Declaración de divulgación de productos de HiFX Limited (nombre comercial: Xe New Zealand)

Emisor: HiFX Limited; ABN: 54 106 779 953

Licencia de servicios financieros australiana: 240914

Fecha de publicación: 28 de junio de 2019

• Información importante
• Resumen de las características principales
• Cómo realizar una transacción de intercambio de divisas
• Transacciones al contado y en el mismo día
• Transacciones de intercambio de divisas a plazo        
• Órdenes de mercado
• Opciones de divisas
• Dinero del cliente
• Protección del cliente y cuentas de fideicomiso
• Riesgo de contrapartida
• Riesgos significativos
• Costes, comisiones y cargos
• Información general
• Glosario

 

Sección 1 Información importante

ESTA PDS

Esta es una declaración de divulgación de productos (PDS), con fecha de 28 de junio de 2018, preparada por HiFX Limited, ARBN 106 779 953; AFSL 240914 (HiFX), como emisor de contratos de intercambio de divisas extrabursátiles (transacciones de intercambio de divisas).  Aquí se describen las características clave de las transacciones de divisas, así como los beneficios, los riesgos, los costes y las tarifas de realizar una transacción de divisas y otra información relacionada. Las transacciones de intercambio de divisas son productos financieros sofisticados, por lo que debe leer esta declaración de divulgación de productos y las condiciones en su totalidad antes de tomar cualquier decisión de invertir en ellas.

Esta declaración de divulgación de productos está diseñada para ayudarle a decidir si los productos de intercambio de divisas descritos en ella son adecuados para usted.  También puede utilizar esta declaración de divulgación de productos para comparar estos productos financieros con productos financieros similares ofrecidos por otros emisores.

 

ESTA PDS NO CONSTITUYE ASESORAMIENTO

Esta declaración de divulgación de productos no constituye una recomendación ni una opinión sobre si los productos ofrecidos por HiFX son adecuados para usted.

Al realizar una transacción de intercambio de divisas, invierte en un producto financiero y, por lo tanto, está sujeto al riesgo de inversión. Le recomendamos que tome todas las medidas razonables para comprender plenamente las consecuencias de utilizar los productos que ofrecemos. Teniendo esto en cuenta, debe comprender y aceptar los riesgos de invertir en transacciones de cambio de moneda.

La información de esta declaración de divulgación de productos es únicamente general y no tiene en cuenta sus objetivos personales, su situación financiera ni sus necesidades.  Esta declaración de divulgación de productos no constituye asesoramiento sobre si las transacciones de divisas son adecuadas para usted.

 

ACTUALIDAD DE ESTA PDS

La información de esta PDS está actualizada en el momento de su creación, pero está sujeta a cambios en cualquier momento.

Si la nueva información es desfavorable para usted, emitiremos una nueva PDS o una PDS suplementaria con la nueva información.  Si la nueva información no es desfavorable para usted, podrá encontrar información actualizada en nuestro sitio web www.xe.com («nuestro sitio web») o poniéndose en contacto con nosotros mediante los datos de contacto que figuran en el directorio adyacente. 

Puede descargar una copia de esta PDS y de los Términos en nuestro sitio web, o bien puede llamar a HiFX para solicitar una copia impresa gratuita.

 

NUESTRO SERVICIO

XE Money Transfer es un servicio proporcionado por HiFX.

HiFX se especializa en proporcionar servicios de comercio de divisas extranjeras tanto a clientes corporativos como individuales que necesitan comprar o vender divisas extranjeras con fines comerciales o retirar físicamente la divisa comprada como parte de sus actividades comerciales cotidianas, por lo que necesitan liquidar facturas extranjeras (pagos) y convertir recibos de divisas extranjeras.

El servicio implica su solicitud de realizar una transacción de intercambio de divisas y de transferir el producto de dicha transacción a la cuenta bancaria especificada por usted.

Las transacciones de intercambio de divisas se solicitan, acuerdan, emiten y gestionan de acuerdo con las disposiciones establecidas en nuestros Términos.

Esta declaración de divulgación de productos (PDS) describe las transacciones de divisas que se le emiten de acuerdo con los Términos.  Debe leer esta declaración de divulgación de productos y las condiciones en su totalidad antes de tomar la decisión de comerciar con los productos financieros que cubre esta PDS.

Le recomendamos que se ponga en contacto con nosotros si tiene dudas derivadas de esta PDS o los Términos antes de iniciar una transacción con nosotros.  HiFX le recomienda que consulte con su asesor u obtenga consejo externo antes de iniciar una transacción de intercambio de divisas.

 

LICENCIA DE SERVICIOS FINANCIEROS AUSTRALIANA

HiFX Limited tiene una licencia de servicios financieros australianos (AFSL: 240914). La licencia AFSL autoriza a HiFX a:

• Proporcionar asesoramiento sobre productos financieros.
• Negociar un producto financiero.
• Crear un mercado para un producto financiero.

HIFX proporciona servicios financieros para los siguientes productos:

• Contratos de intercambio de divisas efectivos el mismo día.
• Contratos de intercambio de divisas puntuales.
• Contratos de cambio de divisas.
• Opciones de divisas.

DIRECTORIO DE OFICINAS DE HiFX

AUSTRALIA

HiFX Australia Pty Ltd

Level 1,

75 Castlereagh Street,

Sydney NSW 2000

Australia

Teléfono:         1800 006 592

Fax:      (Int) +64 (0) 9 306 3701

Correo electrónico:   transfers.apac@xe.com

 

NUEVA ZELANDA - Oficina central

HiFX Limited

Level 4,

32 Mahuhu Crecsent,

Auckland,

Nueva Zelanda

Teléfono:         (Int) +64 (0) 9 306 3700

Fax:      (Int) +64 (0) 9 306 3701

Correo electrónico:  transfers.apac@xe.com

o a través de nuestro sitio web.

 

Sección 2 - Resumen de las características principales

CARACTERÍSTICAS CLAVE DE LOS CONTRATOS DE INTERCAMBIO DE DIVISAS (TRANSACCIONES DE INTERCAMBIO DE DIVISAS):

El término intercambio de divisas (o FX por sus siglas en inglés) describe el proceso simultáneo de compra de una divisa y venta de otra a un tipo de cambio acordado. A diferencia de los productos financieros comercializados en un intercambio, las transacciones de intercambio de divisas no están estandarizadas, sino que se adaptan individualmente a los requisitos particulares de las partes involucradas en el contrato.

Las variables que intervienen en la negociación de una transacción de intercambio de divisas son:

• las divisas intercambiadas;
• el importe de dichas divisas;
• el tipo de cambio, es decir, la tasa a la que se intercambian estas divisas; y
• la fecha de valor de la transacción de intercambio de divisas.

Las transacciones de intercambio de divisas vencen en una fecha de valor (una fecha predeterminada que puede ser cualquier día hábil aceptable para las dos partes del contrato). Esta fecha puede ser el mismo día o una fecha futura.

Las transacciones de divisas (pero no las opciones de divisas) son contratos que deben cumplirse e implican la obligación de entregar o recibir divisas en la fecha de valor.  Las condiciones de entrega se acuerdan al inicio de cada transacción de divisas individual.

A continuación se proporciona un resumen de las características principales de las transacciones de intercambio de divisas:

• Las transacciones de divisas son productos financieros extrabursátiles emitidos por HiFX  que no cotizan en bolsa.
• Las transacciones en divisas facilitan el intercambio de divisas y se completan mediante pagos físicos en la fecha de entrega. Usted nos envía la divisa vendida y nosotros le enviamos la divisa comprada.
• Las transacciones de intercambio de divisas permiten a los clientes protegerse de las fluctuaciones adversas de los tipos de cambio al proporcionarles seguridad en el flujo de efectivo.
• Después de acordar una transacción de intercambio de divisas a plazo, debe pagar una parte inicial del pago denominada margen inicial y, si se solicita, cualquier suma de demanda de cobertura suplementaria posterior.

 

NATURALEZA DE UNA TRANSACCIÓN DE DIVISAS

Una transacción de intercambio de divisas es un acuerdo entre dos partes para intercambiar una divisa (divisa vendida) por otra (divisa comprada) a un tipo de cambio acordado en una fecha (fecha del contrato) para la entrega en una fecha predeterminada (fecha de valor), la cual puede ser el mismo día o una fecha futura acordada, en función del tipo de transacción de intercambio de divisas seleccionado. 

 

TRANSACCIONES DE INTERCAMBIO DE DIVISAS OFRECIDAS POR HiFX

HiFX ofrece los siguientes tipos de productos de transacciones de intercambio de divisas:

Transacción de intercambio de divisas en el mismo día: es una transacción de intercambio de divisas que se liquida al final del mismo día hábil en el que se completa la transacción.

Transacción de intercambio de divisas al contado: es una transacción de intercambio de divisas cuya fecha de valor es de dos días hábiles a partir de la fecha de contrato. 

Transacción de intercambio de divisas a plazo: es una transacción de intercambio de divisas cuya fecha de valor es posterior a los dos días hábiles siguientes a la realización de la operación.

Los tres productos anteriores también pueden solicitarse mediante una orden de mercado (órdenes límite y stop loss) diseñada para optimizar su exposición al mercado o para limitar su pérdida indicando que se ejecute una transacción de divisas a un precio predeterminado (tipo de cambio).  Para obtener una explicación más detallada de las órdenes de mercado que ofrecemos, consulte la sección 6.

Opción de intercambio de divisas: es una transacción de intercambio de divisas que le da a usted (el comprador o titular de esa opción) el derecho, pero no la obligación, de comprar y vender una cantidad específica de divisas a un tipo de cambio predeterminado que se liquida en una fecha de valor predeterminada.

Los resultados pasados no son indicativos de los resultados futuros.

 

 

CARACTERÍSTICAS, VENTAJAS, PRESTACIONES Y RIESGOS PRINCIPALES DE LAS TRANSACCIONES DE DIVISAS PUNTUALES Y EFECTIVAS EL MISMO DÍA

TRANSACCIONES DE DIVISAS PUNTUALES Y EFECTIVAS EL MISMO DÍA

Para obtener una descripción de todos los riesgos significativos, consulte la sección 11.

Características	Ventajas	Prestaciones	Riesgos
Intercambio de divisas las 24 horas del día, los 7 días de la semana.	Puede realizar una transacción de divisas en cualquier momento, de día o de noche, cuando más le convenga.	Puede realizar una transacción de divisas en cualquier momento, de día o de noche, cuando más le convenga.	Una vez que se acepta una transacción de divisas, el tipo de cambio se bloquea para que no pueda volver a negociarlo si cambian las condiciones del mercado.
Un acuerdo para intercambiar una divisa por otra a un tipo de cambio fijado que tiene lugar el mismo día o en un plazo de 2 días hábiles.	Un escenario de «compre ahora y pague ahora». Esto significa que sabe a ciencia cierta al instante la cantidad de divisa que recibirá de nosotros y lo que tiene que pagar por ella.	Una vez que acepta un tipo de cambio, tiene la certeza absoluta de que el tipo de cambio es fijo.	Coste de oportunidad: Cuando haya fijado su tipo de cambio, este se bloqueará y no podrá beneficiarse de movimientos del tipo de cambio favorables posteriores en caso de producirse.  Por otra parte, estará protegido contra cualquier movimiento adverso.
Cuando acepta una transacción de divisas puntual, debe pagar el importe de la divisa que ha vendido a nuestra cuenta de fideicomiso de garantía y, a su vez, nosotros remitiremos, en la fecha de valor, la divisa que ha comprado a su cuenta designada.	Un método rápido y cómodo para realizar transacciones y recibir sus fondos.	Escala de tiempo adecuada y suficiente para realizar su pago sin prisas.	Riesgo de contrapartida en HiFX: Corre el riesgo de que HiFX no cumpla con sus obligaciones con usted en cuanto a las transacciones de divisas.  Las transacciones de divisas de HiFX no se negocian en bolsa, por lo que debe tener en cuenta los riesgos de crédito y otros riesgos relacionados que tiene con HiFX.
El tipo de cambio se puede acordar por teléfono con un miembro de nuestro equipo profesional, en línea a través de nuestra plataforma de transacciones electrónica o por correo electrónico, y se le envía una confirmación poco después.	Una llamada telefónica, un acuerdo, un pago, una instrucción y su pago está en camino. Es rápido, fácil y cómodo.	Las transacciones se procesan de manera segura y rápida y sin complicaciones.	Exactitud de las instrucciones: Revise cuidadosamente la confirmación que recibe para comprobar qué es lo que ha acordado y asegúrese de comunicarnos sus instrucciones de pago a posteriori con prontitud y precisión.
Los pagos que nos envía y los que nosotros le enviamos se realizan mediante transferencias bancarias electrónicas.	La garantía de que sus datos están seguros y protegidos.	No necesita manejar grandes cantidades de dinero en efectivo ni preocuparse de que se pierdan por correo postal.	Retrasos en los pagos salientes: Los bancos que nos envían su dinero o que le envían dinero a usted pueden experimentar problemas administrativos y tecnológicos ocasionalmente. Podemos vernos obligados a bloquear o retrasar un pago si sospechamos que su cuenta se está utilizando en relación con actividades de blanqueo de capitales o de financiación del terrorismo.
La comodidad de una plataforma en línea y el acceso a tipos de cambio competitivos las 24 horas del día, los siete días de la semana.	Acceso a una plataforma en línea que ofrece una forma segura, rápida y cómoda de transferir dinero. HiFX proporciona enlaces cifrados seguros. El cifrado convierte la información en un formato codificado antes de enviarla por internet.	Una transparencia total que le permite comparar nuestros tipos de cambio con las tarifas de otros proveedores.	Retrasos causados por sistemas electrónicos: Si el servicio en línea se suspende, es posible que sus órdenes no puedan ejecutarse.
Acceso en línea a su cuenta utilizando simplemente sus credenciales personales en nuestro sitio web seguro.	Un historial de transacciones completo y accesible en cualquier momento desde nuestro sitio web con sus credenciales personales.	Un historial de transacciones completo y accesible en cualquier momento desde nuestro sitio web con sus credenciales personales.	El riesgo de que el sitio web no esté disponible debido a un fallo en la conexión a internet o a tareas de mantenimiento del sitio web.

 

CARACTERÍSTICAS, VENTAJAS, PRESTACIONES Y RIESGOS PRINCIPALES DE LAS TRANSACCIONES DE DIVISAS PUNTUALES Y EFECTIVAS EL MISMO DÍA

TRANSACCIONES DE INTERCAMBIO DE DIVISAS A PLAZO

Para obtener una descripción de todos los riesgos significativos, consulte la sección 11.

