Australische productverklaring – Xe Helpcentrum

Dit is een Product Disclosure Statement (PDS), gedateerd 27 maart 2023, opgesteld door HiFX Australia Pty Ltd ACN 105 106 045; AFSL 240 917 (handelend als 'Xe', 'Xe.com' of 'Xe Australia') (Xe Au), als uitgever van over-the-counter valutacontracten (FX-transacties). Het beschrijft de belangrijkste kenmerken van FX-transacties, hun voordelen, risico's, de kosten en vergoedingen van het uitvoeren van een FX-transactie en andere gerelateerde informatie. FX-transacties zijn geavanceerde financiële producten, dus u dient deze PDS en de voorwaarden volledig te lezen voordat u een beslissing neemt om hierin te beleggen.

Deze PDS is bedoeld om u te helpen bepalen of de Valutaproducten die in deze PDS worden beschreven, geschikt voor u zijn.

1.2 Geen advies door deze PDS

Deze PDS vormt geen aanbeveling of mening dat producten aangeboden door Xe Australia geschikt zijn voor u.

Door een FX-transactie aan te gaan, belegt u in een financieel product en bent u dus onderhevig aan beleggingsrisico's. We raden u aan alle redelijke stappen te ondernemen om de resultaten van het gebruik van de door Xe geleverde producten volledig te begrijpen en als zodanig moet u de risico's van beleggen in FX-transacties begrijpen en accepteren.

De informatie in deze PDS is alleen algemeen en houdt geen rekening met uw persoonlijke doelstellingen, financiële situatie en behoeften. Deze PDS vormt geen advies aan u of FX-transacties geschikt voor u zijn.

1.3 Kopieën

De informatie in deze PDS was actueel op het moment van de opstelling ervan, maar kan te allen tijde worden gewijzigd.

Als nieuwe informatie wezenlijk nadelig voor u is, zullen we een nieuwe PDS of een aanvullende PDS met de nieuwe informatie uitgeven. Als nieuwe informatie niet wezenlijk nadelig voor u is, kunt u bijgewerkte informatie vinden op onze website op www.xe.com (onze website) of door ons te bellen met behulp van de contactgegevens in de Directory hiernaast.

Een kopie van deze PDS en de Voorwaarden is te vinden op onze website of u kunt Xe Australia bellen om te vragen dat u er gratis een kopie van krijgt.

1.4 Jurisdictie

Het aanbod onder deze PDS is alleen beschikbaar voor personen die de PDS binnen Australië ontvangen. Deze PDS vormt geen aanbod aan enige persoon aan wie, of op enige plaats waar, het onwettig zou zijn om dat aanbod te doen.

1.5 Financiële bedragen

Alle financiële bedragen in deze PDS zijn in Australische Dollars (AUD), tenzij anders vermeld.

1.6 Onze dienstverlening

Xe Money Transfer wordt verzorgd door Xe Australia.

Xe Australia is gespecialiseerd in het verlenen van handelsdiensten in vreemde valuta aan zowel zakelijke als consumentenklanten die vreemde valuta voor commerciële doeleinden moeten kopen of verkopen of de gekochte valuta fysiek moeten afleveren, dat wil zeggen als onderdeel van hun dagelijkse zakelijke activiteiten. buitenlandse facturen (betalingen) moeten vereffenen en ontvangsten in vreemde valuta moeten omrekenen.

Valutatransacties worden aangevraagd, overeengekomen, uitgegeven en beheerd volgens de voorwaarden die in onze Voorwaarden worden uiteengezet.

Deze PDS beschrijft de FX-transacties die aan u worden uitgegeven in overeenstemming met de Algemene voorwaarden. U dient deze PDS in zijn geheel en de Algemene voorwaarden te lezen voordat u een beslissing neemt om te handelen in financiële producten die onder deze PDS vallen.

1.7 Australische licentie voor financiële diensten

Xe Australia heeft een Australian Financial Services License (AFSL) 240 917. Xe Australia is door zijn AFSL geautoriseerd om:

(a) advies geven over financiële producten (ALLEEN aan Wholesale-klanten);

(b) handelen in een financieel product; En

Xe Australia levert financiële diensten in de volgende financiële producten:

(d) Transacties in deviezenwaarde vandaag

(e) Valutawaarde Morgentransacties

(f) Valutawaarde Spottransacties

(g) Valutatermijncontracten; En

(h) Niet-leverbare valutatermijncontracten (NDF)

De valutadatum voor elk valutapaar waarin u transacties wilt uitvoeren, moet in beide landen werkdagen zijn. Als u er bijvoorbeeld voor kiest om morgen in AUD te handelen tegen de waarde in USD, en het is een feestdag in de VS op die datum, dan wordt de volgende werkdag toegepast op uw transactie.

1.8 HiFX KANTOORLIJST

HiFX Australia Pty LtdNiveau 1,75 Castlereagh-straat,Sydney NSW 2000Australië

Telefoon: 1800 875 483E-mail: help@support.xe.com

of via onze website.

Sectie 2. Overzicht van de belangrijkste functies

2.1 Belangrijkste kenmerken van valutacontracten (FX-transacties)

Een valutatransactie is de simultane aankoop van een valuta en verkoop van een andere valuta tegen een overeengekomen Wisselkoers. In tegenstelling tot financiële producten die op een beurs worden verhandeld, zijn Valutatransacties niet gestandaardiseerd, maar individueel afgestemd op de specifieke vereisten van de bij het contract betrokken partijen.

De variabelen die van invloed zijn op de onderhandeling van een Valutatransactie zijn:

(a) de gewisselde valuta's;

(b) het bedrag van dergelijke valuta's;

(d) de valutadatum van de FX-transactie.

FX-transacties vervallen op een valutadatum (een vooraf bepaalde datum die elke werkdag kan zijn die aanvaardbaar is voor de twee partijen van het contract), waarbij de datum kan variëren van dezelfde dag of een termijndatum kan zijn. FX-transacties (zijn leverbare contracten en houden een verplichting in om valuta te geven of te ontvangen op de Valutadatum. Leveringsvoorwaarden worden overeengekomen aan het begin van elke individuele FX-transactie.

Hieronder vindt u een samenvatting van de belangrijkste kenmerken van FX-transacties :

(a) FX-transacties zijn over-the-counter financiële producten uitgegeven door Xe Australia. Ze worden niet op de beurs verhandeld.

(b) FX-transacties vergemakkelijken de uitwisseling van valuta's en resulteren in fysieke betalingen op de leveringsdatum. U stuurt ons uw Verkochte Valuta en wij sturen u uw Gekochte Valuta.

(c) FX-transacties stellen klanten in staat zichzelf te beschermen tegen ongunstige wisselkoersschommelingen door cashflowzekerheid te bieden.

2.2 Aard van een FX-transactie

Een Valutatransactie is een overeenkomst tussen twee partijen om een valuta (Verkochte Valuta) om te wisselen voor een andere valuta (Gekochte Valuta) tegen een overeengekomen Wisselkoers op een datum (Contractdatum) voor levering die vooraf bepaald wordt (Valutadatum), waarbij de datum ofwel dezelfde dag kan zijn of de overeengekomen termijndatum, afhankelijk van het type Valutatransactie.

Wisselkoersen bepalen

Een wisselkoers is de prijs van een valuta (de basisvaluta) in termen van een andere valuta (de termenvaluta).

De wisselkoers AUD/USD 0,95 betekent bijvoorbeeld dat één Australische dollar gelijk is aan, of kan worden ingewisseld voor, 95 US-centen.

2.3 Deviezenproducten

Xe Australia biedt de volgende soorten FX-transactieproducten aan:

Value Today FX-transacties – Dit is een FX-transactie waarbij de afwikkeling plaatsvindt aan het einde van de werkdag waarop de transactie is aangegaan.

Value Tomorrow FX Transaction- Dit is een FX-transactie waarbij de valutadatum één (1) werkdag na de transactiedatum valt

Spot FX-transactie – Dit is een FX-transactie waarbij de valutadatum twee (2) werkdagen na de transactiedatum valt

FX-termijntransactie - Dit is een FX-transactie waarbij de valutadatum meer dan twee (2) werkdagen na de transactiedatum valt

Non Deliverable Forward Exchange Contracts (NDF) - Een NDF is een type FEC dat netto contant wordt afgewikkeld op de valutadatum.

De bovenstaande vijf producten kunnen ook worden aangevraagd door een marktorder te plaatsen (limiet- en stop loss-orders) die zijn ontworpen om uw blootstelling aan de markt te optimaliseren of om uw verlies te beperken door te instrueren dat een FX-transactie moet worden uitgevoerd tegen een vooraf bepaalde prijs (Wisselkoers).

2.4 Belangrijkste kenmerken, voordelen en risico's

Value Today FX-transacties; Value Tomorrow en Spottransacties

Hoe werkt een waarde vandaag, waarde morgen en spottransactie?

Wanneer u een transactie aangaat met Xe Australia, nomineert u het bedrag aan valuta dat moet worden gekocht of verkocht, de twee valuta die moeten worden uitgewisseld en de valutadatum van de transactie (Vandaag, morgen of contant).

Xe Australia bepaalt de wisselkoers die van toepassing is op de transactie op basis van de valuta's en de valutadatum die u hebt opgegeven.

De wisselkoers die Xe Australia u biedt voor Value Today- en Value Tomorrow-transacties wordt bepaald doordat Xe Australia de Spot Rate aanpast. Deze aanpassing kan zowel een optelling als een aftrekking zijn en geeft de kosten of baten weer die samenhangen met het renteverschil tussen de valuta's die worden uitgewisseld.

Op de Valutadatum bent u verplicht om de valuta die u inwisselt in overeenstemming met de Beurs te leveren.

Tarief bepaald door Xe Australia en door u overeengekomen op de Transactiedatum. Na ontvangst van de valuta die u verkoopt, betaalt Xe Australia u of uw aangewezen begunstigde het bedrag aan valuta dat u heeft gekocht. Xe Australia levert de betaling aan u of uw aangewezen begunstigde door middel van een overboeking naar een bank.

Voorbeeld

U bent een importeur en moet binnen twee werkdagen een betaling van USD 100.000,00 doen aan een offshore leverancier. U moet AUD verkopen en USD kopen om deze betaling uit te voeren.

U wilt vandaag een spotcontract met Xe Australia afsluiten om een wisselkoers vast te stellen waarbij u USD 100.000,00 koopt en AUD binnen 2 werkdagen verkoopt. U neemt contact op met Xe Australia en vraagt om een Foreign Exchange Rate. Xe Australia citeert u een wisselkoers van AUD/USD 0,7690.

Als u deze offerte accepteert (wat mondeling kan worden gedaan), komt er een Spotcontract tot stand tussen u en Xe Australia.

Het AUD-equivalent wordt berekend door het USD-bedrag te delen door de huidige AUD/USD-wisselkoers:

USD 100.000,00 ÷ AUD/USD 0,7690 = AUD 130.039,01

Door het Spotcontract met Xe Australia aan te gaan, moet u op de Afwikkelingsdatum USD 100.000,00 kopen van Xe Australia in ruil voor AUD 130.039,01.

Dit voorbeeld wordt alleen ter illustratie gebruikt. Werkelijke wisselkoersen zullen afhangen van actuele marktkoersen op de berekeningsdatum.

2.5 Kosten van een Spotcontract

Xe Australia bepaalt zijn wisselkoers voor u door een retailopslag toe te passen op de groothandelswisselkoers die het ontvangt van zijn hedging-tegenpartijen en/of liquiditeitsverschaffers. Xe Australia bepaalt deze Retail Mark-up door rekening te houden met een aantal factoren, waaronder:

(a) de omvang van de transactie gemeten aan de hand van het Notionele Bedrag, waarbij hoe kleiner het Notionele Bedrag is, des te groter de Retail Mark-up kan zijn;

(b) het valutapaar waarbij hoe minder liquiditeit in het paar, hoe groter de Retail Mark-up kan zijn;

(d) de tijdzone die u kiest om in te handelen, waar bij handelen op feestdagen of in het weekend verhoogde Retail Mark-ups kunnen optreden; En

(e) de frequentie waarmee u handelt met Xe Australia, waarbij hoe vaker u handelt, de Retail Mark-up verlaagd kan worden.

Aan de hand van het voorbeeld in 2.4 hierboven, laten we aannemen dat Xe Australia toegang heeft tot een groothandel AUD/USD wisselkoers van zijn tegenpartij van 0,7700. Aangezien Xe Australia de klant een wisselkoers van 0,7690 heeft aangeboden, is er een retailopslag van 10 punten (of 0,0010) op de groothandelskoers waartoe Xe Australia toegang heeft. De kosten voor Xe Australia voor het verwerven van USD 100.000 bedragen daarom AUD 129.870,13 en de kosten voor de klant bedragen AUD 130.039,01. Dit resulteert in een marge voor Xe Australia van AUD 168,88 op de transactie.

2.6 VOORDELEN VAN A Waardeer vandaag, waardeer morgen en spotcontract

Het belangrijkste voordeel van deze contracten is dat u betalingen in vreemde valuta kunt doen en ontvangen, waardoor u offshore buitenlandse transacties kunt verrichten.

