HiFX Australia Pty Ltd
Deze Target Market Determination (TMD) uitgegeven op 24 maart 2023 door:
| Naam licentiehouder | HiFX Australia Pty Ltd |
| Bedrijfsnaam | X Australië |
| ACN | 105 106 045 |
| AFS-licentie | 240917 |
In dit document verwijst het gebruik van de woorden 'ons', 'onze' en/of 'ons' naar HiFX Australia handelend als Xe Australia.
Xe Bepaling van de doelmarkt van Australië
Inhoud
Deze Target Market Determination (TMD) is een openbaar beschikbaar document dat vereist is onder sectie 994B van de Corporations Act 2001 (Cth). Het beschrijft de doelmarkt voor het product, distributievoorwaarden, omstandigheden waarin deze TMD moet worden herzien en eventuele rapportageverplichtingen. Deze TMD maakt deel uit van HiFX Australia Pty Ltd, handelend als het ontwerp- en distributieraamwerk van Xe Australia (Xe Au).
Dit document is geen Product Disclosure Statement (PDS) of Supplementary Product Disclosure Statement (SPDS) en is niet bedoeld als financieel advies over het product. Klanten moeten bij het nemen van een beslissing over dit product de Algemene voorwaarden, de PDS en/of SPDS voor het product en de Financial Services Guide (FSG) raadplegen, waarin de relevante voorwaarden en risico's van het product worden beschreven. Ze moeten juridisch of financieel advies inwinnen als ze niet zeker zijn van het product.
Deze TMD geeft de klanten van Xe Au informatie over:
- voor welke klanten dit product geschikt is (de doelmarkt) en voor welke klanten dit product niet geschikt is;
- eventuele distributievoorwaarden en distributiebeperkingen voor dit product; En
- de beoordelingsperiode en gebeurtenissen of omstandigheden die aanleiding kunnen geven tot een beoordeling.
Deze TMD beschrijft de klanten binnen de doelmarkt van Xe Au, maar houdt geen rekening met de persoonlijke behoeften, doelstellingen of financiële situatie van een klant. Klanten dienen hierover zelf advies in te winnen.
| Product: | Valutatermijncontracten (FEC's) |
| Productuitgever: | Xe Au |
| Ingangsdatum: | 24 maart 2023 |
| Eerste herzieningsdatum: | 24 maart 2024 |
| Herzieningsperiode: | jaarlijks |
1. Uitgever
De uitgever van deze TMD en het financiële product daarin is Xe Au. Het ACN van de XE AU is 105 106 045 en het AFSL-nummer is 240917.
2. Productbeschrijving
De belangrijkste kenmerken zijn als volgt:
(a) een FEC is een overeenkomst om een vast bedrag van de ene valuta om te wisselen voor een andere, op een vaste datum in de toekomst, tegen een vaste wisselkoers.
(b) Xe Au levert FEC's aan Australische particuliere klanten waarbij de valutadatum (een vooraf bepaalde datum die aanvaardbaar is voor de twee partijen van het contract) meer dan twee werkdagen na de datum waarop de transactie is ingevoerd, valt.
(c) het doel van het product is voor risicobeheerdoeleinden om te beschermen (of af te dekken) tegen ongunstige wisselkoersschommelingen.
FEC's vervallen op een valutadatum waarbij de valutadatum meer dan twee werkdagen na de datum waarop de transactie is ingevoerd ligt. FEC's zijn leverbare contracten en houden een verplichting in om valuta te geven of te ontvangen op de valutadatum. Leveringstermijnen worden bij aanvang van elk afzonderlijk FEC overeengekomen. Aanvullende kenmerken van FEC's worden hieronder gegeven:
(d) over-the-counter financieel product uitgegeven door Xe Au. Ze worden niet op de beurs verhandeld;
(e) vergemakkelijkt de uitwisseling van valuta's en resulteert in fysieke betalingen op de leveringsdatum. Klanten sturen Xe Au hun verkochte valuta en Xe Au stuurt hen hun gekochte valuta;
(f) stelt klanten in staat zichzelf te beschermen tegen ongunstige wisselkoersschommelingen door wisselkoerszekerheid te bieden; En
(g) wanneer een FEC is overeengekomen, kunnen klanten worden gevraagd om vooraf een deelbetalingsbedrag te betalen, een initiële marge genaamd, en, indien gevraagd, een eventuele latere margestorting, dwz terugbetalingsbedragen.