Características	Ventajas	Prestaciones	Riesgos
Intercambio de divisas las 24 horas del día, los 7 días de la semana.	Puede realizar una transacción de divisas en cualquier momento, de día o de noche, cuando más le convenga.	Puede realizar una transacción de divisas en cualquier momento, de día o de noche, cuando más le convenga.	Una vez que se acepta una transacción de divisas, el tipo de cambio se bloquea para que no pueda volver a negociarlo si cambian las condiciones del mercado.
Un acuerdo para cambiar una divisa por otra con hasta 12 meses de antelación, pero a un tipo de cambio fijo y acordado según las tarifas de mercado vigentes.	La tranquilidad de saber al instante qué tipo de cambio ha acordado y fijado para un momento futuro.	Si acepta ahora un tipo de cambio acordado, evita el peligro de sufrir fluctuaciones monetarias adversas en el futuro. Una transacción de intercambio de divisas a plazo le da seguridad en el flujo de efectivo al bloquear un tipo de cambio.	Coste de oportunidad: Cuando haya fijado su tipo de cambio, este se bloqueará y no podrá beneficiarse de movimientos del tipo de cambio favorables posteriores en caso de producirse.  Por otra parte, estará protegido contra cualquier movimiento adverso.
Tipos de cambio competitivos calculados por nuestro equipo de operaciones profesional.	Acceso a precios en tiempo real basados en el mercado interbancario actual.	Una transparencia total que le permite comparar nuestros tipos de cambio con las tarifas de otros proveedores.	El riesgo de que se ofrezca un tipo de cambio mejor en otro lugar.
Las transacciones de divisas a plazo se pueden acordar y garantizar realizando un pequeño pago por adelantado (denominado margen inicial) a HiFX después de aceptar la transacción. Por lo general, el margen inicial es del 10 % del valor del contrato para un plazo de hasta 6 meses y de entre el 10 y el 20 % para un plazo de 6 a 12 meses.	Por un pequeño pago inicial puede reservar un tipo de cambio y tener la certeza de que no va a cambiar.	La tranquilidad de saber que está protegido contra cualquier movimiento de divisa adverso en el futuro.	El riesgo de cancelación si no se paga el margen. Para una transacción de intercambio de divisas a plazo, debe pagar un margen inicial y cualquier suma de demanda de cobertura suplementaria posterior.  Si no paga la demanda de cobertura requerida en el plazo establecido, sus transacciones de divisas a plazo pueden cancelarse y usted seguirá siendo responsable de pagar cualquier déficit.
Los pagos que nos envía y los que nosotros le enviamos se realizan mediante transferencias bancarias electrónicas.	La garantía de que sus datos están seguros y protegidos.	No necesita manejar grandes cantidades de dinero en efectivo ni preocuparse de que se pierdan por correo postal.	Retrasos en los pagos salientes: Los bancos que nos envían su dinero o que le envían dinero a usted pueden experimentar problemas administrativos y tecnológicos ocasionalmente. Podemos vernos obligados a bloquear o retrasar un pago si sospechamos que su cuenta se está utilizando en relación con actividades de blanqueo de capitales o de financiación del terrorismo.
El tipo de cambio se acuerda por teléfono con un miembro de nuestro equipo profesional, o bien se solicita por correo electrónico. Poco después, se le envía una confirmación.	Está totalmente claro cuánto dinero debe pagar y cuándo debe pagarlo.	Tiene la certeza del flujo de efectivo al bloquear un tipo de cambio.	El riesgo de que los datos sean incorrectos. Es vital que ambas partes acuerden claramente qué divisa están vendiendo, qué divisa están comprando, a qué tipo de cambio, para qué fecha de valor y, por último, los importes involucrados.

 

CARACTERÍSTICAS, VENTAJAS, PRESTACIONES Y RIESGOS PRINCIPALES DE LAS TRANSACCIONES DE DIVISAS PUNTUALES Y EFECTIVAS EL MISMO DÍA

TRANSACCIONES DE OPCIÓN DE DIVISAS

Para obtener una descripción de todos los riesgos significativos, consulte la sección 11.

Características	Ventajas	Prestaciones	Riesgos
HiFX puede vender opciones de divisas en los principales pares de divisas y le enviará una confirmación en la que se resume su transacción.	Transacciones flexibles y adaptadas a sus necesidades de divisa específicas.	Flexibilidad para el comprador de la opción, que puede seguir participando en cualquier movimiento de divisas favorable en el futuro hasta el vencimiento de la opción.	El riesgo de que se produzca un error. Revise detenidamente la confirmación que ha recibido para asegurarse de que refleja lo que ha acordado. Aunque es poco frecuente, es posible que los errores se corrijan con un posible coste adicional para usted. Los clientes tienen 24 horas para comprobar las confirmaciones.
Una opción de divisas es un acuerdo que otorga al comprador el derecho, pero no la obligación, de aceptar un tipo de cambio futuro acordado previamente.	Cuando la opción de divisa llega a su fecha de vencimiento, el comprador puede decidir si desea ejercer sus derechos sobre esa opción de compra o no.	Tranquilidad para el comprador de la opción de que está protegido contra cualquier movimiento de divisas adverso en el futuro hasta el vencimiento de la opción.	Coste de oportunidad. Una opción de divisas solo se puede ejercer en la fecha de vencimiento. Si la tasa de mercado no fluctúa significativamente en ninguna dirección, sino que se mantiene en niveles similares al tipo de cambio al que usted compró por primera vez la opción de divisas, habrá perdido el beneficio de la prima pagada.
Las opciones de divisas requieren un pago inicial no reembolsable (conocido como «prima»).	Las opciones de divisas no comprometen al cliente, ya que tiene el derecho, pero no la obligación, de cambiar la divisa acordada en la fecha pactada.	Flexibilidad para el comprador de la opción, que puede seguir participando en cualquier movimiento de divisas favorable en el futuro hasta el vencimiento de la opción. La prima es un pago modesto en comparación con el total de la transacción que se protege.	El riesgo de no requerir la opción.  Dado que la prima pagada por la opción de divisas no es reembolsable, si sus circunstancias cambian y ya no requiere la opción, perderá el beneficio de la prima pagada.
El comprador puede seleccionar las divisas que desea cambiar en la fecha futura que quiere proteger, la cantidad de las divisas involucradas y el peor tipo de cambio que desea proteger.	La tranquilidad de saber al instante cuál es el peor tipo de cambio que ha acordado, y de saber que puede participar en la fecha futura especificada si el mercado cambia a su favor.	Los mercados de divisas están sujetos a muchas influencias que causan fluctuaciones en los precios. Las opciones de divisas protegen contra el riesgo de corrección a la baja y dejan abierta la oportunidad de un potencial al alza ilimitado.	El riesgo de que no haya volatilidad en los precios. Los mercados de divisas no siempre fluctúan significativamente en una dirección, sino que pueden mantenerse en niveles similares al tipo de cambio al que usted compró por primera vez la opción de divisas. En este caso, perderá el beneficio de la prima pagada.

 

 

 

 

 

 

CARACTERÍSTICAS, VENTAJAS, PRESTACIONES Y RIESGOS PRINCIPALES DE LAS TRANSACCIONES DE DIVISAS PUNTUALES Y EFECTIVAS EL MISMO DÍA

ÓRDENES DE MERCADO

Para obtener una descripción de todos los riesgos significativos, consulte la sección 11.

Características	Ventajas	Prestaciones	Riesgos
Si desea obtener un tipo de cambio específico, podemos fijar una orden de mercado. Este servicio está disponible en línea a través de la plataforma de transacciones electrónica o por teléfono. Esto le permite definir un tipo de cambio objetivo predeterminado que puede ocurrir en el futuro. (Las órdenes de mercado son órdenes para una transacción de divisas, no la transacción de divisas en sí).	Una vez acordado el tipo de cambio objetivo de su orden de mercado, supervisamos los mercados en su nombre, lo que le ahorra tiempo y esfuerzo.	Su orden está «activa» 24 horas los días hábiles y puede modificarse o cancelarse en cualquier momento durante nuestro horario laboral antes de que se ejecute el tipo de cambio objetivo.	Riesgo de cancelación de órdenes si no se necesitan. Su orden es válida hasta que se cancele, por lo que es importante no olvidarse de que tiene una orden en marcha y de que las modificaciones deben producirse antes de que se ejecute el tipo de cambio objetivo.
HiFX puede, a su entera discreción, aceptar una orden de mercado suya para: Protegerle de los movimientos de divisas adversos, lo que se conoce como una orden de mercado «stop loss». Capturar los movimientos favorables, lo que se conoce como «orden límite». Especificar tanto una orden límite como una orden stop loss, lo que se conoce como una orden «una cancela a la otra» (one-cancels-the-other en inglés), para capturar un movimiento favorable del mercado mientras se protege contra un posible movimiento desfavorable.	Por lo general, se opta por ejecutar una orden de mercado «stop loss» para proporcionar cierta protección contra el riesgo. Por lo general, se opta por una «orden límite» para capturar una oportunidad al alza. Por lo general, se elige una orden «una cancela a la otra» para capturar un tipo de cambio entre un determinado rango.	Las órdenes de mercado «stop loss» limitarán la pérdida financiera, dándole mayor tranquilidad. Una «orden límite» bloqueará un tipo de cambio favorable si se alcanza y cuando esto suceda. Una orden «una cancela a la otra» le permite capturar un tipo de cambio entre un rango específico aceptable para usted.	Riesgo de saltos en el mercado. Si aceptamos una orden de mercado stop loss, haremos todo lo posible por ejecutarla, pero es importante tener en cuenta que no siempre es posible ejecutar órdenes de mercado a su tipo de cambio objetivo o cerca de este en un mercado que se mueve rápidamente. Por lo tanto, no podemos garantizar la ejecución de las órdenes de mercado stop loss al tipo de cambio acordado.

 

 

EVALUACIÓN

Si le pedimos su información personal con el fin de evaluar su idoneidad para llevar a cabo transacciones de divisas y aceptamos su solicitud para abrir una cuenta con HiFX, esto no se considera asesoramiento personal ni de ningún tipo para usted.  No debe basarse en nuestra evaluación de su idoneidad, ya que esta se fundamenta en la información que nos proporciona y es solo para nuestros propósitos de decidir si abrirle una cuenta; además, es independiente de su decisión de realizar transacciones de divisas.  Usted es el único responsable de evaluar las características y los riesgos y debe buscar su propio asesoramiento sobre si estas transacciones de divisas son adecuadas para usted.

 

INFORMACIÓN SOBRE EL PUNTO DE REFERENCIA ASIC

La Comisión Australiana de Valores e Inversiones (ASIC por sus siglas en inglés) ha introducido puntos de referencia para los derivados extrabursátiles que incluyen transacciones de intercambio de divisas con margen, como nuestras transacciones de divisas a plazo. 

Es importante tener en cuenta que los puntos de referencia no son obligatorios y no son leyes.  La ASIC los ha introducido en sus expectativas en su guía normativa 227 (RG 227).  No cumplir con los puntos de referencia no implica una infracción o una vulneración.  En su lugar, los puntos de referencia especificados en la guía RG 227 exigen que se revele de forma destacada en una PDS si un emisor de transacciones de divisas (como HiFX) cumple con los puntos de referencia o, en caso contrario, que se explique en la PDS por qué no se cumplen.

La siguiente tabla resume los puntos de referencia que se aplican a las transacciones de divisas a plazo de HiFX, indica si HiFX las cumple y, en caso negativo, explica el motivo.

La tabla también remite a otras secciones de esta PDS para más información sobre temas relevantes (para evitar duplicar la información de la PDS).

 

