potencial (ou perda) resultante de movimentos subsequentes da Taxa de Câmbio.

(c) Se o propósito subjacente para a celebração da transação mudar e você tentar alterar ou cancelar o Contrato de Câmbio a Termo, poderão ocorrer perdas.

2.11 Como funciona um contrato a termo?

Para fazer um Contrato de Câmbio a Termo, você precisa nos informar o Valor Nocional, ambas as moedas envolvidas e a Data de Liquidação que você prefere. O preço do Contrato de Câmbio a Termo dependerá de uma série de fatores, incluindo a Data de Liquidação escolhida, a Taxa Spot atual e, em cada par de moedas, as taxas de juros atuais e a taxa de câmbio a termo atual (composta pela taxa interbancária, taxa de mercado profissional mais prêmios de crédito, risco e liquidez).

2.12 Pontos de avanço

Os Pontos a Prazo são uma fração da Moeda de Cotação que são adicionados ou subtraídos da Taxa à Vista para criar a Taxa de Câmbio a Prazo aplicável ao seu Contrato de Câmbio a Prazo específico.

Por exemplo, 50 Forward Points em uma cotação de taxa de câmbio AUD/USD equivaleriam a 0,50 centavos da Moeda de Cotação (USD). O cálculo dos Forward Points é baseado em uma série de fatores, incluindo, mas não se limitando a, os seguintes:

(a) As diferentes taxas de juros vigentes nas duas moedas indicadas no Contrato de Câmbio a Termo.

(b) A volatilidade e imprevisibilidade das taxas de câmbio das duas moedas no Contrato de Câmbio a Termo.

Após se comprometer com um Contrato de Câmbio a Termo, você receberá uma confirmação com todos os detalhes relevantes.

Exemplo

Você precisa fazer um pagamento de USD 100.000,00 para um fornecedor offshore em 12 meses. Você precisa vender AUD e comprar USD para fazer esse pagamento.

Você deseja celebrar um Contrato de Câmbio a Termo com a Xe Austrália hoje para fixar uma Taxa de Câmbio a termo na qual você comprará USD 100.000,00 e venderá AUD em 12 meses.

Suponha o seguinte:

(a) A taxa de câmbio à vista atual do par AUD/USD é 0,7600.

(b) Xe oferece a você uma taxa de câmbio futura de 0,7240.

Se você entrar no Contrato de Câmbio a Termo com a Xe Austrália, na Data de Liquidação a termo você deve comprar USD 100.000,00 da Xe Austrália em troca de AUD 138.121,55 (USD 100.000,00 ÷ 0,7240). Se você entrou em um Contrato Spot na Data de Liquidação a termo em vez de um Contrato de Câmbio a Termo, então você teria que comprar USD 100.000 por AUD 146.198,83 (USD 100.000 ÷ 0,6840). O custo do Contrato de Câmbio a Termo é AUD 8.077,28 menor do que o custo de usar um Contrato Spot. No entanto, se a taxa de câmbio AUD/USD aumentar durante o prazo do Contrato de Câmbio a Termo, então você não receberá nenhum dos benefícios desse aumento, e o custo do Contrato de Câmbio a Termo seria maior do que os custos de um Contrato Spot.

Este exemplo é usado apenas para fins ilustrativos. As taxas de câmbio reais dependerão das taxas de mercado reais na data do cálculo.

Para mais informações sobre como uma taxa de contrato a termo é determinada, entre em contato com seu revendedor ou representante da Xe Australia.

2.13 Componentes e características de um FEC

O prazo de um FEC pode variar entre três (3) dias a um (1) ano, dependendo de suas necessidades e seus termos de crédito com a Xe Australia. Um prazo maior que um (1) ano pode ser considerado pela Xe Australia caso a caso. A Xe Australia, a seu exclusivo critério, determinará se oferecerá a você uma facilidade para poder transacionar em FEC, incluindo o prazo máximo (Data de Negociação para Data de Valor). Geralmente, levaremos em consideração uma série de fatores, incluindo, mas não se limitando a:

(a) posição financeira atual;

(b) período de incorporação, se aplicável;

(d) histórico de crédito; e

(e) histórico anterior como Cliente da Xe (se aplicável).

2.14 Rolagem

A qualquer momento até a Data de Valor, você pode pedir à Xe Australia para estender a Data de Valor do seu FEC. A Xe se refere a isso como um Rollover. Todos os Rollovers estão sujeitos à aprovação prévia da Xe Australia e podem ser recusados a nosso critério exclusivo. Aprovaremos apenas Rollovers onde houver um propósito comercial subjacente e também consideraremos:

(a) a extensão em que seu FEC está “In-The-Money” (ITM);

(b) a extensão em que o seu FEC está “Out-of-The-Money” (OTM): ou

Para rollovers em que o FEC é profundamente OTM, a Xe pode exigir que você feche o FEC, liquide quaisquer passivos devidos à Xe Austrália e celebre um novo FEC equivalente à sua solicitação de rollover às taxas de câmbio de mercado.

Se a Xe Australia concordar em estender sua Data de Valor, a Taxa de Câmbio do seu FEC será alterada. A nova Taxa de Câmbio refletirá uma série de fatores, incluindo:

(a) sua Taxa de Câmbio a Termo atual da última Data de Negociação do FEC;

(b) a Taxa Spot no momento em que a Renovação é contemplada;

(d) taxas de juros de mercado das moedas envolvidas na rolagem consistentes com a nova Data-Valor.

Ele também refletirá quaisquer implicações de financiamento onde seu FEC é ITM ou OTM. Isso é determinado pela Xe Austrália comparando o valor do seu FEC com a taxa spot de mercado vigente. Se você for um importador e o valor do seu FEC for maior do que a taxa de mercado vigente, você terá uma posição ITM (e, portanto, estará estendendo crédito para nós); se o valor do seu FEC for menor do que a taxa de mercado vigente, você terá uma posição OTM (e, portanto, a Xe Austrália estará estendendo crédito para você}. O cenário oposto de ITM e OTM se aplica se você for um exportador. Se a Xe Austrália concordar com um Rollover, enviaremos a você uma Confirmação detalhando a alteração conforme acordado por você e pela Xe Austrália.

(um)Pré-entrega de um FEC fixo e um FEC de data aberta

Após entrar em um FEC, você pode desejar aproximar a Data de Valor acordada do Valor Spot. Isso é chamado de Pré-Entrega. Se a Xe Austrália concordar com a Pré-Entrega, podemos realizar um ajuste da Taxa de Câmbio na Taxa de Câmbio Forward original para refletir essa entrega anterior ou Data de Valor. Você deve observar que, embora em condições normais de negociação, um ajuste para Pré-Entregas ou Rollovers possa ser um tanto marginal para um FEC Fixo, em tempos de extrema Volatilidade no mercado de câmbio estrangeiro, o ajuste pode ser significativo. Não haverá ajuste da Taxa de Câmbio para um FEC de Data Aberta. Também deve ser observado que há um contrato para efetuar a entrega total do FEC até a Data de Valor e qualquer acordo para efetuar uma Pré-Entrega fica a critério exclusivo da Xe Austrália.

(b)Pré-entrega parcial de um FEC fixo e um FEC de data aberta

Você também pode desejar aproximar a Data de Valor acordada do Valor Spot em uma parte do Valor Nocional do seu FEC. Se a Xe Australia concordar com isso, podemos realizar um ajuste da Taxa de Câmbio na Taxa de Câmbio Forward original naquela parte do valor que você deseja pré-entregar. Não haverá ajuste da Taxa de Câmbio para um FEC de Data Aberta. O saldo do Valor Nocional restante, após a Pré-Entrega parcial do FEC, permanecerá devido à Taxa de Câmbio original na Data de Valor original,

(c)Encerramento/cancelamento de um FEC

A Xe Australia pode concordar em fechar um FEC, ou uma parte do Valor Nocional do seu FEC, no caso de você não precisar mais da moeda que concordou em comprar na Data do Valor. A decisão da Xe Australia de concordar com um fechamento é sempre discricionária e, em cada caso, estará sujeita ao pagamento por você de quaisquer custos que incorrermos ao encerrar e desfazer seu FEC, incluindo qualquer posição OTM em relação ao seu FEC.

(e)Término de um FEC

Uma vez inserido, um FEC só pode ser rescindido pela Xe Australia em circunstâncias limitadas, que são definidas integralmente em nossos Termos e Condições. Essas circunstâncias incluem:

(i) Não pagamento de uma Margem Inicial ou Chamada de Margem;

(ii) Se você for insolvente, nomear um administrador ou administrador para o seu negócio ou deixar de exercer a sua atividade;

(iii) Se você contestar a validade de um Contrato de Câmbio a Termo; ou

(iv) Por qualquer outro motivo estabelecido nos Termos e Condições.

Caso a Xe Australia rescinda um FEC por qualquer um desses motivos, você será responsável por quaisquer perdas e despesas que a Xe Australia incorrer como resultado.

2.15 Principais características, benefícios e riscos

Contratos de câmbio a termo não entregáveis (NDF)

(um)O que é um NDF?

Non-Deliverable Forward (NDF) é um tipo de FEC liquidado em dinheiro líquido na Data do Valor. Isso significa que não há troca de moedas na Liquidação; em vez disso, um único valor em dólar será pago por você à Xe Austrália ou pela Xe Austrália a você. Esse valor é calculado por referência à diferença no valor do valor predeterminado em AUD ou moeda estrangeira a ser comprado ou vendido (o "Valor Nocional") na Taxa de Câmbio acordada e o valor do Valor Nocional que você concordou em comprar ou vender na Taxa Spot vigente. Os NDFs são normalmente usados para moedas que estão sujeitas a restrições de controle de câmbio em seu mercado doméstico específico que limitam o acesso à moeda. Seu Representante da Xe Austrália pode fornecer a você as moedas oferecidas como um NDF, por exemplo, Ringgit da Malásia (MYR), Won Coreano (KRV), Peso Filipino (PHP) e Renminbi Chinês (CNY). No entanto, podemos concordar em celebrar um NDF para uma moeda livremente negociável.

