Déclaration Australienne de Divulgation des Produits (Valable jusqu'au 23 mars 2023) – Centre d’aide Xe

Notice d'information sur le produit financier de HiFX Limited (raison sociale : Xe New Zealand)

Émetteur : HiFX Limited ABN 54 106 779 953

Licence australienne de services financiers n° 240914.

Date de délivrance : 28 juin 2019

Informations importantes
Présentation des principales caractéristiques
Comment effectuer une opération de change ?
Opérations le jour même et au comptant
Opérations de change à terme
Ordres au marché
Options de change
Fonds des clients
Protection du client (trust de garantie)
Risque de contrepartie
Risques importants
Coûts, frais et commissions
Informations générales
Glossaire

Section 1 Informations importantes

LA PRÉSENTE NIP

La présente Notice d'information sur les produits (NIP), datée du 28 juin 2019, a été préparée par HiFX Limited ARBN 106 779 953 ; AFSL 240914 (HiFX), en tant qu'émetteur de contrats de change de gré à gré (Opérations de change). Elle décrit les principales caractéristiques des Opérations de change, leurs avantages, les risques, les coûts et les frais liés à l'exécution d'une Opération de change et d'autres informations connexes. Les Opérations de change sont des produits financiers sophistiqués. Vous devez donc lire la présente NIP et les Conditions dans leur intégralité avant de prendre la décision d’investir dans ces opérations.

La présente NIP a été conçue pour vous aider à décider si les produits de change décrits dans les présentes sont appropriés pour vous. Vous pouvez également utiliser la présente NIP pour comparer ces produits financiers avec des produits financiers similaires offerts par d'autres émetteurs.

AUCUN CONSEIL FOURNI PAR LA PRÉSENTE NIP

La présente NIP ne constitue pas une recommandation ou une opinion selon laquelle les produits offerts par HiFX sont appropriés pour vous.

En effectuant une Opération de change, vous effectuez un investissement dans un produit financier et êtes donc exposé à un risque lié à cet investissement. Nous vous recommandons de prendre toutes les mesures raisonnables pour comprendre pleinement les conséquences de l'utilisation des produits que nous vous fournissons et, à ce titre, vous devez comprendre et accepter les risques liés à l'investissement dans des Opérations de change.

Les informations figurant dans la présente NIP sont uniquement d'ordre général et ne tiennent pas compte de vos objectifs personnels, de votre situation financière et de vos besoins. La présente NIP ne constitue pas un conseil pour savoir si les Opérations de change sont appropriées pour vous.

DEVISE DE LA NIP

Les informations figurant dans la présente NIP sont à jour au moment où elles ont été préparées, mais peuvent être modifiées à tout moment.

Si de nouvelles informations vous sont défavorables, nous publierons soit une nouvelle NIP, soit une NIP supplémentaire contenant les nouvelles informations. Si les nouvelles informations ne vous sont pas substantiellement défavorables, vous pourrez trouver des informations à jour sur notre site Internet à l'adresse www.xe.com (notre site Internet) ou en nous appelant aux coordonnées indiquées dans l'Annuaire adjacent.

Vous pouvez télécharger un exemplaire de la présente NIP et des Conditions sur notre site Internet ou vous pouvez appeler HiFX pour demander qu'une copie papier vous soit fournie gratuitement.

NOTRE SERVICE

Xe Money Transfer est fourni par HiFX.

HiFX est spécialisée dans la fourniture de services de négociation de devises étrangères aux entreprises et aux particuliers qui ont besoin d'acheter ou de vendre des devises étrangères à des fins commerciales ou de prendre la livraison physique de la devise achetée, c'est-à-dire dans le cadre de leurs activités commerciales quotidiennes, et qui ont donc besoin de régler des factures (paiements) étrangères et de convertir des recettes en devises étrangères.

Dans le cadre de ce service, vous nous demandez d'effectuer une opération de change et de transférer le produit de cette opération sur le compte bancaire que vous avez désigné.

Les Opérations de change sont demandées, convenues, émises et gérées selon les termes définis dans nos Conditions.

La présente NIP décrit les Opérations de change qui vous sont délivrées conformément aux Conditions. Vous devez lire l'intégralité de la présente NIP et des Conditions avant de prendre la décision d'utiliser les produits financiers couverts par la présente NIP.

Nous vous recommandons de nous contacter si vous avez des questions concernant la présente NIP ou les Conditions avant de conclure une quelconque transaction avec nous. HiFX vous recommande de consulter votre conseiller ou d'obtenir des conseils indépendants avant d'entreprendre une Opération de change.

LICENCE AUSTRALIENNE DE SERVICES FINANCIERS

HiFX Limited détient la licence australienne n° 240914 qui autorise la prestation de services financiers (AFSL). De par son AFSL, HiFX est autorisée à :

fournir des conseils sur les produits financiers ;
négocier un produit financier ; et
tenir un marché pour un produit financier.

HiFX fournit des services financiers pour les produits financiers suivants :

Contrats de change le jour même
Contrats de change au comptant
Contrats de change au comptant à terme
Options de change.

ANNUAIRE DES BUREAUX DE HiFX

AUSTRALIE

HiFX Australia Pty Ltd

Level 1,

75 Castlereagh Street,

Sydney NSW 2000, Australie

Australie

Téléphone : 1800 006 592

Fax : (Int) +64 (0) 9 306 3701

E-mail: transfers.apac@xe.com

NOUVELLE-ZÉLANDE – Siège social

HiFX Limited

Level 4,

32 Mahuhu Crecsent,

Auckland,

Nouvelle-Zélande

Téléphone : (Int) +64 (0) 9 306 3700

Fax : (Int) +64 (0) 9 306 3701

E-mail : transfers.apac@xe.com

ou via notre site Internet.

Section 2 Présentation des principales caractéristiques

PRINCIPALES CARACTÉRISTIQUES DES CONTRATS DE CHANGE (OPÉRATIONS DE CHANGE) :

Le terme “ change décrit l'achat simultané d'une devise et la vente d'une autre devise à un Taux de change convenu. Contrairement aux produits financiers négociés en Bourse, les Opérations de change ne sont pas standardisées, mais individuellement adaptées aux besoins particuliers des parties au contrat.

Les variables impliquées dans la négociation d'une Opération de change sont :

les devises échangées ;
le montant de ces devises ;
le Taux de change, c'est-à-dire le taux auquel ces devises sont échangées ; et
la Date de valeur de l'Opération de change.

Les Opérations de change arrivent à échéance à une Date de valeur (une date prédéterminée qui peut être n'importe quel Jour ouvrable acceptable pour les deux parties du contrat), cette date pouvant être soit le jour même, soit une date ultérieure.

Les Opérations de change (mais pas les Options de change) sont des contrats livrables qui impliquent une obligation de livrer ou de prendre livraison de la devise à la Date de valeur. Les conditions de livraison sont convenues au début de chaque Opération de change.

Vous trouverez ci-dessous un résumé des principales caractéristiques des Opérations de change :

Les Opérations de change sont des produits financiers de gré à gré émis par HiFX. Elles ne sont pas négociées en bourse.
Elles facilitent l'échange de devises et donnent lieu à des paiements physiques à la date de livraison. Vous nous envoyez votre Devise vendue et nous vous envoyons votre Devise achetée.
Les Opérations de change permettent aux clients de se protéger contre les fluctuations défavorables des taux de change en leur garantissant des flux de trésorerie.
Après avoir convenu d'une Opération de change à terme, vous devez payer un montant initial de paiement partiel appelé Marge initiale et, si nécessaire, tout montant ultérieur d'Appel de marge.

NATURE D'UNE OPÉRATION DE CHANGE

Une Opération de change est un accord entre deux parties pour échanger une devise (Devise vendue) contre une autre devise (Devise achetée) à un Taux de change convenu à une date spécifique (Date du contrat) pour livraison à une date prédéterminée (Date de valeur), cette date pouvant être soit le jour même, soit la date ultérieure convenue, selon le type d'Opération de change que vous avez choisi.

OPÉRATIONS DE CHANGE OFFERTES PAR HiFX

HiFX propose les types de produits suivants pour les Opérations de change :

Opérations de change le jour même : il s'agit d'une opération de change dont le règlement aura lieu avant la fin du Jour ouvrable au cours duquel l'opération a été conclue.

Opération de change au comptant : il s'agit d'une Opération de change dont la Date de valeur est définie deux Jours ouvrables après la date à laquelle la transaction a été conclue.

Opération de change à terme : il s'agit d'une Opération de change dont la Date de valeur est définie plus de deux Jours ouvrables après la date de conclusion de l'opération.

Les trois produits ci-dessus peuvent également être demandés en plaçant un Ordre au marché (ordres à cours limité et ordres de vente stop) et sont conçus soit pour optimiser votre exposition au marché, soit pour limiter votre perte en demandant qu'une Opération de change soit exécutée à un prix prédéterminé (Taux de change). Pour de plus amples informations sur les Ordres au marché que nous proposons, reportez-vous à la Section 6.

Option de change : il s'agit d'une Opération de change qui vous donne (en tant qu'acheteur ou détenteur de l'Option de change) le droit, mais non l'obligation, d'acheter et de vendre un montant spécifié de devises à un Taux de change prédéterminé réglé à la Date de valeur prédéterminée.

La performance passée ne préjuge en rien des résultats futurs.

PRINCIPALES CARACTÉRISTIQUES, AVANTAGES, BÉNÉFICES ET RISQUES DES OPÉRATIONS DE CHANGE AU COMPTANT ET LE JOUR MÊME

OPÉRATIONS DE CHANGE AU COMPTANT ET LE JOUR MÊME

Reportez-vous à la Section 11 pour obtenir une description de tous les risques importants.

Caractéristiques	Avantage	Allocations sociales	Risques
Change de devises 24 heures sur 24, 7 jours sur 7	Vous pouvez effectuer une Opération de change à tout moment, de jour comme de nuit, au moment qui vous convient.	Vous pouvez effectuer une Opération de change à tout moment, de jour comme de nuit, au moment qui vous convient.	Une fois qu'une Opération de change a été acceptée, le Taux de change est verrouillé afin que vous ne puissiez pas le renégocier si les conditions du marché changent.
Accord destiné à échanger une devise contre une autre à un Taux de change convenu, le règlement s'effectuant soit le jour même, soit dans un délai de 2 Jours ouvrables.	Scénario “ achetez maintenant et payez maintenant . Cela signifie que vous avez une certitude immédiate sur la quantité de devises que vous recevrez de notre part et sur ce que vous devez payer.	Une fois que vous acceptez un taux de change de notre part, vous avez l'assurance que ce taux est fixe.	Coût d'opportunité : une fois que vous avez fixé votre Taux de change, vous êtes bloqué sur ce taux et vous ne pourrez pas profiter des mouvements favorables ultérieurs du Taux de change le cas échéant. D'autre part, vous serez protégé de tout mouvement défavorable.
Lorsque vous convenez d'une Opération de change au comptant, vous devez verser le montant de la devise que vous avez vendue sur notre Compte de trust de garantie et nous verserons à notre tour, à la date de valeur, la devise que vous avez achetée sur le Compte que vous avez désigné.	Méthode rapide et pratique pour effectuer des transactions et recevoir vos fonds.	Délai approprié et suffisant pour effectuer votre paiement sans vous presser.	Risque de contrepartie sur HiFX : Vous courez le risque que HiFX ne respecte pas ses obligations envers vous dans le cadre des Opérations de change. Les Opérations de change de HiFX ne sont pas négociées en Bourse. Vous devez donc prendre en compte les risques de crédit et les risques connexes que vous courez sur HiFX.
Le Taux de change peut être convenu : par téléphone avec un membre de notre équipe de négociation expérimentée ou via notre plateforme de transaction en ligne ou par e-mail avec une confirmation envoyée peu après.	Un appel téléphonique, un accord, un paiement et une instruction suffisent pour lancer votre paiement. Rapide, simple et pratique.	Les opérations sont traitées de manière fluide, sécurisée et rapide.	Exactitude des instructions : Vérifiez attentivement la confirmation que vous avez reçue pour vous assurer qu'elle correspond à ce que vous avez accepté et veillez à nous informer rapidement et précisément de vos instructions de paiement ultérieur.
Les paiements que vous effectuez auprès de nous et de nous auprès de vous se font par virement bancaire électronique.	Assurance que vos données sont à la fois sûres et sécurisées.	Vous n'avez pas à manipuler de grosses sommes d'argent ni à vous inquiéter de la perte de traites bancaires par la poste.	Des retards peuvent se produire dans les paiements ultérieurs : Les banques qui nous envoient votre argent ou les banques qui vous envoient de l'argent peuvent occasionnellement rencontrer des difficultés d'ordre administratif ou technologique. Nous pouvons être obligés de bloquer ou de retarder un paiement si nous soupçonnons que votre compte est utilisé dans le cadre d'activités de blanchiment ce capitaux ou de financement du terrorisme.
Commodité d'une plateforme en ligne et accès à des taux de change compétitifs 24 heures sur 24, 7 jours sur 7.	Accès à une plateforme en ligne offrant un moyen sécurisé, rapide et pratique de transférer de l'argent. HiFX fournit des liens sécurisés et cryptés. Le cryptage convertit les informations en un format codé avant leur envoi via Internet.	Transparence totale qui vous permet de comparer nos Taux de change avec les taux d'autres fournisseurs.	Retards causés par les systèmes électroniques : Si le service en ligne est suspendu, vos ordres risquent de ne pas pouvoir être exécutés.
Accès en ligne à votre compte en utilisant simplement votre identifiant personnel sur notre site Internet sécurisé.	Historique complet des transactions accessible à tout moment simplement en utilisant votre identifiant personnel sur notre site Internet	Historique complet des transactions accessible à tout moment simplement en utilisant votre identifiant personnel sur notre site Internet	Risque que le site Internet ne soit pas disponible en raison d'une connexion Internet ou d'une maintenance du site.

PRINCIPALES CARACTÉRISTIQUES, AVANTAGES, BÉNÉFICES ET RISQUES DES OPÉRATIONS DE CHANGE AU COMPTANT ET LE JOUR MÊME

OPÉRATIONS DE CHANGE À TERME

Reportez-vous à la Section 11 pour obtenir une description de tous les risques importants.