Punto de referencia ASIC RG 227	HiFX
1. Evaluación de clientes: punto de referencia 1 Si un emisor cumple este punto de referencia, la PDS debe indicar claramente: Que negociar con transacciones de divisas no es adecuado para todos los inversores debido a los riesgos significativos que entraña. Cómo funciona la política de evaluación de clientes del emisor en la práctica. Si un emisor no tiene tal política implementada, o tiene una que no incorpora todos los elementos descritos en la guía RG 227.40, debe comunicar esto en la PDS y explicar por qué es así.	HiFX cree que cumple con este punto de referencia, excepto por el hecho de que no tiene una política de idoneidad/evaluación de clientes. HiFX considera que, dado que sus clientes no son negociantes especulativos y las transacciones de divisas a plazo deben pagarse en su totalidad, no requiere una política de idoneidad/evaluación de clientes. Se dedica simplemente a brindar servicio a clientes que compran o venden divisas extranjeras para fines comerciales o empresariales.
2. Garantía inicial: punto de referencia 2 Si un emisor cumple este punto de referencia, la PDS debe explicar los tipos de activos que el emisor aceptará como garantía inicial. Si un emisor acepta activos no monetarios como garantía inicial (distintos de tarjetas de crédito hasta un límite de 1000 AUD), la PDS debe explicar por qué es así y los riesgos adicionales que puede suponer para el inversor la utilización de otros tipos de activos (por ejemplo, valores y bienes inmuebles) como garantía inicial. Esto incluye, por ejemplo, los riesgos de «apalancamiento doble» si se aceptan activos apalancados como garantía inicial.	HiFX no cumple este punto de referencia porque no requiere una garantía inicial para que el cliente establezca una cuenta y pueda empezar a realizar transacciones de divisas a plazo. HiFX permite que el cliente pague el margen inicial después de acordar la transacción de intercambio de divisas a plazo.
3. Riesgo de contraparte y cobertura: punto de referencia 3 Si un emisor cumple este punto de referencia, la PDS debe proporcionar lo siguiente: Por un lado, una visión general de la naturaleza de la actividad de cobertura que el emisor realiza para mitigar su riesgo de mercado, y los factores que tiene en cuenta al seleccionar las contrapartes de cobertura. Por otro lado, detalles sobre dónde pueden encontrar los inversores la política detallada del emisor sobre las actividades que realiza para mitigar su riesgo de contrapartida y de mercado. Si un emisor no cumple este punto de referencia, debe revelarlo en la PDS y explicar el motivo. La PDS debe incluir información sobre los riesgos significativos asociados con el producto: s1013D(1)(c). La PDS también debe proporcionar una explicación clara del riesgo de contrapartida asociado con las transacciones de divisas. Asimismo, la PDS debe explicar que, si el emisor incumple sus obligaciones, los inversores pueden convertirse en acreedores no garantizados en una administración o liquidación y no podrán reclamar ningún activo subyacente en caso de insolvencia del emisor.	HiFX cumple este punto de referencia. HiFX estipula claramente en la sección 10 de esta PDS su política sobre la cobertura de las transacciones de divisas a plazo.  Esta PDS cumple con los requisitos de incluir información sobre los riesgos significativos asociados con las transacciones de divisas a plazo (véase la sección 2) y también proporciona una explicación del riesgo de contrapartida asociado con dichas transacciones (véase la sección 10).
4. Riesgo de contrapartida — Recursos financieros: punto de referencia 4 Si un emisor cumple este punto de referencia, la PDS debe explicar cómo funciona la política del emisor en la práctica. Si un emisor no cumple con el requisito de las pruebas de tensión, debe explicar por qué y qué estrategias alternativas ha implementado para garantizar que, en caso de movimientos adversos significativos del mercado, tendrá suficientes recursos líquidos para cumplir sus obligaciones con los inversores sin tener que recurrir al dinero de los clientes. Un emisor también debe poner a disposición de los posibles inversores una copia de su último estado financiero anual auditado, ya sea en línea o como anexo en la PDS.	HiFX cumpliría este punto de referencia, excepto por una cuestión.  HiFX no cumple este criterio de referencia debido a que las copias de su último estado financiero anual auditado no están disponibles en línea ni como anexo en la PDS.
5. Dinero del cliente: punto de referencia 5 Si un emisor cumple este punto de referencia, la PDS debe: Describir la política del emisor respecto al dinero del cliente, incluida la forma en que el emisor trata el dinero del cliente y cuándo, y sobre qué base, retira fondos del dinero del cliente. Explicar el riesgo de contrapartida asociado con el uso del dinero de los clientes para los derivados. Si un emisor no tiene tal política implementada, o tiene una que no incorpora todos los elementos descritos anteriormente, debe comunicarlo en la PDS. Si la política de un emisor le permite utilizar el dinero depositado por un cliente para cumplir con los requisitos de margen o liquidación de otro cliente, debe explicar esto de manera clara y destacada, así como los riesgos adicionales para el dinero del cliente que implica esta práctica. La política del emisor respecto al dinero del cliente debe explicarse en la PDS de manera que permita a los posibles inversores evaluar y cuantificar adecuadamente la naturaleza del riesgo, si lo hay, para el dinero de los clientes.	HiFX afirma que cumple este punto de referencia en todos los sentidos. HiFX no requiere que el dinero pagado por un cliente (como margen en relación con las transacciones de divisas a plazo) se ingrese en una cuenta fiduciaria de fondos de cliente, sino que ese dinero se paga directamente a HiFX. HiFX no requiere que el cliente pague el margen inicial para las transacciones de divisas a plazo a una cuenta fiduciaria de fondos de cliente porque el cliente paga dicho margen inicial después de que HiFX emita la transacción de divisas a plazo. En la sección 8 de esta PDS se explica la política de HiFX respecto al dinero del cliente para las transacciones de divisas. Si un cliente paga por adelantado al realizar una transacción de divisas (cosa que sucede con muy poca frecuencia), HiFX requiere que el dinero se pague a una cuenta fiduciaria de fondos de cliente.
6. Activos subyacentes suspendidos o detenidos: punto de referencia 6 Si un emisor cumple con este punto de referencia, la PDS debe explicar el enfoque del emisor respecto al comercio cuando los activos subyacentes se suspenden o se detienen. Si un emisor no cumple este punto de referencia, debe comunicarlo en la PDS y explicar por qué es así, además de explicar los riesgos adicionales que puede suponer el comercio para los inversores cuando se suspenden los activos subyacentes. Para proporcionar una explicación completa de este aspecto del producto, un emisor debe exponer cualquier facultad discrecional que conserve sobre cómo gestiona las posiciones sobre activos detenidos o suspendidos, y cómo determina cuándo y cómo utiliza estos criterios discrecionales. Esto debe incluir la divulgación de cualquier facultad discrecional que tenga el emisor para: Cambiar el requisito de margen de una posición. cambiar el precio de una posición; o cancelar una posición.	Este punto de referencia no se aplica a HiFX, ya que las transacciones de divisas son para el intercambio de divisas (sin activos subyacentes), excepto las opciones de divisas, que hacen referencia a las divisas, para las que hay mercados profundos y líquidos.  No hay más «comercio» en la liquidación de una transacción de divisas.
7. Demanda de cobertura: punto de referencia 7 Si un emisor cumple este punto de referencia, la PDS debe explicar la política del emisor y las prácticas de demanda de cobertura. Si un emisor no tiene tal política implementada, o tiene una que no incorpora todos los elementos descritos anteriormente, debe comunicarlo en la PDS y explicar por qué es así. Para proporcionar información completa y precisa sobre este aspecto del comercio con transacciones de divisas, la PDS debe indicar claramente que este tipo de comercio entraña el riesgo de perder mucho más que la inversión inicial. Esto garantizará que el emisor cumple su obligación de incluir en la PDS información sobre los riesgos significativos asociados con el producto: s1013D(1)(c).	HiFX describe su política de márgenes en la sección 5 de esta PDS. HiFX puede solicitar demandas de cobertura al cliente o a la persona autorizada mediante cualquier medio de notificación permitido en sus Términos, incluido por teléfono, por correo electrónico o a través de su plataforma en línea. Mientras el cliente participa en una transacción de divisas a plazo, es fundamental que esté disponible durante los días laborables a través de los datos de contacto que facilita a HiFX periódicamente. En caso de que el cliente no esté disponible o no se le pueda hacer llegar una notificación de demanda de cobertura, la validez de la demanda de cobertura suplementaria y la obligación del cliente de satisfacerla seguirán vigentes.

 

 

Sección 3 - Cómo realizar una transacción de intercambio de divisas

ESTABLECER UNA CUENTA

Para hacer transacciones con nosotros, será necesario establecer una cuenta rellenando el formulario de cuenta de HiFX (disponible tanto online en la página web de HiFX como mediante comunicación directa con HiFX).

Al abrir una cuenta, usted acepta nuestros Términos.  Las condiciones rigen sus transacciones de divisas (descritas en esta declaración de divulgación de productos, PDS) y se especifican en el documento que recibió junto con su formulario de solicitud y esta PDS.

 

CÓMO SE EJECUTAN SUS ÓRDENES Y SE EMITEN LAS TRANSACCIONES DE DIVISAS

Los siguientes pasos indican cómo realizar una transacción de divisas con HiFX.

Mediante servicios en línea

1. Lea esta declaración de divulgación de productos y la guía de servicios financieros que se le ha facilitado.
2. Lea los términos proporcionados.
3. Rellene y envíe el formulario de solicitud en línea.
4. Proporcione los documentos de identidad necesarios (si procede).
5. Cuando HiFX acepta su solicitud, los Términos actúan como un acuerdo entre usted y nosotros.  Puede encontrar una copia de los Términos en nuestro sitio web www.xe.com. Se le proporcionarán un número de cuenta e información de seguridad para iniciar sesión en la plataforma en línea de HiFX.
6. Entre en la plataforma en línea de HiFX utilizando la información de seguridad proporcionada para realizar su orden.
7. Iniciará una transacción de divisas con HiFX cuando HiFX acepte su orden.
8. Posteriormente, se le enviará una confirmación de la transacción de divisas que ha iniciado en línea.  La confirmación proporciona detalles de la transacción, incluido el importe de la divisa comprada, el tipo de cambio, la fecha de valor y el importe del margen inicial a pagar con respecto a la transacción de divisas a plazo.
9. Debe proporcionarnos los detalles de sus instrucciones de pago (incluido el nombre y la dirección física del beneficiario) para que realicemos el pago de divisas debido directamente al destino designado por usted. Para informarnos de la cuenta de destino designada, debe proporcionarnos estos datos a través de la plataforma en línea.

 

Manualmente por teléfono

1. Lea esta declaración de divulgación de productos y la guía de servicios financieros que se le ha facilitado.
2. Lea las condiciones previstas y devuelva el formulario de solicitud junto con los documentos de identidad necesarios.  Cuando HiFX recibe y acepta su solicitud, los Términos actúan como un acuerdo entre usted y nosotros.  Puede encontrar una copia de los Términos en nuestro sitio web www.xe.com.
3. Póngase en contacto con su representante de HiFX para abordar su transacción de divisas.  Grabamos digitalmente las conversaciones telefónicas en todo momento para garantizar que, en caso de una disputa, se puedan verificar las instrucciones.
4. En el caso poco probable de que su representante de HiFX no esté disponible, puede ponerse en contacto con un representante de HiFX Australia, que le ayudará con la información de mercado y transmitirá cualquier oferta o presupuesto realizados por HiFX o su orden a HiFX.
5. En función de las cotizaciones recibidas, iniciará una transacción de divisas con HiFX cuando HiFX acepte su orden.
6. Una vez que haya acordado con HiFX por teléfono la compra de divisas a un tipo de cambio concreto o la compra de una opción de divisas, habrá suscrito a través de ese acuerdo una transacción de intercambio de divisas. Posteriormente, se le enviará una confirmación de la transacción.  La confirmación contiene los detalles de la transacción, incluido el importe de la divisa comprada, el tipo de cambio y la fecha de valor o el importe de la prima con respecto a la opción de intercambio de divisas, o bien el margen inicial a pagar si se trata de una transacción de divisas a plazo.
7. A continuación, debe proporcionarnos los detalles de sus instrucciones de pago (incluido el nombre y la dirección física del beneficiario) para que realicemos el pago de divisas debido directamente al destino designado por usted.  Para informarnos de la cuenta de destino designada, debe proporcionarnos estos datos a través de la plataforma en línea o por correo electrónico.

 

Solicitud por correo electrónico

1. Lea esta declaración de divulgación de productos y la guía de servicios financieros que se le ha facilitado.
2. Lea las condiciones previstas y devuelva el formulario de solicitud junto con los documentos de identidad necesarios. Cuando HiFX recibe y acepta su solicitud, los Términos actúan como un acuerdo entre usted y nosotros. Puede encontrar una copia de los Términos en nuestro sitio web www.xe.com.
3. Envíenos sus instrucciones para iniciar una transacción de divisas por correo electrónico. Después de recibirlas, iniciaremos la transacción de divisas solicitada. La transacción será vinculante para usted tan pronto como hayamos procesado su correo electrónico. Usted reconoce que, si decide iniciar una transacción de divisas por correo electrónico, es posible que no se procese inmediatamente.
4. Cuando se procese su correo electrónico, se le enviará una confirmación de la transacción. La confirmación contiene los detalles de la transacción, incluido el importe de la divisa comprada, el tipo de cambio y la fecha de valor o el importe de la prima con respecto a la opción de intercambio de divisas, o bien el margen inicial a pagar si se trata de una transacción de divisas a plazo.
5. A continuación, debe proporcionarnos los detalles de sus instrucciones de pago (incluido el nombre y la dirección física del beneficiario) para que realicemos el pago de divisas debido directamente al destino designado por usted.  Para informarnos de la cuenta de destino designada, debe proporcionarnos estos datos a través de la plataforma en línea o por correo electrónico.

 

CONFIRMACIONES DE INTERCAMBIO DE DIVISAS

Al proporcionar a HiFX un correo electrónico u otra dirección electrónica, acepta que las confirmaciones de las transacciones de divisas se envíen electrónicamente, incluida la información que se muestra en su cuenta en la plataforma en línea de HiFX.  Es su obligación revisar la confirmación inmediatamente para asegurarse de que todos los datos son correctos (incluido el nombre y la dirección de los beneficiarios a los que se pagará) y comunicar cualquier discrepancia en un plazo de 24 horas. El contenido de la confirmación se considera aceptado y no se puede rebatir pasadas 24 horas desde su recepción.

Una vez que haya iniciado una orden en la plataforma en línea de HiFX, el sistema electrónico resume las principales características de su transacción.  Esta es una notificación preliminar únicamente para su comodidad y no está diseñada de acuerdo con los requisitos de la Corporations Act para las confirmaciones.

 

LIQUIDACIÓN DE TRANSACCIONES

El día en el que entre en una transacción de divisas, HiFX le enviará una nota de confirmación como se ha indicado anteriormente, en la que se detallarán los importes y las fechas en las que tendrá que enviar dinero a HiFX.

Cuando su transacción de divisas llegue a la fecha de valor (es decir, la fecha de validación de su contrato), y HiFX haya recibido el saldo completo de su divisa vendida en fondos compensados y el nombre del beneficiario y su dirección física, HiFX dará instrucción a su banco para que envíe la divisa comprada a través de los sistemas de pago internacional a la cuenta que haya designado usted.

Todas las transacciones se realizan de forma electrónica y HiFX conserva unos registros detallados de todas las transacciones de liquidación.

 

 

Sección 4 - Transacciones puntuales y en el mismo día

TRANSACCIONES DE DIVISAS PUNTUALES O EFECTIVAS EL MISMO DÍA

Las condiciones específicas de cada transacción de divisas puntual o efectiva el mismo día se acuerdan entre usted (el Cliente) y HiFX antes de iniciar la transacción de divisas.

EFECTIVAS EL MISMO DÍA

Un contrato efectivo el mismo día es un acuerdo de intercambio entre una moneda y otra con un tipo de cambio acordado en el día en el que se acepta la transacción (fecha del contrato). Para realizar la liquidación, deben recibirse los fondos en la fecha del contrato antes de la hora estipulada por HiFX. 

Para que los contratos efectivos el mismo día se liquiden antes del cierre de la actividad comercial en la fecha del contrato, HiFX debe recibir el importe de la divisa vendida dentro de los plazos estándar estipulados para los pagos bancarios.  Si no se reciben los fondos durante este período, la liquidación se realizará el siguiente día hábil.

PUNTUALES

Un contrato puntual es un acuerdo de intercambio entre una moneda y otra con un tipo de cambio acordado que debe liquidarse en los 2 días hábiles siguientes a la aceptación de la transacción.

La liquidación de una transacción de divisas puntual debe darse en la fecha de valor. 

Para que las transacciones de divisas puntuales se liquiden, debemos recibir el pago del importe de la divisa vendida en nuestra cuenta de fideicomiso de garantía el día laborable anterior a la fecha de valor.  Nuestro pago de la divisa comprada se envía tras la recepción de la divisa vendida.

La recepción efectiva de los fondos en la cuenta de su beneficiario puede tardar más de 2 días hábiles, dependiendo de cuándo recibamos sus fondos, del destino de los mismos y de los bancos intermediarios implicados.  Usted es responsable de organizar el pago a tiempo.  Los cambios en la fecha de valor solo se permiten si estamos de acuerdo.

¿CÓMO SE CALCULA EL TIPO DE CAMBIO?

Los tipos de cambio ofrecidos por HiFX tienen en cuenta los tipos de cambio interbancarios actuales y la cantidad de divisas que desea comprar o vender.  La decisión de realizar una transacción a un tipo de cambio determinado será siempre suya.  Los representantes de HiFX no pueden asesorar ni predecir los tipos de cambio futuros, y nuestras cotizaciones no son una previsión ni ninguna forma de asesoramiento sobre cómo creemos que estarán los tipos de cambio en una fecha futura.   

 

Sección 5 - Transacciones de intercambio de divisas a plazo

INICIAR UNA TRANSACCIÓN DE INTERCAMBIO DE DIVISAS A PLAZO

Las condiciones específicas de cada transacción de intercambio de divisas a plazo se acuerdan entre usted (el Cliente) y HiFX antes de iniciar la transacción de divisas a plazo.