3. Datum van uitgifte
24 maart 2023
4. Doelmarkt
De doelmarkt voor dit product zijn klanten die zich willen beschermen (of indekken) tegen ongunstige valutaschommelingen en die zonder problemen een margebedrag aan Xe Au kunnen betalen. De klanten van Xe Au zijn onder meer een mix van particulieren, particuliere bedrijven, trusts, eenmanszaken, openbare bedrijven en partnerschappen.
De variabelen die betrokken zijn bij de onderhandelingen over FEC's, die specifiek zijn voor elke klant, zijn:
- de uitgewisselde valuta (klanten die een valuta verkopen (verkochte valuta) om een andere valuta te kopen (gekochte valuta));
- het bedrag van deze valuta's;
- de marge vereist door Xe Au;
- de wisselkoers, dwz de koers waartegen dergelijke valuta's worden uitgewisseld; En
- de valutadatum van de FEC's (meer dan twee werkdagen vanaf de datum waarop de transactie is aangegaan).
Deze klanten hebben waarschijnlijk de volgende doelstellingen, behoeften en financiële situatie en moeten voldoen aan de geschiktheids- en beoordelingscriteria voor dit product, zoals hieronder beschreven.
4.1 Doelstellingen en behoeften van de klant
Dit product is ontworpen voor personen of entiteiten die toekomstige valutarisico's willen afdekken om de onzekerheid van fluctuerende wisselkoersen te verminderen door een wisselkoers vast te leggen aan het begin van de transactie.
Bijvoorbeeld: Individu A, gevestigd in Australië, moet een factuur in USD betalen die binnen 90 dagen moet worden betaald. Individu A gaat een FEC aan met Xe Au om AUD te verkopen en USD te kopen tegen een overeengekomen wisselkoers die moet worden afgerekend op een aangewezen datum, zijnde de Valutadatum.
4.2 Financiële situatie van de klant
Dit product is bedoeld voor personen of entiteiten die, in termen van hun financiële situatie:
- kan het zich veroorloven om Xe Au een initiële marge te betalen in overeenstemming met het margebeleid van Xe Au en andere vergoedingen en kosten zonder moeilijkheden - dit is normaal gesproken een percentage van het totale bedrag van de valuta die ze verkopen. In het geval van FEC's met een valutadatum die meer dan twee werkdagen na de contractdatum ligt, bedraagt de onmiddellijk te betalen initiële marge over het algemeen ongeveer 10% van de nominale waarde van het contract;
- in staat zijn om de initiële marge onmiddellijk te betalen nadat het FEC is overeengekomen. Als de vereiste initiële marge niet wordt ontvangen, kan het contract van de klant worden beëindigd (dwz geannuleerd) waarbij de klant verantwoordelijk is voor enig verlies dat voortvloeit uit de sluiting (dwz annulering);
- bereid zijn om valutaschommelingen te accepteren die ertoe kunnen leiden dat de marktwaarde van het contract verandert, wat kan leiden tot een mogelijk verlies als het contract om welke reden dan ook moet worden afgesloten tegen markttarieven;
- bereid zijn om valutaschommelingen te accepteren, die ertoe kunnen leiden dat Xe Au aanvullende margebetalingen vraagt, dwz een margestorting;
- bereid zijn om het uitstaande saldo (settlement) van de verkochte valuta te betalen (zodra rekening is gehouden met de initiële marge en eventuele latere betaling van marge) uiterlijk op de sluitingstijd van de bank op de werkdag vóór de waarde datum (van het betreffende FEC);
- verantwoordelijkheid aanvaarden voor de belastingimplicaties van hun activiteiten; En
- de kenmerken, voordelen, voordelen en risico's van het product accepteren zoals hieronder uiteengezet, en de mogelijkheid en capaciteit hebben om indien nodig juridisch en financieel advies in te winnen.