Spotcontracten kunnen in minder dan twee werkdagen worden afgewikkeld als we een goedgekeurde betaling voor betaling hebben ontvangen. Naast het rechtstreeks betalen en ontvangen van geld van leveranciers of klanten, kunnen Spotcontracten ook worden gebruikt om kredietbrieven te vereffenen.

2.7 RISICO'S VAN Waardeer vandaag, waardeer morgen en spotcontracten

Zodra de overeengekomen Wisselkoers is vastgesteld op de Transactiedatum, kunt u niet profiteren van gunstige wisselkoersschommelingen die plaatsvinden na de Transactiedatum en vóór de Valutadatum. Door u te beschermen tegen mogelijk ongunstige wisselkoersschommelingen, kunt u niet profiteren van gunstige wisselkoersschommelingen.

Vertragingen bij overschrijvingen en wissels kunnen, hoewel zeldzaam, voorkomen. Deze kunnen worden veroorzaakt om verschillende technische en administratieve redenen buiten de controle van Xe Australia.

Als u ervoor kiest om de FEC na de Handelsdatum te annuleren of te wijzigen, moet u alle vergoedingen, kosten of verliezen betalen die Xe heeft opgelopen in verband met de annulering of wijziging. De omvang van deze vergoedingen, kosten of verliezen hangt af van het contract en de marktomstandigheden wanneer u ons instructies geeft om de transactie te annuleren of te wijzigen.

2.8 Belangrijkste kenmerken, voordelen en risico's

Valutatermijncontracten (FEC's)

Wat is een FEC?

Een FEC is een bindende overeenkomst tussen u en Xe Australia waarin een valuta wordt verkocht of gekocht tegen een andere valuta tegen een overeengekomen wisselkoers op een overeengekomen datum na twee (2) werkdagen in de toekomst. In tegenstelling tot spotcontracten, elimineert een valutatermijncontract bijna de onzekerheid van fluctuerende wisselkoersen door vandaag een prijs vast te leggen.

Xe Australia is van mening dat FEC's alleen geschikt zijn voor bedrijven die de risico's van het handelen in financiële producten met wisselkoersen begrijpen en accepteren.

2.9 Voordelen van een termijncontract

Enkele voordelen van het gebruik van een valutatermijncontract voor afdekkingsdoeleinden zijn de volgende:

(a) Een valutatermijncontract is een eenvoudige methode om valutarisico's af te dekken, zonder dat u zich zorgen hoeft te maken over ongunstige bewegingen in wisselkoersen.

(b) Overwint de problemen bij het budgetteren, aangezien u nu kunt budgetteren tegen een vaste wisselkoers.

(c) U kunt ervoor kiezen om het volledige bedrag van het contract op één datum af te wikkelen, of u kunt delen van het bedrag gedurende de contractperiode opnemen.

(d) Stelt u in staat uw prijzen vast te stellen en er zeker van te zijn dat uw kosten niet stijgen.

2.10 Risico's van een Termijncontract

De specifieke risico's verbonden aan een valutatermijncontract omvatten het volgende:

(a) Een margestorting (meestal ongeveer 10%) van de totale transactie is vereist om een valutatermijncontract aan te gaan. Mogelijk moet u op korte termijn een extra margestorting doen als uw valutatermijncontract OTM wordt. Het niet betalen van een aanvullende margestorting wanneer vereist, kan leiden tot de gedwongen liquidatie van uw positie en tot extra verliezen.

(b) Door het aangaan van een valutatermijncontract wordt de wisselkoers voor de toekomstige leveringsdatum vergrendeld, waardoor eventuele financiële voordelen (of verliezen) als gevolg van latere wisselkoersschommelingen worden uitgesloten.

(c) Als het onderliggende doel voor het aangaan van de transactie verandert en u probeert het valutatermijncontract te wijzigen of te annuleren, kunnen er verliezen worden geleden.

2.11 Hoe werkt een Termijncontract?

Om een valutatermijncontract af te sluiten, moet u ons informeren over het notionele bedrag, beide betrokken valuta's en de gewenste afwikkelingsdatum. De prijs van het valutatermijncontract is afhankelijk van een aantal factoren, waaronder de gekozen afwikkelingsdatum, de huidige contante koers en, in elk valutapaar, de huidige rentetarieven en de huidige termijnkoers (bestaande uit de interbancaire, professionele marktrente plus krediet-, risico- en liquiditeitspremies).

2.12 Doorstuurpunten

Termijnpunten zijn een fractie van de koersvaluta die worden toegevoegd aan of afgetrokken van de contante koers om de termijnwisselkoers te creëren die van toepassing is op uw specifieke valutatermijncontract.

Bijvoorbeeld, 50 Forward Points in een AUD/USD wisselkoersofferte, zou gelijk zijn aan 0,50 cent van de Noteringsvaluta (USD). De berekening van de Forward-punten is gebaseerd op een aantal factoren, waaronder, maar niet beperkt tot, de volgende:

(a) De verschillende rentetarieven die gelden in de twee valuta's die zijn genomineerd in het valutatermijncontract.

(b) De volatiliteit en onvoorspelbaarheid van de wisselkoersen van de twee valuta's in het valutatermijncontract.

(c) De omvang van de transactie en het vermogen van Xe Australia om de transactie op de interbancaire markt te compenseren.

Zodra u zich heeft gecommitteerd aan een valutatermijncontract, ontvangt u een bevestiging met alle relevante details.

Voorbeeld

U moet in 12 maanden een betaling van USD 100.000,00 aan een offshore leverancier doen. U moet AUD verkopen en USD kopen om deze betaling uit te voeren.

U wilt vandaag een valutatermijncontract met Xe Australia afsluiten om een valutatermijnkoers vast te stellen waartegen u USD 100.000,00 koopt en AUD verkoopt in 12 maanden.

Ga uit van het volgende:

(a) De huidige AUD/USD-wisselkoers is 0,7600.

(b) Xe biedt u een valutatermijnkoers van 0,7240.

Als u het valutatermijncontract aangaat met Xe Australia, moet u op de termijnafwikkelingsdatum USD 100.000,00 kopen van Xe Australia in ruil voor AUD 138.121,55 (USD 100.000,00 ÷ 0,7240). Als u op de termijnafwikkelingsdatum een Spotcontract bent aangegaan in plaats van een Forward Exchange Contract, dan zou u USD 100.000 moeten kopen voor AUD 146.198,83 (USD 100.000 ÷ 0,6840). De kosten van het valutatermijncontract zijn AUD 8.077,28 lager dan de kosten van het gebruik van een spotcontract. Als de AUD/USD-wisselkoers tijdens de looptijd van het valutatermijncontract echter stijgt, profiteert u niet van de voordelen van die verhoging en zijn de kosten van het valutatermijncontract hoger dan de kosten van een spotcontract. .

Dit voorbeeld wordt alleen ter illustratie gebruikt. Werkelijke wisselkoersen zullen afhangen van actuele marktkoersen op de datum van berekening.

Neem voor meer informatie over hoe een termijncontracttarief wordt bepaald contact op met uw dealer of vertegenwoordiger van Xe Australia.

2.13 Componenten & kenmerken van een FEC

De looptijd van een FEC kan variëren van drie (3) dagen tot één (1) jaar, afhankelijk van uw behoeften en uw kredietvoorwaarden bij Xe Australia. Een termijn van meer dan één (1) jaar kan door Xe Australia per geval worden overwogen. Xe Australia zal naar eigen goeddunken bepalen of het u een faciliteit zal bieden om transacties in FEC te kunnen uitvoeren, inclusief het maximale tijdsbestek (handelsdatum tot valutadatum). Over het algemeen houden we rekening met een aantal factoren, waaronder maar niet beperkt tot:

(a) huidige financiële positie;

(b) de oprichtingsperiode, indien van toepassing;

(d) kredietgeschiedenis; En

(e) voorgeschiedenis als klant van Xe (indien van toepassing).

2.14 Omrollen

Tot aan de Valutadatum kunt u Xe Australia te allen tijde vragen om de Valutadatum van uw FEC te verlengen. Xe noemt dit een rollover. Alle Rollovers zijn onderhevig aan voorafgaande goedkeuring door Xe Australia en kunnen naar eigen goeddunken worden geweigerd. We zullen rollovers alleen goedkeuren als er een onderliggend zakelijk doel is en we zullen ook rekening houden met:

(a) de mate waarin uw FEC "In-The-Money" (ITM) is;

(b) de mate waarin uw FEC "Out-of-The-Money" (OTM) is: of

Voor Rollovers waarbij de FEC diep OTM is, kan Xe van u eisen dat u de FEC sluit, eventuele verplichtingen aan Xe Australia vereffent en een nieuwe FEC aangaat die gelijk is aan uw verzoek om de Rollover tegen marktwisselkoersen.

Als Xe Australia ermee instemt om uw valutadatum te verlengen, wordt de wisselkoers van uw FEC gewijzigd. De nieuwe wisselkoers zal een aantal factoren weerspiegelen, waaronder:

(a) uw bestaande Forward Wisselkoers vanaf de laatste Handelsdatum van de FEC;

(b) de Spotkoers op het moment dat de Rollover wordt overwogen;

(d) marktrentevoeten van de valuta's die betrokken zijn bij de Rollover in overeenstemming met de nieuwe Valutadatum.

Het zal ook eventuele financieringsimplicaties weergeven wanneer uw FEC ITM of OTM is. Dit wordt bepaald door Xe Australia door de waarde van uw FEC te vergelijken met de geldende spotkoers op de markt. Als u een importeur bent en de waarde van uw FEC hoger is dan de geldende marktkoers, heeft u een ITM-positie (en verleent u ons daarmee krediet); als de waarde van uw FEC lager is dan de geldende marktkoers, heeft u een OTM-positie (en Xe Australia zal u daarmee krediet verstrekken}. Het tegenovergestelde ITM- en OTM-scenario is van toepassing als u een exporteur bent. Als Xe Australia akkoord gaat met een Rollover, sturen we u een Bevestiging met details over de wijziging zoals overeengekomen tussen u en Xe Australia.

(a) Pre-levering van een FEC met vaste waarde en een FEC met open datum

Na het aangaan van een FEC kan het zijn dat u de overeengekomen Valutadatum dichter bij Value Spot wilt brengen. Dit wordt een Pre-Delivery genoemd. Als Xe Australia akkoord gaat met de Pre-Levering, kunnen we een Wisselkoersaanpassing uitvoeren op de oorspronkelijke Termijnwisselkoers om deze eerdere levering of Valutadatum weer te geven. Houd er rekening mee dat terwijl in normale handelsomstandigheden een aanpassing voor pre-deliveries of rollovers enigszins marginaal kan zijn voor een vaste FEC, in tijden van extreme volatiliteit op de valutamarkt de aanpassing aanzienlijk kan zijn. Er zal geen wisselkoersaanpassing zijn voor een Open Date FEC. Er dient ook te worden opgemerkt dat er een contract is om de volledige levering van de FEC uit te voeren uiterlijk op de Valutadatum en elke overeenkomst om een Pre-Levering uit te voeren is naar eigen goeddunken van Xe Australia.

(b) Gedeeltelijke Pre-Levering van een Vaste FEC en een Open Datum FEC

Het kan ook zijn dat u de overeengekomen Valutadatum dichter bij Valutawaarde wilt brengen op een deel van het Notionele Bedrag van uw FEC. Als Xe Australia hiermee instemt, kunnen we een wisselkoersaanpassing uitvoeren op de oorspronkelijke termijnwisselkoers op dat deel van het bedrag dat u vooraf wilt leveren. Er zal geen wisselkoersaanpassing zijn voor een Open Date FEC. Het saldo van het resterende Notionele Bedrag, na de gedeeltelijke Pre-Levering van de FEC, blijft verschuldigd tegen de oorspronkelijke Wisselkoers op de oorspronkelijke Valutadatum,

Xe Australia kan ermee instemmen om een FEC, of een deel van het nominale bedrag van uw FEC, te sluiten in het geval dat u de valuta die u bent overeengekomen om te kopen op de Valutadatum niet langer nodig heeft. De beslissing van Xe Australia om in te stemmen met een close-out is te allen tijde een discretionaire bevoegdheid en zal in elk geval afhankelijk zijn van betaling door u van alle kosten die wij maken bij het beëindigen en ontbinden van uw FEC, inclusief eventuele OTM-posities met betrekking tot uw FEC.

(d) Beëindiging van een FEC

Een eenmaal ingevoerde FEC kan alleen door Xe Australia worden beëindigd in beperkte omstandigheden, die volledig worden uiteengezet in onze Algemene voorwaarden. Deze omstandigheden omvatten:

(i) Het niet betalen van een Initiële Margin of Margin Call;

(ii) Als u insolvent bent, een curator of bewindvoerder voor uw bedrijf aanstelt of uw bedrijf niet langer voortzet;

(iii) als u de geldigheid van een valutatermijncontract betwist; of

(iv) Om enige andere reden uiteengezet in de Algemene voorwaarden.

Wanneer Xe Australia om een van deze redenen een FEC beëindigt, bent u aansprakelijk voor alle verliezen en kosten die Xe Australia daardoor oploopt.