Ao entrar em um NDF, você indica o Valor Nocional da moeda não entregável que deseja comprar ou vender, a Moeda de Referência e a Data de Valor. O Xe então determinará a Taxa de Contrato do NDF e a Data de Fixação (que normalmente será dois (2) Dias Úteis antes da Data de Valor),

Os dois resultados possíveis na Data Valor são:

(i) Se a Taxa do Contrato NDF for mais favorável a você do que a Taxa Spot na Data de Fixação, a Xe Australia pagará a você a diferença na Moeda de Referência.

(ii) Se a Taxa do Contrato NDF for menos favorável a você do que a Taxa Spot na Data de Fixação, você será obrigado a pagar à Xe Australia a diferença na Moeda de Referência.

Se a taxa do contrato NDF será mais ou menos favorável dependerá se você está comprando ou vendendo o valor nominal da moeda não entregável e qual é a taxa à vista vigente na data de fixação.

Benefícios de um NDF

(i) Os NDFs estão disponíveis em uma ampla gama de moedas e fornecem meios de anular o risco cambial em mercados onde a entrega física não é possível.

(ii) Um NDF funciona como um contrato a termo regular, mas sem entrega física do par de moedas subjacente.

(iii) Um NDF fornece proteção contra movimentos adversos na taxa de câmbio do par de moedas durante o prazo do contrato.

(iv) O NDF é adaptado às suas necessidades – a data de fixação e o valor nominal são escolhidos por você.

Riscos de um NDF

(i) Um NDF não oferece proteção contra movimentos adversos nos mercados de câmbio no momento do pagamento da diferença líquida.

(ii) Quando um NDF envolve moedas de mercados emergentes, os mercados são inerentemente menos líquidos e mais expostos a flutuações do que os mercados das principais moedas.

(iii) Você não pode participar de movimentos favoráveis na taxa à vista.

(iv) Cancelamentos ou ajustes podem resultar em custos para você.

(b)Liquidação de um NDF

NDFs não são entregáveis, o que significa que não há troca física de moedas entre você e nós. A liquidação ocorre por meio de um único pagamento, seja de nós para você ou de você para nós na Moeda de Referência, conforme descrito acima.

(c)Requisitos de crédito

A qualquer momento durante o prazo de um FEC ou NDF, a Xe Australia pode exigir que você faça um pagamento como garantia para suas obrigações de pagamento na Data de Valor. Quando você abre um FEC ou NDF com a Xe Australia, você imediatamente cria um passivo para nós (na Data de Negociação, não na Data de Valor), que pode aumentar com movimentos adversos do mercado. Ao longo da vida de um FEC ou NDF, conforme a Taxa Spot se move, o valor Mark to Market do contrato pode ser ITM ou OTM ou At-the-Money (ATM). Ou seja, se o contrato tivesse que ser cancelado a qualquer momento, isso resultaria em um ganho (se ITM), uma perda (se OTM) ou ponto de equilíbrio (se ATM). Para gerenciar esse Risco de Mercado, a Xe Australia pode inicialmente garantir o contrato exigindo que você pague uma quantia em dinheiro, que será determinada pela Xe Australia a seu exclusivo critério e depositada na Xe Australia como garantia em conexão com um FEC ou NDF. Chamamos isso de Margem Inicial. Durante o prazo do contrato, a Xe Australia também pode exigir que você faça pagamentos adicionais para garantir ainda mais seus Contratos FEC ou NDF que você mantém conosco. Chamamos esses pagamentos de Margin Call. Alternativamente, a Xe Australia pode aplicar um Limite de Crédito contra o Risco de Mercado ou uma combinação de um Limite de Crédito, Margem Inicial e/ou Margin Call.

Todos os pagamentos de Margem Inicial e Chamada de Margem serão aplicados para satisfazer sua obrigação de pagamento na Data-Valor.

2.16 Sua adequação

Se solicitarmos suas informações pessoais para avaliar sua adequação para realizar transações na Xe Australia, e aceitarmos sua solicitação para abrir uma Conta na Xe Australia, isso não é um conselho pessoal ou qualquer outro conselho para você. Você não deve confiar em nossa avaliação de sua adequação, pois ela é baseada nas informações que você fornece, e a avaliação é apenas para nossos propósitos de decidir se abriremos uma Conta para você e é separada de sua decisão de realizar Transações FX. Você permanece exclusivamente responsável por suas próprias avaliações dos recursos e riscos e busca seu próprio conselho sobre se essas Transações FX são adequadas para você.

2.17 Divulgação de benchmark ASIC

A Comissão Australiana de Valores Mobiliários e Investimentos (ASIC) introduziu referências para derivativos de balcão que incluem transações de câmbio de margem, como nossas Transações de Câmbio a Termo.

É importante observar que os benchmarks não são obrigatórios e não são lei. A ASIC os introduziu por meio de declaração em seu Regulatory Guide 227 das expectativas da ASIC. Não atender aos benchmarks não é uma indicação de violações ou falhas. Em vez disso, os benchmarks no RG 227 exigem divulgação proeminente em um PDS sobre se um emissor de transações de câmbio (como a Xe Australia) atende aos benchmarks ou, se não, as razões pelas quais eles não são atendidos são explicadas no PDS.

A tabela a seguir resume os benchmarks aplicáveis às Transações Forward FX da Xe Austrália, se eles os atendem e, em caso negativo, por que não.

A tabela também remete você a outras Seções deste PDS para obter mais informações sobre tópicos relevantes (para evitar duplicação de informações neste PDS).

Referência ASIC RG 227

Xe Austrália

Referência 1: Qualificação do Cliente Se um emissor atender a essa referência, o PDS deve explicar claramente: que a negociação em Transações de Câmbio não é adequada para todos os investidores devido aos riscos significativos envolvidos; e como a política de qualificação do Cliente do emissor opera na prática. Se um emissor não tiver tal política em vigor, ou uma que não incorpore todos os elementos descritos em RG 227.40, ele deve divulgar isso no PDS e explicar por que isso acontece.

A Xe Austrália atende a esse padrão, exceto que não tem uma política de qualificação/adequação de clientes. A Xe Austrália é da opinião de que, uma vez que seus clientes não são traders especulativos e as transações de câmbio a termo devem ser totalmente pagas, ela não exige uma política de qualificação/adequação de clientes. Ela está simplesmente no negócio de atender clientes que compram ou vendem moeda estrangeira para seus negócios ou propósitos comerciais.

Referência 2: Garantia de abertura Se um emissor atender a essa referência, o PDS deve explicar os tipos de ativos que o emissor aceitará como garantia de abertura. Se um emissor aceitar ativos não monetários como garantia de abertura (exceto cartões de crédito até um limite de $ 1.000), o PDS deve explicar por que o emissor faz isso e os riscos adicionais que o uso de outros tipos de ativos (por exemplo, títulos e imóveis) como garantia de abertura pode representar para o investidor. Isso inclui, por exemplo, os riscos de "alavancagem dupla" se ativos alavancados forem aceitos como garantia de abertura.

A Xe Australia não atende a esse benchmark porque não exige a abertura de garantias para que o Cliente estabeleça uma Conta para começar a realizar Transações Forward FX. A Xe Australia permite que o Cliente pague a Margem Inicial após a Transação Forward FX ser acordada.

Referência 3: Risco de Contraparte - Hedge Se um emissor atender a esta referência, o PDS deve fornecer as seguintes explicações: (i) uma ampla visão geral da natureza da atividade de hedge que o emissor realiza para mitigar seu risco de mercado e os fatores que o emissor leva em consideração ao selecionar contrapartes de hedge; e (ii) detalhes sobre onde os investidores podem encontrar a política mais detalhada do emissor sobre as atividades que ele realiza para mitigar seu risco de contraparte e de mercado. Se um emissor não atender a esta referência, ele deve divulgar isso no PDS e explicar o porquê. O PDS deve incluir informações sobre os riscos significativos associados ao produto: s1013D(1)(c). O PDS também deve fornecer uma explicação clara do risco de contraparte associado às Transações de Câmbio. O PDS deve explicar que, se o emissor deixar de cumprir suas obrigações, os investidores podem se tornar credores não garantidos em uma administração ou liquidação e não terão recurso a nenhum ativo subjacente no caso de insolvência do emissor.

A Xe Australia atende a esse benchmark. A Xe Australia define claramente sua política de hedge de Transações Forward FX em 2.11 deste PDS. Este PDS está em conformidade com os requisitos para incluir informações sobre os riscos significativos associados às Transações Forward FX (consulte 2.10) e também fornece uma explicação do risco de contraparte associado às Transações Forward FX (consulte a Seção 6).

Referência 4: Risco de Contraparte – Recursos Financeiros Se um emissor atender a essa referência, o PDS deve explicar como a política do emissor opera na prática. Se um emissor não atender ao requisito de teste de estresse, ele deve explicar o porquê e quais estratégias alternativas ele tem em vigor para garantir que, no caso de movimentos adversos significativos do mercado, o emissor teria recursos líquidos suficientes para cumprir com suas obrigações com os investidores sem precisar recorrer ao dinheiro do Cliente para fazê-lo. Um emissor também deve disponibilizar aos potenciais investidores uma cópia de sua última demonstração financeira anual auditada, seja on-line ou como um anexo ao PDS.

A Xe Australia atenderia a esse benchmark, exceto por um recurso. A Xe Australia não atende a esse benchmark devido a cópias de sua última declaração financeira anual auditada não estarem disponíveis on-line ou como um anexo ao PDS.

Referência 5: Dinheiro do Cliente Se um emissor atender a esta referência, o PDS deve claramente: (i) descrever a política de dinheiro do Cliente do emissor, incluindo como o emissor lida com o dinheiro do Cliente e quando, e em que base, ele faz retiradas do dinheiro do Cliente; e (ii) explicar o risco de contraparte associado ao uso do dinheiro do Cliente para derivativos. Se um emissor não tiver tal política em vigor, ou uma que não incorpore todos os elementos descritos acima, ele deve divulgar isso no PDS. Se a política de um emissor permitir que ele use dinheiro depositado por um Cliente para atender aos requisitos de margem ou liquidação de outro Cliente, ele deve explicar isso de forma muito clara e proeminente e os riscos adicionais ao dinheiro do Cliente implicados por esta prática. A política de dinheiro do Cliente de um emissor deve ser explicada no PDS de uma forma que permita que potenciais investidores avaliem e quantifiquem adequadamente a natureza do risco, se houver, ao dinheiro do Cliente.