Una transacción de intercambio de divisas a plazo es un acuerdo que permite intercambiar divisas en una fecha futura acordada (con hasta 12 meses de antelación) con un tipo de cambio que se acuerde en el presente. Esto permite conocer el tipo de cambio que se dará en el momento en el que sea necesario el intercambio de divisas. Gracias a esto, se pueden evitar los riesgos y la incertidumbre asociados con fluctuaciones adversas en los tipos de cambio.

TRANSACCIONES DE INTERCAMBIO DE DIVISAS A PLAZO — OBLIGACIÓN DE MARGEN INICIAL

Tras iniciar una transacción de intercambio de divisas a plazo, HiFX solicitará el pago de un margen inicial, que normalmente es un porcentaje de la cantidad total de la moneda a vender.   

En el caso de las transacciones de divisas a plazo con una fecha de valor superior a 2 días laborables e inferior a 6 meses a partir de la fecha del contrato, el margen inicial a pagar inmediatamente es de entre el 0 y el 10 % del valor nominal del contrato (pero no siempre es así).  El importe del margen inicial se ratificará en la confirmación.

En el caso de las transacciones de divisas a plazo con una fecha de valor superior a 6 meses a partir de la fecha del contrato, el margen inicial a pagar inmediatamente es de entre el 10 y el 20 % del valor nominal del contrato (pero no siempre es así).  El importe del margen inicial se ratificará en la confirmación.

El margen inicial se abona a HiFX y la cantidad se cargará en su cuenta (cuando se haya pagado a HiFX, estos fondos permanecerán en una Cuenta de fideicomiso de garantía).

Usted debe estar en posición de pagar el margen inicial inmediatamente después de la aceptación de la transacción de intercambio de divisas a plazo. Si el margen inicial requerido no se recibe en un plazo de dos días hábiles, su contrato podría cancelarse y usted sería responsable de cualquier pérdida derivada de dicha cancelación.

Cualquier saldo pendiente de la divisa vendida por pagar (después de haber tenido en cuenta el margen inicial y cualquier pago posterior del margen, si lo hubiera) deberá abonarse a la cuenta de fideicomiso de garantía de HiFX no más tarde de la hora de cierre del banco del día laborable anterior a la fecha de valor (de la transacción de divisas a plazo en cuestión).

EJEMPLO DE TRANSACCIÓN DE INTERCAMBIO DE DIVISAS A PLAZO

Un importador debe pagar a un proveedor extranjero ubicado en Estados Unidos 100 000 USD en un plazo de 90 días.  El fabricante puede hacer lo siguiente:

• esperar a comprar los USD en 90 días con la tasa de mercado del día (y después pagar al proveedor) o
• fijar la tasa ahora.

Imaginemos que:

El tipo de cambio actual es de 0,95 (es decir, 1 AUD = 0,9500 USD).

En 90 días, el tipo de cambio pasa a ser 0,90 (es decir, 1 AUD = 0,9000 USD).

Si la empresa comprara USD hoy (para pagar al proveedor), costaría 100 000 USD/0,9500 = 105 263 AUD.

Sin embargo, si el importador comprase los USD en 90 días, costaría 100 000 USD/0,9000 = 111 111 AUD.

Coste de oportunidad = pérdida de 5848 AUD (111 111 AUD - 105 263 AUD)

Para eliminar este riesgo (o incertidumbre), el importador podría iniciar una transacción de divisas a plazo con HiFX. 

En este ejemplo, HiFX aceptaría que el tipo de cambio se aplicara dentro de 90 días a contar desde hoy para los 100 000 USD.  Este tipo de cambio aceptado, válido para la conversión de AUD a USD en 90 días a partir de la fecha actual, se denomina tipo de cambio a plazo.

Siguiendo con este ejemplo, imaginemos que:

• Los tipos de interés en Estados Unidos son más bajos que los de Australia.
• Tipo de cambio actual = AUD/USD 0,9500
• Ajuste de puntos a los 3 meses = -0,0120 USD (reflejando la diferencia entre los tipos de interés de Australia y EE. UU.)
• Tipo de transacción de divisas a plazo = (0,9500 - 0,0120) = 0,9380 USD

Se deberá pagar un margen a HiFX al iniciar esta transacción de intercambio de divisas a plazo que dependerá del importe de la venta de divisas. Imaginemos que el requisito de margen es del 10 % del valor nominal del contrato. El margen a pagar sería de 10 661 AUD.

Siguiendo con el mismo ejemplo de antes, si el importador:

• Compra USD el día del pago, es decir, al tipo de cambio vigente en 90 días:
• Cantidad real a pagar = 111 111A AUD (100 000 USD/0,9000)

 

Inicia una transacción de intercambio de divisas a plazo

Cantidad real a pagar = 106 610 AUD (100 000/0,9380)

Un ahorro, en este ejemplo, de 4501 AUD (111 111 AUD - 106 610 AUD).

 

TRANSACCIONES DE INTERCAMBIO DE DIVISAS A PLAZO — OBLIGACIONES DE DEMANDA DE COBERTURA

Las transacciones de intercambio de divisas a plazo están sujetas a obligaciones de margen regulares (demandas de cobertura) impuestas por HiFX. Los apartados de esta sección solo describen las transacciones de intercambio de divisas a plazo. 

Estas son las características principales de los márgenes, que se explican más adelante en esta sección:

• El margen inicial es un pago parcial inicial que debe hacer a HiFX por la transacción de divisas a plazo que ha emitido para usted.  El importe del margen inicial que paga se abona en su cuenta.
• Si ha iniciado transacciones de intercambio de divisas a plazo, también será responsable de cumplir con todas las demandas de cobertura con pagos adicionales a HiFX.
• El momento y el importe de cada demanda de cobertura dependerá de los movimientos en los precios de las divisas y de los hechos que afecten al precio de mercado de la divisa.
• Tendrá la obligación de cumplir con la demanda de cobertura incluso si HiFX no consigue ponerse en contacto con usted.
• No hay límite en cuanto a la frecuencia en la que se pueden realizar demandas de cobertura, pero normalmente las demandas de cobertura no suelen hacerse más de una vez al día.
• Si no cumple con los requisitos de una demanda de cobertura, corre el riesgo de que sus transacciones de intercambios de divisas a plazo se cancelen.

 

POLÍTICA DE MÁRGENES

La política de márgenes de HiFX está disponible de forma gratuita bajo solicitud.  Sus principios fundamentales son los siguientes:

• Cada cliente está obligado a pagar, tras la emisión de una transacción de divisas a plazo, un importe mínimo requerido de margen: el margen inicial.  Este importe mínimo lo determina HiFX en función de una serie de factores, como las divisas intercambiadas, la fecha de valor, el importe de las divisas intercambiadas, el importe que HiFX debe pagar a su contraparte de cobertura y la evaluación del riesgo del cliente por parte de HiFX.
• Cada cliente está obligado a pagar un margen inicial tras la emisión de una transacción de divisas a plazo para minimizar el riesgo de crédito para HiFX y beneficiar de esta forma a todos los demás clientes.
• Cada cliente está obligado a pagar el margen requerido incluso si HiFX paga menos a su contraparte de cobertura por el contrato de cobertura correspondiente.  Esto es para minimizar el riesgo de que un cliente se beneficie imprudentemente de las transacciones de cambio de divisas de otros clientes.
• Se evalúa de inmediato si la cuenta de cada cliente cumple los requisitos de margen de acuerdo con el movimiento del mercado para que ningún cliente se beneficie intencionalmente de la exposición a riesgo de las transacciones de intercambio de divisas de otros clientes.  Este resultado no previsto podría ocurrir si, por ejemplo, los requisitos de margen del cliente no se ajustan de acuerdo con los cambios del mercado o el riesgo de crédito del cliente.
• Cada cliente deberá pagar las demandas de cobertura en los plazos indicados, y esto se acuerda en los requisitos de la política de márgenes, de forma que ningún cliente reciba ningún beneficio ni exención sustancial que pueda arriesgar de forma imprudente a HiFX y aumente, en consecuencia, los riesgos para otros clientes de HiFX.
• El importe total del margen requerido y pagado por los clientes que realizan transacciones de divisas a plazo es superior al importe que HiFX tiene que pagar a sus contrapartes de cobertura, por lo que este excedente se retiene en una cuenta de fideicomiso de garantía dedicada solo a administrar contratos de cobertura y a pagar a los clientes o a HiFX los importes a los que tienen derecho.  De este modo, mejora la liquidez de HiFX para hacer frente a sus propias demandas de cobertura por parte de sus contrapartes de cobertura al tener suficientes fondos fácilmente disponibles y proteger esos fondos de otros usos dentro de HiFX.  Esto se explica con más detalle en la sección 9 «Protección del cliente y cuenta de fideicomiso de garantía» más adelante en esta PDS.

 

PAGOS DE MÁRGENES

Deberá pagar el margen inicial después de que se le emita la transacción de intercambio de divisas a plazo. 

También deberá pagar cualquier demanda de cobertura cuando sea necesario (ver a continuación).

Para pagar un margen deberá abonar los fondos a HiFX en su cuenta de fideicomiso de garantía. Su pago del margen a HiFX solo se hará efectivo cuando HiFX haya recibido el pago en fondos compensados en su cuenta de fideicomiso de garantía. 

HiFX no paga intereses sobre los pagos de márgenes.

 

DEMANDAS DE COBERTURA

El balance de su cuenta debe ser superior a la suma mínima de la cobertura de márgenes requerida por HiFX para sus transacciones de intercambio de divisas. En caso contrario, puede realizarse una demanda de cobertura, y tendrá la obligación de cubrir las demandas de cobertura pagando el importe indicado antes de la fecha estipulada en la demanda de cobertura.

• Solo realizaremos demandas de cobertura en días hábiles entre las 8:00 y las 18:00 (hora de Sydney).
• Si no se estipula ningún momento para el pago en la demanda de cobertura suplementaria, se requiere el pago durante las 24 horas posteriores a la solicitud de demanda de cobertura.  Sin embargo, en ciertas ocasiones (como en condiciones de mercado inusualmente volátiles o caídas rápidas de los precios del mercado), se puede estipular poco o nada de tiempo para pagar una demanda de cobertura (es decir, se requiere un pago inmediato), o bien se puede realizar más de una demanda de cobertura en un día.
• Si no responde al teléfono en el número que nos proporcionó o no lee la demanda de cobertura enviada por correo electrónico a la dirección que nos facilitó, seguirá siendo responsable de cumplir con la demanda de cobertura.  Por eso es importante que esté localizable durante esas horas en un día laborable.

 

IMPAGOS DE MÁRGENES

Si no se asegura de cumplir con su obligación de pagar las demandas de cobertura (incluso aquellas que requieren un pago inmediato), algunas o todas sus transacciones de divisas a plazo pueden cancelarse, y las pérdidas resultantes se deducirán de cualquier producto o valor de las transacciones de divisas canceladas.  Cualquier pérdida resultante de la finalización de sus posiciones se cargará a su cuenta y es posible que tenga que proporcionar fondos adicionales a HiFX para cubrir cualquier déficit. 

Es su responsabilidad proceder al pago del margen y cubrir las demandas de cobertura a tiempo y con fondos compensados, así que tenga en cuenta los posibles retrasos generados en los sistemas bancarios y de pagos.  Si HiFX no acredita su pago en el momento en que se le solicita que cumpla con la demanda de cobertura, podrían cancelarse algunas o todas sus posiciones.  HiFX podrá concederle un periodo de gracia, aunque no es obligatorio. 

 

ENTREGAS ANTICIPADAS Y REFINANCIACIÓN DE TRANSACCIONES DE INTERCAMBIO DE DIVISAS A PLAZO

HiFX puede, a su entera discreción:

• permitir la entrega de una transacción de intercambio de divisas antes de la fecha de valor, aunque generalmente esto tendrá como resultado una modificación en el tipo de cambio;
• permitir la extensión a una fecha posterior a la fecha de valor; sin embargo, HiFX podrá ajustar la transacción de intercambio de divisas actual a un nuevo tipo de cambio, o bien cancelar la transacción actual con el tipo de cambio vigente e iniciar una nueva con condiciones acordadas que se ajusten a la extensión. 

 

CANCELACIÓN DE UNA TRANSACCIÓN DE INTERCAMBIO DE DIVISAS A PLAZO

Una transacción de intercambio de divisas puede cancelarse antes de la fecha de valor en las siguientes circunstancias:

• según lo acordado en los términos; o
• por acuerdo entre usted y HiFX.

Eventos de finalización clave incluidos en estas condiciones:

• el incumplimiento por su parte de uno de los términos;
• su declaración como insolvente o su quiebra; o
• su incumplimiento de una obligación con HiFX.

Existen varios eventos de finalización explicados en las condiciones (que usted debería leer con atención) que nos dan criterios.  Aunque consideramos que es muy poco probable que tengamos que basarnos en ellos a excepción de en casos sumamente inusuales, debería ser consciente de que tenemos la discreción de finalizar su transacción de divisas en las siguientes circunstancias:

• Si HiFX determina que el valor de todas sus transacciones de divisas representa una pérdida neta sustancial no realizada para usted, de tal manera que la continuación de las transacciones, o la no finalización de ellas, perjudicará o es probable que perjudique materialmente a usted o a su capacidad para realizar las transacciones de divisas (esta es una medida de seguridad tanto para usted como para nosotros en caso de que consideremos, por ejemplo, que no está controlando el deterioro de su situación);
• Si HiFX determina que existe un riesgo sustancial de que usted no pueda cumplir sus obligaciones con HiFX cuando corresponda, por ejemplo, si nos notifica que no podrá pagar la suma restante de la divisa vendida, pero esa fecha aún no ha llegado.
• Si HiFX considera que la finalización de una o más transacciones de divisas es necesaria o deseable para su propia protección, incluyendo los casos, sin limitación y solo a modo de ejemplo, de condiciones volátiles del mercado financiero.

Al cancelar su contrato, podemos rescindir las condiciones entre ambas partes.  Podemos retirar todo el importe o parte del importe del margen que haya pagado en comparación con el importe que deba pagar realmente o de forma condicionada a HiFX.

Si las circunstancias cambian y deja de necesitar una transacción de divisas para sus propósitos comerciales, HiFX podría aceptar cancelar una transacción de divisas antes de la fecha de valor si usted inicia una transacción igual y opuesta con HiFX con las tarifas de mercado vigentes.

Si un contrato se cancela porque sus circunstancias han cambiado y la cancelación da lugar a una ganancia, recibirá el monto de la ganancia (incluido cualquier margen) y una confirmación donde se le informará de todos los detalles. HiFX no se hará responsable bajo ninguna circunstancia de pagar cualquier ganancia derivada de la cancelación si se ha incumplido alguno de los términos.

Si la cancelación da lugar a una pérdida, deberá pagar a HiFX el importe de la misma.  El importe del margen (si lo hay) se compensará con el importe que debe a HiFX y se emitirá una confirmación con todos los detalles.