Caractéristiques	Avantage	Allocations sociales	Risques
Change de devises 24 heures sur 24, 7 jours sur 7	Vous pouvez effectuer une Opération de change à tout moment, de jour comme de nuit, au moment qui vous convient.	Vous pouvez effectuer une Opération de change à tout moment, de jour comme de nuit, au moment qui vous convient.	Une fois qu'une Opération de change a été acceptée, le Taux de change est verrouillé afin que vous ne puissiez pas le renégocier si les conditions du marché changent.
Accord permettant d'échanger une devise contre une autre jusqu'à 12 mois à l'avance, mais à un Taux de change fixe et convenu, basé sur les taux du marché en vigueur.	Tranquillité d'esprit car vous savez immédiatement quel Taux de change vous avez accepté et fixé pour une date future.	En vous engageant dès maintenant sur un Taux de change convenu, vous évitez le risque posé par d'éventuels mouvements défavorables des devises. Une Opération de change à terme vous donne une certitude de flux de trésorerie en verrouillant un Taux de change.	Coût d'opportunité : une fois que vous avez fixé votre Taux de change, vous êtes bloqué sur ce taux et vous ne pourrez pas profiter des mouvements favorables ultérieurs du Taux de change le cas échéant. D'autre part, vous serez protégé de tout mouvement défavorable.
Taux de change compétitifs proposés par notre équipe de négociation expérimentée.	Accès à des prix en temps réel basés sur le marché de gros interbancaire en direct.	Transparence totale qui vous permet de comparer nos Taux de change avec les taux d'autres fournisseurs.	Risque qu'un meilleur taux de change soit éventuellement proposé ailleurs.
Les Opérations de change à terme peuvent être fixées et sécurisées en plaçant un petit paiement initial (appelé Marge initiale) auprès de HiFX après avoir accepté l'opération. La Marge initiale correspond généralement à 10 % de la valeur du contrat jusqu’à 6 mois et est comprise entre 10 % et 20 % pour 6 à 12 mois.	Pour un petit paiement initial, vous pouvez réserver un taux de change, en sachant qu'il ne changera pas.	Tranquillité d'esprit, car vous êtes protégé contre d'éventuels mouvements défavorables des devises.	Risque de Liquidation si la Marge n’est pas payée. Pour une Opération de change à terme, vous devez payer un montant de Marge initiale et tout montant d'Appel de marge ultérieur. Si vous ne payez pas l'Appel de marge demandé dans les délais requis, vos Opérations de change à terme peuvent être liquidées et vous restez tenu de payer tout déficit.
Les paiements que vous effectuez auprès de nous et de nous auprès de vous se font par virement bancaire électronique.	Assurance que vos données sont à la fois sûres et sécurisées.	Vous n'avez pas à manipuler de grosses sommes d'argent ni à vous inquiéter de la perte de traites bancaires par la poste.	Des retards peuvent se produire dans les paiements ultérieurs : Les banques qui nous envoient votre argent ou les banques qui vous envoient de l'argent peuvent occasionnellement rencontrer des difficultés d'ordre administratif ou technologique. Nous pouvons être obligés de bloquer ou de retarder un paiement si nous soupçonnons que votre compte est utilisé dans le cadre d'activités de blanchiment ce capitaux ou de financement du terrorisme.
Le Taux de change est convenu par téléphone avec un membre de notre équipe de négociation expérimentée ou est demandé par e-mail. Une note de confirmation est envoyée peu après.	Le montant que vous devez verser et la date à laquelle il doit être versé sont clairement indiqués.	Certitude de flux de trésorerie en verrouillant un Taux de change.	Risque d'erreur dans les détails. Il est essentiel que les deux parties conviennent clairement de la devise qu'elles vendent, de la devise qu'elles achètent, du Taux de change, de la Date de valeur et, enfin, des montants concernés.

PRINCIPALES CARACTÉRISTIQUES, AVANTAGES, BÉNÉFICES ET RISQUES DES OPÉRATIONS DE CHANGE AU COMPTANT ET LE JOUR MÊME

OPÉRATIONS D'OPTIONS DE CHANGE

Reportez-vous à la Section 11 pour obtenir une description de tous les risques importants.

Caractéristiques	Avantage	Allocations sociales	Risques
HiFX peut vendre des Options de change dans toutes les principales paires de devises et vous enverra une confirmation résumant votre opération.	Flexibles et adaptées à vos besoins spécifiques en matière de devises.	Flexibilité pour l'acheteur de l'option qui peut encore participer à tout mouvement favorable de la devise jusqu'à l'expiration de l'option.	Risque d'erreur. Vérifiez soigneusement la confirmation que vous avez reçue pour vous assurer qu'elle reflète ce que vous avez accepté. Bien que rares, les erreurs peuvent ne pas être corrigées sans que cela n'entraîne des coûts supplémentaires à votre charge. Les clients disposent de 24 heures pour vérifier les confirmations.
Une Option de change est un accord qui confère à l'acheteur le droit, mais NON l'obligation, d'un taux de change futur, préalablement convenu.	Lorsque l'Option de change atteint sa Date d'expiration, l'acheteur peut alors décider s'il souhaite ou non reprendre ses droits sur cette option.	Tranquillité d'esprit pour l'acheteur de l'option qui peut encore participer à tout mouvement favorable de la devise jusqu'à l'expiration de l'option.	Coût d'opportunité. Une Option de change ne peut être exercée qu'à la Date d'expiration. Si le taux du marché n'évolue pas de manière significative dans l'une ou l'autre direction, mais reste à des niveaux similaires au taux auquel vous avez acheté l'Option de change pour la première fois, vous perdrez l'avantage de la Prime payée.
Les Options de change nécessitent un paiement initial non remboursable (appelé Prime).	Les Options de change n'engagent pas le Client, car vous avez le droit d'échanger la devise convenue à la date convenue, mais PAS l'obligation.	Flexibilité pour l'acheteur de l'option qui peut encore participer à tout mouvement favorable de la devise jusqu'à l'expiration de l'Option de change. La Prime est un paiement modeste par rapport à l'ensemble de l'opération protégée.	Risque de ne pas exiger l'option. Comme la Prime versée pour l'Option de change n'est pas remboursable, si votre situation change et que vous n'avez plus besoin de l'option, vous perdez le bénéfice de la Prime versée.
L'acheteur peut sélectionner les devises qu'il veut échanger à la date future qu'il souhaite protéger. Il peut aussi choisir le montant des devises concernées et le Taux de change le plus défavorable qu'il souhaite éviter.	Tranquillité d'esprit, car vous savez immédiatement quel est le Taux de change le plus défavorable que vous avez accepté, tout en sachant que vous pourrez participer à la date ultérieure spécifiée si le marché s'apprécie en votre faveur.	Les marchés des changes sont soumis à de nombreuses influences qui entraînent des fluctuations de prix. Les Options sur devises protègent contre les risques de baisse tout en laissant la possibilité d'un potentiel de hausse illimité.	Risque d'absence de volatilité des prix. Les marchés des changes n’évoluent pas toujours de manière significative dans un sens ou dans l'autre et peuvent rester à des niveaux similaires au taux auquel vous avez acheté l'Option de change. Dans ce cas, vous perdrez le bénéfice de la Prime versée.

PRINCIPALES CARACTÉRISTIQUES, AVANTAGES, BÉNÉFICES ET RISQUES DES OPÉRATIONS DE CHANGE AU COMPTANT ET LE JOUR MÊME

ORDRES AU MARCHÉ

Reportez-vous à la Section 11 pour obtenir une description de tous les risques importants.

Caractéristiques

Avantage

Allocations sociales

Risques

Si vous cherchez à obtenir un Taux de change spécifique, nous pouvons organiser un Ordre au marché. Ce service est disponible via la plateforme de transaction en ligne ou par téléphone. Il vous permet de cibler un Taux de change prédéterminé susceptible de survenir dans le futur.

(Les Ordres au marché sont des ordres pour une Opération de change, et non l'Opération de change elle-même).

Après avoir convenu du Taux cible pour votre Ordre au marché, nous surveillons les marchés en votre nom, ce qui vous permet d'économiser du temps et des efforts.

Votre ordre est “ actif 24 heures par Jour ouvrable et peut être modifié ou annulé à tout moment pendant nos heures d'ouverture avant l'exécution du Taux cible.

Risque d'annulation des ordres s'ils ne sont pas nécessaires. Votre ordre est un ordre à révocation ou “ Good until Cancelled (GTC). Il est donc important de ne pas oublier que vous avez un ordre en place et que toute modification doit intervenir avant l'exécution des Taux cibles.

HiFX peut, à sa discrétion, accepter un Ordre au marché de votre part pour :

Vous protéger contre les mouvements défavorables des devises, ce que l'on appelle un Ordre au marché de vente stop.
Capter les mouvements favorables, ce que l'on appelle un Ordre à cours limité.
Placer à la fois un Ordre à cours limité et un Ordre de vente stop sur le marché, également appelé Ordre OCO (One Cancels the Other), afin de saisir un mouvement favorable du marché tout en vous protégeant contre un éventuel mouvement défavorable du marché.

En général, vous pouvez choisir de placer un Ordre au marché de vente stop pour vous protéger contre les risques.
Vous pouvez généralement choisir de passer un Ordre à cours limité pour bénéficier des opportunités de hausse.
Vous pouvez généralement choisir de placer un Ordre OCO (One Cancels the Other) afin de capturer un Taux de change compris dans une certaine fourchette.

Les Ordres au marché de vente stop limitent les pertes financières et vous permettent d'avoir l'esprit tranquille.
Un Ordre à cours limité permet de verrouiller un Taux de change favorable si et quand il est atteint.
Un Ordre OCO (One Cancels the Other) vous permet de capturer un Taux de change compris dans une certaine fourchette acceptable pour vous.

Risque d'un marché en gap. Si nous acceptons un Ordre au marché de vente stop, nous ferons de notre mieux pour l'exécuter, mais il est important de noter qu'il n'est pas toujours possible d'exécuter les Ordres au marché au taux cible ou à un taux proche dans un marché qui évolue rapidement. Nous ne pouvons donc pas garantir l’exécution des Ordres au marché de vente stop au Taux cible convenu.

VOTRE APTITUDE

Si nous vous demandons vos informations à caractère personnel pour évaluer votre aptitude à entreprendre des Opérations de change et que nous acceptons votre demande d'ouverture d'un Compte chez HiFX, il ne s'agit pas d'un conseil personnel ou de tout autre conseil à votre égard. Vous ne devez pas vous fier à notre évaluation de votre aptitude, car celle-ci est basée sur les informations que vous nous fournissez. En outre, l'évaluation est uniquement destinée à nous permettre de décider d'ouvrir ou non un Compte pour vous. Elle se distingue en outre de votre décision d'entreprendre des Opérations de change. Vous restez seul responsable de vos propres évaluations des caractéristiques et des risques et de la recherche de vos propres conseils pour savoir si ces Opérations de change vous conviennent.

DIVULGATION DES CRITÈRES DE RÉFÉRENCE DE L'ASIC

L'Australian Securities and Investments Commission (ASIC) a introduit des critères de référence pour les produits dérivés négociés de gré à gré, qui comprennent les opérations de change sur marge telles que nos Opérations de change à terme.

Il est important de noter que les critères de référence ne sont pas obligatoires et n'ont pas force de loi. L'ASIC les a introduits en indiquant dans son Guide réglementaire 227 (RG 227) les attentes de l'ASIC. Le non-respect des critères de référence n'est pas une indication de violation ou de manquement. Les critères de référence du RG 227 exigent plutôt que les NIP indiquent clairement si un émetteur d'Opérations de change (comme HiFX) respecte ces critères ou, dans la négative, les raisons pour lesquelles ceux-ci ne sont pas respectés doivent être expliquées dans les NIP.

Le tableau suivant résume les critères de référence qui s'appliquent aux Opérations de change à terme de HiFX, et indique si HiFX les respecte et, dans le cas contraire, pourquoi.

Il vous renvoie également à d'autres sections de la présente NIP pour plus d'informations sur les sujets pertinents (pour éviter de répéter les informations contenues dans les présentes).

Critères de référence ASIC RG 227

HiFX

1. Qualification du client : critère de référence 1

Si un émetteur répond à ce critère, la NIP doit expliquer clairement :

que la négociation d'Opérations de change ne convient pas à tous les investisseurs en raison des risques importants qu'elle comporte ; et
comment fonctionne en pratique la politique de qualification du Client de l'émetteur.

Si un émetteur n'a pas mis en place une telle politique, ou a émis une politique qui n'incorpore pas tous les éléments décrits dans le RG 227.40, il doit l'indiquer dans la NIP et expliquer pourquoi il en est ainsi.

HiFX estime qu'elle répond à ce critère, à l'exception du fait qu'elle ne dispose pas d'une politique de qualification/adéquation des clients. HiFX est d'avis que puisque ses Clients ne sont pas des traders spéculatifs et que les Opérations de change à terme doivent être entièrement payées, elle n'a pas besoin d'une politique de qualification/adéquation pour ses clients. Son activité consiste simplement à servir les clients qui achètent ou vendent des devises étrangères à des fins professionnelles ou commerciales.

2. Garantie d'ouverture : critère de référence 2

Si un émetteur répond à ce critère, la NIP doit expliquer les types d'actifs que l'émetteur acceptera comme garantie d'ouverture.

Si un émetteur accepte des actifs autres que des espèces comme garantie d'ouverture (autres que des cartes bancaires jusqu'à une limite de 1 000 dollars), la NIP doit expliquer pourquoi l'émetteur agit ainsi et les risques supplémentaires que l'utilisation d'autres types d'actifs (par exemple, des valeurs mobilières et des biens immobiliers) comme garantie d'ouverture peut poser pour l'investisseur. Cela inclut, par exemple, les risques de double effet de levier si des actifs à effet de levier sont acceptés comme garantie d'ouverture.

HiFX ne répond pas à ce critère, car elle n'exige pas de garantie d’ouverture pour que le Client puisse ouvrir un compte et commencer à effectuer des Opérations de change à terme. HiFX permet au Client de payer la Marge initiale après l'accord sur l'Opération de change à terme.

3. Risque de contrepartie – Couverture : critère de référence 3

Si un émetteur répond à ce critère, la NIP doit fournir les explications suivantes :

une vue d'ensemble de la nature de l'activité de couverture que l'émetteur entreprend pour atténuer son risque de marché, et les facteurs que l'émetteur prend en compte lors de la sélection des contreparties de couverture ; et

des précisions sur l'endroit où les investisseurs peuvent trouver la politique détaillée de l'émetteur concernant les activités qu'il entreprend pour atténuer ses risques de contrepartie et de marché.

Si un émetteur ne satisfait pas à ce critère, il doit l'indiquer dans la NIP et en expliquer les raisons.

La NIP doit inclure des informations sur les risques importants associés au produit : s1013D(1)(c). La NIP doit également fournir une explication claire du risque de contrepartie associé aux Opérations de change. La NIP doit expliquer que, si l'émetteur manque à ses obligations, les investisseurs peuvent devenir des créanciers chirographaires dans le cadre d'une procédure de redressement ou de liquidation judiciaire et qu'ils n'auront aucun recours sur les actifs sous-jacents en cas d'insolvabilité de l'émetteur.

HiFX répond à ce critère.

HiFX indique clairement dans la Section 10 de la présente NIP sa politique de couverture des Opérations de change à terme.

La présente NIP est conforme aux exigences demandant d'inclure des informations sur les risques importants associés aux Opérations de change à terme (voir la Section 2) et fournit également une explication du risque de contrepartie associé aux Opérations de change à terme (voir la Section 10).

4. Risque de contrepartie — Ressources financières : critère de référence 4

Si un émetteur répond à ce critère, la NIP doit expliquer comment la politique de l'émetteur fonctionne en pratique.

Si un émetteur ne satisfait pas à l'exigence relative aux simulations de crise, il doit en expliquer les raisons et indiquer les stratégies alternatives qu'il a mises en place pour garantir que, en cas d'évolution défavorable importante du marché, il disposera de ressources liquides suffisantes pour remplir ses obligations envers les investisseurs sans avoir à recourir à l'argent des Clients pour ce faire.