2.15 Belangrijkste kenmerken, voordelen en risico's

Niet-leverbare valutatermijncontracten (NDF)

(a) Wat is een NDF?

Non-Deliverable Forward (NDF) is een type FEC dat netto contant wordt afgewikkeld op de Valutadatum. Dit betekent dat er bij Settlement geen valutawissel plaatsvindt; in plaats daarvan betaalt u één bedrag in dollars aan Xe Australia of Xe Australia aan u. Dit bedrag wordt berekend op basis van het verschil in waarde van het vooraf bepaalde AUD of bedrag in vreemde valuta dat moet worden gekocht of verkocht (het "Notionele Bedrag") tegen de overeengekomen Wisselkoers en de waarde van het Notionele Bedrag dat u bent overeengekomen om te kopen of verkopen tegen de geldende spotkoers. NDF's worden meestal gebruikt voor valuta's die onderhevig zijn aan deviezenbeperkingen op hun specifieke binnenlandse markt die de toegang tot de valuta beperken. Uw Xe Australia-vertegenwoordiger kan u valuta's verstrekken die worden aangeboden als een NDF, bijvoorbeeld Maleisische ringgit (MYR), Koreaanse won (KRV), Filippijnse peso (PHP) en Chinese renminbi (CNY). We kunnen echter overeenkomen om een NDF aan te gaan voor een vrij verhandelbare valuta.

Wanneer u een NDF aangaat, nomineert u het notionele bedrag van de niet-leverbare valuta die u wilt kopen of verkopen, de referentievaluta en de valutadatum. Xe bepaalt vervolgens de NDF-contractkoers en de Fixingdatum (meestal twee (2) Werkdagen vóór de Valutadatum),

De twee mogelijke uitkomsten op de Valutadatum zijn:

(i) Als de NDF-contractkoers gunstiger voor u is dan de contante koers op de Fixingdatum, betaalt Xe Australia u het verschil in de referentievaluta.

(ii) Als de NDF Contractkoers voor u minder gunstig is dan de Spotkoers op de Fixingdatum, bent u verplicht Xe Australia het verschil in de Referentievaluta te betalen.

Of de NDF-contractkoers gunstiger of minder gunstig is, hangt af van het feit of u het nominale bedrag van de niet-leverbare valuta koopt of verkoopt en wat de geldende contante koers is op de Fixingdatum.

Voordelen van een NDF

(i) NDF's zijn beschikbaar in een breed scala aan valuta's en bieden middelen om valutarisico's te negeren op markten waar fysieke levering niet mogelijk is.

(ii) Een NDF werkt als een regulier termijncontract, maar zonder fysieke levering van het onderliggende valutapaar.

(iii) Een NDF biedt bescherming tegen ongunstige bewegingen in de wisselkoers van het valutapaar gedurende de looptijd van het contract.

(iv) De NDF is afgestemd op uw behoeften - de vaststellingsdatum en het nominale bedrag worden door u gekozen.

Risico's van een NDF

(i) Een NDF biedt geen bescherming tegen ongunstige bewegingen op de valutamarkten op het moment van betaling van het netto verschil.

(ii) Wanneer een NDF valuta's van opkomende markten omvat, zijn de markten inherent minder liquide en meer blootgesteld aan schommelingen dan de markten voor belangrijke valuta's.

(iii) U kunt niet deelnemen aan gunstige bewegingen van de contante koers.

(iv) Annuleringen of aanpassingen kunnen voor u kosten met zich meebrengen.

(b) Afwikkeling van een NDF

NDF's kunnen niet worden bezorgd, wat betekent dat er geen fysieke uitwisseling van valuta tussen u en ons plaatsvindt. Vereffening vindt plaats door middel van een eenmalige betaling van ons aan u of van u aan ons in de referentievaluta zoals hierboven beschreven.

Op elk moment tijdens de looptijd van een FEC of NDF kan Xe Australia van u verlangen dat u een betaling doet als zekerheid voor uw betalingsverplichtingen op de Valutadatum. Wanneer u een FEC of NDF opent met Xe Australia, creëert u onmiddellijk een verplichting jegens ons (op de transactiedatum en niet op de valutadatum), die kan toenemen bij ongunstige marktbewegingen. Gedurende de levensduur van een FEC of NDF kan de Mark to Market-waarde van het contract ITM of OTM of At-the-Money (ATM) zijn naarmate de spotkoers beweegt. Dat wil zeggen, als het contract op enig moment zou moeten worden geannuleerd, zou dit resulteren in winst (indien ITM), verlies (indien OTM) of break-even (indien ATM). Om dit marktrisico te beheersen, kan Xe Australia in eerste instantie het contract veiligstellen door van u te eisen dat u een geldbedrag betaalt, dat door Xe Australia naar eigen goeddunken wordt bepaald en bij Xe Australia wordt gedeponeerd als zekerheid in verband met een FEC of NDF. We noemen dit een initiële marge. Tijdens de looptijd van het contract kan Xe Australia ook van u verlangen dat u aanvullende betalingen doet om uw FEC- of NDF-contracten die u bij ons heeft, verder te beveiligen. We noemen deze betalingen Margin Call. Als alternatief kan Xe Australia een kredietlimiet toepassen tegen het marktrisico of een combinatie van een kredietlimiet, initiële marge en/of margestorting.

Alle initiële margin- en margin call-betalingen worden toegepast om aan uw betalingsverplichting op de valutadatum te voldoen.

2.16 Uw geschiktheid

Als we u om uw persoonlijke gegevens vragen om uw geschiktheid te beoordelen om Xe Australia-transacties uit te voeren, en we accepteren uw aanvraag om een account bij Xe Australia te openen, dan is dit geen persoonlijk advies of enig ander advies aan u. U mag niet vertrouwen op onze beoordeling van uw geschiktheid, aangezien deze is gebaseerd op de informatie die u verstrekt, en de beoordeling is alleen bedoeld voor ons om te beslissen of we een rekening voor u openen en staat los van uw beslissing om FX-transacties uit te voeren. U blijft als enige verantwoordelijk voor uw eigen inschatting van de kenmerken en risico's en voor het inwinnen van uw eigen advies of deze FX-transacties geschikt zijn voor u.

2.17 ASIC-benchmarkopenbaarmaking

De Australian Securities and Investments Commission (ASIC) heeft benchmarks geïntroduceerd voor over-the-counter derivaten, waaronder valutatransacties met een marge, zoals onze valutatermijntransacties.

Het is belangrijk op te merken dat de benchmarks niet verplicht zijn en geen wet zijn. ASIC heeft ze geïntroduceerd door in haar Regulatory Guide 227 ASIC's verwachtingen te vermelden. Het niet voldoen aan de benchmarks is geen indicatie van inbreuken of mislukkingen. Integendeel, de benchmarks in RG 227 vereisen prominente openbaarmaking in een PDS of een uitgever van FX-transacties (zoals Xe Australia) voldoet aan de benchmarks of, zo niet, de redenen waarom hieraan niet wordt voldaan, worden uitgelegd in de PDS.

De volgende tabel vat de benchmarks samen die van toepassing zijn op de Forward FX-transacties van Xe Australia, of deze hieraan voldoen en, zo niet, waarom niet.

De tabel verwijst ook naar andere hoofdstukken van deze PDS voor meer informatie over relevante onderwerpen (om doublures van de informatie in deze PDS te voorkomen).

Benchmark ASIC RG 227

X Australië

Benchmark 1: Klantkwalificatie Indien een uitgever aan deze benchmark voldoet, moet in de PDS duidelijk worden uiteengezet: dat de handel in Valutatransacties niet geschikt is voor alle beleggers vanwege de aanzienlijke risico's die eraan verbonden zijn; enhoe het beleid van de uitgever inzake de kwalificatie van Klanten in de praktijk functioneert. Als een uitgevende instelling een dergelijk beleid niet heeft, of een beleid dat niet alle in RG 227.40 beschreven elementen bevat, dient zij dit in de PDS bekend te maken en uit te leggen waarom dit zo is.

Xe Australia voldoet aan deze benchmark, behalve dat het geen klantkwalificatie-/geschiktheidsbeleid heeft. Xe Australia is van mening dat, aangezien haar klanten geen speculatieve handelaren zijn en valutatermijntransacties volledig moeten worden betaald, er geen klantkwalificatie-/geschiktheidsbeleid vereist is. Het is eenvoudigweg bedoeld om klanten te bedienen die vreemde valuta kopen of verkopen voor hun zakelijke of commerciële doeleinden.

Benchmark 2: Onderpand openen Indien een uitgever aan deze benchmark voldoet, moet in de PDS worden toegelicht welke soorten activa de uitgever aanvaardt als zekerheidsstelling. Indien een uitgever andere activa dan contanten aanvaardt als zekerheidsstelling (anders dan creditcards tot een limiet van $ 1000), moet in de PDS worden toegelicht waarom de uitgever dit doet en welke extra risico's het gebruik van andere soorten activa (bv. effecten en onroerend goed) als zekerheidsstelling kan inhouden voor de belegger. Dit omvat bijvoorbeeld het risico op een "dubbele hefboom" indien bepaalde activa als zekerheid worden aanvaard.

Xe Australia voldoet niet aan deze benchmark omdat het geen onderpand vereist om de Klant een Rekening te laten openen om te beginnen met het uitvoeren van Forward FX-transacties. Xe Australia staat de Klant toe om de Initiële Marge te betalen nadat de Forward FX Transactie is overeengekomen.

Benchmark 3: Tegenpartijrisico - Hedging Indien een uitgever aan deze benchmark voldoet, moet in de PDS de volgende toelichting zijn opgenomen: (i) een algemeen overzicht van de aard van de hedgingactiviteit die de emittent onderneemt om zijn marktrisico te beperken, en de factoren waarmee de emittent rekening houdt bij de selectie van hedgingtegenpartijen; En (ii) details over waar beleggers het meer gedetailleerde beleid van de uitgevende instelling kunnen vinden met betrekking tot de activiteiten die zij onderneemt om haar tegenpartij- en marktrisico te beperken. Indien een uitgever niet aan deze benchmark voldoet, moet dit in de PDS bekendgemaakt en uiteengezet worden. De PDS moet informatie bevatten over de significante risico's die aan het product verbonden zijn: s1013D(1)(c). De PDS moet ook een duidelijke uiteenzetting omvatten van het aan Valutatransacties verbonden tegenpartijrisico. De PDS moet toelichten dat, indien de uitgever in gebreke blijft bij de nakoming van zijn verplichtingen, beleggers bij liquidatie concurrente schuldeisers kunnen worden en in geval van insolventie van de uitgever geen verhaal hebben op de onderliggende activa.

Xe Australia voldoet aan deze benchmark. Xe Australia zet in 2.11 duidelijk zijn beleid uiteen voor het afdekken van valutatermijntransactiesvan deze PDS. Deze PDS voldoet aan de vereisten om informatie op te nemen over de significante risico's verbonden aan de Forward FX Transacties (zie 2.10) en geeft ook uitleg over het tegenpartijrisico dat gepaard gaat met valutatermijntransacties (zie hoofdstuk 6).

Benchmark 4: Tegenpartijrisico – Financiële middelen Indien een uitgever aan deze benchmark voldoet, moet in de PDS worden uiteengezet hoe het beleid van de uitgever in de praktijk functioneert. Indien een uitgever niet voldoet aan de vereiste van stresstesting, moet dit worden gemotiveerd en moet worden uitgelegd welke alternatieve strategieën de uitgever hanteert om ervoor te zorgen dat hij bij ongunstige marktbewegingen over voldoende liquide middelen beschikt om te voldoen aan de verplichtingen jegens de beleggers zonder een beroep te doen op geld van Klanten. Een uitgever moet potentiële beleggers ook een kopie van de meest recente goedgekeurde jaarrekening ter beschikking stellen, hetzij online, hetzij als bijlage bij de PDS.

Xe Australia zou aan deze benchmark voldoen, op één functie na. Xe Australia voldoet niet aan deze benchmark omdat kopieën van de meest recente gecontroleerde jaarrekening online niet beschikbaar zijn of als bijlage bij de PDS.

Benchmark 5: Klantengeld Indien een uitgever aan deze benchmark voldoet, moet een PDS: (i) het klantgeldbeleid van de emittent beschrijven, met inbegrip van hoe de emittent omgaat met geld van klanten en wanneer en op welke basis hij geld van klanten opneemt; En (ii) uitleg geven over het tegenpartijrisico dat gepaard gaat met het gebruik van geld van klanten voor derivaten. Als een uitgevende instelling een dergelijk beleid niet heeft, of een beleid waarin niet alle hierboven beschreven elementen zijn opgenomen, dient zij dit in de PDS bekend te maken. Indien het beleid van een uitgever toestaat dat door een Klant gestort geld wordt aangewend om aan de marge- of afwikkelingsvereisten van een andere Klant te voldoen, moet de uitgever dit en de bijkomende risico's die deze handelwijze voor het geld van Klanten met zich meebrengt, zeer duidelijk en prominent toelichten. Het beleid van een uitgever met betrekking tot geld van Klanten moet in de PDS op zodanige wijze worden toegelicht dat potentiële beleggers de aard van het eventuele risico voor geld van Klanten naar behoren kunnen beoordelen en inschatten.