Usted será responsable de cualquier pérdida, coste, comisión, cargo u otros gastos, incluidos los intereses, en los que incurra HiFX como consecuencia de la cancelación.

Recuerde que su inversión en una transacción de divisas a plazo podría sufrir pérdidas, según el valor de mercado de su transacción de divisas a plazo al finalizar en comparación con el coste total de su inversión en dicha transacción hasta el momento de su finalización.

 

 

 

 

 

 

Sección 6 - Órdenes de mercado

HiFX podría, según estime conveniente, aceptar una orden de mercado de usted para iniciar una transacción de divisas si el precio alcanza o supera cierto nivel de tipo de cambio que usted indique.

 

¿QUÉ ES UNA ORDEN DE MERCADO?

Si HiFX acepta la orden de mercado y posteriormente es capaz de ejecutarla, se generará una transacción de divisas en el momento en que se ejecute la orden de mercado.  Es decir, cuando HiFX ejecuta dicha orden de mercado, se crea una transacción de divisas puntual o a plazo (según su orden). 

En su orden de mercado, usted especifica un tipo de cambio («tipo de cambio objetivo»).  Cuando se alcanza, lo ejecutamos realizando una transacción de divisas puntual en ese punto (o lo más cerca posible del tipo de cambio objetivo; vea más información a continuación).

Puede modificar o cancelar su orden de mercado por teléfono en cualquier momento antes de que se alcance el tipo de cambio objetivo.  Sin embargo, una vez que se alcanza el tipo de cambio objetivo y HiFX ejecuta la orden, usted queda obligado por la transacción de divisas y, por tanto, debe liquidar la transacción de acuerdo con los detalles de la transacción de divisas puntual o a plazo que solicitó (consulte las secciones 4 y 5 de esta PDS para obtener más información sobre las transacciones de divisas puntuales y a plazo).

 

TIPOS DE ÓRDENES DE MERCADO OFRECIDAS

Ofrecemos tres tipos de órdenes de mercado:

1. Orden stop loss.
2. Orden límite.
3. Orden una cancela la otra.

Puede optar por ejecutar una orden de mercado stop loss para tener cierta protección contra el riesgo.  Por ejemplo, si no puede permitirse un tipo de cambio peor que un tipo específico porque necesita certeza (tal vez para comprar una casa), pero desea esperar a tener un tipo de cambio mejor que el actual, puede solicitar una orden de mercado que designe su tipo de cambio preferido como el tipo de cambio objetivo.

Una orden límite se puede utilizar para buscar un tipo de cambio mejor que el ofrecido actualmente por HiFX.

También podría querer ejecutar una orden una cancela la otra, que es una combinación de una orden stop loss y una orden límite. Al iniciar una orden una cancela la otra, se inician dos órdenes de mercado y se establecen niveles límite y stop de pérdida. Cuando se alcanza un nivel, una de las órdenes se ejecuta, ya sea el stop o el límite, y la otra se cancela.

 

TÉRMINOS DE LA ORDEN DE MERCADO

Los términos clave de una orden de mercado se pueden resumir de la siguiente forma:

En cada orden de mercado, una vez alcanzada la tarifa objetivo, HiFX podrá realizar una transacción de divisas puntual o a plazo (según proceda) con usted de acuerdo con lo estipulado en la orden de mercado.

Aunque la orden de mercado, si se acepta, no es una transacción por sí sola, aceptamos ejecutarla solo en función de las condiciones del mercado.  Por lo general, aceptaremos su orden de mercado y nos comprometeremos con ella desde el momento en que recibamos sus instrucciones. Le informaremos sin demora si no la aceptamos.

Puede cancelar una orden de mercado en cualquier momento antes de que se ejecute el tipo de cambio objetivo con una llamada telefónica. No podrá cancelar una orden de mercado tras ejecutarse el tipo de cambio objetivo, le hayamos avisado o no de que se ha ejecutado el tipo de cambio objetivo. Y cuando se ejecute el tipo de cambio objetivo, emitiremos una transacción de intercambio de divisas, que usted deberá cumplir.

Se considerará que el tipo de cambio objetivo se ha ejecutado solo cuando determinemos que nuestros tipos de cambio han alcanzado o superado dicho nivel.

Es posible que, en algunos casos, el tipo de cambio sufra picos (también denominados «saltos») y, como resultado, el tipo de cambio que usted ha especificado en su orden stop loss sea superado, pero cambie antes de que podamos ejecutar la orden de mercado al tipo de cambio objetivo indicado o cerca de él.  Si esto ocurre, ejecutaremos su orden stop loss al mejor tipo de cambio disponible para nosotros en las condiciones imperantes en el mercado. Debido a esto, no podemos garantizar los tipos de cambio objetivo de las órdenes stop loss (esto se denomina «deslizamiento»).

 

Sección 7 - Opciones de divisas

ACEPTACIÓN DE UN CONTRATO DE OPCIÓN DE DIVISA

Si decide aceptar un contrato de opción de divisa con nosotros, necesitará indicarnos el importe, las monedas a comprar y vender, el precio de ejecución y la fecha de finalización.

El precio de compra (importe pagado) del contrato de opción de divisas se denomina prima.  Este importe no es reembolsable y se determina en función del precio de ejecución (también denominado «precio de ejercicio»), de la cantidad de divisas que necesite y del tiempo que falte para la fecha de vencimiento de la opción de intercambio de divisas.  Con respecto a los contratos de opción de divisas, la prima debe pagarse a la cuenta designada por HiFX como máximo un día hábil después de la fecha en que se adquiere el contrato de opción de divisas.

Como comprador, los contratos de opción de divisas le dan el derecho, pero no le obligan, a comprar la divisa comprada al tipo de cambio acordado.  HiFX puede venderle una opción de divisas en los principales pares de divisas y le enviará una confirmación en la que se resume su contrato de opción de divisas.

No es necesario cancelar los contratos de opción de divisas.  Un contrato de opción de divisas finalizará en la fecha de vencimiento acordada, ya sea porque el cliente ejecuta dicho contrato de opción de divisas o porque permite que el contrato venza sin ejecutarlo.

 

EJERCICIO DE UNA OPCIÓN

Solo podrá ejercer su opción de divisa en la fecha de caducidad. Esto suele conocerse como una opción de estilo "europeo".

Cuando la opción de divisa llega a su fecha de caducidad, puede decidir si desea ejercer sus derechos sobre esa opción de divisa.  Usted compararía el tipo de cambio actual en esa fecha con el precio de ejecución de la opción de divisa que compró.

Si decide ejercer sus derechos, debe seguir los procedimientos de notificación adecuados y HiFX iniciará una transacción de intercambio de divisas con usted.  El precio y la cantidad de las divisas serán los mismos que los especificados en el contrato de opción de divisas.  Sin embargo, si no ejerce su derecho a ejecutar la opción de divisas, esta vencerá y perderá su valor.

Los siguientes ejemplos se incluyen solo para fines de demostración,  no reflejan los precios actuales del mercado  y únicamente se han seleccionado para mostrar cómo funcionan los contratos de opción de divisas. 

 

COMPRAR UNA OPCIÓN DE DIVISA - Ejemplo

Imaginemos que va a emigrar a Australia desde el Reino Unido dentro de 90 días y le preocupa que las GBP pierdan valor en comparación con los AUD, ya que necesita 100 000 AUD para comprar una vivienda en Australia. 

Podría comprar una opción de divisas, asegurándose de que podrá comprar (opción de compra) 100 000 AUD y vender (opción de venta) libras esterlinas (GBP) dentro de 90 días a un tipo de cambio predefinido por usted (precio de ejecución), por ejemplo, a 1,60 AUD por GBP.  La prima para esa opción de divisas es, digamos, de 2000 AUD.

Ha comprado una opción de intercambio de divisas y tiene derecho a fijar el tipo de cambio de 1,60 a 90 días desde hoy.

Este derecho tiene un coste para usted, los 2000 AUD de la prima que ha pagado.  La opción de divisa caduca al final del periodo de 90 días, es decir, en la fecha de vencimiento.

Las posibles situaciones en el momento del vencimiento son:

• Imaginemos que el tipo de cambio es de 1,50.

Podría ejecutar la opción de intercambio de divisas e intercambiar GBP por AUD a 1,60 (100 000 AUD / 1,60 = 62 500 GBP)

• Suponiendo que el tipo de cambio es de 1,75 (o cualquier tipo de cambio superior a su precio de ejecución de 1,60),

deja que la opción de divisas venza, declarando la prima de 2000 AUD que ha pagado, y realiza la transacción con la tasa de mercado vigente de 1,75 (en lugar de 1,60) (100 000 AUD / 1,75 = 57 143 GBP)

 

Sección 8 - Dinero del cliente

USO DE FONDOS DE CLIENTES ANTES DE INICIAR UNA TRANSACCIÓN DE INTERCAMBIO DE DIVISAS

Tenga en cuenta que los fondos que se pagan después de aceptar una transacción de divisas con HiFX no se pagan a una cuenta fiduciaria de fondos de cliente, sino que ese dinero se paga directamente a HiFX.  Un cliente puede, si lo desea, pagar el dinero antes de realizar una transacción de divisas. En este caso, el dinero pagado debe depositarse inicialmente en una cuenta fiduciaria de fondos de cliente (véase más adelante la sección «Cuenta fiduciaria de fondos de cliente»).

Los fondos que paga a HiFX después de la emisión de una transacción de divisas se depositan en la cuenta de fideicomiso de seguridad de HiFX.  Puede hacer el ingreso por transferencia electrónica o telegráfica.  Todos los fondos deben ser fondos compensados en nuestra cuenta bancaria para que se contabilicen en el saldo de su cuenta.

Cuando realiza un pago que se deposita en la cuenta de fideicomiso de garantía de HiFX, está realizando pagos que se utilizarán como parte del pago de su transacción de intercambio de divisas.

 

CUENTA DE FIDEICOMISO DE FONDOS DEL CLIENTE

La información de esta sección solo se aplica cuando paga dinero por adelantado antes de realizar una transacción de divisas.

Si desea pagar antes de realizar una transacción de divisas, HiFX requiere que ese dinero se deposite inicialmente en una cuenta fiduciaria de fondos de cliente.

El dinero que ingresa en la cuenta fiduciaria de fondos de cliente se retiene para usted mientras permanece allí y, durante ese tiempo, está separado de los fondos propios de HiFX. 

Tenga en cuenta que, en la cuenta fiduciaria de fondos de cliente:

• Las cuentas de cada cliente individual no están separadas entre sí.
• Todos los fondos de clientes se combinan en una sola cuenta.
• HiFX tiene derecho a retener todos los intereses generados por el dinero depositado en su cuenta fiduciaria.
• Los fondos y otros activos en una cuenta fiduciaria de fondos de cliente que pertenecen a clientes no morosos corren el riesgo de ser retirados y no ser pagados nuevamente a los clientes, a pesar de no causar ningún incumplimiento, porque un emisor de transacciones de divisas en la misma posición que HiFX tiene permitido por ley utilizar los fondos para pagarse a sí mismo por la cobertura de la transacción de divisas a plazo del cliente.  Además, la ley permite a cualquiera en la posición de HiFX utilizar el dinero del cliente en la cuenta fiduciaria de fondos de cliente para cumplir con las obligaciones incurridas por HiFX en relación con el margen, la garantía, la protección, la transferencia, el ajuste o la liquidación de tratos de derivados por parte de HiFX, incluidas las negociaciones en nombre de personas que no son el cliente cuyo dinero se depositó en la cuenta fiduciaria de fondos de cliente.
• Aunque HiFX está obligado a describir las características y los riesgos de la ley australiana en cuanto a las cuentas fiduciarias de fondos de cliente, HiFX no tiene intención de utilizar esos derechos. HiFX no retirará el dinero de un cliente de una cuenta fiduciaria de fondos de cliente a menos que sea para uno de estos fines:
  • Pagar sus deudas al cliente.
  • Pagar por una transacción de divisas emitida al Cliente.
  • En caso de que el cliente ordene y autorice específicamente por escrito la retirada de dinero.

 

USO DE FONDOS DE CLIENTES DE LA CUENTA DE FIDEICOMISO DE FONDOS DE CLIENTES

La información de esta sección solo se aplica cuando paga dinero por adelantado antes de realizar una transacción de divisas.

Solo realizaría un pago en la cuenta fiduciaria de fondos de cliente si paga antes de aceptar una transacción de divisas con HiFX. Si, posteriormente, inicia la transacción de divisas con HiFX, HiFX retirará de la cuenta fiduciaria de fondos de cliente el importe suficiente para pagar dicha transacción de divisas.

Si se van a extraer fondos de la cuenta de fideicomiso de fondos de clientes para cualquier otro propósito que no sea un pago al cliente, deberá indicárselo por escrito a HiFX. 

HiFX recibe estos fondos retirados de la cuenta de fideicomiso de fondos de clientes en su propia cuenta y no se mantienen en fideicomiso para usted, ni tampoco se invierten para su beneficio.

 

Sección 9 - Protección del cliente y cuentas de fideicomiso

PROTECCIÓN ADICIONAL PARA CLIENTES DE HiFX

Los pagos de clientes a HiFX que se realicen tras iniciar una transacción de intercambio de divisas no están sujetos a las disposiciones de dinero de clientes de la Corporations Act y, por tanto, no es necesario mantenerlas en fideicomiso para usted, ni tenerlas en una cuenta bancaria separada.

HiFX considera que la protección del cliente es de vital importancia para mantener la confianza de sus clientes y, por lo tanto, a pesar de no estar obligada por la legislación vigente, proporciona protección adicional mediante acuerdos de cuentas de fideicomiso de primer nivel favorables a los clientes.

En resumen:

(a) El dinero recibido o pagado por HiFX para las transacciones de divisas solo se ingresa y se retira de una de las cuentas bancarias que llamamos «cuentas de fideicomiso de garantía» (CFS).

(b) Cada cuenta de fideicomiso de garantía está sujeta a un fideicomiso de primer nivel mantenido por un fideicomisario a su favor y a favor de los demás clientes de HiFX bajo una escritura de fideicomiso. 

(c) La capacidad de HiFX de utilizar los fondos de cada cuenta de fideicomiso de garantía queda restringida por las condiciones de su cuenta y siempre está sujeta a la garantía de primer rango y a la escritura de fideicomiso. HiFX puede utilizar los fondos de una cuenta de fideicomiso de garantía de vez en cuando en el curso ordinario de su negocio, pero únicamente para uno o más de los siguientes fines:

• • • Para cumplir con sus obligaciones de liquidación de transacciones con sus clientes de acuerdo con las condiciones aplicables.
    • Para cumplir con sus obligaciones debidas a sus contratos de cobertura (en lo referente a los contratos de cobertura), incluyendo lo referente a los pagos a través de la transferencia absoluta de fondos por motivos de seguridad o de garantía, como apoyo a las obligaciones de HiFX tal y como estipulan dichos contratos de cobertura.
    • Para pagar los gastos bancarios, los impuestos gubernamentales o los gravámenes derivados de esa cuenta de fideicomiso de garantía, o según se asigne razonablemente a esa cuenta fiduciaria de seguridad.
    • Para retirar cualquier interés abonado en la cuenta de fideicomiso de garantía.
    • Para pagarse a sí misma o cubrir sus propias cantidades de uso que superen el importe real o contingente (necesarios o razonablemente probables) para cumplir con todas sus obligaciones en todas sus transacciones de cambio de divisas con sus clientes, y para cumplir con todas sus obligaciones derivadas de sus contratos de cobertura, en cualquier caso, en el momento de la liquidación,

pero en todos los casos siempre está sujeta a las condiciones de la escritura de fideicomiso.