A Xe Austrália acredita que atende a esse padrão em todos os aspectos. A Xe Austrália não exige que os valores pagos por um Cliente (como Margem em relação a Transações Forward FX) sejam pagos em uma Conta Trust de Dinheiros do Cliente, em vez disso, esses valores são pagos diretamente à Xe Austrália. A Xe Austrália não exige que o Cliente pague dinheiro como Margem Inicial para Transações Forward FX em uma Conta Trust de Dinheiros do Cliente porque o Cliente paga a Margem Inicial após a Transação Forward FX ser emitida pela Xe Austrália. A Seção 5 deste PDS explica a política de dinheiro do cliente da Xe Austrália em relação a Transações FX. Se um Cliente pagar antes de entrar em uma Transação FX (o que ocorre muito raramente), a Xe Austrália exige que o dinheiro seja pago em uma Conta Trust de Dinheiros do Cliente.

Referência 6: Ativos subjacentes suspensos ou paralisados Se um emissor atender à referência, o PDS deve explicar a abordagem do emissor para negociação quando os ativos subjacentes são suspensos ou paralisados. Se um emissor não atender a essa referência, ele deve divulgar isso no PDS e explicar o motivo, bem como os riscos adicionais que a negociação quando os ativos subjacentes são suspensos pode representar para os investidores. Para fornecer uma explicação completa desse aspecto do produto, um emissor deve explicar quaisquer critérios que retenha sobre como ele gerencia posições sobre ativos paralisados ou suspensos, e como ele determina quando e como ele usa esses critérios. Isso deve incluir a divulgação de quaisquer critérios que o emissor retenha para:(a) alterar o requisito de margem sobre uma posição;(b) reprecificar uma posição; ou(c) encerrar uma posição.

Este benchmark não se aplica à Xe Austrália, uma vez que as Transações FX são para troca de moedas (sem ativos subjacentes), exceto que as Opções FX fazem referência às moedas, para as quais há mercados profundos e líquidos. Não há mais "negociação" para fechar uma Transação FX.

Referência 7: Chamadas de Margem Se um emissor atender a essa referência, o PDS deve explicar a política e as práticas de chamada de margem do emissor. Se um emissor não tiver tal política em vigor, ou uma que não incorpore todos os elementos descritos acima, ele deve divulgar isso no PDS e explicar o porquê. Para fornecer informações completas e precisas sobre esse aspecto da negociação de Transações de Câmbio, o PDS deve declarar claramente que a negociação em Transações de Câmbio envolve o risco de perder substancialmente mais do que o investimento inicial. Isso garantirá que o emissor cumpra sua obrigação de incluir no PDS informações sobre os riscos significativos associados ao produto: s1013D(1)(c).

A Xe Australia descreve sua política de Margem em 3.6 deste PDS. A Xe Australia pode fazer Chamadas de Margem por qualquer meio de aviso permitido por seus Termos, incluindo por telefone, e-mail ou por meio de sua plataforma on-line para o Cliente ou sua pessoa autorizada. Enquanto o Cliente for parte de uma Transação Forward FX, é fundamental que o Cliente permaneça contatável durante o horário de negociação usando os detalhes de contato fornecidos à Xe Australia de tempos em tempos. A falha do Cliente em ser contatável ou em receber notificação de uma Chamada de Margem em qualquer endereço de contato não afeta a validade da Chamada de Margem ou a obrigação do Cliente de satisfazê-la.

Seção 3. Como realizar uma transação de câmbio

3.1 Crie uma conta

Para fazer transações conosco, você primeiro precisará criar uma conta preenchendo o formulário de solicitação de conta da Xe Australia.

Ao abrir uma Conta, você concorda com nossos Termos. Os Termos regem suas Transações FX (descritas por este PDS) e são definidos no documento que veio com seu formulário de inscrição e este PDS.

3.2 Como suas ordens são executadas e as transações FX são emitidas

As etapas a seguir mostram como você pode realizar uma transação de câmbio com a Xe Austrália:

(um)Por meio de serviços on-line

(i) Leia esta Declaração de Divulgação do Produto e o Guia de Serviços Financeiros fornecido a você;

(ii) Ler os Termos fornecidos;

(iii) Preencher e enviar o formulário de inscrição on-line;

(iv) Fornecer os documentos de identidade necessários (se aplicável);

(v) Quando sua inscrição for aceita pela Xe Australia, os Termos atuam como um acordo entre você e nós. Uma cópia dos Termos está disponível em nosso site em www.xe.com Você receberá um número de conta e informações de segurança para fazer login na plataforma online da Xe Australia;

(vi) Entre na plataforma online da Xe Australia usando as informações de segurança fornecidas para fazer seu pedido;

(vii) Você entrará em uma Transação de Câmbio com a Xe Austrália quando a Xe Austrália aceitar seu Pedido;

(viii) Uma confirmação é enviada posteriormente e é a confirmação da Transação FX realizada on-line. A confirmação fornece detalhes da Transação, incluindo o valor da Moeda Comprada, a Taxa de Câmbio e a Data do Valor, ou o valor da Margem Inicial devido em relação a uma transação FX a Termo; e

(ix) Você deve fornecer detalhes de suas instruções de pagamento subsequentes (incluindo o nome e endereço físico do beneficiário).

(b)Pelo telefone

(i) Leia esta Declaração de Divulgação do Produto e o Guia de Serviços Financeiros fornecido a você;

(ii) Leia os Termos fornecidos e devolva o formulário de inscrição junto com os documentos de identidade necessários. Quando sua inscrição for recebida e aceita pela Xe Australia, os Termos atuam como um acordo entre você e nós. Uma cópia dos Termos está disponível em nosso site em www.xe.com;

(iii) Entre em contato com seu representante da Xe Austrália para discutir sua transação de moeda. Nós nos esforçamos para sempre gravar digitalmente as conversas telefônicas para garantir que as instruções possam ser verificadas em caso de disputa;

(iv) Com base nas cotações recebidas, você entrará em uma Transação de Câmbio com a Xe Austrália, quando a Xe Austrália aceitar seu Pedido;

(v) Uma vez que você tenha concordado com a Xe Australia por telefone para comprar moeda a uma taxa acordada, você terá, por esse acordo, entrado em uma transação FX. Uma confirmação é enviada posteriormente e é a confirmação da transação. A confirmação fornece detalhes da transação, incluindo o valor da Moeda Comprada, a Taxa de Câmbio e a Data do Valor, ou a Margem Inicial devida se for uma Transação FX a Termo; e

(vi) Você deve então nos fornecer detalhes de suas instruções de pagamento subsequentes (incluindo o nome e endereço físico do beneficiário). Isso pode ser feito usando a plataforma do cliente online ou enviando um e-mail ao revendedor.

(c)Por solicitação de e-mail

(i) Leia esta Declaração de Divulgação do Produto e o Guia de Serviços Financeiros fornecido a você;

(iii) Envie-nos sua instrução para entrar em uma transação FX por e-mail. Após o recebimento, entraremos em sua Transação FX solicitada. A transação será vinculativa para você quando processarmos seu e-mail. Você reconhece que, se escolher reservar uma transação FX por e-mail, ela pode não ser processada imediatamente;

(iv) Uma confirmação é enviada quando seu e-mail é processado e é a confirmação da transação. A confirmação fornece detalhes da transação, incluindo o valor da Moeda Comprada, a Taxa de Câmbio e a Data do Valor, ou a Margem Inicial devida se for uma Transação Forward FX; e

(v) Você deve então nos fornecer detalhes de suas instruções de pagamento subsequentes (incluindo o nome e endereço físico do beneficiário). Isso pode ser feito usando a plataforma online ou por e-mail.

3.3 Confirmações de transações de câmbio

Ao fornecer um e-mail à Xe Australia, você consentiu que as confirmações de Transações FX fossem enviadas eletronicamente. É sua obrigação revisar a confirmação imediatamente para garantir que todos os detalhes estejam corretos (incluindo o nome e o endereço dos beneficiários que estão sendo pagos) e relatar quaisquer discrepâncias imediatamente. O conteúdo da confirmação é considerado aceito e não pode ser contestado após 2 horas do seu recebimento.

Depois de inserir um Pedido na plataforma online da Xe Australia, o sistema online resume os principais recursos da sua transação. Esta é uma notificação preliminar para sua conveniência e não foi projetada para ser uma confirmação, conforme exigido pelo Corporations Act.

3.4 Liquidação de transações

No dia em que você entrar em uma transação de câmbio, a Xe Austrália lhe enviará uma confirmação conforme destacado acima, que o informará sobre o(s) valor(es) e a(s) data(s) em que você precisará enviar dinheiro para a Xe Austrália.

Assim que sua Transação FX atingir a Data de Valor (ou seja, a data de liquidação do seu contrato) e a Xe Australia tiver recebido todo o saldo da sua Moeda Vendida em fundos compensados e o nome e endereço físico do beneficiário, a Xe Australia instruirá seu banco a enviar a Moeda Comprada por meio de sistemas de pagamento internacionais para sua conta indicada.

Todas as transações são efetuadas eletronicamente e a Xe Australia mantém registros detalhados de todas as transações de liquidação.

Na Data de Valor do seu FEC, você é obrigado a entregar a moeda que está trocando para nós de acordo com a Taxa de Câmbio acordada. Após o recebimento dos fundos compensados de você ou do seu cliente, pagaremos ao seu beneficiário indicado ou a você a moeda que você concordou em comprar. A Xe Australia pode liquidar a entrega física do seu FEC iniciando uma Transferência Eletrônica. Os fundos que são pagos em um Saldo de Retenção podem permanecer lá apenas por trinta (30) dias, após o qual você precisa optar por fazer o pagamento a si mesmo ou a um beneficiário por uma Transferência Eletrônica.