Beschrijving van kenmerken, voordelen, voordelen en risico's van FEC-transacties:
| Kenmerken | Voordelen | Voordelen | Risico's |
| Een overeenkomst om de ene valuta om te wisselen voor een andere valuta met een valutadatum van meer dan twee werkdagen maar tegen een vaste, overeengekomen wisselkoers op basis van de geldende marktkoersen. | Klanten hebben gemoedsrust en weten direct welke wisselkoers ze hebben afgesproken en vastgelegd voor een toekomstig tijdstip. |
Door nu vast te leggen op een overeengekomen wisselkoers, verkleinen klanten het risico van eventuele toekomstige ongunstige valutaschommelingen. Een FEC biedt klanten cashflowzekerheid door een wisselkoers vast te leggen. |
Zodra ze hun wisselkoers hebben vastgesteld, zitten ze vast aan de koers en zullen ze niet kunnen profiteren van latere gunstige wisselkoersschommelingen, mocht dat zich voordoen. Aan de andere kant worden ze beschermd tegen eventuele ongunstige bewegingen. |
| Concurrerende wisselkoersen geciteerd door het ervaren handelsteam van Xe Au. | Toegang tot real-time live prijzen. | Totale transparantie waardoor klanten Xe Au's Exchange kunnen vergelijken. | Risico dat mogelijk elders een betere wisselkoers wordt aangeboden. |
| FEC's kunnen worden vastgesteld en beveiligd door een vooruitbetaling (een initiële marge genoemd) te plaatsen bij Xe Au bij het akkoord gaan met de transactie. | Voor een vooruitbetaling kunnen klanten een wisselkoers reserveren, wetende dat deze niet zal veranderen. | Gemoedsrust dat klanten beschermd zijn tegen eventuele toekomstige ongunstige valutaschommelingen. | Risico op sluiting als de marge niet wordt betaald. Voor een FEC betalen klanten doorgaans een initieel margebedrag en elk later margestortingsbedrag. Als ze de vereiste marge niet binnen de vereiste tijd betalen, kan de FEC van de klant worden afgesloten en blijven ze aansprakelijk voor het betalen van een eventueel tekort. |
| Betalingen door klanten aan Xe Au en van Xe Au aan klanten vinden plaats via elektronische bankoverschrijvingen. | Geruststelling dat klantgegevens veilig zijn. | Geen grote contante sommen en geen zorgen over bankwissels die verloren gaan in de post. |
Banken die hun geld naar Xe Au sturen of banken die geld naar klanten sturen, kunnen af en toe te maken krijgen met administratieve en technologische problemen. We kunnen verplicht zijn om betalingen te blokkeren of uit te stellen als Xe Au vermoedt dat een rekening wordt gebruikt in verband met het witwassen van geld, terrorismefinanciering of andere financiële criminaliteit. |
| De wisselkoers wordt telefonisch overeengekomen met een lid van het ervaren handelsteam van Xe Au, online of aangevraagd via e-mail. Kort daarna wordt een bevestigingsbericht verzonden. | Het is heel duidelijk en transparant hoeveel geld klanten moeten betalen en wanneer. | Cashflowzekerheid door een wisselkoers vast te zetten. | Risico dat details niet kloppen. Het is essentieel dat beide partijen duidelijk overeenkomen welke valuta ze verkopen, welke valuta ze kopen, tegen welke wisselkoers, tegen welke valutadatum en ten slotte om welke bedragen het gaat. |
| Klanten kunnen een kredietfaciliteit aanvragen, wat enige verlichting kan bieden van de initiële marge- en margestortingsvereisten bij het boeken van FEC's. | Klanten kunnen FEC's betreden zonder contant te hoeven betalen. | De klant kan wisselkoerszekerheid krijgen zonder dezelfde margebetalingen te hoeven doen. | Klanten moeten krediet aanvragen en het aanvraagproces kan een grondige beoordeling van de omstandigheden van de klant vereisen en kan enige tijd in beslag nemen, of kan worden afgewezen. |
De geschiktheidscriteria van dit product omvatten dat personen en entiteiten:
(a) het aanbod accepteren in Australië of Nieuw-Zeeland;
(b) in Nieuw-Zeeland een groothandelsbelegger zijn;
(c) de PDS en/of SPDS hebben ontvangen en gelezen;
(d) de belangrijkste risico's accepteren die zijn uiteengezet in de PDS en/of SPDS, inclusief met betrekking tot marktvolatiliteit, alternatieve kosten, tegenpartijrisico op Xe Au, OTC-marktrisico's, marktverstoringen, ontsporing, online dienstenrisico's, conflictrisico's, en systeemrisico;
(e) de Algemene Voorwaarden hebben ontvangen en gelezen, en een aanvraagformulier hebben ondertekend of akkoord zijn gegaan met de Algemene Voorwaarden;
(f) met succes alle 'Ken-uw-klant'-processen af te ronden in overeenstemming met de wetten ter bestrijding van witwassen en terrorismefinanciering;
(g) de initiële marge hebben betaald (indien vereist) en hebben voldaan aan de kredietcriteriavereisten van Xe Au voor hen, zonder onnodige financiële moeilijkheden; En
(h) de kredietrisicoblootstelling aan Xe Au accepteren.