(d) El fideicomisario también mantiene en beneficio de los clientes de HiFX una garantía de primer rango sobre los contratos de cobertura.

 

En términos prácticos, esto significa que usted recibe protección debido a lo siguiente:

(a) Las sumas que paga antes de la fecha de valor por su transacción de intercambio de divisas a plazo deben ser retenidos por HiFX en una cuenta de fideicomiso de garantía independiente o pueden ser pagados a las contrapartes de cobertura de HiFX.  HiFX no está autorizado a utilizar dichas sumas de dinero antes de la liquidación de su transacción de intercambio de divisas, excepto en los casos descritos anteriormente.

(b) Usted, junto con los otros clientes de HiFX, recibe el beneficio de la garantía de primer rango que posee el fideicomisario sobre los fondos de cada cuenta de fideicomiso de garantía y sobre cualquier contrato de cobertura.

Además, todas las contrapartes de cobertura de HiFX son instituciones bancarias (o sus filiales) de inversión de reconocimiento mundial y excelente valoración, sujetas a normativas de cumplimiento muy estrictas.

Se trata de una protección mayor de lo obligatorio.

Sin este acuerdo de seguridad y fideicomiso, los clientes serían acreedores no garantizados de HiFX para cualquier importe no pagado que se les debiera.  La garantía de primer rango garantiza que los clientes de HiFX tienen prioridad para los fondos de las cuentas de fideicomiso de seguridad y el dinero recibido de las contrapartes de cobertura de HiFX durante una insolvencia hasta que sean pagados en su totalidad; esto está sujeto únicamente a las reclamaciones de los acreedores de HiFX que tienen una preferencia estatutaria que no se puede excluir (por ejemplo, reclamaciones preferentes de autoridades fiscales gubernamentales y empleados).

Las condiciones del fideicomiso de garantía están disponibles en su totalidad y de forma gratuita bajo solicitud.

 

Sección 10 - Riesgo de contrapartida

SU RIESGO DE CONTRAPARTIDA EN HIFX:

En cualquier transacción de intercambio de divisas, usted tiene un riesgo de contrapartida con HiFX, dado que HiFX es el emisor del producto y cumplirá sus obligaciones hacia usted.

La única parte significativa de su riesgo de contrapartida con HiFX es si tendrá los recursos financieros necesarios en el momento en que tenga que pagarle las cantidades que le debe a usted.  La siguiente descripción le ayuda a entender los aspectos importantes de su riesgo de contrapartida con HiFX.

 

SU EXPOSICIÓN CREDITICIA CON HiFX

Usted tiene una exposición crediticia con HiFX porque paga a HiFX para liquidar su transacción de divisas.  Su exposición crediticia con HiFX para las transacciones de divisas puntuales y efectivas el mismo día son de corta duración, ya que se liquidan en dos días hábiles y en el mismo día, respectivamente.

En transacciones de intercambio de divisas, su pago del margen inicial y cualquier pago posterior para cubrir una demanda de cobertura son pagos parciales del importe total que debe abonar para liquidar la transacción de intercambio de divisas. En el caso poco probable de que HiFX no cumpliera el contrato, y su exposición crediticia con HiFX se beneficiaría del importe de su margen, que permanece en la cuenta de fideicomiso de garantía (más información a continuación).

En resumen, deberá tener en cuenta si HiFX contará o no con los recursos financieros necesarios para abonarle el importe debido en el momento de la liquidación de su transacción de intercambio de divisas.

Su riesgo crediticio con HiFX se gestiona y reduce de las siguientes formas:

• HiFX aplica su política de gestión de riesgos, de forma que lleva el negocio de forma prudente.
• HiFX aplica su política de márgenes, de forma que mantiene la liquidez no exponiéndose en exceso con ninguno de sus clientes.
• HiFX se compromete a utilizar los fondos pagados como margen por los clientes únicamente para los fines permitidos (véase la sección 8).
• HiFX mantiene los fondos excedentes de los pagos de márgenes de clientes en una cuenta de fideicomiso de garantía sujeta al acuerdo de fideicomiso (descrito en la sección 9).
• HiFX cumple con sus obligaciones de la AFSL manteniendo fondos excedentes de liquidez y una adecuación de capital en todo momento.

 

HiFX CUBRE SU PROPIA EXPOSICIÓN EN INTERCAMBIO DE DIVISAS

Su riesgo crediticio con HiFX se reduce gracias a que HiFX asegura sus transacciones de divisas con usted, por lo que HiFX tiene los fondos necesarios para pagarle en el momento de la liquidación.  El negocio de HiFX es ofrecerle servicios de divisas, no un negocio de ofertas especulativas.

Una vez que se acuerda una orden para una transacción de divisas a plazo, HiFX gestionará la posición con el resto de transacciones de divisas que haya acordado llevando a cabo transacciones (en su propio nombre, por su propia cuenta) con una de las partes participantes del mercado que elija (a las que se refiere aquí como contrapartes de cobertura).  Esta cobertura no requiere una cobertura exacta de cada transacción individual de divisas (porque podría haber en cualquier momento muchas transacciones de divisas de clientes que cubran muchas combinaciones de variables). De este modo, las posiciones netas están cubiertas por HiFX dentro de los límites y de acuerdo con las políticas de gestión de riesgos de HiFX, de tal manera que, con el tiempo, HiFX tiene una exposición de mercado limitada o indirecta a los cambios posteriores en el valor de las transacciones de divisas.

Para poder llevar a cabo dichas transacciones, HiFX debe pagar su cobertura o depositar dinero (como garantía) con la contraparte de cobertura correspondiente para mantener sus contratos de cobertura abiertos.  HiFX financia esta obligación de pago a su contraparte de cobertura con una cuenta de fideicomiso de garantía, la cual, a su vez, se financia en parte con su propio capital y en parte con los pagos de márgenes de los clientes a HiFX.

 

RIESGOS DE LAS CONTRAPARTES DE COBERTURA DE HiFX

Su riesgo crediticio con HiFX se reduce porque HiFX tiene cobertura de varias contrapartes que son grupos bancarios internacionales de gran tamaño, por lo que confía en recibir el pago de los fondos que necesita para pagarle a usted.

HiFX puede utilizar diferentes contrapartes de cobertura cada cierto tiempo (repartiendo de esta manera el riesgo y sin tener riesgo de concentración en una única contraparte).  Dado que HiFX cubre las posiciones netas dentro de unos límites, los contratos de cobertura individuales no suelen estar relacionados directamente con una única transacción de divisas.  Las contrapartes de cobertura específicas que utiliza HiFX pueden cambiar cada cierto tiempo y puede que HiFX no esté informado de ello antes de su transacción de divisas.

Puesto que HiFX debe responder ante usted como responsable de su transacción de divisas, HiFX puede quedar expuesto a la insolvencia de su contraparte de cobertura u otros incumplimientos que afecten a su contraparte de cobertura.  Es posible que la contraparte de cobertura de HiFX pueda acabar siendo insolvente, lo que podría afectar a la capacidad financiera de HiFX para cumplir con sus obligaciones para con usted dado que HiFX también depende de que dichas contrapartes de cobertura cumplan con sus contratos con HiFX.  Aunque HiFX no está restringido en su elección de contrapartes de cobertura, para reducir este riesgo, HiFX realiza una evaluación de riesgos durante la selección y la supervisión de sus contrapartes de cobertura, las cuales forman todas parte de grandes grupos bancarios globales, reputados y regulados.

 

ACUERDO DE FIDEICOMISO

Su riesgo de crédito con HiFX se reduce porque HiFX ha adoptado medidas de protección adicionales para usted mediante la creación de un fideicomiso de garantía y el mantenimiento del excedente solo en la cuenta de fideicomiso de garantía.  Se trata de una protección mayor a la que ofrece la ley.  Vea la sección 9 «Protección del cliente y cuentas de fideicomiso de garantía».

 

SOLVENCIA DE HiFX

Siempre que valore su riesgo crediticio con HiFX, deberá valorar cómo evaluar la solvencia de HiFX. 

El informe anual del director y el informe financiero anual auditado están disponibles de forma gratuita, contacte con HiFX para solicitarlos.

La solvencia de HiFX no debería evaluarse únicamente tomando como referencia la información financiera histórica de HiFX.  La solvencia de HiFX también depende de su capitalización a medida que va cambiando, su flujo de caja, todos sus riesgos empresariales, sus riesgos de concentración de transacciones y de clientes, los riesgos de sus contrapartes, sus sistemas de gestión de riesgos y la implementación propiamente dicha de esta gestión de riesgos.

Debería tener en cuenta todos esos factores y no basarse únicamente en informes financieros anteriores puesto que podrían estar desactualizados.

La protección para clientes que ofrece HiFX mediante los acuerdos de fideicomiso supone un beneficio significativo para los clientes, ya que mantiene el excedente de los pagos de márgenes de clientes a HiFX en cuentas de fideicomiso, menos expuestas a los riesgos de solvencia de HiFX.

 

PAGOS A USTED EN CASO DE INSOLVENCIA DE HiFX

En el caso poco probable de que HiFX se declare insolvente, a continuación le indicamos cómo puede recibir el pago de cualquier saldo neto en su cuenta:

• Todas las transacciones de divisas y todos los contratos de cobertura se darán por terminados.  Esto generará un importe neto adeudado entre HiFX y cada cliente, y un único importe neto adeudado entre HiFX y cada contraparte de cobertura.
• Las cantidades exactas y fechas de pago a los clientes no se revelarán hasta que se conozcan las posiciones netas de todas las contrapartes de cobertura.
• HiFX hará todo lo posible para recuperar cualquier dinero que se mantenga en fideicomiso por parte de las contrapartes de cobertura.  (Los contratos de cobertura normalmente conllevan un importe neto que debe una parte a la otra y eso lleva a un excedente adeudado a HiFX que se financia con los pagos realizados por HIFX a su contraparte de cobertura. El derecho de HiFX al pago del importe neto es un «beneficio» del fideicomiso de seguridad y, cuando se paga a HiFX, esos pagos se convierten en parte del «excedente» que también se mantiene en el fideicomiso de seguridad).
• El fideicomisario del fideicomiso de garantía mantendrá en fideicomiso las cuentas de fideicomiso de garantía y cualquier beneficio acumulado de HiFX en virtud de los contratos de cobertura para todos los clientes.  Los pagos de los contratos de cobertura deben ir primero a las cuentas de fideicomiso de garantía.
• HiFX tendrá que evaluar si es factible reclamar cualquier importe debido por una contraparte de cobertura.
• HiFX tendrá que evaluar si es prudente abonar los importes de transacciones de intercambio de divisas a plazo, y podría decidir abonar importes temporales.
• HiFX tendrá que evaluar un pago razonable y proporcional a los clientes teniendo en cuenta, por ejemplo, los importes abonados de las cuentas de fideicomiso de garantía, saldo de las cuentas e importes recuperados de contrapartes de cobertura.
• HiFX siempre podrá pagar a los clientes de sus otros fondos disponibles además de aquellos de cuentas de fideicomiso.

 

Sección 11 - Riesgos significativos

El uso de transacciones de divisas implica una serie de riesgos significativos.  Debe buscar asesoramiento independiente y considerar cuidadosamente si las transacciones de divisas son apropiadas para usted de acuerdo con su experiencia, sus objetivos financieros, sus necesidades y sus circunstancias.

 

RIESGOS CLAVE

Deberá tener en cuenta estos riesgos clave que implican las transacciones de intercambio de divisas:

Riesgos clave	Problemas importantes
Volatilidad del mercado:	Los mercados de divisas se ven afectados por muchas influencias que pueden dar lugar a rápidas fluctuaciones monetarias y reflejar acontecimientos imprevistos o cambios en las condiciones, con la inevitable consecuencia de la volatilidad del mercado. Dados los niveles potenciales de volatilidad de los mercados de divisas, se recomienda supervisar de cerca sus posiciones con HiFX en todo momento teniendo en cuenta sus requisitos de cobertura. Le recordamos que HiFX no trabaja con intercambios con propósito especulativo y podrá, según considere oportuno, y según lo indicado en los términos, cancelar su posición si usted está especulando. Deberá tener en cuenta que si, en contra de lo requerido por HiFX, adquiere productos de intercambio de divisas con un propósito especulativo (es decir, si no tiene un riesgo de cambio del que necesite protegerse), se expondrá por completo a las fluctuaciones en el precio entre la moneda de compra y el AUD o cualquier otra divisa.
Coste de oportunidad:	Cuando haya fijado su tipo de cambio (mientras no sea mediante la compra de una opción de divisas) habrá fijado un tipo para una fecha de entrega futura y no podrá beneficiarse de movimientos del tipo de cambio favorables posteriores en caso de producirse, en relación con su exposición a la divisa extranjera acordada.  Por otra parte, estará protegido contra cualquier movimiento adverso.
Riesgo de contrapartida en HiFX:	Corre el riesgo de que HiFX no cumpla con sus obligaciones con usted en cuanto a las transacciones de divisas.  Las transacciones de divisas de HiFX no se negocian en bolsa, por lo que debe tener en cuenta los riesgos que tiene con HiFX.  HiFX opina que su riesgo de contraparte en HiFX es bajo, especialmente debido a su política de márgenes, su gestión del riesgo y su protección de clientes adicional mediante cuentas de fideicomiso. Sin embargo el riesgo de resultado adverso potencial puede ser significativo ya que, si sucede, podría perder parte o todo el beneficio de los importes que haya pagado.
Opciones de divisas:	Las opciones de intercambio de divisas solo se pueden ejercer en la fecha de vencimiento. Dado que el pago de la prima no es reembolsable, perderá el beneficio de la prima pagada para una opción de divisas si: el mercado no fluctúa significativamente en ninguna dirección, sino que se mantiene en los mismos niveles (o similares) del tipo de cambio al que usted compró por primera vez la opción de divisas. sus circunstancias cambian y ya no requiere la opción de divisas.