Un émetteur doit également mettre à la disposition des investisseurs potentiels une copie de ses derniers états financiers annuels audités, soit en ligne, soit en annexe de la NIP.

HiFX répond à ce critère de référence, à l'exception d'une caractéristique. HiFX ne satisfait pas à ce critère, car les copies de ses derniers états financiers annuels audités ne sont pas disponibles en ligne ou en annexe de la NIP.

5. Fonds des clients : critère de référence 5

Si un émetteur répond à ce critère, la NIP doit clairement :

décrire la politique de l'émetteur relative aux fonds des Clients, y compris la manière dont l'émetteur traite ses fonds et quand, et sur quelle base, il effectue des retraits sur ces fonds ; et
expliquer le risque de contrepartie associé à l'utilisation des fonds des Clients pour les produits dérivés.

Si un émetteur n'a pas mis en place une telle politique ou a émis une politique qui n'incorpore pas tous les éléments décrits ci-dessus, il doit l'indiquer dans la NIP.

Si la politique d'un émetteur lui permet d'utiliser des fonds déposés par un Client pour répondre aux exigences de marge ou de règlement d'un autre Client, il doit l'expliquer très clairement, tout comme les risques supplémentaires que comporte cette pratique pour les fonds du Client.

La politique de l'émetteur en matière de fonds des Clients doit être expliquée dans la NIP de manière à permettre aux investisseurs potentiels d'évaluer et de quantifier correctement la nature du risque, le cas échéant, lié aux fonds des Clients.

HiFX estime qu'elle répond à ce critère à tous égards.

HiFX n'exige pas que les sommes payées par un Client (en tant que Marge pour les Opérations de change à terme) soient versées sur un Compte de trust des fonds du Client, ces sommes étant versées directement à HiFX.

HiFX n'exige pas du Client qu'il verse des fonds en tant que Marge initiale pour les Opérations de change à terme sur un Compte de trust des fonds du Client, car le client verse la Marge initiale après que l'Opération de change à terme est émise par HiFX. La Section 8 de la présente NIP explique la politique de HiFX en matière de fonds des clients en ce qui concerne les Opérations de change.

Si un Client paie avant de conclure une Opération de change (ce qui se produit très rarement), HiFX exige que les fonds soient versés sur un Compte de trust des fonds du Client.

Actifs sous-jacents suspendus ou arrêtés : critère de référence 6

Si un émetteur répond à ce critère, la NIP doit expliquer l'approche de l'émetteur en matière de négociation lorsque les actifs sous-jacents sont suspendus ou arrêtés.

Si un émetteur ne satisfait pas à ce critère, il doit l'indiquer dans la NIP et en expliquer les raisons, ainsi que les risques supplémentaires que peut présenter la négociation lorsque les actifs sous-jacents sont suspendus pour les investisseurs.

Pour fournir une explication complète de cet aspect du produit, l'émetteur doit expliquer les pouvoirs discrétionnaires qu'il conserve quant à la manière dont il gère les positions sur les actifs arrêtés ou suspendus, et comment il détermine quand et comment il utilise ces pouvoirs discrétionnaires. Cela doit inclure la divulgation de tous les pouvoirs discrétionnaires que l'émetteur conserve pour :

modifier l'exigence de marge sur une position ;
réévaluer une position ; ou
liquider une position.

Ce critère ne s'applique pas à HiFX puisque les Opérations de change sont des échanges de devises (pas d'actifs sous-jacents), à l'exception des Options de change qui font référence aux devises, pour lesquelles il existe des marchés profonds et liquides. Il n'existe aucune autre négociation pour liquider une Opération de change.

7. Appels de marge : critère de référence 7

Si un émetteur répond à ce critère, la NIP doit expliquer la politique et les pratiques en matière d'appel de marge de l'émetteur.

Si un émetteur n'a pas mis en place une telle politique ou a émis une politique qui n'incorpore pas tous les éléments décrits ci-dessus, il doit l'indiquer dans la NIP et expliquer pourquoi il en est ainsi.

Afin de fournir des informations complètes et précises sur cet aspect de la négociation d'Opérations de change, la NIP doit clairement indiquer que la négociation d'Opérations de change implique le risque de perdre beaucoup plus que l'investissement initial. Cela permettra à l'émetteur de respecter son obligation d'inclure dans la NIP des informations sur les risques importants associés au produit : s1013D(1)(c).

HiFX décrit sa politique en matière de Marges dans la Section 5 de la présente NIP.

HiFX peut effectuer des Appels de marge par tout moyen de notification autorisé par ses Conditions, y compris par appel téléphonique, par e-mail ou via sa plateforme en ligne, et ce, à l'intention du Client ou de sa Personne autorisée.

Tant que le Client est partie à une Opération de change à terme, il est fondamental que le Client reste joignable pendant les heures de négociation aux coordonnées fournies, le cas échéant, à HiFX. Le fait que le Client ne soit pas joignable ou ne reçoive pas la notification d'un Appel de marge à une adresse de contact n'affecte pas la validité de l'Appel de marge ou l'obligation du Client de s'y conformer.

Section 3 Comment effectuer une opération de change ?

CRÉER UN COMPTE

Pour effectuer une opération chez nous, vous devez d'abord créer un compte en remplissant le formulaire de demande de Compte HiFX (disponible en ligne sur le site Internet de HiFX ou en contactant HiFX directement).

En ouvrant un compte, vous acceptez nos Conditions. Les Conditions régissent vos Opérations de change (décrites par la présente NIP) et sont exposées dans le document qui accompagne votre formulaire de demande et la présente NIP.

COMMENT VOS ORDRES SONT-ILS EXÉCUTÉS ET COMMENT LES OPÉRATIONS DE CHANGE SONT-ELLES ÉMISES ?

Les étapes suivantes montrent comment effectuer une Opération de change avec HiFX :

Via les Services en ligne

Lisez la présente Notice d'information sur les produits et le Guide des services financiers qui vous a été fourni.
Lisez les Conditions fournies.
Remplissez et soumettez le formulaire de demande en ligne.
Fournissez les pièces d'identité nécessaires (le cas échéant).
Lorsque votre demande est acceptée par HiFX, les Conditions font office d'accord entre vous et nous. Vous trouverez une copie des Conditions sur notre site Internet à l'adresse www.xe.com. Un numéro de compte et des informations de sécurité vous seront fournis pour vous permettre de vous connecter à la plateforme en ligne de HiFX.
Connectez-vous à la plateforme en ligne de HiFX pour placer votre Ordre à l'aide des informations de sécurité fournies.
Vous aurez conclu une Opération de change avec HiFX lorsque cette dernière acceptera votre Ordre.
Vous recevrez par la suite une confirmation destinée à confirmer l'Opération de change effectuée en ligne. La confirmation donne des détails sur l'Opération, y compris le montant de la Devise achetée, le Taux de change et la Date de valeur ainsi que le montant de la Marge initiale due au titre d'une Opération de change à terme.
Vous devez fournir des informations sur vos instructions de paiement ultérieur (y compris le nom du bénéficiaire et son adresse physique) pour permettre à notre paiement en devise qui vous est dû d'aller directement à votre destination désignée. Vous nous indiquez la destination de votre compte nominatif en fournissant ces informations via la plateforme en ligne.

Manuellement par téléphone

Lisez la présente Notice d'information sur les produits et le Guide des services financiers qui vous a été fourni.
Lisez les Conditions fournies et renvoyez le formulaire de demande ainsi que les pièces d'identité nécessaires. Lorsque votre demande est reçue et acceptée par HiFX, les Conditions font office d'accord entre vous et nous. Vous trouverez une copie des Conditions sur notre site Internet à l'adresse www.xe.com.
Contactez votre représentant HiFX pour discuter de votre opération en devises. Nous nous efforçons d'enregistrer numériquement les conversations téléphoniques à tout moment afin de garantir que les instructions puissent être vérifiées en cas de litige.
Dans le cas peu probable où votre représentant HiFX ne serait pas disponible, vous pouvez contacter un représentant de HiFX Australia qui sera en mesure de vous aider pour obtenir des informations sur le marché et de transmettre à HiFX toute offre ou cotation faite par HiFX ou votre Ordre à HiFX.
Sur la base des cotations reçues, vous aurez conclu une Opération de change avec HiFX, lorsque cette dernière acceptera votre Ordre.
Une fois que vous avez convenu avec HiFX par téléphone d'acheter des devises à un taux convenu ou d'acheter une option de change, vous avez par cet accord conclu une opération de change. Vous recevrez par la suite une confirmation destinée à confirmer l'opération. La confirmation donne des détails sur l'opération, y compris le montant de la Devise achetée, le Taux de change et la Date de valeur, ou le montant de la Prime pour une Option de change, ou la Marge due s'il s'agit d'une Opération de change à terme.
Vous devez alors nous fournir des informations sur vos instructions de paiement ultérieur (y compris le nom du bénéficiaire et son adresse physique) pour permettre à notre paiement en devise qui vous est dû d'aller directement à votre destination désignée. Vous nous indiquez la destination de votre compte nominatif en fournissant ces informations via la plateforme en ligne ou par courrier électronique.

Via une demande par e-mail

Lisez la présente Notice d'information sur les produits et le Guide des services financiers qui vous a été fourni.
Lisez les Conditions fournies et renvoyez le formulaire de demande ainsi que les pièces d'identité nécessaires. Lorsque votre demande est reçue et acceptée par HiFX, les Conditions font office d'accord entre vous et nous. Vous trouverez une copie des Conditions sur notre site Internet à l'adresse www.xe.com.
Envoyez-nous par e-mail vos instructions pour effectuer une Opération de change. Dès réception, nous effectuerons l'Opération de change demandée. La transaction vous engagera lorsque nous traiterons votre e-mail. Vous reconnaissez que, si vous choisissez de réserver une opération de change par e-mail, celle-ci peut ne pas être traitée immédiatement.
Vous recevrez par la suite une confirmation du traitement de votre e-mail et de l'opération. La confirmation donne des détails sur l'opération, y compris le montant de la Devise achetée, le Taux de change et la Date de valeur, ou le montant de la Prime pour une Option de change, ou la Marge due s'il s'agit d'une Opération de change à terme.
Vous devez alors nous fournir des informations sur vos instructions de paiement ultérieur (y compris le nom du bénéficiaire et son adresse physique) pour permettre à notre paiement en devise qui vous est dû d'aller directement à votre destination désignée. Vous nous indiquez la destination de votre compte nominatif en fournissant ces informations via la plateforme en ligne ou par courrier électronique.

CONFIRMATIONS DES OPÉRATIONS DE CHANGE

En fournissant à HiFX une adresse e-mail ou une autre adresse électronique, vous avez consenti à ce que les confirmations des Opérations de change soient envoyées par voie électronique, y compris par le biais des informations figurant sur votre Compte sur la plateforme en ligne de HiFX. Il vous incombe de vérifier immédiatement la confirmation pour vous assurer que tous les détails sont exacts (y compris le nom et l'adresse des bénéficiaires payés) et de signaler toute anomalie dans les 24 heures. Le contenu de la confirmation est réputé avoir été accepté et ne peut être contesté après un délai de 24 heures à compter de sa date de réception.

Une fois que vous avez saisi un Ordre sur la plateforme en ligne de HiFX, le système en ligne résume les principales caractéristiques de votre opération. Cette notification préliminaire vous est fournie à titre informatif et n'a pas pour objectif de servir de confirmation comme l'exige le Corporations Act.

RÈGLEMENT DES OPÉRATIONS

Le jour où vous concluez une Opération de change, HiFX vous enverra une confirmation, comme indiquée ci-dessus, qui vous informera du ou des montants et de la ou des dates auxquelles vous devrez envoyer des fonds à HiFX.

Une fois que votre Opération de change a atteint la Date de valeur (c'est-à-dire la date de règlement de votre contrat), et que HiFX a reçu tout le solde de votre Devise vendue en fonds compensés ainsi que le nom et l'adresse physique du bénéficiaire, HiFX demande ensuite à sa banque d'envoyer la Devise achetée via des systèmes de paiement internationaux sur votre compte désigné.

Toutes les opérations sont effectuées par voie électronique et HiFX conserve des enregistrements détaillés de toutes les transactions de règlement.

Section 4 Opérations le jour même et au comptant

CONCLUSION D’UNE OPÉRATION DE CHANGE LE JOUR MÊME OU AU COMPTANT

Les conditions particulières de chaque Opération de change le jour même ou au comptant sont convenues entre vous (le Client) et HiFX avant de conclure l'Opération de change.

OPÉRATION LE JOUR MÊME

Un contrat le jour même est un accord pour échanger une devise contre une autre à un Taux de change convenu le jour où la transaction est convenue (Date du contrat). Pour que le règlement ait lieu, les fonds doivent être reçus à la Date du contrat avant l'heure stipulée par HiFX.

Pour que les contrats le jour même puissent être réglés avant la clôture des activités à la Date du contrat, le montant de la Devise vendue doit être reçu par HiFX dans les délais de paiement bancaires standard. Si les fonds ne sont pas reçus avant cette date, le règlement interviendra le Jour ouvrable suivant.

OPÉRATION AU COMPTANT

Un contrat au comptant est un accord en vue d'échanger une devise contre une autre à un Taux de change convenu, le règlement s'effectuant dans un délai de 2 Jours ouvrables après la transaction convenue.

Le règlement d'une Opération de change au comptant doit avoir lieu à la Date de valeur.

Pour garantir le règlement des Opérations de change au comptant, nous devons recevoir votre paiement du montant de la Devise vendue sur notre Compte de trust de garantie au plus tard le Jour ouvrable avant la Date de valeur. Notre paiement ultérieur de la Devise achetée est envoyé à réception de la Devise vendue.

La réception effective des fonds sur votre compte bénéficiaire peut prendre plus de 2 Jours ouvrables en fonction du moment où nous recevons vos fonds, de la destination des fonds et des banques intermédiaires concernées. Vous êtes responsable de l’organisation du paiement en temps voulu. Les modifications apportées à la Date de valeur ne sont autorisées que si nous les acceptons.

COMMENT LE TAUX DE CHANGE EST-IL CALCULÉ ?

Les Taux de change proposés par HiFX prennent en compte les Taux de change interbancaires au comptant en vigueur et le montant de la devise que vous souhaitez acheter ou vendre. La décision d'effectuer une opération à un taux particulier vous reviendra toujours. Les Représentants de HiFX ne peuvent pas donner de conseils ou prévoir les Taux de change ; et nos cotations de taux ne constituent pas une prévision ou un conseil quelconque sur le niveau que les Taux de change atteindront selon nous à une date ultérieure.

Section 5 Opérations de change à terme

CONCLUSION D'UNE OPÉRATION DE CHANGE À TERME

Les conditions particulières de chaque Opération de change à terme sont convenues entre vous (le Client) et HiFX avant la conclusion de l'Opération de change.

Une Opération de change à terme est un accord qui vous permet d'échanger des devises à une date convenue dans le futur (jusqu'à 12 mois) à un Taux de change que vous acceptez au même moment. Vous savez ainsi quel sera le Taux de change appliqué au moment où l'échange de devises sera effectué. Par conséquent, vous éviterez les risques et incertitudes associés aux fluctuations défavorables du Taux de change.