3.5 Transações Forward FX – Obrigações de Margem de Chamada

Transações Forward FX estão sujeitas a obrigações de Margem contínuas (Chamadas de Margem) impostas pela Xe Australia. Os subtítulos sob esta seção se referem somente a Transações Forward FX.

Aqui estão os principais recursos de Margem que serão explicados mais adiante nesta seção:

(a) Margem Inicial é um pagamento parcial inicial para a Xe Australia para a Transação Forward FX que foi emitida para você. O valor da Margem Inicial que você paga é creditado em sua Conta;

(b) Quando você tem Transações de Câmbio a Termo, você também é responsável por atender a todas as Chamadas de Margem para pagamentos adicionais à Xe Austrália;

(c) O momento e o valor de cada Chamada de Margem dependerão dos movimentos nos preços da moeda e dos fatos que impactam o preço de mercado da moeda;

(d) Você tem a obrigação de atender à Chamada de Margem, mesmo que a Xe Australia não consiga contatá-lo com sucesso;

(e) Não há limite quanto à frequência com que as Chamadas de Margem podem ser feitas, mas normalmente é improvável que as Chamadas de Margem sejam feitas mais do que diariamente; e

(f) Você corre o risco de suas Transações de Câmbio a Termo serem Encerradas se você não atender aos requisitos de uma Chamada de Margem.

3.6 Política de Margem

A política de margem da Xe Australia está disponível gratuitamente mediante solicitação. Os princípios principais são:

(a) Cada Cliente é obrigado a pagar, após a emissão de uma Transação Forward FX, um valor mínimo exigido de Margem – Margem Inicial. O valor mínimo é determinado pela Xe Australia com base em uma série de fatores, incluindo as moedas trocadas, a Data Valor, o valor das moedas trocadas, o valor que a Xe Australia é obrigada a pagar à sua Contraparte de Hedge e a avaliação de risco da Xe Australia sobre o cliente;

(b) Cada Cliente é obrigado a pagar a Margem Inicial após a emissão da Transação de Câmbio a Termo para minimizar o risco de crédito para a Xe Austrália e, portanto, beneficiar todos os outros Clientes;

(c) Cada Cliente é obrigado a pagar a Margem necessária mesmo que a Xe Australia pague menos à sua Contraparte de Hedge por um Contrato de Hedge correspondente. Isso é para minimizar o risco de qualquer Cliente se beneficiar imprudentemente de Transações de FX de outros Clientes;

(d) Cada Conta do Cliente é prontamente avaliada para requisitos de Margem de acordo com o movimento do mercado para que nenhum Cliente seja intencionalmente beneficiado pela exposição de Transações FX de outros clientes. Este resultado não intencional pode ocorrer se, por exemplo, os requisitos de Margem do Cliente não forem ajustados de acordo com as mudanças do mercado ou o risco de crédito do Cliente;

(e) Cada Cliente é obrigado a pagar as Chamadas de Margem prontamente e isso é administrado dentro dos requisitos da política de Margem, de modo que nenhum Cliente receba qualquer benefício substancial ou renúncia que imprudentemente coloque em risco a Xe Austrália e, portanto, aumente os riscos de outros clientes para a Xe Austrália; e

(f) O valor total de Margem exigido e pago por Clientes que realizam transações em Transações Forward FX é maior do que a Xe Australia é obrigada a pagar suas Contrapartes de Hedge, com o excedente sendo retido em uma Conta Trust de Dinheiro do Cliente dedicada somente para gerenciar Contratos de Hedge e pagar Clientes ou a Xe Australia os valores aos quais eles têm direito. Isso aumenta a liquidez da Xe Australia para atender suas próprias chamadas de margem de suas Contrapartes de Hedge ao ter fundos suficientes prontamente disponíveis e proteger esses fundos de outros usos dentro da Xe Australia.

3.7 Margem de Pagamento

Você deve pagar a Margem Inicialdepoisa Transação Forward FX é emitida para você.

Separadamente, você deve pagar qualquer Chamada de Margem quando solicitarmos (veja abaixo).

Para pagar Margem, você deve pagar os fundos para a Xe Australia na Client Moneys Trust Account. Seu pagamento de Margem para a Xe Australia é efetivo somente quando a Xe Australia tiver recebido seu pagamento na Client Moneys Trust Account em fundos compensados.

A Xe Australia não paga juros sobre pagamentos de margem.

3.8 Chamadas de Margem

O saldo da sua conta deve ser maior do que o valor mínimo de cobertura de margem exigido pela Xe Australia para suas transações de câmbio a termo. Caso contrário, uma chamada de margem pode ser feita e você é obrigado a atender às chamadas de margem pagando o valor necessário no prazo estipulado na chamada de margem.

(a) Só faremos Chamadas de Margem em Dias Úteis, das 8h00 às 18h00 (horário de Sydney);

(b) Se nenhum prazo para pagamento for estipulado na Chamada de Margem, então o pagamento é exigido dentro de 24 horas da Chamada de Margem ser feita. Às vezes, no entanto (como em condições de mercado anormalmente voláteis ou preços de mercado em rápida queda), pouco ou nenhum prazo pode ser estipulado para pagar uma Chamada de Margem (ou seja, o pagamento imediato é exigido) ou mais de uma Chamada de Margem pode ser feita em um dia; e

(c) Se você não atender o telefone no número que nos der, ou não ler a Chamada de Margem por e-mail que foi enviada para o endereço de e-mail que nos deu, você continua responsável por atender à Chamada de Margem. É por isso que é importante que você seja contatável durante essas horas em um Dia Útil.

3.9 Seus padrões de margem

Se você não garantir que cumprirá sua obrigação de pagar Chamadas de Margem (mesmo aquelas que exigem pagamento imediato), algumas ou todas as suas Transações de FX a Termo poderão ser Fechadas e a perda realizada resultante deduzida de quaisquer receitas ou valor das Transações de FX Fechadas. Quaisquer perdas resultantes do Fechamento de suas posições serão debitadas de sua(s) Conta(s) e você poderá ser obrigado a fornecer fundos adicionais à Xe Australia para cobrir qualquer déficit.

É sua responsabilidade pagar a Margem e atender às Chamadas de Margem em dia e em fundos compensados, portanto, tenha em mente a possibilidade de atrasos nos sistemas bancários e de pagamentos. Se seu pagamento não for creditado pela Xe Austrália no momento em que você for obrigado a atender à Chamada de Margem, algumas ou todas as suas posições poderão ser Fechadas. A Xe Austrália pode não lhe dar nenhum período de carência.

3.10 Pré-entregas e renovações de transações cambiais a termo

A Xe Austrália pode, a seu exclusivo critério:

(a) permitir a entrega de uma Transação de Câmbio a Termo antes da Data-Valor, porém isso provavelmente resultará em um ajuste na Taxa de Câmbio; e

(b) permitir uma extensão para uma data posterior à Data-Valor, no entanto, a Xe Austrália pode ajustar a Transação de Câmbio a Termo atual para uma nova Taxa de Câmbio ou a Xe Austrália pode Encerrar a Transação de Câmbio a Termo existente na Taxa de Câmbio existente e entrar em uma nova Transação de Câmbio a Termo nos termos acordados apropriados para a extensão.

3.11 Fechando uma transação de câmbio a termo

Uma Transação de Câmbio a Termo pode ser Encerrada antes e até a Data-Valor nas seguintes circunstâncias:

(a) conforme acordado nos Termos; ou

(b) por acordo entre você e a Xe Australia.

Os principais eventos de encerramento sob os Termos incluem:

(a) uma violação de um Termo por você;

(b) sua insolvência ou falência; ou

Existem alguns outros eventos de rescisão definidos nos Termos (que você deve ler com atenção) que nos dão discrição. Embora consideremos muito improvável que precisemos confiar neles, exceto em casos altamente incomuns, você deve estar ciente de que temos a discrição de rescindir sua Transação FX se:

(a) A Xe Australia determina que o valor de todas as suas Transações de Câmbio representa uma perda líquida substancial não realizada para você, de modo que a continuidade da transação ou a falha em encerrar uma ou mais de suas Transações de Câmbio prejudicará ou provavelmente prejudicará materialmente você ou sua capacidade de realizar as Transações de Câmbio (o que é uma medida de segurança para você e para nós, como se não achássemos que você está monitorando suas posições em deterioração);

(b) A Xe Austrália determina que há um risco material de você não conseguir cumprir com suas obrigações para com a Xe Austrália quando elas vencerem, o que pode ser baseado, por exemplo, em você nos dizer que não conseguirá pagar o saldo restante da Moeda Vendida, mas essa data ainda não ocorreu; ou

(c) A Xe Australia considera que a rescisão de uma ou mais Transações de Câmbio é necessária ou desejável para sua própria proteção, incluindo (sem limitação e apenas a título de exemplo) quando existem condições de mercado voláteis.

Se encerrarmos seu contrato, poderemos rescindir os Termos entre nós. Podemos compensar toda ou qualquer parte de qualquer Margem paga por você contra qualquer quantia devida ou contingentemente devida e pagável por você à Xe Australia.

Se suas circunstâncias mudarem e você não precisar mais de uma Transação de Câmbio para seus propósitos comerciais, a Xe Austrália pode concordar que você Encerre uma Transação de Câmbio antes da Data-Valor, entrando em uma transação igual e oposta com a Xe Austrália usando as taxas de mercado vigentes.

Se o contrato for Fechado porque suas circunstâncias mudaram e o Fechamento der origem a um lucro, você receberá o valor do lucro (incluindo qualquer Margem) e uma confirmação informando todos os detalhes. Sob nenhuma circunstância a Xe Australia será responsável por pagar a você qualquer lucro decorrente do Fechamento de uma transação se você estiver em violação de um Termo.

Se o Close Out der origem a uma perda, você será obrigado a pagar à Xe Australia o valor da perda. O valor da sua Margem (se houver) será compensado com o valor devido à Xe Australia e uma confirmação será emitida informando todos os detalhes.