 

OTROS RIESGOS SIGNIFICATIVOS

También debe tener en cuenta estos otros riesgos significativos relacionados con las transacciones de divisas:

Riesgos clave	Problemas importantes
Mercado no regulado:	Las transacciones de divisas ofrecidas por HiFX son productos financieros extrabursátiles y no están cubiertos por las normas de un intercambio regulado.  No podrá transferir su contrato con HiFX a otra parte; es decir, no se puede comerciar con él en un intercambio.  Si desea abandonar su transacción de divisas a plazo, deberá iniciar una transacción de finalización con HiFX.  Puede reducir su riesgo si lee atentamente esta PDS y las condiciones y recibe asesoría independiente sobre los aspectos legales y financieros relevantes para usted.
Perturbaciones del mercado:	Una perturbación del mercado puede significar que quizá no pueda negociar transacciones de divisas cuando lo desee, y que podría sufrir pérdidas como resultado de ello.  Algunos ejemplos comunes de perturbaciones son la «caída» de un sistema de comercio informático.
Órdenes de mercado y deslizamiento:	Es posible que nos resulte difícil ejecutar su orden de mercado stop loss al tipo de cambio predefinido.  Esto puede ocurrir, por ejemplo, cuando cambia significativamente el tipo de cambio en un período de tiempo corto debido a la extrema volatilidad del mercado (lo que se conoce como «saltos»). Por lo tanto, las órdenes stop loss, si se realizan, pueden no limitar sus pérdidas al tipo de cambio objetivo acordado (lo que se denomina «deslizamiento»). Debe considerar la posibilidad de emitir órdenes stop loss teniendo en cuenta que puede producirse un deslizamiento en condiciones de volatilidad.  Para obtener más información, consulte la sección 6 «Órdenes de mercado».
Servicios en línea:	Usted es responsable de los medios a través de los cuales accede a los servicios en línea o contacta con HiFX.  Si no puede acceder a los servicios en línea, es posible que no pueda realizar transacciones de divisas, por lo que podría sufrir pérdidas como resultado de ello. HiFX también puede suspender el funcionamiento de los servicios en línea, o de cualquier parte de estos, sin previo aviso.  Aunque esto se considera de muy bajo riesgo, ya que normalmente solo ocurriría en situaciones imprevistas y extremas del mercado, HiFX tiene absoluta discreción para determinar cuándo hacerlo.  Si se suspenden los servicios en línea, es posible que tenga dificultades para ponerse en contacto con HiFX, que no pueda ponerse en contacto con HiFX de ningún modo o que sus órdenes no puedan ejecutarse. Existe un riesgo entre moderado y alto de que HiFX imponga límites de volumen en las cuentas de los clientes o filtros en el comercio, lo que podría evitar o retrasar la ejecución de sus órdenes, bajo su propio riesgo.  No puede recurrir contra HiFX en relación con la disponibilidad o no disponibilidad de los servicios en línea, ni por sus errores y su software.  Consulte las condiciones para informarse sobre cualquier servicio en línea en particular.
Conflictos:	La realización de transacciones con HiFX conlleva un riesgo automático de que haya un conflicto de intereses porque: HiFX actúa como entidad principal en las transacciones de divisas con usted y establece el precio de dichas transacciones. HiFX puede realizar transacciones con otras personas, a precios o tarifas diferentes. HiFX realiza transacciones con operadores del mercado. La política de HiFX es que, como entidad principal, emite la transacción de divisas para usted en base al precio que le proporciona, sin actuar como bróker para usted.  HiFX obtiene su precio negociando con sus propias contrapartes de cobertura.  Usted puede reducir sus riesgos de precios desfavorables u opacos (lo que significa que no está claro cómo se relacionan con el mercado subyacente) supervisando los precios de las transacciones de divisas de HiFX y comparándolos con los precios de otras divisas en el mercado disponibles para usted desde otras fuentes.
Facultades de HiFX en caso de incumplimiento, indemnizaciones y limitaciones de responsabilidad:	Si no paga el importe debido, HiFX tiene amplios poderes en virtud de los Términos para tomar medidas y proteger su posición.  Por ejemplo, HiFX puede cancelar sus transacciones de divisas y determinar los tipos de cambio de divisas aplicables en ese momento.  Además, en virtud de los Términos, usted acepta indemnizar a HiFX por ciertas pérdidas y responsabilidades, por ejemplo, en caso de malinterpretar a HiFX. Deberá leer los Términos con detenimiento para comprender estos asuntos.
Riesgo de sistemas:	HiFX se basa en una serie de soluciones tecnológicas para ofrecerle servicios de intercambio de divisas eficaces.  A este respecto, HiFX recurre a bancos y proveedores de sistemas de liquidación internacional externos para realizar transferencias de divisas entre cuentas sobre las que HiFX no tendrá control y por las que no será responsable ante usted.

 

Sección 12 - Costes, comisiones y cargos

HiFX no cobra comisiones por iniciar una transacción de intercambio de divisas o una opción de intercambio de divisas. HiFX obtiene sus beneficios de la diferencia entre el precio que HiFX logra en los contratos de cobertura y su precio de transacción de intercambio de divisas. La diferencia varía en función del tamaño de la transacción de intercambio de divisas, del tipo de producto de la transacción y de las monedas intercambiadas.

 

TARIFA POR TRANSFERENCIA

HiFX no cobra ninguna comisión a menos que el importe de la divisa vendida de su transacción sea inferior a un umbral (umbral de transferencia), tal como se indica en nuestro sitio web. Si el importe de la divisa vendida es inferior al umbral de transferencia, se aplicará una comisión de transferencia de hasta 20 AUD (o su equivalente en la divisa extranjera), tal y como se indica regularmente en nuestro sitio web (www.xe.com), en función de:

• la divisa vendida
• el método de la transacción
• Si la transacción se realiza a través de la plataforma de comercio electrónico en línea, se aplicará una comisión por transferencia de hasta 15 AUD (o su equivalente en divisa extranjera);
• si la transacción se realiza por correo electrónico, se aplicará una tasa de transferencia de hasta 20,00 AUD (o su equivalente en moneda extranjera); o
• si la transacción se realiza por teléfono, se aplicará una comisión por transferencia de hasta 20,00 AUD (o su equivalente en moneda extranjera).

Si procede aplicar una comisión por transferencia, se agregará al importe de la divisa vendida que debe pagar para completar la transacción.

Por ejemplo:

Si el importe de la divisa vendida es de 9900 AUD, y la transacción se realizó a través de la plataforma de comercio electrónico, la comisión por transferencia es de 15,00 AUD y se agregará al importe de la divisa vendida. En este caso, el importe total de la divisa vendida será de 9915,00 AUD. En cualquier caso, HiFX le informará de cualquier cargo por transferencia (si procede) en el momento de su pedido.

Si el importe de la divisa vendida es de 10 000 AUD, no se aplica ninguna comisión de transferencia, ya que este importe está por encima del umbral de transferencia que no conlleva una comisión de transferencia.

Podemos cobrar una comisión de transacción adicional de hasta 20 AUD si hay más de un beneficiario en una transacción de cambio de divisas, es decir, si nos pide que enviemos un pago a más de un beneficiario. Se cobrará una tarifa aparte por cada beneficiario adicional.

HiFX le informará de la tarifa de transferencia (si procede) en el momento de su pedido.

 

TARIFAS DE PROVEEDORES EXTERNOS

En algunos casos, es posible que no podamos enviar un pago directamente al banco beneficiario y usemos un banco corresponsal para efectuar el pago. El banco corresponsal puede cobrar una comisión por realizar el pago al banco beneficiario y esas comisiones podrán deducirse del importe remitido al banco beneficiario. El banco beneficiario también puede deducir o cobrar una comisión por recibir un pago enviado por nosotros. Esas comisiones de proveedores externos están fuera de nuestro control; no recibimos ningún beneficio por ellas y no podemos predecir necesariamente cuándo se cobrarán ni su importe. Por lo tanto, debe tener en cuenta que el importe que se envía no siempre es exactamente igual al que se recibe en la cuenta del beneficiario.

 

INTERÉS

HiFX cobra intereses diarios por las sumas adeudadas a un tipo de interés del cinco por ciento anual por encima del tipo de interés básico de préstamo del banco principal de HiFX desde la fecha de vencimiento, inclusive, hasta que se reciba el pago en fondos compensados. HiFX informará de este tipo de interés a petición del cliente.

 

Sección 13 - Información general

DISCRECIONALIDAD

HiFX posee facultades discrecionales en virtud de las Condiciones que pueden afectar a sus órdenes y transacciones de divisas.  Usted no tiene poder para dictarnos cómo ejercitar nuestra discrecionalidad.

Al ejercer nuestra discrecionalidad, cumpliremos con nuestras obligaciones legales como titular de una AFSL.  Tendremos en cuenta nuestras políticas y la gestión de todos los riesgos (incluidos los financieros, crediticios y jurídicos) para nosotros y todos nuestros clientes, nuestras obligaciones con las contrapartes, las condiciones del mercado y nuestra reputación.  Intentaremos actuar razonablemente para ejercer nuestra discrecionalidad, pero no estamos obligados a actuar en favor de sus intereses ni a evitar o minimizar una pérdida en su cuenta.

Nuestras facultades discrecionales principales son:

• aceptar su pedido (incluso para cancelar una posición);
• determinar los requisitos de cobertura suplementaria, especialmente la suma de cobertura inicial, cualquier suma de demanda de cobertura suplementaria posterior y el plazo que le exigimos para cualquier demanda de cobertura suplementaria;
• fijar los tipos de cambio;
• establecer las primas para las opciones de divisas; y
• como consecuencia de un impago, liquidar sus posiciones y determinar el valor de cierre.

Otras de nuestras facultades discrecionales son:

• abrir y cerrar su cuenta;
• los límites de riesgo u otros límites que podemos aplicar a su cuenta;
• darle un periodo de gracia para el pago total mediante fondos compensados de cualquier cantidad que adeude;
• la interpretación, variación y aplicación de nuestras políticas;
• si aceptar la renovación o la entrega previa de transacciones de divisas a plazo; y

el pago de intereses en las cuentas.

Nuestras facultades discrecionales pueden suponerle un riesgo, aunque esto está respaldado por nuestras obligaciones legales, nuestras políticas y nuestro deseo de actuar razonablemente al ejercerlas.  Debe consultar la sección 11 sobre riesgos significativos.

 

POLÍTICAS

HiFX tiene varias políticas que pueden afectar a sus transacciones de divisas.  Las políticas son directrices que HiFX (incluido todo su personal) debe seguir, pero las políticas no forman parte de las Condiciones y no le otorgan a usted derechos o poderes legales adicionales.

Podemos cambiar, modificar, retirar, sustituir o añadir algo a nuestras políticas en cualquier momento sin avisarle.  Nuestras políticas pueden ayudarle a comprender cómo operamos, pero toda la información importante se indica o se hace referencia a ella en esta declaración de divulgación de productos (PDS), por lo que solo debe confiar en esta PDS y no en las políticas.

Puede disponer de las políticas si se pone en contacto con nosotros, le enviaremos una copia gratuita.

Nuestras actuales políticas clave relevantes para las transacciones de divisas son:

• Política de márgenes
• Política de conflictos de intereses.
• Política de privacidad
• Política de gestión de riesgos

 

LEYES CONTRA EL BLANQUEO DE CAPITALES

HiFX está sujeto a leyes de prevención del lavado de dinero y la financiación del terrorismo (leyes AML) que pueden afectar a sus transacciones de divisas.  Si se crea su cuenta, HiFX podrá revelar su información personal o retrasar o bloquear transacciones en su cuenta para los fines de las leyes AML o en virtud de los procedimientos de las leyes AML de HiFX, sin ninguna responsabilidad ante usted por cualquier posible pérdida debida a ese hecho.

Si solicita que hagamos un pago (en dólares estadounidenses) y lo transfiramos a una cuenta bancaria de EE. UU., al aceptar nuestros Términos, usted reconoce y confirma que el beneficiario del pago no es una persona, grupo o entidad relacionada con un país sancionado por las leyes y regulaciones de EE. UU.

 

SOBRE HiFX

HiFX se fundó en marzo de 2001 y opera desde Auckland (Nueva Zelanda). El 20 de mayo de 2014, HiFX fue adquirida por EPAY New Zealand Limited, que pertenece al grupo de empresas Euronet Worldwide Inc. (Euronet). Por lo tanto, Euronet es ahora la empresa matriz de HiFX.  Euronet cotiza en NASDAQ (EEFT) desde 1997. El grupo de empresas Euronet está especializado en el procesamiento y la distribución mundial de pagos electrónicos. HiFX forma parte de la «división de transferencia de dinero» de Euronet.

HiFX Australia Pty Ltd (HiFX Australia) es principalmente una oficina de ventas y marketing, pero también presta apoyo administrativo, lo que incluye facilitar las comunicaciones con HiFX.  HiFX Australia no está autorizada a aceptar órdenes ni transacciones en nombre de los clientes, pero puede ayudarles a hacer transacciones con HiFX.

 

IMPLICACIONES FISCALES

Las transacciones de divisas tendrán implicaciones fiscales para los Clientes, según las leyes fiscales y la administración actuales, la naturaleza tributaria del cliente, las condiciones de las transacciones y otras circunstancias.  Estas son siempre complejas y específicas para cada cliente.  Debe consultar a su asesor fiscal antes de realizar operaciones con estos productos financieros.

La siguiente información debe considerarse únicamente como información general.

 

PÉRDIDAS Y BENEFICIOS EN LAS TRANSACCIONES DE DIVISAS

Cualquier ganancia obtenida o pérdida en la que incurra por una transacción de divisas normalmente deberá incluirse en sus ingresos imponibles, cuando se liquide.  La liquidación se producirá, por lo general, cuando cese el derecho de recibir o la obligación de pagar por la divisa. 

El coste de adquisición de una opción sobre divisas se trata generalmente como un coste de adquisición o de enajenación de la divisa a efectos de determinar la ganancia o la pérdida en la liquidación.  Por lo general, si una opción de divisas vence sin ser ejercida, la prima pagada por la concesión de la opción de divisas se trata como pérdida de divisas.

 

NORMAS DE RETENCIÓN DEL NÚMERO DE IDENTIFICACIÓN FISCAL

Las normas de retención de número de identificación fiscal solo se aplican a esas inversiones según lo establecido en la legislación del impuesto sobre la renta.  La interpretación actual de HiFX es que las normas de retención no aplican a sus transacciones de divisas; sin embargo, si posteriormente se determina que aplican y no ha facilitado a HiFX su número de identificación fiscal o un tipo de exención, HiFX puede verse obligada a retener los pagos de intereses al tipo impositivo marginal más alto y remitir ese importe a la ATO.

 

OTROS CARGOS

Si la transacción en divisas da lugar a ganancias imponibles o a pérdidas deducibles, los gastos deberán aparecer normalmente como deducción en el momento en el que los pague el inversor y se carguen en su cuenta.

 

IMPUESTO SOBRE BIENES Y SERVICIOS

Con la excepción de los gastos y comisiones y los gastos establecidos en esta PDS, los importes a pagar por o en relación con las transacciones de divisas no están sujetos al impuesto sobre bienes y servicios.