OPÉRATIONS DE CHANGE À TERME - OBLIGATION DE MARGE INITIALE

Après avoir conclu une Opération de change à terme, HiFX vous demandera de payer une Marge initiale, qui représente normalement un pourcentage du montant total de la devise que vous vendez.

Dans le cas des Opérations de change à terme dont la Date de valeur est supérieure à 2 Jours ouvrables et inférieure à 6 mois à compter de la Date du contrat, la Marge initiale immédiatement exigible est comprise entre 0 % et 10 % de la valeur nominale du contrat (mais ce n'est pas toujours le cas). Le montant de la Marge initiale sera indiqué dans la confirmation.

Dans le cas des Opérations de change à terme dont la Date de valeur se situe à plus de 6 mois de la Date du contrat, la Marge initiale immédiatement exigible est comprise entre 10 % et 20 % de la valeur nominale du contrat (mais ce n'est pas toujours le cas). Le montant de la Marge initiale sera indiqué dans la confirmation.

La Marge initiale est payée à HiFX et le montant est crédité sur votre Compte (après paiement de celle-ci à HiFX, ces fonds sont détenus dans un Compte de trust de garantie).

Vous devez être en mesure de payer la Marge initiale immédiatement après la conclusion de l'Opération de change à terme. Si la Marge initiale requise n'est pas reçue dans les 2 Jours ouvrables, votre contrat peut être Liquidé et vous serez responsable de toute perte résultant de cette Liquidation.

Tout solde de la Devise vendue à payer (une fois que la Marge initiale et tout paiement ultérieur de la Marge, le cas échéant, ont été pris en compte) doit être versé sur le Compte de trust de garantie de HiFX au plus tard à l'heure limite bancaire du Jour ouvrable précédant la Date de valeur (de l'Opération de change à terme spécifiée).

EXEMPLE D'OPÉRATION DE CHANGE À TERME

Un importateur doit payer à un fournisseur offshore situé aux États-Unis 100 000 USD dans un délai de 90 jours. Le fabricant peut soit :

attendre d'acheter les dollars américains (USD) dans 90 jours au taux du marché du jour (et payer ensuite le fournisseur) ou
verrouiller le taux maintenant.

Supposons que :

le taux de change actuel est de 0,95 (c'est-à-dire que 1 AUD = 0,9500 USD).

Dans 90 jours, le Taux de change est de 0,90 (c'est-à-dire que 1 AUD = 0,9000 USD).

Si l'entreprise avait acheté des USD aujourd’hui (pour payer le fournisseur), cela aurait coûté 100 000 USD/0,9500 = 105 263 AUD.

Toutefois, si, en fait, l'importateur achetait les dollars américains dans un délai de 90 jours, le coût serait de 100 000 USD/0,9000 = 111 111 USD.

Le coût d'opportunité = perte de 5 848 AUD (111 111 AUD – 105 263 AUD)

Pour éliminer ce risque (ou cette incertitude), l'importateur peut conclure une Opération de change à terme avec HiFX.

Dans cet exemple, HiFX s'engage sur le Taux de change à appliquer dans 90 jours pour les 100 000 USD. Ce Taux de change engagé, valable pour la conversion entre AUD et USD dans 90 jours, est appelé Taux de change à terme.

Aux fins de cet exemple, supposons que :

Les taux d'intérêt aux États-Unis sont inférieurs aux taux d'intérêt en Australie.
Taux de change actuel = AUD/USD 0,9500
Ajustement prospectif à 3 mois = -0,0120 USD (reflétant l'écart des taux d'intérêt entre l'Australie et les États-Unis)
Taux de transaction de change à terme = (0,9500 – 0,0120) = 0,9380 USD.

HiFX pourrait alors exiger le paiement d'une Marge lors de la conclusion de cette Opération de change à terme sur la base du montant de la devise vendue. Supposons que la Marge requise soit de 10 % de la valeur nominale du contrat. La marge à payer serait de 10 661 AUD.

En utilisant le même exemple ci-dessus, si l'importateur devait :

acheter les USD le jour du paiement, c’est-à-dire au Taux de change en vigueur dans 90 jours :
Dettes réelles = 111 111 AUD (100 000 USD/0,9000)

conclure une Opération de change à terme

Dettes réelles = 106 610 AUD (100 000/0,9380)

Une économie, dans cet exemple, de 4 501 AUD (111 111 AUD - 106 610 AUD).

OPÉRATIONS DE CHANGE À TERME – OBLIGATIONS D'APPEL DE MARGE

Les Opérations de change à terme sont soumises aux obligations de Marge en cours (Appels de marge) imposées par HiFX. Les sous-rubriques de cette section concernent uniquement les Opérations de change à terme.

La section ci-dessous contient de plus amples informations sur les principales caractéristiques concernant les Marges :

La Marge initiale est un paiement partiel initial versé à HiFX pour l'Opération de change à terme qui a été émise en votre nom. Le montant de la Marge initiale que vous payez est crédité sur votre Compte.
Lorsque vous avez des Opérations de change à terme, vous êtes également tenu de répondre à tous les Appels de marge pour des paiements supplémentaires à HiFX.
Le moment et le montant de chaque Appel de marge dépendront des fluctuations du prix des devises et des faits qui ont une incidence sur le prix de marché de la devise.
Vous avez l'obligation de répondre à l'Appel de marge, même si HiFX ne parvient pas à vous contacter.
Il n'existe aucune limite quant à la fréquence des Appels de marge, mais il est généralement peu probable que les Appels de marge soient effectués plus que quotidiennement.
Vous courez le risque que vos Opérations de change à terme soient Liquidées si vous ne respectez pas les conditions d'un Appel de marge.

POLITIQUE EN MATIÈRE DE MARGES

La politique en matière de Marges de HiFX est disponible gratuitement sur demande. Les grands principes de cette politique sont les suivants :

Chaque Client est tenu de payer, après l'émission d'une Opération de change à terme, un montant minimum requis de Marge (Marge initiale). Le montant minimum est déterminé par HiFX sur la base d'un certain nombre de facteurs, y compris les devises échangées, la Date de valeur, le montant des devises échangées, le montant que HiFX est tenue de payer à sa Contrepartie de couverture et l'évaluation des risques du client par HiFX.
Chaque Client est tenu de payer la Marge initiale après l'émission de l'Opération de change à terme afin de minimiser le risque de crédit pour HiFX, ce qui peut également être bénéfique pour tous les autres Clients.
Chaque Client est tenu de payer la Marge requise même si HiFX paie moins à sa Contrepartie de couverture pour un Contrat de couverture correspondant. Ceci permet de minimiser le risque qu'un Client profite imprudemment des Opérations de change d'autres Clients.
Le Compte de chaque Client est rapidement évalué pour déterminer s'il peut répondre aux exigences de Marge en fonction de l'évolution du marché, de sorte qu'aucun Client ne bénéficie intentionnellement de l'exposition des Opérations de change d'autres clients. Ce résultat inattendu peut se produire si, par exemple, les exigences de Marge du Client ne sont pas ajustées en fonction de l'évolution du marché ou du risque de crédit du Client.
Chaque Client est tenu de payer rapidement les Appels de marge. Cette obligation est gérée conformément aux exigences de la politique en matière de Marges, de sorte qu'aucun Client ne bénéficie d'un avantage substantiel ou d'une renonciation qui compromet imprudemment HiFX et augmente ainsi les risques d'autres clients de HiFX.
Le montant total de la Marge requise et payée par les Clients effectuant des Opérations de change à terme est supérieur à ce que HiFX est tenue de payer à ses Contreparties de couverture, l'excédent étant conservé dans un Compte de trust de garantie dédié uniquement à la gestion des Contrats de couverture et au paiement des montants auxquels les Clients ou HiFX ont droit. Ceci améliore la liquidité de HiFX de sorte qu'elle puisse répondre aux appels de marge de ses Contreparties de couverture en ayant des fonds suffisants facilement disponibles et en protégeant ces fonds d'autres utilisations au sein de HiFX. Vous trouverez de plus amples détails à ce sujet dans la Section 9 “ Protection des clients (Trust de garantie) ci-dessous.

PAIEMENT DE LA MARGE

Vous devez payer la Marge initiale après l'émission de l'Opération de change à terme.

Vous devez également payer tout Appel de marge lorsque nous l'exigeons (voir ci-dessous).

Pour payer la Marge, vous devez verser les fonds à HiFX sur le Compte de trust de garantie. Votre paiement de Marge à HiFX n'est effectif que lorsque HiFX a reçu votre paiement sur le Compte de trust de garantie en fonds compensés.

HiFX ne paie pas d'intérêts sur les paiements de Marge.

APPELS DE MARGE

Le solde de votre Compte doit être supérieur au montant minimum de couverture de Marge requis par HiFX pour vos Opérations de change à terme. Dans le cas contraire, un Appel de marge peut être effectué. Vous êtes tenu de répondre aux Appels de marge en payant le montant requis dans le délai stipulé dans l'Appel de marge.

Nous n'effectuerons des Appels de marge que pendant les Jours ouvrables entre 8 h 00 et 18 h 00 (heure de Sydney).
Si aucun délai de paiement n'est stipulé dans l'Appel de marge, le paiement est requis dans les 24 heures suivant l'Appel de marge. Parfois, cependant (comme dans des conditions de marché inhabituellement volatiles ou des prix de marché en chute rapide), il est possible qu'un délai court ou qu'aucun délai ne soit stipulé pour payer un Appel de marge (en d'autres termes, un paiement immédiat est requis) ou plusieurs Appels de marge peuvent être effectués par jour.
Vous êtes tenus de répondre à l'Appel de marge, même si vous ne répondez pas au téléphone au numéro que vous nous avez communiqué ou que vous ne lisez pas l'Appel de marge envoyé par e-mail à l'adresse électronique que vous nous avez fournie. C’est pourquoi il est important que vous soyez joignable pendant ces horaires lors d'un Jour ouvrable.

VOS DÉFAUTS DE PAIEMENT DES MARGES

Si vous ne respectez pas votre obligation de payer les Appels de marge (même ceux qui exigent un paiement immédiat), certaines ou toutes vos Opérations de change à terme pourront être Liquidées et la perte réalisée qui en résulte sera déduite de tout produit ou toute valeur des Opérations de change Liquidées. Toute perte résultant de la Liquidation de vos positions sera débitée de votre ou vos Comptes ; et il pourra vous être demandé de fournir des fonds supplémentaires à HiFX pour couvrir tout manque à gagner.

Il vous revient de payer la Marge et d'honorer les Appels de marge dans les délais et en fonds compensés. Gardez donc à l'esprit la possibilité de retards dans les systèmes bancaires et de paiement. Si votre paiement n'est pas crédité par HiFX au moment où vous devez répondre à l'Appel de marge, certaines ou toutes vos positions peuvent être Liquidées. HiFX peut, mais n'est pas tenue, de vous accorder un délai de grâce.

LIVRAISONS ANTICIPÉES ET REPORTS DES OPÉRATIONS DE CHANGE À TERME

HiFX peut, à son entière discrétion :

permettre la livraison d'une Opération de change à terme avant la Date de valeur, mais cela entraînera probablement un ajustement du Taux de change ;
permettre une prolongation à une date ultérieure à la Date de Valeur, cependant, HiFX peut soit ajuster l'Opération de change à terme en cours à un nouveau Taux de change ou HiFX peut Liquider l'Opération de change à terme existante au Taux de change existant et conclure une nouvelle Opération de change à terme à des conditions convenues appropriées à la prolongation.

CLÔTURE D'UNE OPÉRATION DE CHANGE À TERME

Une opération de change à terme peut être Liquidée avant et jusqu'à la date de valeur dans les circonstances suivantes :

comme convenu dans les Conditions ; ou
par accord entre vous et HiFX.

Les principaux événements de Liquidation en vertu des Conditions comprennent :

une violation d'une Condition par vous ;
votre insolvabilité ou votre faillite ; ou
votre manquement à une obligation envers HiFX.

Il existe d'autres événements de résiliation énoncés dans les Conditions (que vous devriez lire attentivement) qui nous donnent des pouvoirs discrétionnaires. Bien que nous considérions qu’il est très peu probable que nous ayons à nous en servir, sauf dans des cas très inhabituels, vous devez savoir que nous avons la possibilité de résilier votre Opération de change si :

HiFX détermine que la valeur de toutes vos Opérations de change représente une perte nette non réalisée substantielle pour vous de telle sorte que la poursuite de l'opération, ou le fait de ne pas mettre fin à une ou plusieurs de vos Opérations de change portera ou est susceptible de vous porter un préjudice important ou de nuire grandement à votre capacité d'effectuer les Opérations de change (ce qui est une mesure de sécurité pour vous et nous, notamment si nous pensons que vous ne surveillez pas la détérioration de vos positions) ;
HiFX détermine qu'il existe un risque important que vous ne soyez pas en mesure de respecter vos obligations envers HIFX à l'échéance, par exemple après que vous nous avez indiqué que vous ne pourrez pas payer le solde restant de la Devise vendue, mais que cette date n'a pas encore eu lieu ; ou
HiFX considère que la résiliation d'une ou plusieurs Opérations de change est nécessaire ou souhaitable pour sa propre protection, y compris (sans limitation et à titre d'exemple uniquement) lorsque des conditions de marché volatiles existent.

Si nous Liquidons votre contrat, nous pouvons résilier les Conditions existantes entre nous. Nous pouvons déduire tout ou partie de toute Marge payée par vous de tout montant effectivement ou éventuellement dû et payable par vous à HiFX.

Si votre situation évolue et que vous n'avez plus besoin d'une Opération de change à des fins commerciales, HiFX peut accepter de Liquider une Opération de change avant la Date de valeur en concluant une opération égale et opposée avec HiFX à l'aide des taux de marché en vigueur.

Si le contrat est Liquidé parce que votre situation a changé et que la Liquidation donne lieu à un bénéfice, vous recevrez le montant de ce bénéfice (y compris toute Marge) et une confirmation indiquant tous les détails. HiFX ne sera en aucun cas tenue de vous verser un quelconque bénéfice découlant de la Liquidation d'une opération si vous ne respectez pas une Condition.

Si la Liquidation donne lieu à une perte, vous serez tenu de payer à HiFX le montant de cette perte. Le montant de votre Marge (le cas échéant) sera compensé par le montant dû à HiFX et une confirmation sera émise indiquant tous les détails.

Vous serez responsable de l'ensemble des pertes, coûts et honoraires ou autres dépenses, y compris les intérêts, encourus par HiFX à la suite de la Liquidation.

Vous devez savoir que votre investissement dans une Opération de change à terme peut subir une perte, en fonction de la valeur marchande de votre Opération de change à terme à la résiliation par rapport au coût total de votre investissement dans cette Opération de change à terme jusqu'au moment de la résiliation.

Section 6 Ordres au marché

HiFX peut, à sa discrétion, accepter un Ordre au marché de votre part pour conclure une Opération de change si le prix évolue vers ou au-delà d'un niveau de Taux de change que vous avez spécifié.