Você será responsável por quaisquer perdas, custos, taxas, encargos ou outras despesas, incluindo juros, incorridos pela Xe Australia em consequência do Encerramento.

Você deve estar ciente de que seu investimento em uma Transação de Câmbio a Termo pode sofrer uma perda, dependendo do valor de mercado de sua Transação de Câmbio a Termo no momento do encerramento, em comparação com o custo total de seu investimento naquela Transação de Câmbio a Termo até o momento do encerramento.

Seção 4. Ordens de Mercado

A Xe Australia pode, a seu critério, aceitar uma Ordem de Mercado sua para entrar em uma Transação de Câmbio se o preço subir para ou além de um nível de Taxa de Câmbio especificado por você.

4.1 O que é uma Ordem de Mercado?

Se a Xe Australia aceitar a Ordem de Mercado e for capaz de executá-la posteriormente, uma Transação FX surgirá no momento em que a Ordem de Mercado for executada. Uma Transação Spot FX ou uma Transação Forward FX (dependendo da sua Ordem de Mercado) passa a existir quando a Ordem de Mercado é executada pela Xe Australia.

Na sua Ordem de Mercado você indica uma Taxa de Câmbio ("Taxa alvo"). Quando ela é atingida, nós a executamos fazendo uma Transação Spot FX naquele ponto (ou o mais próximo possível da Taxa Alvo – veja abaixo).

Você pode alterar ou cancelar sua Ordem de Mercado por telefone a qualquer momento antes que a Taxa Alvo seja atingida. No entanto, uma vez que a Taxa Alvo seja atingida e a Ordem seja executada pela Xe Australia, você está vinculado à Transação FX e, portanto, deve liquidar a transação de acordo com os detalhes da Transação Spot FX ou Transação Forward FX relevante que você solicitou (consulte a Seção 2 deste PDS para obter detalhes sobre Transações Spot FX e Transações Forward FX).

4.2 Tipos de ordens de mercado oferecidas

Oferecemos três tipos de Ordens de Mercado,

(1) Ordem de Stop Loss;

(2) Ordens Limitadas; e

(3) Um anula o outro.

Você pode escolher colocar uma Ordem Stop Loss para fornecer alguma proteção contra riscos. Por exemplo, se você não pode se dar ao luxo de ter uma taxa pior do que uma taxa específica porque precisa de certeza, talvez para comprar uma casa, mas quer esperar por uma taxa melhor do que a que está atualmente em oferta, você pode solicitar uma Ordem de Mercado nomeando sua Taxa de Câmbio preferida como a Taxa Alvo.

Uma Ordem Limite pode ser usada para atingir uma taxa de câmbio melhor do que a oferecida atualmente pela Xe Austrália.

Você também pode escolher executar uma Ordem One Cancels the Other, que é uma combinação de uma Ordem Stop Loss e uma Ordem Limit. Quando você coloca uma Ordem One Cancels the Other, você coloca duas Ordens de Mercado, e precisa definir níveis de limite e stop. Quando um nível é atingido, uma das ordens será executada, seja o stop ou o limit, e a outra será cancelada.

4.3 Termos da Ordem de Mercado

Os termos-chave de uma Ordem de Mercado podem ser resumidos da seguinte forma:

(a) Para cada Ordem de Mercado, ao atingir a Taxa-Alvo, a Xe Australia celebrará uma Transação de Câmbio à Vista ou uma Transação de Câmbio a Termo (conforme aplicável) com você nos termos da Ordem de Mercado.

(b) Embora sua Ordem de Mercado, se acordada, não seja uma transação por si só, concordamos em executá-la sujeita apenas às condições de mercado. Normalmente, aceitaremos e nos comprometeremos com sua Ordem de Mercado a partir do momento em que suas instruções forem recebidas por nós. Nós o informaremos prontamente se não a aceitarmos.

(c) Você pode cancelar uma Ordem de Mercado a qualquer momento antes que a Taxa Alvo seja executada, nos notificando por telefone. Você não pode cancelar uma Ordem de Mercado após a Taxa Alvo ter sido executada, independentemente de termos ou não notificado você de que a Taxa Alvo foi executada. Quando a Taxa Alvo for executada, emitiremos uma Transação FX e você estará vinculado a ela.

(d) A Taxa-alvo será considerada executada somente quando determinarmos que nossas Taxas de Câmbio atingiram ou excederam esse nível.

Você pode descobrir que, em alguns casos, a Taxa de Câmbio dispara (também conhecida como “gaps”) com o resultado de que a Taxa de Câmbio que você nomeou em sua Ordem de Stop Loss foi excedida, mas mudou antes de podermos executar a Ordem de Mercado em ou perto de sua Taxa Alvo nomeada. Se isso ocorrer, preencheremos sua Ordem de Stop Loss na melhor Taxa de Câmbio disponível para nós nas condições de mercado prevalecentes. Por causa disso, não podemos garantir as Taxas Alvo de Stop Loss (isso é chamado de “slippage”).

Seção 5. Dinheiro do cliente

5.1 Uso de Dinheiro do Cliente antes de entrar em Transação de Câmbio

Deve-se notar que os valores que você paga após concordar com uma Transação FX com a Xe Austrália não são pagos em uma Conta Trust de Dinheiro do Cliente, em vez disso, esses valores são pagos diretamente à Xe Austrália. Um Cliente pode, se quiser, pagar valores antes de entrar em uma Transação FX. Se isso ocorrer, os valores pagos devem ser inicialmente depositados em uma Conta Trust de Dinheiro do Cliente (veja abaixo em “Conta Trust de Dinheiro do Cliente”).

Os valores pagos por você à Xe Australia após a emissão de uma Transação FX são depositados na Conta de Confiança de Dinheiros do Cliente da Xe Australia. Você faz seu depósito por transferência eletrônica ou telegráfica. Todos os fundos devem ser fundos compensados em nossa conta bancária antes de serem contabilizados no saldo de sua Conta.

Ao fazer um pagamento que é depositado na conta Client Moneys Trust da Xe Australia, você está fazendo pagamentos que serão usados como parte do pagamento da sua transação de câmbio.

5.2 Conta fiduciária de dinheiro do cliente

O comentário nesta seção só se aplica quando você paga dinheiro antes de entrar em uma transação de câmbio.

Se você deseja pagar dinheiro antes de entrar em uma transação de câmbio, a Xe Australia exige que esse dinheiro seja inicialmente depositado em uma conta fiduciária de dinheiro do cliente.

Os valores pagos por você na Conta Fiduciária de Dinheiro do Cliente são mantidos para você enquanto permanecerem lá e, durante esse tempo, são segregados dos fundos próprios da Xe Australia.

Você deve estar ciente de que, para a conta fiduciária de dinheiro do cliente:

(a) As contas individuais dos clientes não são separadas umas das outras.

(b) Todos os fundos dos Clientes são combinados em uma conta.

(d) Dinheiro e outros ativos em uma Conta Trust de Dinheiro do Cliente pertencentes a Clientes não inadimplentes correm o risco potencial de serem sacados e não serem reembolsados ao Cliente, mesmo que não tenham causado o inadimplemento, porque um emissor de Transações FX na mesma posição que a Xe Australia tem permissão por lei para usar o dinheiro para pagar a si mesmo por sua proteção de sua Transação FX a Termo. Além disso, a lei permite que alguém na posição da Xe Australia use dinheiro do Cliente na Conta Trust de Dinheiro do Cliente para cumprir obrigações incorridas pela Xe Australia em conexão com margem, garantia, proteção, transferência, ajuste ou liquidação de negociações em derivativos pela Xe Australia, incluindo negociações em nome de pessoas que não sejam o Cliente cujos dinheiros foram depositados na Conta Trust de Dinheiro do Cliente.

(e) Embora a Xe Australia seja obrigada a descrever a você os recursos e riscos acima da lei australiana sobre a Client Moneys Trust Account, a Xe Australia não tem intenção de usar esses direitos. A Xe Australia não retirará os dinheiros de um Cliente de uma Client Moneys Trust Account, a menos que seja para uma destas finalidades:

(i) reembolsar o Cliente;

(ii) para pagar uma Transação de Câmbio emitida para o Cliente; ou

(iii) ao Cliente que especificamente orienta e autoriza a retirada por escrito.

5.3 Uso de dinheiro do cliente na conta fiduciária de dinheiro do cliente

O comentário nesta seção só se aplica quando você paga dinheiro antes de entrar em uma transação de câmbio.

Você só faria um pagamento na Client Moneys Trust Account se estivesse pagando antes de concordar com uma FX Transaction com a Xe Australia. Se você posteriormente entrar em uma FX Transaction com a Xe Australia, a Xe Australia retirará da Client Moneys Trust Account uma quantia suficiente de seus fundos para pagar pela FX Transaction.

Se o dinheiro tiver que ser sacado da Conta Fiduciária de Dinheiro do Cliente para qualquer outra finalidade (além do pagamento ao Cliente), você deverá dar à Xe Australia uma instrução por escrito para fazê-lo.

Os valores retirados da Conta Fiduciária de Dinheiro do Cliente são recebidos pela Xe Austrália para sua própria conta e não são mantidos em custódia para você, nem são investidos para seu benefício.

Seção 6. Risco de contraparte

6.1 Seu risco de contraparte na Xe Austrália

Ao negociar em transações de câmbio, você tem um risco de contraparte com a Xe Austrália, com base no fato de que a Xe Austrália é a emissora do produto, de que ela cumprirá suas obrigações com você.

A única parte significativa do seu risco de contraparte na Xe Australia é se ela terá os recursos financeiros no momento em que for obrigada a pagar a você os valores que lhe deve. A descrição a seguir ajuda você a entender os aspectos importantes do seu risco de contraparte na Xe Australia.

6.2 Sua exposição de crédito à Xe Austrália

Você tem exposição de crédito à Xe Australia porque você paga a Xe Australia para liquidar sua Transação FX. Sua exposição de crédito à Xe Australia para Transações FX Spot e Transações FX Same Day tem vida curta, pois são liquidadas em dois Dias Úteis e no dia, respectivamente.