Het product is niet ontworpen voor personen en entiteiten die:
(a) niet voldoen aan de hierboven uiteengezette criteria voor financiële geschiktheid;
(b) wensen deel te nemen aan handel in vreemde valuta of investeringen voor speculatieve doeleinden;
(c) vereisen dat de transactie onmiddellijk wordt afgewikkeld;
(d) de risico's verbonden aan FEC's zoals hierboven uiteengezet niet aanvaarden;
(e) niet vertrouwd zijn met vreemde valuta of vreemde valuta transacties;
(f) particuliere klanten zijn die in Nieuw-Zeeland zijn gevestigd;
(g) niet in staat zijn om de overeengekomen wisselkoers, initiële marge en eventuele vergoedingen zonder problemen te betalen; en/of
(h) niet in staat of waarschijnlijk niet in staat zullen zijn om toekomstige margin calls zonder problemen te betalen.
4.5 Geschiktheid van de doelmarkt
Dit product is in overeenstemming met de waarschijnlijke doelstellingen, financiële situatie en behoeften van de categorie klanten in de doelmarkt. Dit is gebaseerd op een analyse van de belangrijkste termen, kenmerken en kenmerken van het product en de bevinding dat deze consistent zijn met de geïdentificeerde klantenklasse.
De klant moet een valuta (dwz verkochte valuta) inwisselen voor een andere valuta (bijv gekochte valuta) tegen een overeengekomen wisselkoers op een datum (bijv contractdatum) voor levering op een vooraf bepaalde datum (bijv valutadatum) wanneer de valutadatum meer dan twee werkdagen na de datum waarop de transactie is ingevoerd valt, betaalt u de marge en aanvaardt u de risico's van dit product. Hierdoor kan de klant het risico en de onzekerheid vermijden die gepaard gaat met ongunstige wisselkoersschommelingen.
Xe Au moedigt klanten niet aan om dit product te gebruiken als de bovenstaande hoofdkenmerken niet overeenkomen met hun doelstellingen, vereisten en persoonlijke omstandigheden.
5. Distributievoorwaarden
Dit product wordt verdeeld:
- aan klanten met bestaande Xe Au-accounts die aan deze TMD voldoen;
- via de website van Xe Au;
- via de verkoop- en dealerteams van Xe Au, via e-mail en/of telefoon; En
- via de dochterondernemingen van Xe Au.
Dit product mag alleen worden gedistribueerd onder de volgende voorwaarden:
- aan personen en entiteiten die voldoen aan de hierboven vermelde geschiktheid van de klant;
- via de goedgekeurde distributiekanalen van Xe Au;
- waar er vragen of zorgen van consumenten zijn, wanneer deze zijn beantwoord door een geautoriseerde Xe Au-vertegenwoordiger;
- waar ze in aanmerking komen in overeenstemming met de aanvraag of acceptatie die schriftelijk is goedgekeurd door Xe Au en die voldoet aan de relevante wetgeving;
- door de geautoriseerde vertegenwoordigers van Xe Au, inclusief geautoriseerde vertegenwoordigers van het bedrijf, waar ze training en relevante accreditatie (indien vereist) hebben ontvangen en jaarlijkse nalevingsbeoordelingen hebben doorstaan.
Er is vastgesteld dat de distributievoorwaarden en -beperkingen het waarschijnlijk maken dat klanten die het product kopen, in de categorie klanten vallen waarvoor het is ontworpen. Dit is zo omdat:
- Xe Au zal programmatisch voorkomen dat elke persoon die direct een Xe Au-account opent en die niet binnen de doelmarkt is, toegang krijgt tot het door Xe Au uitgegeven FEC-product; [Xe Au zal controles hebben om ervoor te zorgen dat klanten die zich aanmelden voldoen aan de geschiktheidsvereisten; En
- bewaken en begeleiden van klantgeschiktheid en onboarding processen.