QU’EST-CE QU'UN ORDRE AU MARCHÉ ?

Si HiFX accepte l'Ordre au marché et qu'elle est ensuite en mesure de l'exécuter, une Opération de change se produira au moment de l'exécution de l'Ordre au marché. Une Opération de change au comptant ou une Opération de change à terme (selon votre Ordre au marché) prend naissance lorsque l'Ordre au marché est exécuté par HiFX.

Dans votre Ordre au marché, vous désignez un Taux de change (“ Taux cible ). Lorsque ce taux est atteint, nous l'exécutons en effectuant une Opération de change au comptant à ce niveau-là (ou à un niveau aussi proche que possible du Taux cible. Voir ci-dessous).

Vous avez la possibilité de modifier ou d'annuler votre Ordre au marché par téléphone à tout moment avant que le Taux cible ne soit atteint. Toutefois, une fois que le Taux cible est atteint et que l'Ordre est exécuté par HiFX, vous êtes lié par l'Opération de change et vous devez donc régler l'Opération conformément aux détails de l'Opération de change au comptant ou de l'Opération de change à terme pertinente que vous avez demandée (veuillez consulter les sections 4 et 5 de la présente NIP pour plus d'informations sur les Opérations de change au comptant et les Opérations de change à terme).

TYPES D’ORDRES AU MARCHÉ PROPOSÉS

Nous proposons trois types d'Ordres au marché,

Des Ordres de vente stop ;
Des Ordres à cours limité ; et
Des Ordres OCO (One Cancels the Other).

Vous pouvez choisir de placer un Ordre de vente stop pour vous protéger contre les risques. Par exemple, si vous ne pouvez pas vous permettre d'avoir un taux inférieur à un taux spécifique parce que vous avez besoin de certitude, peut-être pour l'achat d'une maison, mais que vous voulez attendre un meilleur taux que celui qui est actuellement offert, vous pouvez demander un Ordre au marché désignant votre Taux de change préféré comme Taux cible.

Un Ordre à cours limité peut être utilisé pour cibler un meilleur Taux de change que celui actuellement offert par HiFX.

Vous pouvez également choisir d'exécuter un Ordre OCO (One Cancels the Other) qui combine un Ordre de vente stop et un Ordre à cours limité. Lorsque vous placez un Ordre OCO (One Cancels the Other), vous placez en fait deux Ordres au marché, et vous devez définir des niveaux de limite et d'arrêt. Lorsqu'un niveau est atteint, l'un des ordres est exécuté, soit l'ordre de vente stop, soit l'ordre à cours limité, et l'autre est annulé.

CONDITIONS DE L'ORDRE AU MARCHÉ

Les principales conditions d'un Ordre au marché peuvent être résumées comme suit :

Pour chaque Ordre au marché, lorsque le Taux cible sera atteint, HiFX conclura une Opération de change au comptant ou une Opération de change à terme (le cas échéant) avec vous aux conditions de l'Ordre au marché.

Bien que votre Ordre au marché, s'il est convenu, ne soit pas une transaction à proprement parler, nous convenons de l'exécuter uniquement sous réserve des conditions du marché. En général, nous acceptons et exécutons votre Ordre au marché à partir du moment où nous recevons vos instructions. Nous vous ferons rapidement savoir si nous ne l'acceptons pas.

Vous pouvez annuler un Ordre au marché à tout moment avant que le Taux cible ne soit exécuté en nous donnant un préavis par téléphone. Vous ne pouvez pas annuler un Ordre au marché après l'exécution du Taux cible, que nous vous ayons ou non notifié que le Taux cible a été exécuté. Lorsque le Taux cible est exécuté, nous émettons une Opération de change et vous êtes lié par celle-ci.

Le Taux cible sera considéré comme ayant été exécuté uniquement lorsque nous déterminerons que nos Taux de change ont atteint ou dépassé ce niveau.

Vous pouvez constater que, dans certains cas, les pics de taux de change (également appelés “ gaps ) ont eu pour conséquence que le taux de change que vous avez proposé dans votre Ordre de vente stop a été dépassé, mais a changé avant que nous puissions exécuter l'Ordre au marché au Taux cible que vous avez proposé ou à un taux proche de celui-ci. Dans ce cas, nous exécuterons votre Ordre de vente stop au meilleur Taux de change disponible dans les conditions du marché en vigueur. Pour cette raison, nous ne pouvons pas garantir des Taux cibles de vente stop (c’est ce qu’on appelle le “ dérapage ).

Section 7 Options de change

CONCLUSION D'UN CONTRAT D'OPTION DE CHANGE

Si vous décidez de conclure un contrat d'Option de change avec nous, vous devez nous indiquer le montant, les devises d'achat et de vente, le prix d'exercice et la date d'expiration.

Le prix d'achat (montant payé) du contrat d'Option de change est appelé une Prime. Ce montant n'est pas remboursable et est déterminé en fonction du Prix d'exercice, du montant de la devise dont vous avez besoin et du délai jusqu'à la Date d'expiration de l'Option de change. En ce qui concerne les contrats d'Option de change, la Prime doit être versée sur le compte désigné par HiFX au plus tard un Jour ouvrable à compter de la date d'achat du contrat d'Option de change.

Les contrats d'Option de change ne vous engagent pas, vous, l'acheteur. Ils vous donnent le droit d'acheter la Devise achetée au Taux de change convenu. HiFX peut vous vendre une Option de change dans toutes les principales paires de devises et vous enverra une confirmation résumant votre contrat d'Option de change.

Aucune liquidation n'est requise pour les contrats d'Option de change. Le contrat d'Option de change prendra fin à la Date d'expiration convenue soit lorsque le client exécute le contrat d'Option de change, soit lorsqu'il permet au contrat d'Option de change de devenir caduc.

EXERCICE D’UNE OPTION

Vous ne pouvez exercer votre Option de change qu'à la Date d'expiration. C’est ce qu'on appelle communément une option de style “ européen .

Lorsque l'Option de change arrive à sa Date d'expiration, vous pouvez alors décider si vous souhaitez faire valoir vos droits sur cette Option de change. Vous comparez le Taux de change en cours ce jour-là au Prix d'exercice de l'Option de change que vous avez achetée.

Si jamais vous décidez d’exercer vos droits, vous devrez suivre les procédures de notification et HiFX conclura une Opération de change avec vous. Les détails concernant le prix et le montant de la devise seront identiques à ceux spécifiés dans le contrat d'Option de change. Toutefois, si vous n'exercez pas votre droit d'exercer l'Option de change, celle-ci expirera sans valeur.

Les exemples ci-dessous ne sont donnés qu'à titre de démonstration. Ils ne reflètent pas les prix actuels du marché. Ils ont été choisis pour démontrer le fonctionnement des contrats d'Option de change.

ACHAT D'UNE OPTION DE CHANGE - Exemple

Supposons que vous émigrez du Royaume-Uni vers l'Australie dans 90 jours et que vous craignez que la livre sterling ne se déprécie par rapport au dollar australien, car vous avez besoin de 100 000 dollars australiens pour acheter une propriété en Australie et y vivre.

Vous pouvez acheter une Option de change, garantissant que vous serez en mesure d'acheter (Call) 100 000 AUD et de vendre (Put) la livre sterling (GBP), dans 90 jours, à un certain taux prédéfini que vous déterminez (Prix d'exercice), par exemple 1,60 AUD par livre sterling (GBP). La Prime de cette Option de change est, disons, de 2 000 AUD.

Vous avez acheté une Option de change Call et vous avez le droit de bloquer un Taux de change de 1,60 dans 90 jours à partir d'aujourd’hui.

Ce droit a un coût pour vous, à savoir la Prime de 2 000 AUD que vous avez payée. L'Option de change se termine à la fin de la période de 90 jours, c'est-à-dire à la Date d'expiration.

Les différents scénarios de maturité :

En supposant que le Taux de change est de 1,50.

Vous exercez l'Option de change et échangez des GBP contre des AUD à 1,60, soit 100 000 AUD / 1,60 = 62 500 GBP.

En supposant que le Taux de change est de 1,75 (en fait, tout taux supérieur à votre Prix d'exercice de 1,60).

vous laissez alors l'Option de change expirer, en annulant la prime de 2 000 AUD que vous avez payée et en effectuant la transaction au taux du marché en vigueur de 1,75 (au lieu de 1,60), soit 100 000 AUD / 1,75 = 57 143 GBP.

Section 8 Fonds des clients

UTILISATION DES FONDS DES CLIENTS AVANT DE CONCLURE UNE OPÉRATION DE CHANGE

Il convient de noter que les sommes que vous payez après avoir accepté une Opération de change avec HiFX ne sont pas versées sur un Compte de trust des fonds du Client, ces sommes étant versées directement à HiFX. Un Client peut, s'il le souhaite, verser des fonds avant de conclure une Opération de change. Dans ce cas, les fonds versés doivent d'abord être déposés sur un Compte de trust des fonds du Client (voir ci-dessous la rubrique “ Compte de trust des fonds du Client ).

Les fonds que vous versez à HiFX après l'émission d'une Opération de change sont déposés sur le Compte de trust de garantie de HiFX. Vous effectuez votre dépôt par virement électronique ou mandat postal. Tous les fonds doivent être compensés sur notre compte bancaire avant d'être comptabilisés dans le solde de votre Compte.

Lorsque vous effectuez des paiements qui sont déposés sur le Compte de trust de garantie de HiFX, vous effectuez des paiements qui serviront de paiement partiel pour votre Opération de change.

COMPTE DE TRUST DES FONDS DU CLIENT

Les commentaires de cette section ne s'appliquent que lorsque vous versez des fonds avant de conclure une Opération de change.

Si vous souhaitez verser des fonds avant de conclure une Opération de change, HiFX exige que ces sommes soient initialement déposées sur un Compte de trust des fonds du Client.

Les fonds que vous versez sur le Compte de trust des fonds du Client sont détenus pour vous tant qu'ils y restent et sont, au cours de cette période, séparés des fonds propres de HiFX.

Vous devez savoir que, pour le Compte de trust des fonds du Client :

Les comptes individuels du Client ne sont pas séparés les uns des autres.
Tous les fonds du Client sont regroupés sur un seul compte.
HiFX a le droit de conserver tous les intérêts gagnés sur les fonds détenus sur son compte de trust.
Les fonds et autres actifs d'un Compte de trust des fonds du Client appartenant à des Clients non défaillants risquent potentiellement d'être retirés et de ne pas être remboursés au Client, même si celui-ci n'est pas à l'origine du défaut de paiement, car un émetteur d'Opérations de change dans la même position que HiFX est autorisé par la loi à utiliser les fonds pour se payer lui-même sa couverture de votre Opération de change à terme. En outre, la loi permet à une personne se trouvant dans la position de HiFX d'utiliser les fonds du Client sur le Compte de trust des fonds du Client pour répondre aux obligations contractées par HiFX en rapport avec la marge, la garantie, la sécurisation, le transfert, l'ajustement ou le règlement des opérations sur les produits dérivés par HiFX, y compris les opérations pour le compte de personnes autres que le Client dont les fonds été déposés sur le Compte de trust des fonds du Client.
Bien que HiFX soit tenue de vous décrire les caractéristiques et les risques ci-dessus de la loi australienne sur le Compte de trust des fonds du Client, HiFX n'a pas l'intention d'utiliser ces droits. HiFX ne retirera pas les fonds d'un Client d'un Compte de trust des fonds du Client, sauf pour l'une des fins suivantes :
- rembourser le client ;
- payer une Opération de change émise à l'intention du Client ;
- le Client donne des instructions et des autorisations spécifiques par écrit pour le retrait

UTILISATION DES FONDS DU CLIENT SUR LE COMPTE DE TRUST DES FONDS DU CLIENT

Les commentaires de cette section ne s'appliquent que lorsque vous versez des fonds avant de conclure une Opération de change.

Vous n'effectuerez un paiement sur le Compte de trust des fonds du Client que si vous payez avant d'accepter une Opération de change avec HiFX. Si vous concluez par la suite une Opération ne change avec HiFX, cette dernière retirera du Compte de trust des fonds du Client un montant suffisant pour payer l'Opération de change.

Si des fonds doivent être retirés du Compte de trust des fonds du Client à d'autres fins (autres que le remboursement au Client), vous devez donner à HiFX une instruction écrite à cette fin.

Les fonds retirés du Compte de trust des fonds du Client sont reçus par HiFX sur son propre compte et ne sont pas détenus en trust pour vous ni ne sont investis à votre profit.

Section 9 Protection des clients (Trust de garantie)

PROTECTION DES CLIENTS SUPPLÉMENTAIRE FOURNIE PAR HiFX

Les paiements du Client à HiFX, qui sont effectués après la conclusion d'une Opération de change, ne sont pas soumis aux dispositions relatives aux fonds du Client du Corporations Act et n'ont donc pas besoin d'être détenus en trust pour vous ni d'être sur un compte bancaire distinct.

HiFX considère que la protection des clients est d'une importance capitale pour maintenir la confiance de ses Clients et a donc, bien que la législation actuelle ne l'exige pas, fourni à ses clients une protection supplémentaire en créant un dispositif de garantie et de trust de premier rang en faveur des Clients.

En résumé :

(a) Les fonds HiFX reçus ou payés par HiFX pour les Opérations de change ne sont versés que sur l'un des nombreux comptes bancaires distincts que nous appelons Comptes de trust de garantie.

(b) Chaque Compte de trust de garantie est soumis à une garantie de premier rang détenue par un trustee (Trustee) en votre faveur et celle des autres Clients de HiFX en vertu d'un Acte constitutif.

(c) La capacité de HiFX à utiliser des fonds dans chaque Compte de trust de garantie est limitée par les conditions de votre Compte et est toujours soumise à la garantie de premier rang et à l'Acte constitutif. HiFX peut occasionnellement utiliser les fonds provenant d'un Compte de trust de garantie dans le cours normal de son activité, mais seulement pour un ou plusieurs des objectifs suivants :

- - remplir ses obligations en matière de règlement des transactions avec ses Clients conformément aux Conditions applicables ;
  - satisfaire à ses obligations envers ses Contreparties de couverture au titre des Contrats de couverture, y compris en ce qui concerne les paiements par transfert absolu de fonds ou à titre de garantie ou de nantissement à l'appui des obligations de HiFX en vertu de ses Contrats de couverture ;
  - payer les frais bancaires, les taxes gouvernementales ou les prélèvements sur ou concernant ce Compte de trust de garantie ou tels qu'ils sont raisonnablement affectés à ce Compte de trust de garantie ;
  - retirer tout intérêt crédité au Compte de trust de garantie ;
  - se payer ou s'approprier de toute autre manière pour ses propres besoins des montants excédentaires par rapport aux montants effectivement ou potentiellement nécessaires ou raisonnablement susceptibles d'être nécessaires pour satisfaire à toutes ses obligations sur toutes les opérations de change avec ses Clients et pour satisfaire à toutes ses obligations sur tous les Contrats de couverture, dans les deux cas au moment de ce retrait,

mais dans tous les cas, toujours sous réserve des conditions de la garantie et de l'Acte constitutif.

(d) Le Trustee détient également, au profit des clients de HiFX, la garantie de premier rang sur les Contrats de couverture.