Para Transações Forward FX, seu pagamento de Margem Inicial e qualquer pagamento posterior para atender a uma Chamada de Margem é parte do pagamento em relação ao valor total que você deve para liquidar a Transação Forward FX. No caso improvável de a Xe Australia não cumprir seu contrato, sua exposição de crédito à Xe Australia se beneficia do valor de sua Margem que é mantida na Conta Fiduciária de Dinheiro do Cliente para você (veja abaixo).

Então, resumindo, você deve considerar se a Xe Australia terá recursos financeiros para pagar o valor que lhe deve no momento da liquidação da sua transação de câmbio.

Seu risco de crédito na Xe Austrália é gerenciado e reduzido por:

(a) A Xe Austrália aplica sua política de gestão de riscos, para que possa conduzir seus negócios com prudência.

(b) A Xe Austrália aplica sua política de margem, de modo a manter a liquidez ao não estar superexposta a nenhum de seus clientes.

(c) A Xe Australia se compromete a usar os fundos pagos como Margem pelos clientes apenas para os fins permitidos (ver 3.6).

(d) A Xe Australia mantém seus fundos excedentes dos pagamentos de margem dos clientes em uma conta fiduciária de dinheiro do cliente.

(e) Xe Austrália cumprindo com suas obrigações AFSL de manter fundos líquidos excedentes e sempre manter a adequação de capital.

6.3 A Xe Austrália protege sua própria exposição cambial

Seu risco de crédito na Xe Austrália é reduzido porque a Xe Austrália faz hedge de suas Transações FX com você, então a Xe Austrália tem fundos para pagar você na liquidação. A Xe Austrália está no negócio de fornecer serviços de câmbio, não um negócio de negociação especulativa.

Uma vez que uma Ordem para uma Transação de FX a Termo é acordada com um Cliente, a Xe Austrália gerenciará a posição com outras Transações de FX que ela concordou, fazendo transações (em seu próprio nome, em sua própria conta) com um dos vários participantes do mercado que ela escolher (referido aqui como uma Contraparte de Hedge). Este hedge não requer um hedge exato de cada Transação de FX individual (porque pode haver a qualquer momento muitas Transações de FX de Clientes cobrindo muitas combinações de variáveis), então as posições líquidas são protegidas pela Xe Austrália dentro dos limites e de acordo com as políticas de gerenciamento de risco da Xe Austrália, de modo que, ao longo do tempo, a Xe Austrália tenha exposição limitada ou nenhuma exposição direta ao mercado para mudanças posteriores no valor da Transação de FX.

Para entrar nessas transações, a Xe Australia é obrigada a pagar por seu hedge ou depositar seu dinheiro (como garantia) com a Contraparte de Hedge relevante para manter os Contratos de Hedge abertos da Xe Australia. A Xe Australia financia essa obrigação de pagamento para sua Contraparte de Hedge de uma Conta Fiduciária de Dinheiro do Cliente, que por sua vez é financiada em parte por seu próprio capital e em parte por pagamentos de Margem do Cliente para a Xe Australia.

6.4 Riscos da contraparte de hedge da Xe Australia

A Xe Australia pode usar uma série de Contrapartes de Hedge de tempos em tempos (espalhando assim os riscos e não tendo risco de concentração com uma contraparte). Como a Xe Australia faz hedge das posições líquidas dentro de limites, contratos de hedge individuais podem não se relacionar diretamente apenas a uma Transação de FX. As Contrapartes de Hedge específicas usadas pela Xe Australia podem mudar de tempos em tempos e podem não ser conhecidas pela Xe Australia antes da sua Transação de FX.

Como a Xe Australia é responsável perante você como principal na Transação FX, a Xe Australia pode ser exposta à insolvência de sua Contraparte de Hedge, ou outros padrões que afetam a Contraparte de Hedge. É possível que a Contraparte de Hedge da Xe Australia se torne insolvente, o que pode afetar a capacidade financeira da Xe Australia de cumprir suas obrigações com você, uma vez que a Xe Australia também está exposta a essas Contrapartes de Hedge que executam seus contratos com a Xe Australia. Embora a Xe Australia não seja restrita em sua escolha de Contrapartes de Hedge, para reduzir esse risco, a Xe Australia realiza o gerenciamento de risco em sua seleção e monitoramento de suas Contrapartes de Hedge, todas as quais fazem parte de grandes grupos bancários globais respeitáveis e regulamentados.

6.5 Solvência da Xe Austrália

Sempre que você considerar seu risco de crédito com a Xe Australia, você deve considerar como avaliar a solvência da Xe Australia.

Os diretores da Xe Australia relatam e mantêm relatórios financeiros anuais auditados.

A solvência da Xe Australia não deve ser avaliada apenas por referência a informações financeiras históricas sobre a Xe Australia. A solvência da Xe Australia também depende de sua capitalização conforme ela muda, seu fluxo de caixa, todos os seus riscos comerciais, seus riscos de concentração de clientes e transações, seus riscos de contraparte para todos os seus negócios, seus sistemas de gerenciamento de risco e implementação real desse gerenciamento de risco.

Você deve levar em conta todos esses fatores e não confiar apenas em demonstrações financeiras anteriores, pois elas podem ficar desatualizadas.

6.6 Pagamentos a você na insolvência da Xe Austrália

No caso improvável de a Xe Australia se tornar insolvente, veja como você pode receber o pagamento de qualquer saldo credor líquido em sua conta:

(a) Todas as Transações FX e todos os Contratos de Hedge serão rescindidos. Isso levará a um valor líquido devido entre a Xe Australia e cada Cliente, e um único valor líquido devido entre a Xe Australia e cada Contraparte de Hedge;

(b) Os valores precisos e o momento dos pagamentos aos Clientes não serão conhecidos até que a posição líquida com todas as Contrapartes de Hedge seja conhecida;

(c) A Xe Australia usará esforços razoáveis para recuperar quaisquer valores mantidos em trust para ela pelas Contrapartes de Hedge. (Os Contratos de Hedge normalmente dariam um valor líquido devido por uma parte à outra e isso deveria levar a um superávit devido à Xe Australia que deveria ser financiado pelos pagamentos feitos pela Xe Australia à sua Contraparte de Hedge. O direito da Xe Australia ao pagamento do valor líquido é um “Benefício” mantido na Conta de Trust de Dinheiro do Cliente e, quando pagos à Xe Australia, esses pagamentos se tornam parte do “excedente” também mantido na Conta de Trust de Dinheiro do Cliente);

(d) A Xe Austrália precisará avaliar se pode processar para recuperar qualquer coisa devida pela Contraparte de Hedge;

(e) A Xe Austrália precisará avaliar quando os valores estarão prudentemente disponíveis para pagar clientes de Transações de Câmbio a Termo e poderá optar por pagar valores intermediários; e

(f) A Xe Australia precisará avaliar a alocação justa e razoável aos Clientes, levando em consideração, por exemplo, quaisquer valores pagos da Conta Fiduciária de Dinheiro do Cliente, saldos da Conta e valores recuperados da Contraparte de Hedge.

Seção 7. Riscos significativos

Usar Transações FX envolve uma série de riscos significativos. Você deve buscar aconselhamento independente e considerar cuidadosamente se as Transações FX são apropriadas para você, dada sua experiência, objetivos financeiros, necessidades e circunstâncias.

7.1 Outros riscos significativos

Você deve considerar estes outros riscos significativos envolvidos em transações de câmbio:

Principais riscos

Questões importantes

Não é um mercado regulamentado:

As Transações FX oferecidas pela Xe Australia são produtos financeiros de balcão e não são cobertas pelas regras de uma Bolsa. Você não poderá transferir seu contrato com a Xe Australia para outra parte, ou seja, ele não pode ser negociado em uma Bolsa. Se quiser sair de sua Transação FX a Termo, você precisará entrar em uma Transação de Encerramento com a Xe Australia. Você pode reduzir seu risco lendo cuidadosamente este PDS, os Termos e obtendo aconselhamento independente sobre os aspectos legais e financeiros relevantes para você.

Perturbações do mercado:

Uma interrupção do mercado pode significar que você pode não conseguir negociar em Transações FX quando desejado, e você pode sofrer uma perda como resultado disso. Exemplos comuns de interrupções incluem a “queda” de um sistema de negociação baseado em computador.

Ordens de mercado e deslizamento:

Pode se tornar difícil para nós executarmos sua Ordem de Mercado stop loss na sua taxa pré-determinada. Isso pode acontecer, por exemplo, quando há uma mudança significativa na Taxa de Câmbio em um curto período devido à extrema volatilidade do mercado (chamada de gapping). Portanto, as Ordens de Stop Loss, se colocadas, podem não limitar suas perdas à Taxa Alvo acordada (chamada de slippage). Você deve considerar colocar Ordens de Stop Loss à luz do fato de que o slippage pode ocorrer em condições voláteis. Para mais informações, consulte a Seção 4: “Ordens de Mercado”.

Serviços online:

Você é responsável pelos meios pelos quais acessa os serviços online ou seu outro contato com a Xe Australia. Se você não conseguir acessar os serviços online, isso pode significar que você não poderá realizar Transações FX, então você pode sofrer perdas como resultado disso. A Xe Australia também pode suspender a operação dos serviços online ou qualquer parte deles, sem aviso prévio a você. Embora isso seja considerado um risco muito baixo, já que normalmente só aconteceria em situações de mercado extremas e imprevistas, a Xe Australia tem poder para determinar quando fazer isso. Se os serviços online forem suspensos, você pode ter dificuldade para entrar em contato com a Xe Australia, pode não conseguir entrar em contato com a Xe Australia de forma alguma, ou suas Ordens podem não ser executadas. Há um risco moderado a alto de que a Xe Australia imponha limites de volume em Contas de Clientes ou filtros em negociações, o que pode impedir ou atrasar a execução de suas Ordens, por sua conta e risco. Você não tem recurso contra a Xe Australia em relação à disponibilidade ou não dos serviços online, nem por seus erros e software. Por favor, revise os Termos para quaisquer serviços online específicos.