Xe Australia meent in alle opzichten aan deze benchmark te voldoen. Xe Australia vereist niet dat gelden betaald door een Klant (als Marge met betrekking tot Forward FX Transacties) worden gestort op een Client Moneys Trust Account, in plaats daarvan worden die gelden rechtstreeks aan Xe Australia betaald. Xe Australia verlangt niet van de Klant dat hij geld stort als initiële marge voor valutatermijntransacties op een Client Moneys Trust-rekening omdat de klant de initiële marge betaalt nadat de valutatermijntransactie is uitgegeven door Xe Australia. In sectie 5 van deze PDS wordt het klantgeldenbeleid van Xe Australia met betrekking tot FX-transacties uitgelegd. Als een klant vóór het aangaan van een FX-transactie betaalt (wat zeer zelden voorkomt), vereist Xe Australia dat het geld wordt gestort op een Client Moneys Trust-account.

Benchmark 6: Onderliggende activa opgeschort of stopgezet Indien een uitgever aan de benchmark voldoet, moet in de PDS worden uiteengezet hoe de uitgever de handel benadert wanneer de onderliggende activa zijn opgeschort of stopgezet. Indien een uitgever niet aan deze benchmark voldoet, moet in de PDS worden uiteengezet waarom dit het geval is en welke extra risico's de handel in onderliggende activa voor de beleggers kan inhouden. Om een volledige toelichting op dit aspect van het product te geven, moet een uitgever uiteenzetten welke beoordelingsvrijheid wordt gehanteerd voor het beheer van stilgelegde of opgeschorte activa, en hoe wordt bepaald wanneer en hoe deze beoordelingsvrijheid wordt gehanteerd. Dit moet de bekendmaking omvatten van alle mogelijkheden die de uitgever heeft om: (a) de margevereiste op een positie wijzigen; (b) een positie opnieuw prijzen; of (c) een positie sluiten.

Deze benchmark is niet van toepassing op Xe Australia aangezien de FX-transacties bedoeld zijn voor het wisselen van valuta's (geen onderliggende activa), behalve dat FX-opties verwijzen naar de valuta's, waarvoor er diepe en liquide markten zijn. Er is geen verdere "handel" om een FX-transactie af te sluiten.

Benchmark 7: Margestortingen Indien een uitgever aan deze benchmark voldoet, moeten in de PDS het beleid van de uitgever en de praktijken inzake Margin Calls worden toegelicht. Indien een uitgever niet over een dergelijk beleid beschikt, of indien een dergelijk beleid niet alle hierboven beschreven elementen bevat, moet dit opgenomen en toegelicht zijn in de PDS. Om volledige en accurate informatie over dit aspect van de handel in Valutatransacties te verstrekken, moet de PDS duidelijk vermelden dat de handel in Valutatransacties een verliesrisico inhoudt, dat aanzienlijk hoger ligt dan de initiële investering. Dit moet garanderen dat de uitgever voldoet aan zijn verplichting om informatie over de aanzienlijke risico's die aan het product verbonden zijn, in de PDS op te nemen: artikel 1013D, lid 1, onder c.

Xe Australia beschrijft zijn margebeleid in 3.6 van deze PDS. Xe Australia kan Margin Calls doen door middel van elke vorm van kennisgeving die is toegestaan volgens de Voorwaarden, inclusief per telefoongesprek, e-mail of via haar online platform aan de Klant of zijn geautoriseerde persoon. Zolang de klant partij is bij een valutatermijntransactie, is het van fundamenteel belang dat de klant tijdens de handelsuren bereikbaar blijft via de contactgegevens die van tijd tot tijd aan Xe Australia worden verstrekt. Het feit dat de Cliënt niet bereikbaar is of geen bericht ontvangt over een Margin Call op enig contactadres, heeft geen invloed op de geldigheid van de Margin Call of de verplichting van de Cliënt om eraan te voldoen.

Sectie 3. Hoe een deviezentransactie aan te gaan

3.1 Maak een account aan

Om transacties met ons te kunnen doen, moet u eerst een account aanmaken door het aanvraagformulier voor een account van Xe Australia in te vullen.

Door een Account te openen, gaat u akkoord met onze Voorwaarden. De Voorwaarden zijn van toepassing op uw Valutatransacties (beschreven in deze PDS) en worden uiteengezet in het document dat bij uw aanvraagformulier en deze PDS werd afgeleverd.

3.2 Hoe uw orders worden uitgevoerd en FX-transacties worden uitgegeven

De volgende stappen laten zien hoe u een FX-transactie met Xe Australia kunt uitvoeren:

(a) Via Online Diensten

(i) Lees deze Product Disclosure Statement en de Financial Services Guide die aan u is verstrekt;

(ii) Lees de verstrekte voorwaarden;

(iii) Vul het aanvraagformulier online in en dien het in;

(iv) Zorg voor de nodige identiteitsdocumenten (indien van toepassing);

(v) Wanneer uw aanvraag door Xe Australia wordt geaccepteerd, gelden de voorwaarden als een overeenkomst tussen u en ons. Een exemplaar van de Voorwaarden is beschikbaar op onze website op www.xe.com. U krijgt een accountnummer en beveiligingsinformatie om in te loggen op het online platform van Xe Australia;

(vi) Log in op het online platform van Xe Australia met behulp van de beveiligingsinformatie die is verstrekt om uw bestelling te plaatsen;

(vii) U gaat een FX-transactie aan met Xe Australia wanneer Xe Australia uw bestelling accepteert;

(viii) Een bevestiging wordt vervolgens verzonden en is een bevestiging van de FX-transactie die online is aangegaan. De bevestiging bevat details van de Transactie, inclusief het bedrag van de Gekochte Valuta, de Wisselkoers en de Valutadatum, of het initiële margebedrag dat verschuldigd is met betrekking tot een Forward FX-transactie; En

(ix) U moet details verstrekken over uw verdere betalingsinstructies (inclusief de naam en het fysieke adres van de begunstigde).

(b) Via de telefoon

(i) Lees deze Product Disclosure Statement en de Financial Services Guide die aan u is verstrekt;

(ii) Lees de verstrekte voorwaarden en stuur het aanvraagformulier samen met de benodigde identiteitsdocumenten terug. Wanneer uw aanvraag is ontvangen en geaccepteerd door Xe Australia, gelden de voorwaarden als een overeenkomst tussen u en ons. Een exemplaar van de Voorwaarden is beschikbaar op onze website op www.xe.com;

(iii) Neem contact op met uw Xe Australia-vertegenwoordiger om uw valutatransactie te bespreken. Wij streven ernaar om telefoongesprekken altijd digitaal op te nemen, zodat instructies bij een geschil kunnen worden geverifieerd;

(iv) Op basis van de ontvangen offertes gaat u een FX-transactie aan met Xe Australia wanneer Xe Australia uw bestelling accepteert;

(v) Zodra u telefonisch met Xe Australia bent overeengekomen om valuta te kopen tegen een overeengekomen koers, bent u door die overeenkomst een FX-transactie aangegaan. Een bevestiging wordt vervolgens verzonden en is een bevestiging van de transactie. De bevestiging bevat details van de transactie, inclusief het bedrag aan gekochte valuta, de wisselkoers en de valutadatum, of de initiële marge die verschuldigd is als het een valutatermijntransactie betreft; En

(vi) U moet ons dan de details van uw verdere betalingsinstructies verstrekken (inclusief de naam en het fysieke adres van de begunstigde). Dit kan worden gedaan door gebruik te maken van het online klantenplatform of door een e-mail te sturen naar de dealer.

(i) Lees deze Product Disclosure Statement en de Financial Services Guide die aan u is verstrekt;

(iii) Stuur ons uw instructie om een FX-transactie aan te gaan via e-mail. Na ontvangst zullen we de door u aangevraagde FX-transactie uitvoeren. De transactie is bindend voor u wanneer we uw e-mail verwerken. U erkent dat, als u ervoor kiest om een FX-transactie per e-mail te boeken, deze mogelijk niet onmiddellijk wordt verwerkt;

(iv) Er wordt een bevestiging verzonden wanneer uw e-mail is verwerkt en is een bevestiging van de transactie. De bevestiging bevat details van de transactie, inclusief het bedrag aan gekochte valuta, de wisselkoers en de valutadatum, of de initiële marge die verschuldigd is als het een valutatermijntransactie betreft; En

(v) U moet ons dan de details van uw verdere betalingsinstructies verstrekken (inclusief de naam en het fysieke adres van de begunstigde). Dit kan via het online platform of via e-mail.

3.3 Bevestigingen van FX-transacties

Door Xe Australia een e-mail te sturen, stemt u ermee in dat FX-transactiebevestigingen elektronisch worden verzonden. Het is uw plicht om de bevestiging onmiddellijk te bekijken om er zeker van te zijn dat alle details correct zijn (inclusief de naam en het adres van begunstigden die worden betaald) en om eventuele afwijkingen onmiddellijk te melden. De inhoud van de bevestiging wordt geacht te zijn aanvaard en kan 2 uur na ontvangst niet meer worden betwist.

Zodra u een bestelling hebt ingevoerd op het online platform van Xe Australia, vat het online systeem de belangrijkste kenmerken van uw transactie samen. Dit is een voorlopige kennisgeving voor uw gemak en is niet bedoeld als een bevestiging zoals vereist door de Corporations Act.

3.4 Transacties afwikkelen

Op de dag dat u een FX-transactie aangaat, stuurt Xe Australia u een bevestiging zoals hierboven aangegeven, waarin u wordt geïnformeerd over het bedrag/de bedragen en de datum/data waarop u geld naar Xe Australia moet sturen.

Zodra uw FX-transactie de Valutadatum bereikt (dwz de vereffeningsdatum voor uw contract) en Xe Australia het volledige saldo van uw Verkochte Valuta in vrijgemaakte fondsen en de naam en het fysieke adres van de begunstigde heeft ontvangen, geeft Xe Australia vervolgens opdracht aan zijn bank om de Gekochte Valuta via internationale betalingssystemen naar uw genomineerde rekening.

Alle transacties worden elektronisch uitgevoerd en Xe Australia bewaart gedetailleerde gegevens van alle afwikkelingstransacties.

Op de Valutadatum van uw FEC bent u verplicht de valuta die u wisselt aan ons te leveren tegen de overeengekomen Wisselkoers. Na ontvangst van het vrijgemaakte geld van u of uw klant betalen wij uw aangewezen begunstigde of u de valuta die u bent overeengekomen te kopen. Xe Australia kan de fysieke levering van uw FEC regelen door een overboeking te starten. Fondsen die in een Tegoedsaldo worden gestort, mogen daar slechts dertig (30) dagen blijven staan, waarna u ervoor moet kiezen om betaling aan uzelf of een begunstigde te doen door middel van een overboeking.

3.5 Forward FX Transacties – Margin Call-verplichtingen

Forward FX-transacties zijn onderhevig aan doorlopende margeverplichtingen (margestortingen) opgelegd door Xe Australia. De subkoppen onder deze sectie hebben alleen betrekking op valutatermijntransacties.

Hieronder volgen de belangrijkste kenmerken van Marges die in dit hoofdstuk verder worden toegelicht:

(a) Initiële marge is een vooruitbetaling aan Xe Australia voor de valutatermijntransactie die aan u is uitgegeven. Het bedrag van de initiële marge die u betaalt, wordt bijgeschreven op uw rekening;

(b) Wanneer u Forward FX Transacties heeft, bent u ook aansprakelijk voor het voldoen aan alle Margin Calls voor aanvullende betalingen aan Xe Australia;

(c) De timing en het bedrag van elke margin call zal afhangen van bewegingen in valutaprijzen en de feiten die van invloed zijn op de marktprijs van de valuta;

(d) U bent verplicht om aan de margin call te voldoen, zelfs als Xe Australia geen succesvol contact met u kan opnemen;

(e) Er is geen limiet aan hoe vaak Margin Calls kunnen worden gedaan, maar het is doorgaans onwaarschijnlijk dat Margin Calls meer dan dagelijks worden gedaan; En

(f) U loopt het risico dat uw Forward FX-transacties worden beëindigd als u niet voldoet aan de vereisten van een margin call.