En termes pratiques, cela signifie que vous bénéficiez d'une protection car :

(a) Les fonds que vous versez avant la Date de valeur de votre Opération de change à terme doivent être détenus par HiFX dans un Compte de trust de garantie distinct ou peuvent être versés aux Contreparties de couverture de HiFX. HiFX n'est pas autorisée à utiliser les fonds avant le règlement de votre Opération de change, sauf comme décrit ci-dessus.

(b) Vous, ainsi que les autres Clients de HiFX, bénéficiez de la garantie de premier rang détenue par le Trustee sur les fonds de chaque Compte de trust de garantie et sur tous les Contrats de couverture.

En outre, toutes les Contreparties de couverture de HiFX sont des institutions bancaires de renommée mondiale (ou leurs filiales) qui sont elles-mêmes soumises à des régimes de conformité stricts.

Vous bénéficiez donc d'une protection supérieure à ce que nous sommes tenus de fournir.

Sans cet accord de garantie et de trust, les Clients seraient des créanciers chirographaires de HiFX pour tous les montants impayés qui leur sont dus. La garantie de premier rang s'assure que les Clients de HiFX ont la priorité sur les fonds des Comptes de trust de garantie et sur les fonds reçus des Contreparties de couverture de HiFX lors de toute insolvabilité jusqu'à ce que les Clients soient intégralement payés, sous réserve uniquement des créances des créanciers de HiFX qui ont une préférence réglementaire qui ne peuvent pas être exclue (par exemple, les créances préférentielles des autorités fiscales gouvernementales et des employés).

Les conditions complètes de l'accord de garantie et de trust sont disponibles gratuitement sur demande.

Section 10 Risque de contrepartie

VOTRE RISQUE DE CONTREPARTIE SUR HiFX

Lorsque vous négociez des Opérations de change, vous courez un risque de contrepartie avec HiFX, dans la mesure où HiFX est l'émetteur du produit et qu'elle s'acquitte de ses obligations envers vous.

La seule partie significative de votre risque de contrepartie sur HiFX est de savoir si elle aura les ressources financières au moment où elle devra vous payer les montants qu'elle vous doit. La description suivante vous aide à comprendre les aspects importants de votre risque de contrepartie sur HiFX.

VOTRE EXPOSITION AU CRÉDIT ENVERS HiFX

Vous avez une exposition au crédit envers HiFX parce que vous payez HiFX pour régler votre Opération de change. Votre exposition au crédit envers HiFX pour les Opérations de change au comptant et les Opérations de change le jour même sont de courte durée, puisqu'elles sont réglées dans les deux Jours ouvrables et le jour même, respectivement.

Pour les Opérations de change à terme, votre paiement de la Marge initiale et tout paiement ultérieur pour répondre à un Appel de marge constituent un paiement partiel vers le montant total que vous devez pour régler l'Opération de change à terme. Dans le cas improbable où HiFX n'exécuterait pas son contrat, votre exposition au crédit envers HiFX est compensée par le montant de votre Marge qui est détenu sur le Compte de trust de garantie pour vous (voir ci-dessous).

Pour résumer, vous devez déterminer si HiFX aura les ressources financières pour vous payer le montant qu'elle vous doit au moment du règlement de votre Opération de change.

Votre risque de crédit sur HiFX est géré et réduit dans les cas suivants :

HiFX applique sa politique de gestion des risques afin de gérer prudemment son activité.
HiFX applique sa politique en matière de Marges afin de maintenir la liquidité en n'étant pas trop exposée à l'un de ses Clients.
HiFX s'engage à utiliser les fonds versés en tant que Marge par les clients uniquement aux fins autorisées (voir la section 8).
HiFX détient ses fonds excédentaires provenant des paiements de Marge des Clients dans un Compte de trust de garantie soumis au Trust de garantie (décrit dans la section 9).
HiFX se conforme à ses obligations AFSL pour maintenir des fonds liquides excédentaires et une suffisance du capital en tout temps.

HiFX COUVRE SA PROPRE EXPOSITION AU MARCHÉ DES CHANGES

Votre risque de crédit sur HiFX est réduit, car HiFX couvre les Opérations de change que vous concluez avec elle. HiFX a donc les fonds pour vous payer au moment du règlement. HiFX a pour vocation de vous fournir des services de change, non des opérations spéculatives.

Une fois qu'un Ordre pour une Opération de change à terme est convenu avec un Client, HiFX gérera la position avec d'autres Opérations de change qu'elle a acceptées en effectuant des opérations (en son propre nom et pour son propre compte) avec l'un des nombreux acteurs du marché qu'elle choisit (ci-après dénommé une Contrepartie de couverture). Cette couverture ne nécessite pas une couverture exacte de chaque Opération de change individuelle (car il pourrait y avoir à tout moment un grand nombre d'Opérations de change des Clients couvrant un grand nombre de combinaisons de variables), de sorte que les positions nettes sont couvertes par HiFX dans les limites et conformément aux politiques de gestion des risques de HiFX, de sorte qu’au fil du temps HiFX a une exposition directe limitée ou nulle aux changements ultérieurs de la valeur de l'Opération de change.

Afin de conclure ces transactions, HiFX est tenue de payer sa couverture ou de déposer ses fonds (à titre de garantie) auprès de sa Contrepartie de couverture concernée pour maintenir les Contrats de couverture ouverts de HiFX. HiFX finance cette obligation de paiement à sa Contrepartie de couverture à partir d'un Compte de trust de garantie, qui à son tour est financé en partie par son propre capital et en partie par les paiements de Marge des Clients à HiFX.

RISQUES LIÉS À LA CONTREPARTIE DE COUVERTURE DE HiFX

Votre risque de crédit envers HiFX est réduit parce que HiFX se couvre auprès de plusieurs grandes contreparties de groupes bancaires mondiaux, de sorte qu'elle est sûre de recevoir les fonds dont elle a besoin pour vous payer.

HiFX peut occasionnellement utiliser un certain nombre de contreparties de couverture (répartissant ainsi les risques et n'ayant pas de risque de concentration avec une seule contrepartie). Comme HiFX couvre les positions nettes dans certaines limites, les contrats de couverture individuels peuvent ne pas être directement liés à une seule Opération de change. Les Contreparties de couverture particulières utilisées par HiFX peuvent varier de temps à autre et peuvent ne pas être connues par HiFX avant votre Opération de change.

Puisque HiFX est responsable envers vous en tant qu'interlocuteur principal pour l'Opération de change, HiFX peut être exposée à l'insolvabilité de sa Contrepartie de couverture ou à d'autres défauts de paiement qui affectent la Contrepartie de couverture. Il est possible que la Contrepartie de couverture de HiFX devienne insolvable, ce qui peut affecter la capacité financière de HiFX à remplir ses obligations envers vous, étant donné que HiFX est également exposée au fait que ces Contreparties de couverture doivent exécuter leurs contrats avec HiFX. Bien que HiFX ne soit pas limité dans son choix de Contreparties de couverture, pour réduire ce risque, HiFX entreprend une gestion des risques dans sa sélection et la surveillance de ses Contreparties de couverture, qui font toutes partie de grands groupes bancaires mondiaux réputés et réglementés.

TRUST DE GARANTIE

Votre risque de crédit envers HiFX est réduit, car HiFX a adopté une protection supplémentaire pour vous en créant un Trust de garantie et en conservant l'excédent uniquement dans le Compte de trust de garantie. Cette protection est plus importante que celle offerte par la loi. Veuillez consulter la section 9 “ Protection des clients (Trust de garantie) .

SOLVABILITÉ DE HiFX

Chaque fois que vous considérez votre risque de crédit envers HiFX, vous devez réfléchir à la façon d'évaluer la solvabilité de HiFX.

Le rapport annuel des administrateurs de HiFX et le rapport financier annuel audité sont disponibles gratuitement sur demande en contactant HiFX.

La solvabilité de HiFX ne doit pas être évaluée uniquement en fonction des informations financières historiques sur HiFX. La solvabilité de HiFX dépend également de sa capitalisation au fur et à mesure de son évolution, de ses flux de trésorerie, de tous ses risques commerciaux, de ses clients et de ses risques de concentration, de ses risques de contrepartie pour l'ensemble de ses activités, de ses systèmes de gestion des risques et de la mise en œuvre effective de cette gestion des risques.

Vous devez tenir compte de tous ces facteurs et ne pas vous fier uniquement aux états financiers passés, car ceux-ci peuvent ne plus être d'actualité.

La protection du Client offerte par HiFX par l'intermédiaire du Trust de garantie est un avantage significatif pour les Clients, car ce dispositif permet de garder l’excédent des paiements de Marge des Clients à HiFX dans un trust et représente un risque moindre pour la solvabilité de HiFX.

PAIEMENTS EN CAS D'INSOLVABILITÉ DE HiFX

Dans le cas peu probable où HiFX deviendrait insolvable, voici comment vous pouvez être payé pour tout solde créditeur net sur votre compte :

Toutes les Opérations de change et tous les Contrats de couverture seront résiliés. Il en résultera un montant net dû entre HiFX et chaque Client, et un seul montant net dû entre HiFX et chaque Contrepartie de couverture.
Les montants précis et le calendrier des paiements aux Clients ne seront pas connus tant que la position nette avec toutes les Contreparties de couverture ne sera pas connue.
HiFX déploiera des efforts raisonnables pour récupérer toute somme détenue en trust pour elle par les Contreparties de couverture. (Les Contrats de couverture donnent normalement un montant net dû par une partie à l'autre et cela doit conduire à un excédent dû à HiFX devant être financé par les paiements effectués par HiFX à sa Contrepartie de couverture. Le droit de HiFX au paiement du montant net est un avantage détenu sur le Trust de garantie et, lorsqu’ils sont payés à HiFX, ces paiements font partie de l'excédent également détenu sur le Trust de garantie).
Le trustee du Trust de garantie gère le trust pour tous les Clients, les Comptes de trust de garantie et tout bénéfice revenant à HiFX en vertu des Contrats de couverture. Les paiements provenant des Contrats de couverture doivent d'abord être versés sur les Comptes de trust de garantie.
HiFX devra évaluer s'il est possible d'intenter une action en justice pour récupérer ce qui est dû par la Contrepartie de couverture.
HiFX devra déterminer quand les montants sont prudemment disponibles pour payer les clients des Opérations de change à terme et elle pourra choisir de payer des montants intermédiaires.
HiFX devra évaluer une allocation juste et raisonnable aux Clients, en tenant compte, par exemple, des montants payés sur le Compte de trust de garantie, des soldes de Compte et des montants recouvrés auprès de la Contrepartie de couverture.
HiFX est toujours en mesure de payer les Clients à partir de ses autres fonds disponibles autres que ceux détenus dans le Trust de garantie.

Section 11 Risques importants

L'utilisation des Opérations de change comporte un certain nombre de risques importants. Vous devez solliciter des conseils indépendants et examiner attentivement si les Opérations de change sont appropriées pour vous compte tenu de votre expérience, de vos objectifs financiers, de vos besoins et de votre situation.

PRINCIPAUX RISQUES

Vous devez tenir compte des principaux risques liés aux Opérations de change :

Principaux risques	Problèmes importants
Volatilité du marché :	Les marchés des devises sont soumis à de nombreuses influences qui peuvent entraîner des fluctuations rapides des devises et refléter des événements imprévus ou des changements de conditions, avec pour conséquence inévitable la volatilité du marché. Compte tenu des niveaux potentiels de volatilité sur les marchés des changes, nous recommandons de surveiller étroitement vos positions avec HiFX à tout moment en tenant compte de vos besoins de couverture. Nous vous rappelons que HiFX ne traite pas avec vous lorsque vous traitez à des fins spéculatives et pourra à sa discrétion, et conformément aux Conditions, Liquider votre position si vous spéculez. Vous devez savoir que, si contrairement aux exigences de HiFX, vous achetez des produits de change à des fins de négociation ou de spéculation (c'est-à-dire lorsque vous n'avez pas de risque de change dont vous devez vous protéger), vous serez entièrement exposé aux mouvements de prix entre la devise d'achat et le dollar australien ou une autre devise étrangère.
Coût d’opportunité :	Une fois que vous avez fixé votre Taux de change (autrement que par l'achat d'une Option de change), vous avez bloqué un taux pour une date de livraison future et vous ne serez pas en mesure de profiter des mouvements favorables ultérieurs du Taux de change le cas échéant, en ce qui concerne votre exposition aux devises étrangères. D'autre part, vous serez protégé de tout mouvement défavorable.
Risque de contrepartie sur HiFX :	Vous courez le risque que HiFX ne respecte pas ses obligations envers vous dans le cadre des Opérations de change. Les Opérations de change de HiFX ne sont pas négociées en Bourse. Vous devez donc prendre en compte les risques que vous courez sur HiFX. HiFX estime que votre risque de contrepartie sur HiFX est faible, notamment en raison de sa politique en matière de Marges, de sa gestion des risques et de sa protection supplémentaire du Client par l'utilisation du Trust de garantie. Cependant, le résultat négatif potentiel de ce risque est important pour vous car, s'il se produit, vous pourriez perdre tout ou partie du bénéfice des montants que vous avez payés.
Options de change :	Les Options de change vendues par HiFX ne peuvent être exercées qu’à la Date d'expiration. Étant donné que la Prime versée n'est pas remboursable, vous perdrez le bénéfice de cette Prime pour une Option de change si : le marché n'évolue pas de manière significative dans un sens ou dans l'autre, mais reste au même niveau (ou à un niveau similaire) que le taux auquel vous avez acheté l'Option de change pour la première fois, et si votre situation change et que vous n'avez plus besoin de l'Option de change.