 

PERIODO DE REFLEXIÓN

No existe un acuerdo de período de reflexión para las transacciones de divisas.  Esto significa que usted no tiene derecho a devolver la transacción de divisas, ni a solicitar el reembolso del dinero pagado para adquirir la transacción de divisas.  Si cambia de opinión después de realizar una transacción de divisas con HiFX, debe liquidarla, pagar los costes de la transacción y asumir el riesgo de incurrir en una pérdida al hacerlo.

 

CONSIDERACIONES ÉTICAS

Las transacciones de intercambio de divisas hechas con su Cuenta no tienen un componente de inversión.  HiFX no tiene en cuenta estándares de trabajo ni consideraciones medioambientales, sociales o éticas a la hora de realizar, mantener, modificar o cerrar operaciones de intercambio de divisas.

 

JURISDICCIONES

Las transacciones de intercambio de divisas ofrecidas en esta declaración de divulgación de productos solo están disponibles para las personas que reciben esta declaración en Australia.

La distribución de esta declaración de divulgación de productos en jurisdicciones fuera de Australia puede estar sujeta a restricciones legales.  Cualquier persona que resida fuera de Australia y que acceda a esta declaración de divulgación de productos debe cumplir con dichas restricciones y el no hacerlo puede constituir una violación de las leyes de servicios financieros. La oferta a la que se refiere esta declaración de divulgación de productos no está disponible para los inversores estadounidenses.

 

SEGURO DE HiFX

HiFX cuenta con una extensa póliza de seguros que cubre un amplio abanico de escenarios, algunos de los cuales asistirían en el reembolso de déficits derivados de la negociación con contrapartes de cobertura o si uno de los empleados, directores o representantes autorizados de HiFX llevara a cabo una actividad fraudulenta que resulte en el uso de su dinero en actividades fraudulentas.  Si la póliza de seguro es insuficiente o la aseguradora no cumple con sus obligaciones, puede que HiFX no sea capaz de realizar los pagos que le deba.

 

RESOLUCIÓN DE CONFLICTOS

HiFX desea conocer cualquier problema que pueda tener con el servicio prestado para poder tomar medidas para resolver el problema.  Si tiene una queja sobre el producto o servicio financiero que se le ha proporcionado, siga estos pasos:

1. Póngase en contacto con su asesor y proporciónele los detalles de su reclamación.  Puede hacerlo por teléfono, fax, correo electrónico o carta.
2. Si su reclamación no se resuelve de forma satisfactoria a través de su asesor en un plazo de tres días hábiles a partir de la recepción de dicha reclamación, póngase en contacto con el Departamento de Cumplimiento de Normativa en el número +1 800 006 592 o ponga su reclamación por escrito y envíela a:

HiFX Limited

Compliance Department

c/- HiFX Australia Pty Limited

Level 1,

75 Castlereagh Street,

Sydney NSW 2000 Australia

HiFX intentará resolver su reclamación de forma rápida y justa.  Se acusará recibo de las reclamaciones recibidas por escrito en los dos días hábiles posteriores a su recepción, y haremos todo lo posible por intentar resolver su reclamación dentro de los 30 días posteriores a la recepción de su escrito.

Si no está satisfecho con nuestra respuesta, puede presentar una reclamación:

A la Autoridad Australiana de Reclamaciones Financieras (Australian Financial Complaints Authority, AFCA):

Sitio web: www.afca.org.au

Correo electrónico: info@afca.org.au

Por teléfono: +1 800 931 678 (llamada gratuita)

Por correo: Australian Financial Complaints Authority GPO Box 3 Melbourne VIC 3001

HiFX es miembro (n. º 11670) del sistema de resolución de reclamaciones de la AFCA.  El servicio que le ofrece la AFCA es gratuito.

La Comisión Australiana de Valores e Inversiones (Australian Securities and Investments Commission, ASIC) también tiene una línea de información (en el +1 300 300 630) que puede utilizar para presentar una queja y obtener información sobre sus derechos.

 

 

PRIVACIDAD

Toda la información recopilada por HiFX en el formulario de solicitud o por otros medios se utiliza para el mantenimiento de su Cuenta y para evaluar su idoneidad como Cliente.

HiFX tiene obligaciones en virtud de la Ley de Privacidad de 1988 y cuenta con procedimientos para garantizar su cumplimiento.

Entre ellos, cabe destacar los siguientes:

1. Recogida de información personal

Al recopilar información personal, HiFX debe recopilar solo la información necesaria para el fin descrito anteriormente y garantizar que la recopilación de esa información sea por medios justos y legales; así como tomar medidas razonables para hacerle a usted, como individuo, consciente de por qué se recopilan los datos y de que puede acceder a los datos que tenemos en nuestro poder.  Si es necesario, HiFX también recopila información sobre los directivos de una empresa cliente o sobre los agentes o representantes del cliente.  HiFX puede estar obligada por ley a recopilar información, por ejemplo, con fines fiscales o para identificar a las personas que abren o gestionan una cuenta.

HiFX puede tomar medidas para verificar la información que se le proporciona, como por ejemplo consultar registros, referencias, empleadores o agencias de crédito.  Esta información no se divulgará a ninguna otra persona, aunque HiFX puede revelarla a sus personas jurídicas relacionadas si usted tiene la intención de utilizar los servicios de cualquiera de esas personas jurídicas relacionadas.

 

2. Uso de la información personal

Una vez que HiFX haya recopilado la información, HiFX solo la utilizará para los fines descritos anteriormente, a menos que usted dé su consentimiento para otros fines.

La información personal pueden ser divulgada a:

• cualquier persona que actúe en su nombre (incluidos su asesor, contable, procurador, albacea, abogado u otro representante);
• organismos relacionados con HiFX si usted utiliza, o tiene la intención de utilizar, los servicios de esas otras empresas;
• cualquier empresa con la que HiFX subcontrate funciones administrativas;
• corredores o agentes que remitan su negocio a HiFX (para que podamos intercambiar datos y administrar su cuenta de manera eficiente);
• autoridades reguladoras;
• según lo exija o permita la ley, o una orden judicial.

Esta información no se divulgará a ninguna otra persona sin su consentimiento.

Puede acceder a su información personal que esté en poder de HiFX (salvo en las excepciones permitidas), poniéndose en contacto con HiFX.  Puede que le cobremos por ese acceso.

Como HiFX está obligada por ley a tomar medidas razonables para garantizar que la información personal utilizada sea exacta, esté actualizada y completa, por favor, infórmenos de inmediato si alguno de sus datos personales cambia.

 

3. Retención de información personal

HiFX ha implementado y mantiene una protección segura de toda la información personal obtenida frente al uso indebido, la pérdida, el acceso no autorizado, la modificación o la divulgación.

La información será destruida o despersonalizada si HiFX ya no la requiere para el propósito indicado anteriormente.

 

Sección 14 - Glosario

GLOSARIO

Cuenta se refiere a su cuenta con HiFX establecida bajo los Términos, incluyendo todas las cuentas y todas las transacciones registradas en ellas.

Dólares australianos o A$ se refiere la moneda legal de la Commonwealth of Australia.

La divisa comprada es la que recibe el cliente a cambio de la divisa vendida.

Por día hábil se entiende cualquier día, excepto los días festivos en Nueva Zelanda, o los sábados y domingos.

Cliente se refiere a la persona que tiene la cuenta con HiFX.

Cuenta fiduciaria de fondos de cliente se refiere a una cuenta (sin importar su nombre o denominación) mantenida por HiFX a efectos de la Ley de Sociedades de 2001 (Commonwealth) para mantener el dinero de los clientes.

Liquidar, liquidada y liquidando en relación con una transacción significa el cumplimiento o la satisfacción de las obligaciones del cliente y de HiFX en virtud de la transacción, y esto incluye el emparejamiento de la transacción con una transacción del mismo tipo en la que el cliente ha asumido una posición opuesta de compensación.

Valor de cierre se refiere al valor de la transacción de intercambio de divisas según lo determinado por HiFX.

La fecha de contrato se refiere a la fecha en la que HiFX acordó la transacción de intercambio de divisas. 

Intercambio se refiere al mercado operado por ASX; ASX 24 (anteriormente conocido como Sydney Futures Exchange), operado por Australian Securities Exchange Limited (ABN 83 000 943 377); Australian Clearing House, operado por ASX Clearing Corporation Limited (ABN 45 087 801 554); o cualquier otra bolsa o mercado en el que participe HiFX de forma ocasional, ya sea directamente o a través de agentes u otros operadores de mercado.

El tipo de cambio expresa el valor de la divisa comprada en términos de la divisa vendida y viceversa.

El precio de ejercicio es el precio al que el titular (comprador) de la opción de intercambio de divisas puede ejercer sus derechos para comprar o vender la divisa subyacente.  También se denomina precio de ejecución.

La fecha de vencimiento es la fecha en la que caduca la opción de intercambio de divisas. 

Transacción de intercambio de divisas a plazo es una operación de divisas cuya fecha de valor es posterior a los dos días hábiles siguientes a la realización de la operación. 

Opción de intercambio de divisas es una transacción de divisas que le da a usted (el comprador de esa opción) el derecho, pero no la obligación, de comprar cantidades específicas de divisas a un tipo de cambio predeterminado que se liquida en una fecha de valor predeterminada. 

Transacción de intercambio de divisas se refiere a un contrato de intercambio de divisas entre el cliente y HiFX para comprar y entregar divisas (incluyendo transacciones de intercambio de divisas a plazo, al contado y en el mismo día).

Contrato de cobertura se refiere a un contrato, escritura, acuerdo u otro instrumento entre HiFX y una contraparte de cobertura, incluidos contratos maestros, transacciones individuales (ya sean escritas o no) y acuerdos de crédito o colaterales para ellos, para o en relación con las transacciones de intercambio de divisas (tanto si son posibles otras transacciones en virtud de dichos acuerdos como si no), incluidos los pagos a las contrapartes de cobertura como garantía o aval para esas transacciones.

Contraparte de cobertura se refiere a cualquier banco, organismo corporativo relacionado de un banco u otra corporación financiera regulada que sea contraparte de HiFX o de sus contratos de cobertura (para evitar dudas, esto no incluye al cliente).

HiFX se refiere a HiFX Limited (ARBN 106 779 953), con domicilio social en Level 15, gen-I Tower, 66 Wyndham Street, Auckland, New Zealand. HiFX tiene licencia de servicios financieros australiana (AFSL 240914) y está regulada por la Comisión Australiana de Valores e Inversiones (Australian Securities and Investments Commission).

Representante HiFX se refiere al representante de HiFX o, si el cliente opera a través de HiFX Australia, al representante de HiFX Australia con el que usted esté tratando por acuerdo.

Margen inicial se refiere al importe que usted debe pagar a HiFX como cobertura de margen inicial para una transacción de intercambio de divisas a plazo.

Orden límite se refiere a una orden de mercado para comprar o vender una divisa frente a otra cuando y si se alcanza un tipo de cambio objetivo predeterminado. La orden de mercado sigue siendo válida hasta que se cancele, a menos que se estipule lo contrario.

Margen se refiere al importe acreditado en la cuenta y que es parte del pago de la divisa comprada.

Una llamada de margen es una solicitud de HiFX para que ingrese más fondos en su cuenta.

Orden de mercado se refiere a una orden de compra o de venta de una divisa frente a otra cuando y si se alcanza un tipo de cambio objetivo predeterminado.  La orden de mercado sigue siendo válida hasta que se cancele, a menos que se especifique lo contrario.

Una orden "una cancela a la otra" (OCO, one-cancels-the-other) es un tipo de orden de mercado que consiste en una orden stop loss y una orden límite.

Orden se refiere a cualquier orden que usted emita para llevar a cabo una transacción de intercambio de divisas.

Una prima es el importe que el comprador (titular) de una opción de intercambio de divisas debe pagar al vendedor de la opción (HiFX), es decir, el precio de compra de la opción de intercambio de divisas.

Una transacción de intercambio divisas en el mismo día es una transacción cuya fecha de valor es el mismo día que la fecha del contrato.

Fideicomiso de garantía se refiere al fideicomiso celebrado entre HiFX y el fideicomisario del mismo en nombre de todos los clientes de HiFX con transacciones de intercambio de divisas. Este fideicomiso contiene los términos, poderes y derechos del fideicomisario en relación con la garantía declarada por HIFX de forma ocasional a través de una cuenta de fideicomiso de garantía.

Cuenta de fideicomiso de garantía se refiere a una cuenta bancaria designada por HiFX de manera ocasional para ser objeto de la garantía y del fideicomiso de seguridad.  HIFX puede tener más de una cuenta de fideicomiso de garantía de manera ocasional.

Divisa vendida es la divisa vendida por el cliente a cambio de recibir de HiFX la divisa comprada.

La transacción de intercambio de divisas al contado (spot) es una transacción de intercambio de divisas cuya fecha de valor es de 2 días hábiles a partir de la fecha de contrato.

Una orden stop loss se refiere a una orden de mercado para comprar o vender una divisa frente a otra cuando se alcanza un tipo de cambio objetivo predeterminado especificado por el cliente.  La orden de mercado sigue siendo válida hasta que se cancele, a menos que se estipule lo contrario.

El precio de ejecución es el precio al que el titular (comprador) de una opción de intercambio de divisas puede ejercer sus derechos para comprar la divisa designada.  También se denomina precio de ejercicio.

El tipo de cambio objetivo es el tipo de cambio al que una orden de mercado se ejecuta, que se corresponde con el tipo de cambio especificado por el cliente para la orden de mercado más el margen de HiFX para el tipo de cambio general que HiFX es capaz de obtener de sus contrapartes de cobertura.

Las condiciones se refieren a las condiciones de su cuenta con HiFX para todas sus cuentas con las que lleva a cabo transacciones (con sus modificaciones ocasionales).  Variaciones o condiciones adicionales le pueden ser notificadas de manera ocasional de acuerdo con sus condiciones actuales.

Por transacción se entiende cualquiera de los tipos de transacción de intercambio de divisas con las que se opera en virtud de las condiciones.

El umbral de transferencia es el rango que aparece en el sitio web de HiFX por el que se devengará un cargo de transferencia si el importe de la divisa vendida se encuentra dentro de ese rango.

El cargo por transferencia se refiere al importe cobrado por HiFX (en la divisa vendida) cuando el importe de la divisa vendida transferida se encuentra dentro del umbral de transferencia. 

Fideicomisario se refiere al fideicomisario en el momento en el que se lleva a cabo el fideicomiso de seguridad.

Fecha de valor se refiere a la fecha acordada entre el cliente y HiFX para la entrega y liquidación de las divisas en virtud de una transacción de intercambio de divisas.

Xe se refiere a Xe New Zealand, un nombre comercial de HiFX Limited (empresa de Nueva Zelanda número 1121503).