3.6 Margebeleid

Het margebeleid van Xe Australia is op verzoek kosteloos beschikbaar. De belangrijkste principes zijn:

(a) Elke Cliënt is verplicht om, na uitgifte van een Forward FX Transactie, een minimaal vereist bedrag aan Margin – Initiële Margin te betalen. Het minimumbedrag wordt bepaald door Xe Australia op basis van een aantal factoren, waaronder de gewisselde valuta, de valutadatum, het bedrag van de gewisselde valuta, het bedrag dat Xe Australia moet betalen aan zijn hedge-tegenpartij en de risicobeoordeling van Xe Australia van de cliënt;

(b) Elke klant is verplicht om initiële marge te betalen na uitgifte van de valutatermijntransactie om het kredietrisico voor Xe Australia te minimaliseren en daardoor alle andere klanten ten goede te komen;

(c) Elke Cliënt is verplicht de vereiste Marge te betalen, zelfs als Xe Australia minder betaalt aan zijn Hedge-tegenpartij voor een bijbehorend Hedge-contract. Dit is om het risico te minimaliseren dat een Cliënt onvoorzichtig profiteert van de FX-transacties van andere Cliënten;

(d) De rekening van elke klant wordt onmiddellijk beoordeeld op margevereisten op basis van marktbewegingen, zodat geen enkele klant opzettelijk profiteert van de FX-transactieblootstelling van andere klanten. Dit onbedoelde resultaat kan zich bijvoorbeeld voordoen als de margevereisten van de klant niet worden aangepast aan marktveranderingen of het kredietrisico van de klant;

(e) Elke Cliënt is verplicht Margin Calls onmiddellijk te betalen en dat wordt beheerd binnen de vereisten van het Margebeleid, zodat geen enkele Cliënt een substantieel voordeel of afstandsverklaring ontvangt die Xe Australia onvoorzichtig in gevaar brengt en daardoor de risico's van andere Cliënten voor Xe Australia verhoogt ; En

(f) Het totale bedrag aan marge dat wordt verlangd van en betaald door klanten die transacties uitvoeren in valutatermijntransacties is meer dan Xe Australia nodig heeft om haar hedge-tegenpartijen te betalen, waarbij het overschot wordt vastgehouden op een Client Moneys Trust-account die alleen bestemd is voor het beheer van hedgecontracten en aan Cliënten of aan Xe Australia de bedragen te betalen waarop zij recht hebben. Dit verbetert de liquiditeit van Xe Australia om aan zijn eigen margestortingen van zijn hedge-tegenpartijen te voldoen door voldoende fondsen direct beschikbaar te hebben en die fondsen te beschermen tegen ander gebruik binnen Xe Australia.

3.7 Betaalde marge

U moet de initiële marge betalen nadat de valutatermijntransactie aan u is uitgegeven.

Los daarvan moet u elke Margin Call voldoen wanneer wij dat vereisen (zie hieronder).

Om de marge te betalen, moet u het geld aan Xe Australia storten op de Client Moneys Trust Account. Uw margebetaling aan Xe Australia is pas van kracht wanneer Xe Australia uw betaling op de Client Moneys Trust Account heeft ontvangen in vrijgemaakte fondsen.

Xe Australia betaalt geen rente over margebetalingen.

3.8 Margestortingen

Uw rekeningsaldo moet hoger zijn dan het minimale bedrag aan margedekking dat door Xe Australia wordt vereist voor uw valutatermijntransacties. Als dit niet het geval is, kan er een margin call worden gedaan en bent u verplicht om aan margin calls te voldoen door het vereiste bedrag te betalen binnen de tijd die is bepaald in de margin call.

(a) We zullen alleen margin calls doen op een werkdag van 8.00 uur tot 18.00 uur (Sydney tijd);

(b) Als er geen betalingstermijn is bepaald in de Margin Call, dan is betaling vereist binnen 24 uur nadat de Margin Call is gedaan. Soms echter (zoals in ongewoon volatiele marktomstandigheden of snel dalende marktprijzen), kan er weinig of geen tijd worden bepaald voor het betalen van een margestorting (dat wil zeggen dat onmiddellijke betaling vereist is) of kan er meer dan één margestorting worden gedaan op een dag; En

(c) Als u de telefoon niet opneemt op het nummer dat u ons geeft, of als u de gemailde Margin Call niet leest die naar het e-mailadres is verzonden dat u ons hebt gegeven, blijft u aansprakelijk voor het nakomen van de Margin Call. Daarom is het belangrijk dat u op een Werkdag tijdens die uren bereikbaar bent.

3.9 Uw standaardmarges

Als u er niet voor zorgt dat u voldoet aan uw verplichting om margestortingen te betalen (zelfs die waarbij onmiddellijke betaling vereist is), kunnen sommige of al uw valutatermijntransacties worden beëindigd en kan het resulterende gerealiseerde verlies worden afgetrokken van enige opbrengst of waarde van de beëindigde valutatransacties. Transacties. Eventuele verliezen als gevolg van het beëindigen van uw posities worden van uw rekening(en) afgeschreven en het kan zijn dat u extra geld moet verstrekken aan Xe Australia om eventuele tekorten te dekken.

Het is uw verantwoordelijkheid om Margin te betalen en Margin Calls op tijd en in vrijgegeven fondsen te voldoen, dus houd rekening met de mogelijkheid van vertragingen in de bank- en betalingssystemen. Als uw betaling niet is gecrediteerd door Xe Australia tegen de tijd dat u aan de margin call moet voldoen, kunnen sommige of al uw posities worden gesloten. Xe Australia geeft u mogelijk geen respijtperiode.

3.10 Pre-leveringen en rollovers van valutatermijntransacties

Xe Australia kan naar eigen goeddunken:

(a) levering van een FX-termijntransactie mogelijk maken eerder dan de Valutadatum, maar dat zal waarschijnlijk resulteren in een aanpassing van de Wisselkoers; En

(b) een verlenging toestaan tot een latere datum dan de Valutadatum, Xe Australia kan echter de huidige FX-termijntransactie aanpassen voor een nieuwe wisselkoers of Xe Australia kan de bestaande FX-termijntransactie beëindigen tegen de bestaande wisselkoers en in een nieuwe valutatermijntransactie tegen overeengekomen voorwaarden passend bij de verlenging.

3.11 Een valutatermijntransactie sluiten

Een Valutatermijntransactie kan vóór en tot de Valutadatum Vroegtijdig worden Beëindigd in de volgende omstandigheden:

(a) zoals overeengekomen in de Voorwaarden; of

(b) door een overeenkomst tussen u en Xe Australia.

Belangrijke redenen voor Vroegtijdige Beëindiging onder de Voorwaarden zijn onder meer:

(a) een schending van een Bepaling door u;

(b) uw insolventie of faillissement; of

In de Voorwaarden (die u zorgvuldig dient te lezen) staan enkele andere redenen voor ontbinding die ons beoordelingsvrijheid geven. Hoewel we van mening zijn dat het zeer onwaarschijnlijk is dat we daarvan, behalve in zeer ongebruikelijke gevallen, gebruik zullen maken, moet u zich ervan bewust zijn dat we de bevoegdheid hebben om uw Valutatransactie te ontbinden als:

(a) Xe Australia stelt vast dat de waarde van al uw FX-transacties een substantieel netto ongerealiseerd verlies voor u vertegenwoordigt, zodat het doorgaan met het uitvoeren van transacties, of het niet beëindigen van een of meer van uw FX-transacties, u wezenlijk zal schaden of waarschijnlijk zal schaden of uw vermogen om de FX-transacties uit te voeren (wat een veiligheidsmaatregel is voor u en ons, bijvoorbeeld als we niet denken dat u uw verslechterende posities in de gaten houdt);

(b) Xe Australia bepaalt dat er een wezenlijk risico bestaat dat u niet in staat zult zijn om aan uw verplichtingen jegens Xe Australia te voldoen wanneer en wanneer deze opeisbaar worden, wat bijvoorbeeld gebaseerd kan zijn op het feit dat u ons hebt verteld dat u het resterende bedrag niet kunt betalen saldo van de Verkochte Valuta maar die datum is nog niet gevallen; of

(c) Xe Australia vindt beëindiging van een of meer FX-transacties noodzakelijk of wenselijk voor zijn eigen bescherming, inclusief (zonder beperking en alleen bij wijze van voorbeeld) wanneer er volatiele marktomstandigheden bestaan.

Als we uw contract beëindigen, kunnen we de voorwaarden tussen ons beëindigen. We kunnen een door u betaalde Margin geheel of gedeeltelijk verrekenen met elk bedrag dat daadwerkelijk of voorwaardelijk door u verschuldigd en betaalbaar is aan Xe Australia.

Als uw omstandigheden veranderen en u geen FX-transactie meer nodig heeft voor uw commerciële doeleinden, kan Xe Australia ermee instemmen dat u een FX-transactie sluit vóór de Valutadatum door een gelijkwaardige en tegengestelde transactie aan te gaan met Xe Australia tegen de geldende markttarieven.

Als het contract wordt Beëindigd omdat uw omstandigheden zijn veranderd en de Beëindiging leidt tot winst, ontvangt u het winstbedrag (inclusief eventuele Marge) en een bevestiging met alle details. Xe Australia is in geen geval aansprakelijk om u enige winst te betalen die voortvloeit uit de beëindiging van een transactie als u een termijn schendt.

Als de Close Out aanleiding geeft tot een verlies, moet u Xe Australia het bedrag van het verlies betalen. Uw margebedrag (indien van toepassing) wordt verrekend met het bedrag dat aan Xe Australia verschuldigd is en er wordt een bevestiging afgegeven met alle details.

U bent aansprakelijk voor alle verliezen, kosten, vergoedingen, lasten of andere uitgaven, inclusief rente, die Xe Australia oploopt als gevolg van de Close Out.

U dient zich ervan bewust te zijn dat uw belegging in een FX-termijntransactie verlies kan lijden, afhankelijk van de marktwaarde van uw FX-termijntransactie bij beëindiging in vergelijking met de totale kosten van uw belegging in die FX-termijntransactie tot het moment van beëindiging.

Sectie 4. Marktorders

Xe Australia kan naar eigen goeddunken een marktorder van u accepteren om een FX-transactie aan te gaan als de prijs naar of voorbij een door u gespecificeerd wisselkoersniveau beweegt.

4.1 Wat is een marktorder?

Als Xe Australia de marktorder accepteert en deze later kan uitvoeren, vindt er een FX-transactie plaats op het moment dat de marktorder wordt uitgevoerd. Een Spot FX Transactie of een Forward FX Transactie (afhankelijk van uw Marktorder) komt tot stand wanneer de Marktorder wordt uitgevoerd door Xe Australia.

In uw Marktorder nomineert u een Wisselkoers ("Target Rate"). Wanneer deze is bereikt, voeren we deze uit door op dat moment een Spot FX-transactie uit te voeren (of zo dicht mogelijk bij de doelkoers - zie hieronder).

U kunt uw Marktorder te allen tijde telefonisch wijzigen of annuleren voordat de Streefkoers is bereikt. Zodra de doelkoers echter is bereikt en de order is uitgevoerd door Xe Australia, bent u gebonden aan de FX-transactie en dient u de transactie af te wikkelen in overeenstemming met de details van de relevante spot FX-transactie of FX-termijntransactie die u hebt aangevraagd ( zie sectie 2 van deze PDS voor details over Spot FX Transacties en Forward FX Transacties).

4.2 Soorten marktorders die worden aangeboden

We bieden drie soorten Marktorders:

(1) Stop Loss-opdracht;

(2) limietorders; En

(3) De ene heft de andere op.

U kunt een Stop-lossorder plaatsen om uw risico enigszins te beperken. Als u het zich bijvoorbeeld niet kunt veroorloven dat de koers onder een bepaalde waarde zakt omdat u zekerheid nodig heeft (zoals voor het kopen van een huis), maar op een betere koers dan de huidige koers wilt wachten, kunt u een Marktorder aanvragen met de gewenste Wisselkoers als Streefkoers.

Een limietorder kan worden gebruikt om een betere wisselkoers na te streven dan momenteel wordt aangeboden door Xe Australia.

U kunt er ook voor kiezen om een One Cancels the Other Order uit te voeren, wat een combinatie is van een Stop Loss Order en een Limit Order. Wanneer u een 'One Cancels the Other'-order plaatst, plaatst u twee marktorders en moet u limiet- en stopniveaus instellen. Wanneer een niveau is bereikt, wordt een van de orders uitgevoerd, de stop of de limiet, en wordt de andere geannuleerd.

4.3 Voorwaarden Marktorder

De belangrijkste voorwaarden voor Marktorders kunnen als volgt worden samengevat:

(a) Voor elke Marktorder zal Xe Australia, op basis van het doeltarief dat wordt bereikt, een Spot FX Transactie of Forward FX Transactie (indien van toepassing) met u aangaan volgens de voorwaarden van de Marktorder.

(b) Hoewel uw marktorder, indien overeengekomen, geen transactie op zich is, stemmen we ermee in om deze alleen uit te voeren onder marktvoorwaarden. Gewoonlijk zullen we uw marktorder accepteren en eraan verbinden vanaf het moment dat uw instructies door ons zijn ontvangen. We laten het je meteen weten als we het niet accepteren.

(c) U kunt een marktorder op elk moment annuleren voordat de streefkoers wordt uitgevoerd door ons hiervan telefonisch op de hoogte te stellen. U kunt een Marktorder niet annuleren nadat de Streefkoers is uitgevoerd, ongeacht of wij u hebben geïnformeerd dat de Streefkoers is uitgevoerd. Wanneer de doelkoers wordt uitgevoerd, geven we een FX-transactie uit en bent u hieraan gebonden.

(d) De doelkoers wordt alleen geacht te zijn uitgevoerd wanneer we vaststellen dat onze wisselkoersen dat niveau hebben bereikt of overschreden.

Het kan zijn dat u in sommige gevallen merkt dat de wisselkoers piekt (ook wel "gaps" genoemd), met als resultaat dat de wisselkoers die u in uw Stop loss-order hebt genomineerd, is overschreden, maar is gewijzigd voordat we in staat zijn om de Marktorder tegen of in de buurt van uw genomineerde doelkoers. Als dit gebeurt, zullen we uw Stop Loss-order uitvoeren tegen de beste wisselkoers die voor ons beschikbaar is in de heersende marktomstandigheden. Hierdoor kunnen we Stop Loss Target Rates niet garanderen (dit wordt "slippage" genoemd).