AUTRES RISQUES IMPORTANTS

Vous devez tenir compte de ces autres risques importants liés aux opérations de change :

Principaux risques	Problèmes importants
Marché non réglementé :	Les Opérations de change offertes par HiFX sont des produits financiers de gré à gré et ne sont pas couvertes par les règles d'une Bourse. Vous ne pourrez pas transférer votre contrat avec HiFX à une autre partie, c'est-à-dire qu'il ne peut pas être négocié en Bourse. Si vous voulez sortir de votre Opération de change à terme, vous devrez conclure une Opération de Liquidation avec HiFX. Vous pouvez réduire vos risques en lisant attentivement la présente NIP, les Conditions et en prenant un avis indépendant sur les aspects juridiques et financiers qui vous concernent.
Perturbations du marché :	Une perturbation du marché peut signifier que vous pourriez être incapable de négocier des Opérations de change lorsque vous le souhaitez, et que vous pourriez subir une perte en conséquence. Parmi les exemples courants de perturbations, on peut citer le “ crash d'un système de négociation informatisé.
Ordres au marché et dérapage :	Il peut devenir difficile pour nous d'exécuter votre ordre au marché de vente stop à votre taux prédéterminé. Cela peut, par exemple, se produire lors d'une variation importante du Taux de change sur une courte période en raison d'une volatilité extrême du marché (également appelée “ gap ). Par conséquent, les Ordres de vente stop, s'ils sont placés, peuvent ne pas limiter vos pertes au Taux cible convenu (également appelé “ dérapage ). Vous devez envisager de placer des Ordres de vente stop en tenant compte du fait que des dérapages peuvent se produire dans des conditions volatiles. Pour plus d'informations, reportez-vous à la section 6 “ Ordres au marché .
Services en ligne :	Vous êtes responsable des moyens par lesquels vous accédez aux services en ligne ou de vos autres contacts avec HiFX. Si vous n'êtes pas en mesure d'accéder aux services en ligne, cela peut signifier que vous n'êtes pas en mesure d'entreprendre des Opérations de change et vous pouvez donc subir des pertes en conséquence. HiFX peut également suspendre le fonctionnement des services en ligne ou toute partie de ceux-ci, sans vous en informer au préalable. Bien que ce risque soit considéré comme très faible, étant donné qu'il ne se produit habituellement que dans des conditions de marché imprévues et extrêmes, HiFX a le pouvoir discrétionnaire de déterminer quand suspendre ces services. Si les services en ligne sont suspendus, il se peut que vous rencontriez des difficultés à contacter HiFX, que vous ne puissiez pas du tout contacter HiFX ou que vos ordres ne puissent pas être exécutés. Il existe un risque modéré à élevé que HiFX impose des limites de volume aux Comptes clients ou des filtres sur la négociation, ce qui peut empêcher ou retarder l'exécution de vos Ordres, à vos risques et périls. Vous n'avez aucun recours contre HiFX en ce qui concerne la disponibilité ou non des services en ligne, ni pour leurs erreurs et logiciels. Veuillez consulter les Conditions générales de tout service en ligne particulier.
Conflits :	Les transactions avec HiFX comportent un risque automatique de conflit d'intérêts, car : HiFX agit en tant qu'intermédiaire principal dans les Opérations de change conclues avec vous et fixe le prix des Opérations de change ; elle peut effectuer des transactions avec d'autres personnes, à des prix ou des taux différents ; et HiFX effectue des transactions avec les acteurs du marché. La politique utilisée par HiFX est que, en tant qu'intermédiaire principal, elle émet l'Opération de change en votre nom sur la base du prix qu'elle vous donne. Elle n'agit pas en tant que courtier pour vous. HiFX obtient son prix en traitant avec ses propres Contreparties de couverture. Vous pouvez réduire les risques de prix défavorables ou opaques (ce qui signifie que le lien avec le marché sous-jacent n'est pas clair) en surveillant les prix des transactions de change de HiFX par rapport aux autres prix de change sur le marché sous-jacent disponibles auprès d'autres sources.
Pouvoirs de HiFX en cas de manquement, indemnités et limitations de responsabilité :	Si vous ne payez pas les montants exigés, HiFX dispose de pouvoirs étendus en vertu des Conditions pour prendre des mesures afin de protéger sa position. Par exemple, HiFX a le pouvoir de liquider vos Opérations de change et de déterminer les taux de change applicables à ce moment-là. En outre, en vertu des Conditions, vous acceptez d'indemniser HiFX pour certaines pertes et obligations, y compris, par exemple, dans les cas de manquement où vous avez fait de fausses déclarations à HiFX. Vous devez lire attentivement les Conditions pour comprendre ces questions.
Risque lié au système :	HiFX s'appuie sur un certain nombre de solutions technologiques pour vous fournir des services de change efficaces. À cet égard, HiFX s'appuie sur des banques et des fournisseurs de systèmes de règlement internationaux tiers pour faciliter les transferts de devises entre les comptes que HiFX ne peut pas contrôler et dont elle n'est pas responsable envers vous.

Section 12 Coûts, frais et commissions

HiFX ne facture pas de commissions pour vous permettre de conclure une Opération de change ou une Option de change. HiFX tire ses revenus de l’écart entre le prix que HiFX obtient sur ses Contrats de couverture et le prix de votre Opération de change. Cet écart varie en fonction de la taille de l'Opération de change, du type de produit négocié et des devises concernées.

FRAIS DE TRANSFERT

HiFX ne facture aucuns frais à moins que le montant en devise vendue de votre transaction soit inférieur à un seuil (Seuil de transfert) comme indiqué sur notre site Internet. Si le montant de la devise vendue est inférieur au Seuil de transfert, des frais de transfert pouvant aller jusqu’à 20,00 dollars australiens (ou l'équivalent en devises étrangères), comme indiqué le cas échéant sur notre site Internet (www.xe.com), seront appliqués selon :

la devise vendue
le procédé de transaction
si la transaction est effectuée via la plateforme de transactions électroniques en ligne, des frais de transfert pouvant atteindre 15 dollars australiens (ou l’équivalent en devises étrangères) seront appliqués ;
si la transaction est effectuée par e-mail, des frais de transfert pouvant atteindre 20 dollars australiens (ou l'équivalent en devises étrangères) seront appliqués ; ou
si la transaction est effectuée par téléphone, des frais de transfert pouvant atteindre 20 dollars australiens (ou l’équivalent en devises étrangères) seront appliqués.

Si des frais de transfert sont applicables, ceux-ci seront ajoutés au montant de la devise vendue que vous devez fournir pour régler votre transaction.

Par exemple,

si le montant de la Devise vendue est de 9 900 AUD et que l'Opération a été effectuée via la plateforme de négociation électronique, les Frais de transfert sont de 15,00 AUD et seront ajoutés au montant de la Devise vendue. Dans ce cas, le montant total de la Devise vendue sera de 9 915,00 AUD. Dans tous les cas, HiFX vous informera des frais de transfert (le cas échéant) au moment du placement de votre Ordre ;

si le montant de la Devise vendue est de 10 000 AUD, aucuns frais de transfert ne sont facturés puisque ce montant est supérieur au Seuil de transfert qui n'attire pas de frais de transfert.

Nous pouvons facturer des frais de transaction supplémentaires pouvant aller jusqu'à 20 dollars australiens si plusieurs bénéficiaires sont associés à une transaction de change, c'est-à-dire si vous nous demandez d'envoyer un paiement ultérieur à plusieurs bénéficiaires. Des frais distincts sont facturés pour chaque bénéficiaire supplémentaire.

HiFX vous informera des Frais de transfert (le cas échéant) au moment du placement de votre Ordre.

FRAIS DE TIERS

Dans certains cas, il se peut que nous ne puissions pas envoyer un paiement directement à la banque bénéficiaire et que nous fassions appel à une banque correspondante pour effectuer le paiement. La banque correspondante peut facturer des frais pour effectuer le paiement à la banque bénéficiaire et ces frais peuvent être déduits du montant remis à la banque bénéficiaire. La banque bénéficiaire peut également déduire ou facturer des frais à réception d'un paiement à notre initiative. Ces frais de tiers échappent à notre contrôle. Nous n’en tirons aucun avantage et nous ne pouvons pas nécessairement prévoir quand ils seront facturés ni leur montant. Vous devez donc garder à l’esprit que le montant que vous envoyez peut ne pas toujours être exactement le même que celui reçu sur le compte du bénéficiaire.

INTÉRÊTS

HiFX facture des intérêts sur les montants en souffrance sur une base quotidienne au taux de cinq pour cent par an en sus du taux de base des prêts de la banque principale de HiFX, à partir de la date d'échéance jusqu'à ce que le paiement soit reçu en fonds compensés. Ce taux est disponible sur demande auprès de HiFX.

Section 13 Informations générales

POUVOIRS DISCRÉTIONNAIRES

En vertu des Conditions, HiFX dispose de pouvoirs discrétionnaires qui peuvent affecter vos Ordres et Opérations de change. Vous n'avez pas le pouvoir de prescrire la manière dont nous exerçons nos pouvoirs discrétionnaires.

Lorsque nous exerçons nos pouvoirs discrétionnaires, nous nous conformons à nos obligations légales en tant que titulaire d'une Licence australienne de services financiers (AFSL). Nous tiendrons compte de nos politiques et de la gestion de tous les risques (y compris les risques financiers, de crédit et juridiques) pour nous-mêmes et tous nos Clients, de nos obligations envers nos contreparties, des conditions du marché et de notre réputation. Nous nous efforcerons d'agir raisonnablement dans l'exercice de nos pouvoirs discrétionnaires, mais nous ne sommes pas tenus d'agir dans votre intérêt ou d'éviter ou de minimiser une perte sur votre Compte.

Nos principaux pouvoirs discrétionnaires sont :

l'acceptation ou non de votre Ordre (y compris la Liquidation d'une position) ;
la détermination des exigences en matière de Marge, en particulier le montant de la Marge initiale ou le montant de tout Appel de marge ultérieur et du moment où nous vous demandons de répondre à tout Appel de marge ;
la fixation des Taux de change ;
la fixation des Primes pour les Options de change ; et
suite à un manquement, la Clôture de vos positions et la définition de la Valeur de clôture.

Nos autres pouvoirs discrétionnaires comprennent :

l'ouverture et la clôture de votre Compte ;
toute limite de risque ou autre limite que nous imposons à votre Compte ;
vous accorder un délai de grâce pour vous conformer pleinement au paiement par fonds compensés de tout montant que vous devez ;
l'interprétation, la modification et l'application de nos politiques ;
s'il convient d'accepter ou de livrer à l'avance des Opérations de change à terme ; et

le paiement d’intérêts sur les Comptes.

Nos pouvoirs discrétionnaires peuvent vous faire courir un risque, bien que celui-ci soit limité par nos obligations légales, nos politiques et notre volonté d'agir raisonnablement dans l'exercice de nos pouvoirs discrétionnaires. Pour en savoir plus, veuillez vous reporter à la section 11 sur les Risques importants.

POLITIQUES

HiFX dispose d'un certain nombre de politiques qui peuvent affecter vos Opérations de change. Les politiques sont des directives que HiFX (y compris tout son personnel) est censée suivre, mais les politiques ne font pas partie des Conditions et ne vous donnent pas de droits ou de pouvoirs légaux supplémentaires.

Nous pouvons changer, modifier, retirer, remplacer ou compléter nos politiques à tout moment sans préavis. Nos politiques peuvent vous aider à comprendre comment nous fonctionnons, mais toutes les informations importantes sont définies ou mentionnées dans la présente NIP. Vous ne devez donc vous fier qu'à la présente NIP, non aux politiques.

Vous pouvez obtenir ces politiques en nous contactant afin d'obtenir des exemplaires gratuits.

Nos principales politiques relatives aux Opérations de change sont actuellement les suivantes :

Politique en matière de marges
Politique en matière de conflits d'intérêts
Politique de confidentialité
Politique de gestion des risques

LOIS DE LUTTE CONTRE LE BLANCHIMENT DE CAPITAUX

HiFX est soumise à des lois contre le blanchiment de capitaux et le financement du terrorisme (lois LBA/FT) qui peuvent affecter vos Opérations de change. Si vous ouvrez un Compte chez nous, HiFX peut divulguer vos informations à caractère personnel ou retarder ou bloquer des opérations sur votre Compte aux fins des lois LBA/FT ou dans le cadre des procédures des lois LBA/FT de HiFX, sans être responsable envers vous de toute perte qui en découle.

Si vous demandez qu'un paiement que nous effectuons (en dollars américains) soit versé et compensé sur un compte bancaire américain, en acceptant nos Conditions, vous reconnaissez et garantissez que le bénéficiaire du paiement n'est pas une personne, un groupe ou une entité associé(e) à un pays sanctionné par les lois et réglementations américaines.

À PROPOS DE HiFX

HiFX a été créée en mars 2001 et opère depuis Auckland, en Nouvelle-Zélande. Le 20 mai 2014, HiFX a été rachetée par EPAY New Zealand Limited qui fait partie du groupe Euronet Worldwide Inc. (Euronet). Par conséquent, Euronet est désormais la société mère ultime de HiFX. Euronet est cotée au NASDAQ (EEFT) depuis 1997. Le groupe de sociétés Euronet est spécialisé dans le traitement et la distribution de paiements électroniques à l’échelle mondiale. HiFX fait partie de la “ division de transfert d’argent d'Euronet.

HiFX Australia Pty Ltd (HiFX Australia) est avant tout un bureau de vente et de marketing qui fournit également un soutien administratif, notamment en facilitant les communications avec HiFX. HiFX Australia n'est pas autorisée à accepter des Ordres ou à négocier pour le compte des Clients, mais peut aider les Clients à traiter avec HiFX.

IMPLICATIONS FISCALES

Les Opérations de change ont des implications fiscales pour les Clients, en fonction des lois et de l'administration fiscales en vigueur, de la nature du Client aux yeux des lois fiscales, des conditions des opérations et d'autres circonstances. Celles-ci sont invariablement complexes et spécifiques à chaque Client. Vous devez consulter votre conseiller fiscal avant d'effectuer des transactions sur ces produits financiers.

Les informations suivantes doivent être considérées comme des informations générales uniquement.

PROFITS ET PERTES SUR LES OPÉRATIONS DE CHANGE

Les gains que vous réalisez ou les pertes que vous subissez dans le cadre d'une Opération de change doivent normalement être inclus dans votre revenu imposable, lorsqu'ils sont réalisés. La réalisation se produira généralement lorsque le droit ou l'obligation de recevoir ou de payer des devises étrangères cessera.

Le coût d'acquisition d'une Option de change est généralement considéré comme un coût d'acquisition ou de cession de la devise étrangère aux fins de la détermination du gain ou de la perte lors de la réalisation. Généralement, si une Option de change expire sans être exercée, une Prime versée pour l'octroi de l'Option de change est traitée comme une perte de change.

RÈGLES DE RETENUE À LA SOURCE SUR LE NUMÉRO DE DOSSIER FISCAL

Les règles de retenue sur le numéro de dossier fiscal ne s'appliquent qu'aux investissements prévus par la législation fiscale. La compréhension actuelle de HiFX est que ces règles de retenue ne s'appliquent pas à ses Opérations de change. Cependant, s'il est déterminé ultérieurement qu'elles s'appliquent et que vous n'avez pas fourni à HiFX votre numéro de dossier fiscal ou une catégorie d'exemption, HiFX peut être obligée de retenir les paiements d'intérêts au taux d'imposition marginal le plus élevé et de remettre ce montant à l'ATO.

AUTRES FRAIS

Si l'Opération de change donne lieu à des gains qui sont imposables ou à des pertes qui sont déductibles, tous les frais doivent normalement être disponibles en déduction au moment où ils sont payés par l'investisseur et débités de son Compte.

TAXE SUR LES PRODUITS ET SERVICES

À l'exception des commissions et frais tels qu'énoncés dans la présente NIP, les montants payables pour ou au titre des Opérations de change ne sont pas soumis à la taxe sur les produits et services.

DÉLAI DE RÉFLEXION

Aucun délai de réflexion n'est prévu pour les Opérations de change. Cela signifie que vous n'avez pas le droit de retourner l'Opération de change ni de demander un remboursement des fonds versés pour acquérir l'Opération de change. Si vous changez d'avis après avoir conclu une Opération de change avec HiFX, vous devez la liquider, payer les coûts de l'Opération et prendre le risque d'encourir une perte ce faisant.

CONSIDÉRATIONS D'ORDRE ÉTHIQUE

Les Opérations de change effectuées dans le cadre de votre Compte ne comportent aucun volet d'investissement. Les normes de travail ou les considérations environnementales, sociales ou éthiques ne sont pas prises en compte par HiFX lors de la réalisation, de la détention, de la modification ou de la Liquidation des Opérations de change.