Conflitos:

Transacionar com a Xe Australia carrega um risco automático de haver um conflito de interesses porque: (i) a Xe Australia atua como principal nas Transações FX com você e define o preço das Transações FX; (ii) pode estar transacionando com outras pessoas, a preços ou taxas diferentes; e (iii) a Xe Australia estará transacionando com participantes do mercado. A política usada pela Xe Australia é que, como principal, ela emite a Transação FX para você com base no preço que ela lhe dá, não agindo como corretora para você. A Xe Australia obtém seu preço negociando com suas próprias Contrapartes de Hedge. Você pode reduzir os riscos para você de preços desfavoráveis ou preços opacos (o que significa que não está claro como eles se relacionam com o mercado subjacente) monitorando os preços das Transações FX da Xe Australia em comparação com outros preços de câmbio estrangeiro no mercado subjacente disponíveis para você de outras fontes.

Poderes da Xe Austrália sobre inadimplência, indenizações e limitações de responsabilidade:

Se você deixar de pagar valores, a Xe Australia tem amplos poderes sob os Termos para tomar medidas para proteger sua posição. Por exemplo, a Xe Australia tem o poder de Fechar suas Transações de Câmbio e determinar as taxas de câmbio aplicáveis naquele momento. Além disso, sob os Termos, você concorda em indenizar a Xe Australia por certas perdas e responsabilidades, incluindo, por exemplo, em cenários de inadimplência em que você tenha deturpado a Xe Australia. Você deve ler os Termos cuidadosamente para entender esses assuntos.

Risco de sistemas:

A Xe Australia conta com uma série de soluções tecnológicas para fornecer a você serviços de câmbio eficientes. Nesse sentido, a Xe Australia conta com bancos e provedores de sistemas de liquidação internacional de terceiros para auxiliar em transferências de moeda entre contas que a Xe Australia não poderá controlar e não é responsável por isso.

Seção 8. Custos, taxas e encargos

Xe Austrálianãocobrar comissões para você entrar em uma Transação FX. A Xe Australia ganha sua receita do spread entre o preço que a Xe Australia alcança em seus Contratos de Hedge e o preço da sua Transação FX. Esse spread variará de acordo com o tamanho da Transação FX, o tipo de produto transacionado e as moedas envolvidas.

8.1 Taxa de transferência

(a) Custos e taxas

Será cobrada uma taxa de transação para usar nosso serviço de Transferência Eletrônica. A taxa de transação que cobramos para cada Transferência Eletrônica varia de transação para transação e de Cliente para Cliente. Essa taxa é separada da conversão da Taxa de Câmbio que será aplicada para converter uma moeda estrangeira para outra.

A taxa de transação que cobramos dependerá de:

(i) o montante e o tipo de moeda estrangeira a ser transferida (moedas mais exóticas geralmente incorrem em taxas mais altas);

(ii) o número e a frequência das Transferências Eletrônicas que você realiza por meio do Xe (um relacionamento existente pode resultar em taxas reduzidas); e

(iii) o país para onde os fundos são enviados (alguns países são mais caros do que outros para negociar).

8.2 Taxas de terceiros

Em alguns casos, podemos não conseguir enviar um pagamento diretamente ao banco beneficiário e usaremos um banco correspondente para fazer o pagamento. O banco correspondente pode cobrar uma taxa para fazer o pagamento ao banco beneficiário e essas taxas podem ser deduzidas do valor remetido ao banco beneficiário. O banco beneficiário também pode deduzir ou cobrar uma taxa ao receber um pagamento enviado por nós. Essas taxas de terceiros estão além do nosso controle; não recebemos nenhum benefício delas e não podemos necessariamente prever quando serão cobradas ou o valor das taxas. Portanto, você precisa ter em mente que o valor que está enviando pode não ser sempre exatamente o mesmo que o valor recebido na conta do beneficiário.

8.3 Juros

A Xe Australia cobra juros sobre valores em atraso diariamente à taxa de cinco por cento ao ano acima da taxa de empréstimo base do banco principal da Xe Australia de tempos em tempos, a partir da data de vencimento, inclusive, até que o pagamento seja recebido em fundos compensados. Essa taxa está disponível na Xe Australia mediante solicitação.

Seção 9. Informações gerais

9.1 Discrições

A Xe Australia tem critérios sob os Termos que podem afetar seus Pedidos e Transações FX. Você não tem nenhum poder para direcionar como exercemos nossos critérios.

Ao exercer nossos critérios, cumpriremos com nossas obrigações legais como detentor de uma AFSL. Levaremos em consideração nossas políticas e o gerenciamento de todos os riscos (incluindo riscos financeiros, de crédito e legais) para nós e todos os nossos Clientes, nossas obrigações com nossas contrapartes, condições de mercado e nossa reputação. Tentaremos agir de forma razoável no exercício de nossos critérios, mas não somos obrigados a agir em seus melhores interesses ou a evitar ou minimizar uma perda em sua Conta.

Nossas principais discrição são:

(a) se deve aceitar sua Ordem (incluindo o Encerramento de uma posição);

(b) determinar os requisitos de Margem, especialmente o valor da Margem Inicial, qualquer valor de Chamada de Margem posterior e o tempo que exigimos que você cumpra qualquer Chamada de Margem;

(d) definir prêmios para opções de câmbio; e

(e) após um default, fechar suas posições e definir o Valor de Fechamento.

Nossas outras opções incluem:

(a) abrir e fechar sua Conta;

(b) quaisquer limites de risco ou outros limites que impusermos à sua Conta;

(c) dar-lhe um período de carência para o cumprimento integral do pagamento, com fundos compensados, de qualquer quantia que deva;

(d) interpretação, variação e aplicação das nossas políticas;

(e) se deve concordar com a entrega contínua ou prévia de Transações Forward FX; e

(f) pagar juros sobre contas.

Nossas discrição podem lhe dar um risco, embora isso seja auxiliado por nossas obrigações legais, nossas políticas e nosso desejo de agir razoavelmente no exercício de nossas discrição. Você deve ver a Seção 7 sobre Riscos Significativos.

9.2 Políticas

A Xe Australia tem uma série de políticas que podem afetar suas Transações FX. As políticas são diretrizes que a Xe Australia (incluindo toda a sua equipe) deve seguir, mas as políticas não fazem parte dos Termos e não lhe dão direitos ou poderes legais adicionais.

Podemos alterar, emendar, retirar, substituir ou adicionar às nossas políticas a qualquer momento, sem aviso prévio. Nossas políticas podem ajudar você a entender como operamos, mas todas as informações importantes são definidas ou referenciadas neste PDS, portanto, você deve confiar apenas neste PDS e não nas políticas.

As políticas estão disponíveis entrando em contato conosco e lhe enviaremos uma cópia gratuita.

9.3 Leis contra lavagem de dinheiro

A Xe Austrália está sujeita às leis de combate à lavagem de dinheiro e ao financiamento do terrorismo (Leis AML) que podem afetar suas Transações FX. Se sua Conta for estabelecida, a Xe Australia pode divulgar suas informações pessoais ou atrasar ou bloquear transações em sua Conta para os propósitos das leis AML ou sob os procedimentos das leis AML da Xe Australia, sem responsabilidade para com você por qualquer perda que surja devido a isso.

Se você solicitar que um pagamento seja feito por nós (em dólares americanos) e compensado em uma conta bancária nos EUA, ao aceitar nossos Termos, você reconhece e garante que o beneficiário do pagamento não é uma pessoa, grupo ou entidade associada a um país sancionado pelas leis e regulamentações dos EUA.

9.4 Implicações fiscais

As Transações FX terão implicações tributárias para os Clientes, dependendo das leis e administração tributárias atuais, da natureza do Cliente para as leis tributárias, dos termos das transações e de outras circunstâncias. Elas são invariavelmente complexas e específicas para cada Cliente. Você deve consultar seu consultor tributário antes de transacionar esses produtos financeiros.

As informações a seguir devem ser consideradas apenas como informações gerais.

9.5 Refrescando-se

Não há acordo de resfriamento para Transações FX. Isso significa que você não tem o direito de devolver a Transação FX, nem solicitar um reembolso do dinheiro pago para adquirir a Transação FX. Se você mudar de ideia após entrar em uma Transação FX com a Xe Australia, você deve fechá-la, pagar quaisquer custos de Transação e assumir o risco de incorrer em uma perda ao fazê-lo.

9.6 Considerações éticas

Normas trabalhistas ou considerações ambientais, sociais ou éticas não são levadas em consideração pela Xe Austrália ao fazer, manter, variar ou encerrar transações de câmbio.

9.7 Jurisdições

As transações de câmbio oferecidas por este PDS estão disponíveis apenas para pessoas que recebem o PDS na Austrália.

A distribuição deste PDS em jurisdições fora da Austrália pode estar sujeita a restrições legais. Qualquer pessoa que resida fora da Austrália que tenha acesso a este PDS deve cumprir com tais restrições e a falha em fazê-lo pode constituir uma violação das leis de serviços financeiros. A oferta à qual este PDS se refere não está disponível para investidores dos EUA.

9.8 Resolução de disputas

A Xe Australia quer saber sobre quaisquer problemas que você possa ter com o serviço fornecido a você para que possamos tomar medidas para resolver o problema. Se você tiver uma reclamação sobre o produto ou serviço financeiro fornecido a você, envie um formulário de reclamações on-line, que pode ser encontrado em nosso artigo da Central de Ajuda,Como fazer uma reclamação

A Xe Australia tentará resolver sua reclamação de forma rápida e justa. Ao receber sua reclamação, acusaremos o recebimento dela dentro de 24 horas ou, se isso não for possível, assim que possível após o recebimento por escrito de sua reclamação e usaremos nossos melhores esforços para tentar resolver sua reclamação dentro de 30 dias do recebimento de sua reclamação por escrito.