Sectie 5. Klantengelden

5.1 Gebruik van klantgelden voorafgaand aan het aangaan van een FX-transactie

Opgemerkt moet worden dat gelden die u betaalt nadat u een FX-transactie met Xe Australia bent overeengekomen, niet op een Client Moneys Trust Account worden gestort, maar dat deze gelden rechtstreeks aan Xe Australia worden betaald. Een klant kan, als hij dat wil, geld betalen voordat hij een FX-transactie aangaat. Als dit gebeurt, moeten de betaalde bedragen in eerste instantie worden gestort op een Client Moneys Trust-rekening (zie hieronder bij “Client Moneys Trust-rekening”).

Door u aan Xe Australia betaalde gelden na uitgifte van een FX-transactie worden gestort op de Client Moneys Trust Account van Xe Australia. U doet uw storting via elektronische of telegrafische overschrijving. Alle fondsen moeten op onze bankrekening staan voordat ze worden meegeteld voor het saldo op uw rekening.

Wanneer u een betaling doet die wordt gestort op de Client Moneys Trust Account van Xe Australia, doet u betalingen die zullen worden gebruikt als gedeeltelijke betaling voor uw FX-transactie.

5.2 Beleggingsrekening Cliëntgelden

De toelichting in dit hoofdstuk is alleen van toepassing als u geld betaalt voordat u een Valutatransactie afsluit.

Als u geld wilt betalen voordat u een FX-transactie aangaat, vereist Xe Australia dat dit geld in eerste instantie op een Client Moneys Trust Account wordt gestort.

Het geld dat door u op de Client Moneys Trust Account is gestort, wordt voor u vastgehouden zolang het daar blijft en is gedurende die tijd gescheiden van het eigen vermogen van Xe Australia.

Wees op de hoogte van de volgende eigenschappen van de Client Moneys Trust Accounts:

(a) Individuele klantaccounts zijn niet van elkaar gescheiden.

(b) Alle gelden van klanten worden gecombineerd op één rekening.

(d) Gelden en andere activa op een Cliëntgelden-trustrekening die toebehoren aan niet-in gebreke blijvende Cliënten lopen mogelijk het risico te worden opgenomen en niet aan de Cliënt te worden terugbetaald, ook al hebben zij de wanbetaling niet veroorzaakt omdat een uitgever van FX-transacties in dezelfde positie als Xe Australia wettelijk is toegestaan om de gelden te gebruiken om zichzelf te betalen voor de afdekking van uw Forward FX Transactie. Ook staat de wet toe dat iemand in de positie van Xe Australia Cliëntgelden op de Client Moneys Trust Account gebruikt om te voldoen aan verplichtingen die Xe Australia is aangegaan in verband met margining, garanties, zekerheidstelling, overdracht, aanpassing of vereffening van transacties in derivaten door Xe Australia, met inbegrip van transacties namens andere personen dan de Cliënt van wie het geld op de Cliëntgelden-trustrekening is gestort.

(e) Hoewel Xe Australia verplicht is u de bovenstaande kenmerken en risico's van de Australische wet op Client Moneys Trust Account te beschrijven, heeft Xe Australia niet de intentie om van deze rechten gebruik te maken. Xe Australia zal geen geld van een Cliënt opnemen van een Client Moneys Trust Account, tenzij voor een van deze doeleinden:

(i) om de Klant terug te betalen;

(ii) om te betalen voor een FX-transactie uitgegeven aan de Klant; of

(iii) aan de Klant die de herroeping specifiek schriftelijk opdraagt en goedkeurt.

5.3 Gebruik van Cliëntengelden op Cliëntengelden Trustrekening

De toelichting in dit hoofdstuk is alleen van toepassing als u geld betaalt voordat u een Valutatransactie afsluit.

U zou alleen een betaling doen op de Client Moneys Trust Account als u betaalt voordat u een FX-transactie met Xe Australia overeenkomt. Als u vervolgens een FX-transactie aangaat met Xe Australia, zal Xe Australia voldoende geld van uw Client Moneys Trust Account opnemen om de FX-transactie te betalen.

Als er geld van de Client Moneys Trust Account moet worden afgeschreven voor enig ander doel (anders dan terugbetaling aan de Client), moet u Xe Australia hiervoor een schriftelijke opdracht geven.

Het geld dat van de Client Moneys Trust Account wordt opgenomen, wordt door Xe Australia ontvangen voor zijn eigen rekening en wordt niet voor u in bewaring gehouden, noch wordt het voor u belegd.

Sectie 6. Tegenpartijrisico

6.1 Uw tegenpartijrisico op Xe Australia

Wanneer u handelt in FX-transacties, loopt u een tegenpartijrisico met Xe Australia, aangezien Xe Australia de productuitgever is, dat het zijn verplichtingen jegens u zal nakomen.

Het enige significante deel van uw tegenpartijrisico op Xe Australia is of het op het moment dat het nodig is over de financiële middelen beschikt om u de bedragen te betalen die het u verschuldigd is. De volgende beschrijving helpt u de belangrijke aspecten van uw tegenpartijrisico op Xe Australia te begrijpen.

6.2 Uw kredietblootstelling aan Xe Australia

U hebt kredietblootstelling aan Xe Australia omdat u Xe Australia betaalt om uw FX-transactie af te wikkelen. Uw kredietblootstelling aan Xe Australia voor Spot FX-transacties en Same Day FX-transacties is van korte duur, aangezien deze respectievelijk binnen twee Werkdagen en op de dag zelf worden afgewikkeld.

Voor valutatermijntransacties is uw betaling van de initiële marge en elke latere betaling om te voldoen aan een margestorting een gedeeltelijke betaling van het volledige bedrag dat u verschuldigd bent om de valutatermijntransactie af te wikkelen. In het onwaarschijnlijke geval dat Xe Australia zijn contract niet nakomt, profiteert uw kredietblootstelling aan Xe Australia van het bedrag van uw marge dat voor u wordt aangehouden op de Client Moneys Trust Account (zie hieronder).

Kortom, u moet overwegen of Xe Australia over de financiële middelen beschikt om u het bedrag te betalen dat het u op dat moment verschuldigd is voor de afwikkeling van uw FX-transactie.

Uw kredietrisico op Xe Australia wordt beheerd en verminderd door:

(a) Xe Australia past zijn risicobeheerbeleid toe, zodat het zijn activiteiten voorzichtig uitvoert.

(b) Xe Australia past zijn margebeleid toe, zodat het liquiditeit behoudt door niet te veel blootgesteld te zijn aan een van zijn klanten.

(c) Xe Australië verbindt zich ertoe om de fondsen die door klanten als marge zijn betaald, alleen voor de toegestane doeleinden te gebruiken (zie 3.6).

(d) Xe Australië houdt zijn overtollige middelen van de marginbetalingen van Cliënten aan op een Cliëntgelden-trustrekening.

(e) Xe Australia voldoet aan zijn AFSL-verplichtingen om overtollige liquide middelen aan te houden en altijd kapitaaltoereikendheid te behouden.

6.3 Xe Australia dekt zijn eigen FX-blootstelling af

Uw kredietrisico op Xe Australia wordt verminderd omdat Xe Australia zijn FX-transacties met u afdekt, zodat Xe Australia over het geld beschikt om u bij afwikkeling uit te betalen. Xe Australia levert u valutadiensten, geen speculatieve handel.

Zodra een order voor een valutatermijntransactie is overeengekomen met een klant, zal Xe Australia de positie beheren met andere FX-transacties waarmee het akkoord is gegaan door transacties te doen (in eigen naam, voor eigen rekening) met een van de verschillende marktdeelnemers die het kiest van (hier aangeduid als een hedge-tegenpartij). Deze afdekking vereist geen exacte afdekking van elke individuele FX-transactie (omdat er op elk moment veel FX-transacties van klanten kunnen zijn die veel combinaties van variabelen dekken), dus de nettoposities worden door Xe Australia afgedekt binnen limieten en in overeenstemming met met het risicobeheerbeleid van Xe Australia, zodat Xe Australia in de loop van de tijd een beperkte of geen directe marktblootstelling heeft aan latere veranderingen in de waarde van de FX-transactie.

Om deze transacties aan te gaan, moet Xe Australia betalen voor zijn afdekking of zijn gelden (als zekerheid) storten bij de relevante afdekkingstegenpartij om de openstaande afdekkingscontracten van Xe Australia te behouden. Xe Australia financiert deze betalingsverplichting aan haar hedge-tegenpartij vanuit een Client Moneys Trust Account, die op haar beurt deels wordt gefinancierd uit haar eigen kapitaal en deels uit Cliëntbetalingen van Margin aan Xe Australia.

6.4 Risico's van de hedge-tegenpartij van Xe Australia

Xe Australia kan van tijd tot tijd gebruikmaken van een aantal hedge-tegenpartijen (waardoor de risico's worden gespreid en er geen concentratierisico is bij één tegenpartij). Aangezien Xe Australia de nettoposities binnen limieten afdekt, is het mogelijk dat individuele afdekkingscontracten niet rechtstreeks betrekking hebben op slechts één FX-transactie. De specifieke hedge-tegenpartijen die door Xe Australia worden gebruikt, kunnen van tijd tot tijd veranderen en zijn mogelijk niet bekend bij Xe Australia voorafgaand aan uw FX-transactie.

Aangezien Xe Australia aansprakelijk is jegens u als opdrachtgever voor de FX-transactie, kan Xe Australia worden blootgesteld aan de insolventie van zijn hedge-tegenpartij of andere wanbetalingen die van invloed zijn op de hedge-tegenpartij. Het is mogelijk dat de hedge-tegenpartij van Xe Australia insolvent wordt, wat van invloed kan zijn op de financiële capaciteit van Xe Australia om aan zijn verplichtingen jegens u te voldoen, aangezien Xe Australia ook wordt blootgesteld aan die hedge-tegenpartijen die hun contracten met Xe Australia uitvoeren. Hoewel Xe Australia niet beperkt is in de keuze van hedge-tegenpartijen, voert Xe Australia, om dit risico te verminderen, risicobeheer bij de selectie en monitoring van zijn hedge-tegenpartijen, die allemaal deel uitmaken van grote gerenommeerde en gereguleerde wereldwijde bankgroepen.

6.5 Solvabiliteit van Xe Australia

Wanneer u uw kredietrisico bij Xe Australia overweegt, moet u overwegen hoe u de solvabiliteit van Xe Australia beoordeelt.

Het bestuur van Xe Australia rapporteert en onderhoudt gecontroleerde jaarlijkse financiële verslagen.

De solvabiliteit van Xe Australia mag niet alleen worden beoordeeld aan de hand van historische financiële informatie over Xe Australia. De solvabiliteit van Xe Australia hangt ook af van de veranderende kapitalisatie, de cashflow, al zijn bedrijfsrisico's, de klant- en transactieconcentratierisico's, de tegenpartijrisico's voor al zijn activiteiten, zijn risicobeheersystemen en de daadwerkelijke implementatie van dat risicobeheer.

Houd rekening met al deze factoren en vertrouw niet alleen op financiële overzichten uit het verleden, want deze kunnen verouderd raken.

6.6 Betalingen aan u bij insolventie van Xe Australia

In het onwaarschijnlijke geval dat Xe Australia insolvent wordt, kunt u als volgt worden betaald voor het netto tegoed op uw account:

(a) Alle FX-transacties en alle hedgecontracten zullen worden beëindigd. Dit zal leiden tot een nettobedrag dat verschuldigd is tussen Xe Australia en elke Cliënt, en een enkel nettobedrag dat verschuldigd is tussen Xe Australia en elke Hedge-tegenpartij;

(b) De precieze bedragen en timing van betalingen aan Cliënten zullen pas bekend zijn als de netto positie bij alle Hedge Tegenpartijen bekend is;

(c) Xe Australia zal redelijke inspanningen leveren om gelden terug te vorderen die voor hem in bewaring zijn gehouden door Hedge-tegenpartijen. (De hedgecontracten zouden normaal gesproken een nettobedrag geven dat de ene partij aan de andere verschuldigd is en dat zou moeten leiden tot een overschot aan Xe Australia dat zou moeten worden gefinancierd door de betalingen van Xe Australia aan zijn hedge-tegenpartij. het recht van Xe Australia op betaling van het nettobedrag is een "voordeel" op de Client Moneys Trust-rekening en, wanneer betaald aan Xe Australia, worden die betalingen onderdeel van het "overschot" dat ook op de Client Moneys Trust-rekening staat);

(d) Xe Australia zal moeten beoordelen of het haalbaar is om een rechtszaak aan te spannen om iets verschuldigd door de Hedge-tegenpartij terug te vorderen;

(e) Xe Australia zal moeten beoordelen wanneer bedragen voorzichtig beschikbaar zijn om Forward FX Transaction-klanten te betalen en kan ervoor kiezen om tussentijdse bedragen uit te betalen; En

(f) Xe Australia zal een eerlijke en redelijke toewijzing aan Cliënten moeten beoordelen, rekening houdend met bijvoorbeeld alle bedragen die zijn betaald van de Client Moneys Trust Account, rekeningsaldi en bedragen die zijn teruggevorderd van de Hedge-tegenpartij.