JURIDICTIONS

Les Opérations de change offertes par la présente NIP ne sont disponibles que pour les personnes recevant la NIP en Australie.

La distribution de la présente NIP dans des juridictions autres que l'Australie peut être soumise à des restrictions légales. Toute personne résidant en dehors de l'Australie qui accède à la présente NIP doit se conformer à ces restrictions ; et tout manquement à cette obligation peut constituer une violation des lois sur les services financiers. L'offre à laquelle se rapporte la présente NIP n'est pas disponible pour les investisseurs résidant aux États-Unis.

ASSURANCE HiFX

HiFX possède une police d'assurance complète couvrant une variété de scénarios différents, dont certains peuvent faciliter le remboursement des déficits résultant d'opérations avec des Contreparties de couverture ou en cas d'activité frauduleuse d'un employé, d'un administrateur ou d'un représentant autorisé de HiFX entraînant l'utilisation de vos fonds dans des activités frauduleuses. Si la police d'assurance est insuffisante ou si l'assureur ne remplit pas ses obligations, HiFX peut ne pas être en mesure d'effectuer les paiements qu'elle vous doit.

RÉSOLUTION DES CONFLITS

HiFX souhaite être informée de tout problème que vous pourriez rencontrer avec le service qui vous est fourni afin que nous puissions prendre des mesures pour résoudre ce problème. Si vous avez une plainte à formuler concernant le produit ou le service financier qui vous a été fourni, procédez comme suit :

Contactez votre conseiller et donnez les détails de votre plainte. Vous pouvez, à cette fin, le contacter par téléphone, télécopie, courrier électronique ou courrier postal.
Si votre plainte n'est pas résolue de manière satisfaisante par votre conseiller, dans les trois jours ouvrables suivant la réception de votre plainte, veuillez contacter le Département de conformité au 1800 006 592 ou envoyez votre plainte par écrit à l'adresse suivante :

HiFX Limited

Compliance Department

c/- HiFX Australia Pty Limited

Level 1,

75 Castlereagh Street,

Sydney NSW 2000 Australie

HiFX s'efforcera de résoudre votre plainte rapidement et équitablement. Les plaintes reçues par écrit feront l’objet d'un accusé de réception dans les deux Jours ouvrables suivant la réception de votre plainte et nous ferons tout notre possible pour essayer de résoudre votre plainte dans les 30 jours suivant la réception de votre plainte écrite.

Si vous n’êtes pas satisfait de notre réponse, vous pouvez déposer une plainte :

auprès de l'Australian Financial Complaints Authority (AFCA) :

Site Internet : www.afca.org.au

E-mail : info@afca.org.au

Téléphone : 1800 931 678 (appel gratuit)

Courrier postal : Australian Financial Complaints Authority GPO Box 3 Melbourne VIC 3001, Australie

HiFX est un membre (Membre 11670) du programme de résolution des plaintes de l'AFCA. Le service qui vous est fourni par l'AFCA est gratuit.

L’Australian Securities and Investments Commission (ASIC) dispose également d'une ligne d'information au numéro 1300 300 630 que vous pouvez utiliser pour déposer une plainte et obtenir des informations sur vos droits.

CONFIDENTIALITÉ

Toutes les informations recueillies par HiFX, dans le formulaire de demande ou autrement, sont utilisées pour gérer votre Compte et pour évaluer si vous êtes un Client approprié.

HiFX a des obligations en vertu du Privacy Act de 1988 et a mis en place des procédures pour s'assurer qu'elle respecte cette loi.

Il s'agit notamment des éléments suivants :

Collecte d'informations à caractère personnel

Lors de la collecte des informations à caractère personnel, HiFX est tenue de collecter uniquement les informations nécessaires aux fins décrites ci-dessus et de veiller à ce que la collecte des informations se fasse par des moyens équitables et légaux. HiFX est également tenue de prendre des mesures raisonnables pour que vous, la personne concernée, sachiez pourquoi les informations sont collectées et que vous puissiez accéder aux informations que nous détenons. Si nécessaire, HiFX collecte également des informations sur les administrateurs d'une société cliente ou sur les agents ou représentants du client. HiFX peut être tenue par la loi de recueillir des informations, par exemple à des fins fiscales ou pour identifier les personnes qui ouvrent ou exploitent un compte.

HiFX peut prendre des mesures pour vérifier les informations qui lui sont données, par exemple en consultant des registres, des personnes de référence, des employeurs ou des agences de crédit. Ces informations ne seront divulguées à aucune autre personne, bien que HiFX puisse divulguer ces informations à ses sociétés apparentées si vous avez l'intention d'utiliser les services desdites sociétés.

Utilisation des informations à caractère personnel

Une fois que HiFX aura recueilli vos informations, HiFX ne les utilisera qu'aux fins décrites ci-dessus, sauf si vous y consentez autrement.

Les informations à caractère personnel peuvent être divulguées à :

toute personne agissant en votre nom, y compris votre conseiller, comptable, avocat, exécuteur testamentaire ou autre représentant ;
des personnes morales apparentées à HiFX si vous utilisez, ou avez l'intention d'utiliser, les services de ces autres sociétés ;
toute organisation à laquelle HiFX sous-traite des fonctions administratives ;
aux courtiers ou mandataires qui dirigent votre activité vers HiFX (afin que nous puissions échanger efficacement des informations et administrer votre compte) ;
aux autorités de réglementation ;
comme l'exige ou l'autorise la loi ou une décision de justice.

Ces informations ne seront divulguées à aucune autre personne sans votre consentement.

Vous pouvez accéder à vos informations à caractère personnel détenues par HiFX (sous réserve des exceptions autorisées), en contactant HiFX. Nous pouvons vous facturer cet accès.

Comme HiFX est tenue par la loi de prendre des mesures raisonnables pour s'assurer que les informations à caractère personnel utilisées sont exactes, à jour et complètes, veuillez nous informer immédiatement en cas de changement de ces informations.

Conservation des informations à caractère personnel

HiFX met en œuvre des mesures pour protéger toutes les informations à caractère personnel obtenues contre toute mauvaise utilisation, toute perte, tout accès non autorisé, toute modification ou toute divulgation.

Les informations seront détruites ou dépersonnalisées si HiFX n'en a plus besoin pour les fins mentionnées ci-dessus.

Section 14 Glossaire

GLOSSAIRE

Compte désigne votre compte chez HiFX ouvert en vertu des Conditions, y compris tous les Comptes et toutes les Opérations qui y sont enregistrées.

Dollars australiens ou AUD désignent la devise légale du Commonwealth d'Australie.

Devise achetée désigne la devise reçue par le Client en échange de la Devise vendue.

Jour ouvrable désigne tout jour à l’exception d'un jour férié dans toute la Nouvelle-Zélande ou d'un samedi ou d'un dimanche.

Client fait référence à la personne qui possède le Compte chez HiFX.

Compte de trust des fonds du Client désigne un compte (quel que soit son nom ou son style) géré par HiFX aux fins du Corporations Act (Commonwealth) de 2001 pour détenir les fonds du client.

Les termes Liquider et Liquidation dans le cadre d'une Opération signifient s'acquitter ou satisfaire aux obligations du Client et de HiFX dans le cadre de l'Opération ; et cela comprend l'appariement de l'Opération avec une Opération du même type dans le cadre de laquelle le Client a assumé une position opposée compensatrice.

Valeur de clôture désigne la valeur de l'Opération de change déterminée par HiFX.

Date du contrat désigne la date à laquelle l'Opération de change a été convenue par HiFX.

Bourse désigne le marché exploité par l'ASX, l'ASX 24 (anciennement Sydney Futures Exchange) exploité par Australian Securities Exchange Limited (ABN 83 000 943 377), l'Australian Clearing House exploité par ASX Clearing Corporation Limited (ABN 45 087 801 554), ou toute autre bourse ou marché auquel HiFX participe de temps à autre, que ce soit directement ou par l'intermédiaire de mandataires ou d'autres acteurs du marché.

Le Taux de change exprime la valeur de la Devise achetée en termes de Devise vendue et vice versa.

Prix d'exercice désigne le prix auquel le détenteur (acheteur) de l'Option de change peut exercer ses droits d'achat ou de vente de la devise sous-jacente.On l'appelle aussi Strike.

La Date d'expiration est la date à laquelle l'Option de change expire.

Une Opération de change à terme est une opération de change dont la Date de valeur est déterminée plus de deux Jours ouvrables après la conclusion de l'Opération.

Option de change désigne une Opération de change qui vous donne (en tant qu'acheteur de l'Option de change) le droit, mais non l'obligation, d'acheter des montants spécifiés de devises étrangères à un Taux de change prédéterminé et à une Date de valeur prédéterminée.

Opération de change désigne un contrat de change entre le Client et HiFX pour acheter et livrer des devises (y compris les Opérations de change à terme, les Opérations de change au comptant et les Opérations de change le jour même).

Contrat de couverture désigne un contrat, un acte, un accord ou tout autre instrument entre HiFX et une Contrepartie de couverture, y compris les accords-cadres, les transactions individuelles (qu'elles soient écrites ou non) et les accords de crédit ou de garantie pour celles-ci, pour ou en relation avec des opérations de change (que d'autres opérations soient possibles ou non dans le cadre de ces accords), y compris les paiements aux Contreparties de couverture en tant que garantie pour ces opérations.

Une Contrepartie de couverture désigne toute banque, personne morale liée à une banque ou autre société financière réglementée qui est une contrepartie de HiFX ou de ses Contrats de couverture (pour éviter tout doute, cela n'inclut pas le Client).

HiFX désigne HiFX Limited (ARBN 106 779 953), dont le siège social est situé au Level 15, gen-I Tower, 66 Wyndham Street, à Auckland en Nouvelle-Zélande. HiFX est titulaire d'une licence australienne de services financiers (AFSL 240914) et est réglementée par l'Australian Securities and Investments Commission.

Représentant HiFX désigne le représentant de HiFX ou, si le Client traite par l'intermédiaire de HiFX Australia, le représentant de HiFX Australia avec lequel vous traitez par accord.

Marge initiale désigne le montant que vous devez payer à HiFX en tant que couverture de la Marge initiale pour une Opération de change à terme.

Ordre à cours limité désigne un ordre au marché pour acheter ou vendre une devise contre une autre quand et si un taux de change cible prédéterminé est atteint. Sauf stipulation contraire, l'Ordre au marché reste valable jusqu'à son annulation.

Marge désigne le montant crédité sur le Compte et désigne un paiement partiel pour la Devise achetée.

Appel de marge désigne une demande de HiFX pour que vous déposiez plus de fonds sur votre compte.

Ordre au marché désigne un ordre pour acheter ou vendre une devise contre une autre quand et si un Taux de change cible prédéterminé est atteint.Sauf stipulation contraire, l'Ordre au marché reste valable jusqu'à son annulation.

OCO ou One Cancels the Other est un type d'Ordre au marché composé à la fois d'un Ordre de vente stop et d'un Ordre à cours limité.

Ordre désigne tout ordre que vous placez pour conclure une Opération de change.

Prime désigne le montant que l'acheteur (détenteur) d'une Option de change doit payer au vendeur de l'Option de change (HiFX), à savoir le prix d'achat de l'Option de change.

Opération de change le jour même est une opération de change dont la date de valeur est le même jour que la Date du contrat.

Trust de garantie désigne le trust conclu entre HiFX et son trustee pour le compte de tous les Clients de HiFX ayant des Opérations de change, contenant les termes, les pouvoirs et les droits du trustee en relation avec la Garantie déclarée par HiFX de temps à autre sur un Compte de trust de garantie.

Compte de trust de garantie désigne un compte bancaire désigné de temps à autre par HiFX pour servir de Trust de garantie.HiFX peut occasionnellement avoir plusieurs Comptes de trust de garantie.

La Devise vendue est la devise vendue par le Client en échange de la réception de la Devise achetée par HiFX.

Une Opération de change au comptant est une Opération de change dont la Date de valeur est déterminée 2 jours ouvrables après la Date du contrat.

Ordre de vente stop désigne un Ordre au marché pour acheter ou vendre une devise contre une autre lorsqu'un Taux de change cible prédéterminé est atteint, tel que spécifié par le Client.Sauf stipulation contraire, l'Ordre au marché reste valable jusqu'à son annulation.

Prix d'exercice désigne le prix auquel le détenteur (l'acheteur) d'une Option de change peut exercer son droit d'acheter la devise désignée.Ce prix est également appelé Strike .

Taux cible désigne le taux auquel un Ordre au marché est exécuté, soit le Taux de change spécifié par le Client pour l'Ordre au marché plus la marge de HiFX sur le taux de change de gros que HiFX est en mesure d'obtenir de ses contreparties de couverture.

Conditions désigne les conditions de votre Compte chez HiFX pour l'ensemble de vos Comptes par lesquels vous effectuez des Opérations (telles que modifiées de temps à autre).Des modifications ou des conditions supplémentaires peuvent vous être notifiées de temps à autre conformément à vos Conditions en vigueur.

Opération désigne tout type d'Opérations de change négociées en vertu des Conditions.

Seuil de transfert désigne la fourchette répertoriée sur le site Internet de HiFX comme entraînant des Frais de transfert si le montant de la Devise vendue traitée se situe dans cette fourchette.

Frais de transfert désigne le montant facturé par HiFX (en Devise vendue) lorsque le montant de la Devise vendue transférée atteint le Seuil de transfert.

Trustee désigne le trustee au moment pertinent du Trust de garantie.

Date de valeur désigne la date convenue entre le Client et HiFX pour la livraison et le règlement des devises dans le cadre d'une Opération de change.

Xe désigne Xe New Zealand, une appellation commerciale de HiFX Limited (numéro de société néo-zélandaise 1121503).

Section 1 Informations importantes

Section 2 Présentation des principales caractéristiques

PRINCIPALES CARACTÉRISTIQUES, AVANTAGES, BÉNÉFICES ET RISQUES DES OPÉRATIONS DE CHANGE AU COMPTANT ET LE JOUR MÊME

PRINCIPALES CARACTÉRISTIQUES, AVANTAGES, BÉNÉFICES ET RISQUES DES OPÉRATIONS DE CHANGE AU COMPTANT ET LE JOUR MÊME

PRINCIPALES CARACTÉRISTIQUES, AVANTAGES, BÉNÉFICES ET RISQUES DES OPÉRATIONS DE CHANGE AU COMPTANT ET LE JOUR MÊME

PRINCIPALES CARACTÉRISTIQUES, AVANTAGES, BÉNÉFICES ET RISQUES DES OPÉRATIONS DE CHANGE AU COMPTANT ET LE JOUR MÊME

Section 3 Comment effectuer une opération de change ?

Section 4 Opérations le jour même et au comptant

Section 5 Opérations de change à terme

Section 6 Ordres au marché

Section 7 Options de change

Section 8 Fonds des clients

Section 9 Protection des clients (Trust de garantie)

Section 10 Risque de contrepartie

Section 11 Risques importants

Section 12 Coûts, frais et commissions

Section 13 Informations générales

Section 14 Glossaire

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