Se não estiver satisfeito com a nossa resposta, pode apresentar uma reclamação junto doAutoridade Australiana de Reclamações Financeiras (AFCA)

On-line: www.afca.org.au

E-mail: info@afca.org.au

Telefone: 1800 931 678 (ligação gratuita)

Correspondência: Autoridade Australiana de Reclamações Financeiras GPO Box 3 Melbourne VIC 3001

A Xe Australia é membro (Membro 11671) do esquema de resolução de reclamações da AFCA. O serviço fornecido a você pela AFCA é gratuito.

OComissão Australiana de Valores Mobiliários e Investimentos (ASIC)também tem uma linha de informações no número 1300 300 630 que você pode usar para fazer uma reclamação e obter informações sobre seus direitos.

9.9 Privacidade

Todas as informações coletadas pela Xe Australia, no formulário de inscrição ou de outra forma, são usadas para manter sua Conta e com a finalidade de avaliar se você seria adequado como Cliente.

A Xe Austrália tem obrigações e procedimentos em vigor para garantir sua conformidade com a Lei de Privacidade de 1988.

Significativamente, estes incluem o seguinte:

(um)Coleta de informações pessoais

Ao coletar informações pessoais, a Xe Australia é obrigada a coletar apenas informações que sejam necessárias para o propósito descrito acima e garantir que a coleta das informações seja por meios justos e legais; e tomar medidas razoáveis para fazer com que você, o indivíduo, esteja ciente do motivo pelo qual as informações estão sendo coletadas e que você pode acessar as informações mantidas por nós. Se necessário, a Xe Australia também coleta informações sobre diretores de um cliente corporativo ou agentes ou representantes do cliente. A Xe Australia pode ser obrigada por lei a coletar informações, como para fins fiscais ou para identificar pessoas que abrem ou operam uma conta.

A Xe Australia pode tomar medidas para verificar as informações fornecidas a ela, como consultar registros, árbitros, empregadores ou agências de crédito. Essas informações não serão divulgadas a nenhuma outra pessoa, embora a Xe Australia possa divulgar essas informações a seus órgãos corporativos relacionados, caso você pretenda usar os serviços de qualquer um desses órgãos corporativos relacionados.

(b)Usando as informações pessoais

Depois que a Xe Australia coletar as informações suas, ela somente as usará para os propósitos descritos acima, a menos que você consinta de outra forma.

As informações pessoais podem ser divulgadas para:

(i) qualquer pessoa agindo em seu nome, incluindo seu consultor, contador, advogado, executor, procurador ou outro representante;

(ii) órgãos corporativos relacionados à Xe Austrália, caso você use ou pretenda usar serviços dessas outras corporações;

(iii) quaisquer organizações às quais a Xe Australia terceiriza funções administrativas;

(iv) corretores ou agentes que encaminham seu negócio para a Xe Australia (para que possamos trocar informações e administrar sua conta com eficiência);

(v) autoridades reguladoras; e

(vi) conforme exigido ou permitido por lei ou por ordem judicial.

Essas informações não serão divulgadas a nenhuma outra pessoa sem o seu consentimento.

Você pode acessar suas informações pessoais mantidas pela Xe Australia (sujeito a exceções permitidas), entrando em contato com a Xe Australia. Podemos cobrar por esse acesso.

Como a Xe Australia é obrigada por lei a tomar medidas razoáveis para garantir que as informações pessoais usadas sejam precisas, atualizadas e completas, informe-nos imediatamente se alguma informação pessoal fornecida tiver mudado.

(c)Retenção de informações pessoais

A Xe Austrália implementou e mantém proteção segura de todas as informações pessoais obtidas por uso indevido, perda, acesso não autorizado, modificação ou divulgação.

As informações serão destruídas ou despersonalizadas se a Xe Australia não precisar mais das informações para a finalidade mencionada acima.

Seção 10. Glossário

10.1 Glossário

Contasignifica sua conta com a Xe Austrália estabelecida de acordo com os Termos, incluindo todas as Contas e todas as Transações registradas nelas.

Dólares australianosouUm dólarsignifica a moeda legal da Comunidade da Austrália.

Moeda compradaé a moeda recebida pelo Cliente em troca da Moeda Vendida.

Dia útilsignifica qualquer dia, exceto feriado bancário ou público em toda a Austrália ou sábado ou domingo.

Clienterefere-se à pessoa que tem a Conta na Xe Austrália.

Conta fiduciária de dinheiro do clientesignifica uma conta (independentemente do nome ou estilo) mantida pela Xe Australia para os fins da Lei das Corporações de 2001 (Commonwealth) para manter o dinheiro dos clientes.

Fechar, Fechado e Fechandoem relação a uma Transação significa cumprir ou satisfazer as obrigações do cliente e da Xe Australia sob a transação e isso inclui comparar a Transação com uma Transação do mesmo tipo sob a qual o Cliente assumiu uma posição oposta compensatória.

Valor de fechamentosignifica o valor da Transação de Câmbio conforme determinado pela Xe Austrália.

Data do contratosignifica a data em que a Transação de Câmbio foi acordada pela Xe Austrália.

Intercâmbiosignifica o mercado operado pela ASX, ASX 24 (anteriormente Sydney Futures Exchange) operado pela Australian Securities Exchange Limited (ABN 83 000 943 377), a Australian Clearing House operada pela ASX Clearing Corporation Limited (ABN 45 087 801 554), ou qualquer outra bolsa ou mercado em que a Xe Australia participe de tempos em tempos, seja diretamente ou por meio de agentes ou outros participantes do mercado.

Taxa de câmbioexpressa o valor da Moeda Comprada em termos da Moeda Vendida e vice-versa.

Transação Forward FXsignifica uma Transação de Câmbio cuja Data de Valor é posterior a dois dias úteis após a Transação ter sido realizada.

Transação FXsignifica um contrato de câmbio entre o Cliente e a Xe Australia para comprar e entregar moeda (incluindo Transações de Câmbio a Termo, Transações de Câmbio à Vista e no Mesmo Dia).

Contrato de Hedgesignifica um contrato, escritura, acordo ou outro instrumento entre a Xe Australia e uma Contraparte de Hedge, incluindo acordos-quadro, transações individuais (escritas ou não) e acordos de crédito ou garantia para elas, para ou em relação a transações de câmbio (sejam ou não possíveis outras transações sob esses acordos), incluindo pagamentos a Contrapartes de Hedge como garantia ou garantia para essas transações.

Contraparte de coberturasignifica qualquer banco, órgão corporativo relacionado a um banco ou outra corporação financeira regulamentada que seja uma contraparte da Xe Australia ou de seus Contratos de Hedge (para evitar dúvidas, isso não inclui o Cliente).

Representante Xesignifica o representante da HiFX Austrália.

Margem Inicialsignifica o valor que você deve pagar à Xe Austrália como cobertura de margem inicial para uma transação de câmbio a termo.

Ordem Limitadasignifica uma Ordem de Mercado para comprar ou vender uma moeda contra outra quando e se uma taxa de câmbio alvo pré-determinada for atingida. A Ordem de Mercado permanece válida até ser cancelada, a menos que estipulado de outra forma.

Margemsignifica o valor creditado na Conta e é parte do pagamento da Moeda Comprada.

Chamada de Margemsignifica uma solicitação da Xe Australia para que você deposite mais fundos em sua Conta.

Ordem de Mercadosignifica uma Ordem para comprar ou vender uma moeda contra outra quando e se uma Taxa de Câmbio alvo pré-determinada for atingida. A Ordem de Mercado permanece válida até ser cancelada, a menos que especificado de outra forma.

Um anula o outroé um tipo de Ordem de Mercado que consiste em uma Ordem Stop Loss e uma Ordem Limite

Ordemsignifica qualquer ordem feita por você para entrar em uma Transação de Câmbio.

Transação FX no mesmo diaé uma transação de câmbio cuja data-valor é o mesmo dia da Data do Contrato.

Moeda Vendidaé a moeda vendida pelo Cliente em troca do recebimento da Moeda Comprada da Xe Australia.

Transação Spot FXé uma transação de câmbio cuja data-valor é de 2 dias úteis a partir da data do contrato.

Ordem de Stop Losssignifica uma Ordem de Mercado para comprar ou vender uma moeda contra outra quando uma Taxa de Câmbio alvo pré-determinada é atingida, conforme especificado pelo Cliente. A Ordem de Mercado permanece válida até ser cancelada, a menos que estipulado de outra forma.

Taxa alvosignifica a taxa na qual uma Ordem de Mercado é executada, sendo a Taxa de Câmbio especificada pelo Cliente para a Ordem de Mercado mais a margem da Xe Austrália sobre a taxa de câmbio de atacado que a Xe Austrália consegue obter de suas contrapartes de hedge.

Termossignifica os termos da sua Conta com a Xe Australia para todas as suas Contas pelas quais você negocia em Transações (conforme alterado de tempos em tempos). Variações ou termos adicionais podem ser notificados a você de tempos em tempos de acordo com seus Termos atuais.

Transaçãosignifica qualquer tipo de Transação de Câmbio que seja negociada de acordo com os Termos.

Administradorsignifica o administrador no momento relevante do Trust.

Data de valorsignifica a data acordada entre o Cliente e a Xe Australia para entrega e liquidação das moedas em uma Transação de Câmbio.

Xesignifica Xe Australia, um nome comercial da HiFX Australia Pty Ltd (ABN 78 105 106 045) cujo escritório registrado fica no Level 5, 28 Margaret Street, Sydney NSW 2000 Austrália. A HiFX Australia possui uma Licença Australiana de Serviços Financeiros (AFSL 240 917) e é regulamentada pela Comissão Australiana de Valores Mobiliários e Investimentos.

HiFX Austrália Pty Ltd

Declaração de divulgação de produtos da Xe Austrália

Conteúdo

Seção 1. Informações importantes

Seção 2. Visão geral dos principais recursos

Seção 3. Como realizar uma transação de câmbio

Seção 4. Ordens de Mercado

Seção 5. Dinheiro do cliente

Seção 6. Risco de contraparte

Seção 7. Riscos significativos

Seção 8. Custos, taxas e encargos

Seção 9. Informações gerais

Seção 10. Glossário

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