Sectie 7. Aanzienlijke risico's

Valutatransacties brengen een aantal significante risico's met zich mee. U dient onafhankelijk advies in te winnen en zorgvuldig te overwegen of Valutatransacties geschikt voor u zijn met betrekking tot uw ervaring, financiële doelstellingen, behoeften en omstandigheden.

7.1 Andere significante risico's

U moet rekening houden met deze overige significante risico's van Valutatransacties:

Belangrijkste risico's

Belangrijke aandachtspunten

Geen gereguleerde markt:

De FX-transacties die door Xe Australia worden aangeboden, zijn over-the-counter financiële producten en vallen niet onder de regels van een beurs. U kunt uw contract met Xe Australia niet overdragen aan een andere partij, dwz het kan niet worden verhandeld op een beurs. Als u uw Forward FX-transactie wilt beëindigen, moet u een Close Out-transactie aangaan met Xe Australia. U kunt uw risico verkleinen door deze PDS en de Voorwaarden zorgvuldig door te lezen en onafhankelijk advies in te winnen over de juridische en financiële aspecten die voor u relevant zijn.

Marktverstoringen:

Een verstoring van de markt kan als mogelijk gevolg hebben dat u niet in staat bent om te handelen in Valutatransacties of Valutaopties wanneer u dat wilt, waardoor u verlies kunt lijden. Een veelvoorkomend voorbeeld van een verstoring is de 'crash' van een computergebaseerd handelssysteem.

Marktorders en slippage:

Het kan moeilijk voor ons zijn om uw Stop-lossorder uit te voeren tegen de door u vooraf bepaalde koers. Dit kan bijvoorbeeld gebeuren als de Wisselkoers in korte tijd aanzienlijk verandert als gevolg van extreme marktvolatiliteit (ook wel 'gapping' genoemd). Daarom is het mogelijk dat Stop Loss-orders, indien geplaatst, uw verliezen niet beperken tot de overeengekomen streefwaarde (ook wel slippage genoemd). U zou moeten overwegen om Stop Loss-orders te plaatsen in het licht van het feit dat slippen kan optreden in volatiele omstandigheden. Voor meer informatie verwijzen we naar Hoofdstuk 4: “Marktorders”.

Online Services:

U bent verantwoordelijk voor de wijze waarop u toegang krijgt tot de online diensten of uw andere contact met Xe Australia. Als u geen toegang heeft tot de online diensten, kan dit betekenen dat u geen FX-transacties kunt uitvoeren, waardoor u mogelijk verlies lijdt. Xe Australia kan ook de werking van de online diensten of een deel ervan opschorten, zonder voorafgaande kennisgeving aan u. Hoewel dit als een zeer laag risico wordt beschouwd, aangezien het normaal gesproken alleen zou gebeuren in onvoorziene en extreme marktsituaties, heeft Xe Australia de vrijheid om te bepalen wanneer dit moet gebeuren. Als de online services zijn opgeschort, kunt u mogelijk moeite hebben om contact op te nemen met Xe Australia, kunt u mogelijk helemaal geen contact opnemen met Xe Australia of kunnen uw bestellingen mogelijk niet worden uitgevoerd. Er is een matig tot hoog risico dat Xe Australia volumelimieten oplegt aan Klantaccounts of filters op de handel, die de uitvoering van uw Orders kunnen voorkomen of vertragen, op uw eigen risico. U heeft geen verhaal tegen Xe Australia met betrekking tot de beschikbaarheid of anderszins van de online diensten, noch voor hun fouten en software. Bekijk de voorwaarden voor bepaalde online services.

Conflicten:

Transacties met Xe Australia brengen automatisch het risico van belangenverstrengeling met zich mee, omdat: (i) Xe Australia treedt op als opdrachtgever in de FX-transacties met u en bepaalt de prijs van de FX-transacties; (ii) het kan handelen met andere personen, tegen verschillende prijzen of tarieven; En (iii) Xe Australia zal transacties aangaan met marktdeelnemers. Het beleid van Xe Australia is dat het als opdrachtgever de FX-transactie aan u uitgeeft op basis van de prijs die het u geeft, niet door als makelaar voor u op te treden. Xe Australia verkrijgt zijn prijs door zaken te doen met zijn eigen hedge-tegenpartijen. U kunt de risico's voor u van ongunstige prijsstelling of ondoorzichtige prijsstelling (wat betekent dat het onduidelijk is hoe deze zich verhoudt tot de onderliggende markt) verminderen door Xe Australia FX Transaction-prijsstelling te controleren in vergelijking met andere valutakoersen in de onderliggende markt die voor u beschikbaar zijn uit andere bronnen.

Xe Australia's bevoegdheden inzake wanbetaling, schadeloosstellingen en beperkingen van aansprakelijkheid:

Als u bedragen niet betaalt, heeft Xe Australia onder de Voorwaarden uitgebreide bevoegdheden om stappen te ondernemen om zijn positie te beschermen. Xe Australia heeft bijvoorbeeld de bevoegdheid om uw FX-transacties af te sluiten en om de wisselkoersen te bepalen die op dat moment van toepassing zijn. Bovendien stemt u er onder de Voorwaarden mee in om Xe Australia schadeloos te stellen voor bepaalde verliezen en aansprakelijkheden, waaronder bijvoorbeeld wanbetalingsscenario's waarin u een verkeerde voorstelling van zaken hebt gegeven aan Xe Australia. Lees de Voorwaarden zorgvuldig door om inzicht te krijgen in deze kwesties.

Systeemrisico's:

Xe Australia vertrouwt op een aantal technologische oplossingen om u efficiënte wisseldiensten te bieden. In dit opzicht vertrouwt Xe Australia op banken en externe leveranciers van internationale afwikkelingssystemen om te helpen bij valutatransfers tussen rekeningen die Xe Australia niet kan controleren en is hiervoor niet aansprakelijk jegens u.

Sectie 8. Kosten, vergoedingen en toeslagen

Xe Australia brengt geen commissie in rekening voor u om een FX-transactie aan te gaan. Xe Australia verdient zijn inkomsten uit de spread tussen de prijs die Xe Australia behaalt op zijn hedgecontracten en uw FX-transactieprijs. Deze spread zal variëren in overeenstemming met de grootte van de FX-transactie, het type product dat wordt verhandeld en de betrokken valuta's.

8.1 Overdrachtskosten

(a) Kosten en vergoedingen

Er worden transactiekosten in rekening gebracht voor het gebruik van onze overboekingsservice. De transactiekosten die we in rekening brengen voor elke overboeking variëren van transactie tot transactie en van klant tot klant. Deze vergoeding staat los van de omrekening van de wisselkoers die van toepassing is op het omrekenen van de ene vreemde valuta naar de andere.

De transactiekosten die wij u in rekening brengen, zijn afhankelijk van:

(i) het bedrag en het type vreemde valuta dat moet worden overgemaakt (meer exotische valuta brengen doorgaans hogere kosten met zich mee);

(ii) het aantal en de frequentie van de overboekingen die u uitvoert via Xe (een bestaande relatie kan leiden tot lagere kosten); En

(iii) het land waarnaar de fondsen worden verzonden (sommige landen zijn duurder dan andere om mee om te gaan.

8.2 Kosten van derden

In sommige gevallen kunnen we een betaling niet rechtstreeks naar de bank van de begunstigde sturen en gebruiken we een correspondentbank om de betaling uit te voeren. De correspondentbank kan voor het uitvoeren van de betaling kosten in rekening brengen bij de bank van de begunstigde en deze kosten kunnen worden afgetrokken van het bedrag dat wordt overgemaakt naar de bank van de begunstigde. De bank van de begunstigde kan ook kosten inhouden of in rekening brengen bij ontvangst van een door ons verzonden betaling. We hebben geen controle over deze kosten van derden, hebben daar geen voordeel bij en kunnen niet noodzakelijkerwijs voorspellen wanneer ze in rekening gebracht worden of hoe hoog ze zijn. U moet er daarom rekening mee houden dat het bedrag dat u overmaakt niet altijd exact hetzelfde is als het bedrag dat op de rekening van de begunstigde wordt bijgeschreven.

8.3 Rente

Xe Australia berekent dagelijks rente over achterstallige bedragen tegen een tarief van vijf procent per jaar boven de basisrentevoet van de hoofdbank van Xe Australia, van tijd tot tijd vanaf en met inbegrip van de vervaldatum totdat de betaling is ontvangen in beschikbare middelen. Dit tarief is op aanvraag verkrijgbaar bij Xe Australia.

Sectie 9. Algemene informatie

9.1 Discreties

Xe Australia heeft onder de Voorwaarden discreties die van invloed kunnen zijn op uw Orders en FX-transacties. U hebt geen enkele bevoegdheid om te bepalen hoe wij onze discretie uitoefenen.

Bij het uitoefenen van onze discretie zullen we voldoen aan onze wettelijke verplichtingen als houder van een AFSL. We houden rekening met ons beleid en het beheersen van alle risico's (inclusief financiële, krediet- en juridische risico's) voor onszelf en al onze klanten, onze verplichtingen jegens onze tegenpartijen, marktomstandigheden en onze reputatie. We zullen proberen redelijk te handelen bij het uitoefenen van onze discretie, maar we zijn niet verplicht om in uw belang te handelen of om verlies op uw account te voorkomen of te minimaliseren.

Onze beoordelingsvrijheid betreft met name de volgende gebieden:

(a) of u uw bestelling accepteert (inclusief het sluiten van een positie);

(b) het bepalen van de margevereisten, in het bijzonder het bedrag van de initiële marge, elk later bedrag van de margestorting en de tijd die we nodig hebben om aan een margestorting te voldoen;

(d) het instellen van premies voor FX-opties; En

(e) het volgen van een default, het sluiten van uw posities en het instellen van de slotwaarde.

Andere gebieden waarop wij onze beoordelingsvrijheid kunnen uitoefenen:

(a) het openen en sluiten van uw Account;

(b) eventuele risicolimieten of andere limieten die we opleggen aan uw Account;

(c) u een respijtperiode geven voor volledige naleving van het betalen met vrijgegeven fondsen van elk bedrag dat u verschuldigd bent;

(d) interpretatie, variatie en toepassing van ons beleid;

(e) het al dan niet akkoord gaan met het doorrollen of vooraf leveren van valutatermijntransacties; En

(f) het betalen van rente op Rekeningen.

Onze discretie kan u een risico opleveren, hoewel dit wordt ondersteund door onze wettelijke verplichtingen, ons beleid en onze wens om redelijk te handelen bij het uitoefenen van onze discretie. U zou Sectie 7 moeten zien over aanzienlijke risico's.

9.2 Beleid

Xe Australia heeft een aantal beleidsregels die van invloed kunnen zijn op uw FX-transacties. Het beleid is een richtlijn die Xe Australia (inclusief al haar medewerkers) geacht wordt te volgen, maar het beleid maakt geen deel uit van de Voorwaarden en geeft u geen aanvullende wettelijke rechten of bevoegdheden.

We kunnen ons beleid op elk moment zonder kennisgeving aan u wijzigen, aanpassen, intrekken, vervangen of toevoegen. Ons beleid kan u helpen begrijpen hoe we werken, maar alle belangrijke informatie is uiteengezet in of wordt verwezen in deze PDS, dus u dient alleen op deze PDS te vertrouwen en niet op de beleidslijnen.

U kunt een gratis exemplaar van ons beleid ontvangen door contact met ons op te nemen.

9.3 Antiwitwaswetten

Xe Australia is onderworpen aan antiwitwas- en terrorismefinancieringswetten (AML-wetten) die van invloed kunnen zijn op uw FX-transacties. Als uw account is aangemaakt, kan Xe Australia uw persoonlijke gegevens vrijgeven of transacties op uw account vertragen of blokkeren voor doeleinden van de AML-wetten of onder de procedures van Xe Australia op het gebied van AML-wetgeving, zonder aansprakelijkheid jegens u voor enig verlies dat hierdoor ontstaat.

Als u verzoekt om een door ons uit te voeren betaling (in Amerikaanse dollars) die betaald en verrekend moet worden op een Amerikaanse bankrekening, erkent en garandeert u door onze Voorwaarden te accepteren dat de begunstigde van de betaling geen persoon, groep of entiteit is die gelieerd is aan een land waartegen de Amerikaanse wet- en regelgeving sancties heeft ingesteld.

9.4 Belastingimplicaties

Valutatransacties hebben fiscale gevolgen voor Klanten, afhankelijk van de huidige belastingwetgeving en administratieve procedures, de aard van de Klant voor de belasting, de voorwaarden van de transacties en andere omstandigheden. Deze zijn in alle gevallen complex en specifiek voor elke Klant. Raadpleeg uw belastingadviseur voordat u in deze financiële producten gaat handelen.

De volgende informatie mag alleen als algemene informatie worden beschouwd.

9.5 Afkoelen

Er is geen afkoelingsregeling voor FX-transacties. Dit betekent dat u niet het recht hebt om de FX-transactie te retourneren, noch om terugbetaling te vragen van het geld dat u hebt betaald om de FX-transactie te verkrijgen. Als u van gedachten verandert na het aangaan van een FX-transactie met Xe Australia, moet u deze sluiten, eventuele transactiekosten betalen en het risico lopen daarbij verlies te lijden.

9.6 Ethische overwegingen

Xe Australia houdt geen rekening met arbeidsnormen of ecologische, sociale of ethische overwegingen bij het maken, vasthouden, wijzigen of sluiten van valutatransacties.

9.7 Rechtsgebieden

De Valutatransacties die aangeboden worden door deze PDS zijn alleen beschikbaar voor personen die de PDS in Australië ontvangen.

De distributie van deze PDS in rechtsgebieden buiten Australië kan onderhevig zijn aan wettelijke beperkingen. Elke persoon die buiten Australië woont en toegang krijgt tot deze PDS dient zich aan dergelijke beperkingen te houden. Het nalaten hiervan kan een overtreding van de wetgeving inzake financiële dienstverlening zijn. Het aanbod waarop deze PDS betrekking heeft, is niet beschikbaar voor beleggers in de VS.

9.8 Geschillenbeslechting

Xe Australia wil graag weten of u problemen heeft met de aan u geleverde service, zodat we stappen kunnen ondernemen om het probleem op te lossen. Als u een klacht heeft over het aan u geleverde financiële product of de aan u geleverde dienst, kunt u de volgende stappen ondernemen:

Neem contact op met de klantenservice en geef de details van uw klacht door. U kunt dit telefonisch, per e-mail of per brief doen.

Onze contactgegevens zijn:

HiFX Australia Pty Ltd

Adres

Niveau 1, 75 Castlereagh Street, Sydney NSW 2000 Australië

Telefoon

1800 875 483

e-mailen

help@support.xe.com

Website

www.xe.com

Xe Australia zal proberen uw klacht snel en eerlijk op te lossen. Na ontvangst van uw klacht zullen wij de ontvangst ervan onmiddellijk bevestigen, dat wil zeggen binnen 24 uur, één werkdag of zo snel mogelijk na schriftelijke ontvangst van uw klacht en wij zullen ons uiterste best doen om uw klacht binnen 30 dagen na ontvangst op te lossen. ontvangst van uw schriftelijke klacht.

Als u niet tevreden bent met ons antwoord, kunt u een klacht indienen bij de Australian Financial Complaints Authority (AFCA):

Online: www.afca.org.au

E-mail: info@afca.org.au

Telefoon: 1800 931 678 (gratis bellen)

Post: Australian Financial Complaints Authority GPO Box 3 Melbourne VIC 3001

Xe Australia is lid (lid 11671) van de AFCA klachtenregeling. De dienstverlening van AFCA is gratis.

De Australian Securities and Investments Commission (ASIC) heeft ook een informatielijn op 1300 300 630 die u kunt gebruiken om een klacht in te dienen en informatie over uw rechten te verkrijgen.

9.9 Privacy

Alle door Xe Australia verzamelde informatie, in het aanvraagformulier of anderszins, wordt gebruikt voor het onderhouden van uw Account en om te beoordelen of u geschikt zou zijn als Klant.

Xe Australia heeft verplichtingen onder, en heeft procedures om ervoor te zorgen dat het voldoet aan de Privacy Act 1988.

Dit betreft met name het volgende:

(a) Persoonlijke informatie verzamelen

Bij het verzamelen van persoonlijke informatie is Xe Australia verplicht om alleen informatie te verzamelen die nodig is voor het hierboven beschreven doel en ervoor te zorgen dat het verzamelen van de informatie op eerlijke en wettige wijze gebeurt; en om redelijke stappen te ondernemen om u, het individu, bewust te maken van de reden waarom de informatie wordt verzameld en dat u toegang kunt krijgen tot de informatie die door ons wordt bewaard. Indien nodig verzamelt Xe Australia ook informatie over bestuurders van een zakelijke klant of agenten of vertegenwoordigers van de klant. Xe Australia kan wettelijk verplicht zijn om informatie te verzamelen, bijvoorbeeld voor belastingdoeleinden of om personen te identificeren die een account openen of beheren.

Xe Australia kan stappen ondernemen om de aan haar verstrekte informatie te verifiëren, zoals het raadplegen van registers, referenten, werkgevers of kredietbureaus. Deze informatie zal aan geen enkele andere persoon worden bekendgemaakt, hoewel Xe Australia deze informatie aan zijn gerelateerde rechtspersonen kan bekendmaken als u van plan bent gebruik te maken van de diensten van een van die verbonden rechtspersonen.

(b) Gebruik van de persoonlijke informatie

Zodra Xe Australia de informatie van u heeft verzameld, zal Xe Australia de informatie alleen gebruiken voor de hierboven beschreven doeleinden, tenzij u anderszins toestemming geeft.

Persoonlijke gegevens kunnen worden verstrekt aan:

(i) elke persoon die namens u handelt, inclusief uw adviseur, accountant, advocaat, executeur, advocaat of andere vertegenwoordiger;

(ii) verwante rechtspersonen van Xe Australia als u diensten van die andere rechtspersonen gebruikt of van plan bent te gebruiken;

(iii) alle organisaties aan wie Xe Australia administratieve functies uitbesteedt;

(iv) makelaars of agenten die uw bedrijf doorverwijzen naar Xe Australia (zodat we efficiënt informatie kunnen uitwisselen en uw account kunnen beheren);

(v) regelgevende instanties; En

(vi) zoals vereist of toegestaan door de wet of door een gerechtelijk bevel.

Deze gegevens worden niet verstrekt aan andere personen zonder uw toestemming.

U kunt toegang krijgen tot uw persoonlijke gegevens die door Xe Australia worden bewaard (onder voorbehoud van toegestane uitzonderingen), door contact op te nemen met Xe Australia. We kunnen u kosten in rekening brengen voor die toegang.

Aangezien Xe Australia wettelijk verplicht is om redelijke maatregelen te nemen om ervoor te zorgen dat de gebruikte persoonlijke informatie nauwkeurig, up-to-date en volledig is, dient u ons onmiddellijk te informeren als de verstrekte persoonlijke informatie is gewijzigd.

Xe Australia heeft een veilige bescherming geïmplementeerd en handhaaft alle persoonlijke informatie die is verkregen tegen misbruik, verlies, ongeoorloofde toegang, wijziging of openbaarmaking.

De informatie zal worden vernietigd of geanonimiseerd als Xe Australia de informatie niet langer nodig heeft voor het bovengenoemde doel.

Sectie 10. Woordenlijst

10.1 Woordenlijst

Rekening betekent uw rekening bij Xe Australia die tot stand is gekomen onder de Voorwaarden, inclusief alle rekeningen en alle daarin geregistreerde transacties.

Australische Dollars of A$ betekent de wettige munteenheid van het Gemenebest van Australië.

Gekochte valuta is de valuta die de klant ontvangt in ruil voor de verkochte valuta.

Werkdag betekent elke dag behalve een bank- of feestdag in heel Australië of een zaterdag of zondag.

Klant verwijst naar de persoon die de Account heeft bij Xe Australia.

Client Moneys Trust Account betekent een account (ongeacht de naam of stijl) die door Xe Australia wordt onderhouden in het kader van de Corporations Act 2001 (Commonwealth) om geld van klanten aan te houden.

Close Out, Closed Out en Closing Out met betrekking tot een Transactie betekent het nakomen of voldoen aan de verplichtingen van de cliënt en Xe Australia onder de transactie en dit omvat het matchen van de Transactie met een Transactie van dezelfde soort waaronder de Cliënt een compensatie is aangegaan tegenovergestelde positie.

Slotwaarde betekent de waarde van de FX-transactie zoals bepaald door Xe Australia.

Contractdatum betekent de datum waarop de FX-transactie is overeengekomen door Xe Australia.

Beurs betekent de markt beheerd door de ASX, ASX 24 (voorheen de Sydney Futures Exchange) beheerd door Australian Securities Exchange Limited (ABN 83 000 943 377), het Australian Clearing House beheerd door ASX Clearing Corporation Limited (ABN 45 087 801 554), of enige andere beurs of markt waaraan Xe Australia van tijd tot tijd deelneemt, hetzij rechtstreeks, hetzij via agenten of andere marktdeelnemers.

Wisselkoers drukt de waarde van de Gekochte Valuta uit in termen van de Verkochte Valuta en vice versa.

FX-termijntransactie betekent een FX-transactie waarvan de Valutadatum later is dan twee werkdagen na het aangaan van de Transactie.

FX-transactie betekent een valutacontract tussen de klant en Xe Australia om valuta te kopen en te leveren (inclusief FX-termijntransacties, spottransacties en FX-transacties op dezelfde dag).

Hedgecontract betekent een contract, akte, overeenkomst of ander instrument tussen Xe Australia en een hedge-tegenpartij, met inbegrip van raamovereenkomsten, individuele transacties (al dan niet schriftelijk) en krediet- of onderpandregelingen voor hen, voor of met betrekking tot valutatransacties (ongeacht of of er geen andere transacties mogelijk zijn onder die regelingen), met inbegrip van betalingen aan hedgetegenpartijen als onderpand of onderpand voor die transacties.

Hedgetegenpartij betekent elke bank, gelieerde rechtspersoon van een bank of andere gereguleerde financiële onderneming die een tegenpartij is van Xe Australia of zijn hedgecontracten (om twijfel te voorkomen, dit omvat niet de klant).

Xe-vertegenwoordiger betekent de vertegenwoordiger van HiFX Australia.

Initiële marge betekent het bedrag dat u aan Xe Australia moet betalen als dekking van de initiële marge voor een valutatermijntransactie.

Limietorder betekent een marktorder om de ene valuta tegen een andere te kopen of te verkopen wanneer en als een vooraf bepaalde doelwisselkoers is bereikt. De Marktorder blijft van kracht totdat deze wordt geannuleerd, tenzij anders bepaald.

Marge betekent het bedrag dat op de Rekening wordt bijgeschreven en is een gedeeltelijke betaling voor de Gekochte Valuta.

Margin Call betekent een verzoek van Xe Australia aan u om meer geld op uw rekening te storten.

Marktorder betekent een order om de ene valuta tegen een andere te kopen of te verkopen wanneer en als een vooraf bepaalde doelwisselkoers is bereikt. De marktorder blijft van kracht totdat deze wordt geannuleerd, tenzij anders aangegeven.

One Cancels the Other is een soort marktorder die bestaat uit zowel een stop loss-order als een limietorder

Bestelling betekent elke bestelling die door u is geplaatst om een FX-transactie aan te gaan.

Same Day FX Transaction is een FX-transactie waarvan de valutadatum dezelfde dag is als de Contractdatum.

Verkochte valuta is de valuta die door de klant wordt verkocht in ruil voor het ontvangen van de gekochte valuta van Xe Australia.

Spot FX-transactie is een FX-transactie waarvan de valutadatum 2 werkdagen na de contractdatum is.

Stop Loss-order betekent een marktorder om de ene valuta tegen een andere te kopen of te verkopen wanneer een vooraf bepaalde doelwisselkoers wordt bereikt, zoals gespecificeerd door de klant. De Marktorder blijft van kracht totdat deze wordt geannuleerd, tenzij anders bepaald.

Doelkoers betekent de koers waartegen een marktorder wordt uitgevoerd, zijnde de door de klant gespecificeerde wisselkoers voor de marktorder plus de marge van Xe Australia op de groothandelswisselkoers die Xe Australia kan verkrijgen van zijn hedge-tegenpartijen.

Voorwaarden betekent de voorwaarden van uw Rekening bij Xe Australia voor al uw Rekeningen waarmee u Transacties uitvoert (zoals van tijd tot tijd gewijzigd). Variaties of aanvullende voorwaarden kunnen van tijd tot tijd aan u worden meegedeeld in overeenstemming met uw huidige Voorwaarden.

Transactie betekent alle soorten FX-transacties die onder de Voorwaarden worden verhandeld.

Trustee betekent de trustee op het relevante tijdstip van de Trust.

Valutadatum betekent de datum die is overeengekomen tussen de Klant en Xe Australia voor levering en afwikkeling van de valuta's onder een FX-transactie.

Xe betekent Xe Australia, een handelsnaam van HiFX Australia Pty Ltd (ABN 78 105 106 045) met statutaire zetel op Level 1, 75 Castlereagh Street, Sydney NSW 2000 Australia. HiFX Australia heeft een Australische licentie voor financiële diensten (AFSL 240 917) en wordt gereguleerd door de Australian Securities and Investments Commission.

HiFX Australia Pty Ltd

Xe Australia's Product Disclosure Statement

Inhoud

Sectie 1. Belangrijke informatie

Sectie 2. Overzicht van de belangrijkste functies

Sectie 3. Hoe een deviezentransactie aan te gaan

Sectie 4. Marktorders

Sectie 5. Klantengelden

Sectie 6. Tegenpartijrisico

Sectie 7. Aanzienlijke risico's

Sectie 8. Kosten, vergoedingen en toeslagen

Sectie 9. Algemene informatie

Sectie 10. Woordenlijst

Hebt u nog steeds hulp nodig?

Verwante artikelen