6. Bekijk triggers
Herzieningstriggers zijn gebeurtenissen en omstandigheden die redelijkerwijs zouden kunnen suggereren dat de TMD niet langer geschikt is. Dit kan zijn:
(a) ontvangst van een Product Intervention Power order van ASIC of belangrijke mededeling van een toezichthouder die Xe Au verplicht de distributie van dit product te staken;
(b) ontvangst van een aanzienlijk aantal klachten van aanvragers die dit product hebben aangeschaft waaruit zou blijken dat de TMD niet langer geschikt is;
(c) het plaatsvinden van een significante handel buiten de TMD die redelijkerwijs zou suggereren dat deze TMD niet langer gepast is;
(d) wezenlijke wijziging van de belangrijkste productkenmerken, beleggingsdoelstellingen en voorwaarden die redelijkerwijs zouden kunnen suggereren dat deze TMD niet langer geschikt is;
(e) elke significante of aanhoudende slechte prestatie van het product of het risico dat de beleggingsoptie waarschijnlijk niet zal voldoen aan de beleggingsdoelstelling gedurende de minimale voorgestelde beleggingsperiode, wat redelijkerwijs suggereert dat deze TMD niet langer geschikt is;
(f) een aanzienlijk aantal margestortingen;
(g) materiële discrete klachten, AFCA-bepalingen of rechtszaken met betrekking tot het product;
(h) externe gebeurtenissen zoals negatieve berichtgeving in de media of aandacht van regelgevende instanties; En
(i) significante veranderingen in triggers voor toetsing die betrekking hebben op zaken als:
-
-
- inconsistentie van het product met de waarschijnlijke behoeften, doelstellingen of financiële situatie van de doelmarkt;
- productontwerp of implementatiefouten;
- inconsistentie van distributie met de TMD;
- ontvangen feedback, onder meer via branchefora; En
- potentiële of daadwerkelijke schade voor consumenten;
-
(j) de aard van en het aantal klachten van consumenten waaruit blijkt dat de risico's van FEC-contracten niet goed worden begrepen;
(k) de doelmarkt en productkenmerken beschreven in deze TMD blijken materieel onjuiste of misleidende informatie te bevatten die redelijkerwijs suggereert dat deze TMD niet langer geschikt is; En
(l) er zijn wijzigingen in de wetgeving van kracht geworden die wezenlijke gevolgen hebben voor het ontwerp of de distributie van het product en die redelijkerwijs suggereren dat deze TMD niet langer geschikt is.
7. Herzieningstermijnen
Om ervoor te zorgen dat de TMD geschikt blijft voor het product, zal Xe Au de TMD beoordelen:
(a) periodiek en ten minste jaarlijks vanaf de eerste beoordeling;
(b) als reactie op de beoordelingstriggers; of
(c) wanneer andere gebeurtenissen of omstandigheden redelijkerwijs suggereren dat de TMD in zijn huidige vorm niet langer geschikt is.
Xe Au zal het beoordelingsproces integreren in de regelingen voor productgovernance en er zullen controles worden ingevoerd om ervoor te zorgen dat zinvolle beoordelingen plaatsvinden. Mogelijke uitkomsten van het beoordelingsproces zijn:
(a) geen wijziging in de manier waarop het product wordt gedistribueerd;
(b) het productontwerp, de doelmarkt of de distributie wijzigen; of
(c) het stopzetten van de distributie van het product.
Als Xe Au kennis krijgt van informatie die redelijkerwijs zou suggereren dat de TMD niet langer geschikt is (er is bijvoorbeeld een beoordelingstrigger opgetreden), zal Xe Au stoppen met het uitgeven van het product en zijn geautoriseerde vertegenwoordigers opdracht geven om te stoppen met distribueren totdat Xe Au de TMD heeft beoordeeld en Product.
8. Rapportageverplichtingen
Klachten en algemene feedback over een financieel product zijn een goede indicatie of de TMD nog steeds geschikt is. Waar Xe Au zijn werknemers, aannemers en gemachtigde vertegenwoordiger inschakelt om zijn producten te distribueren, vereist het dat de gemachtigde vertegenwoordiger onmiddellijk alle informatie over klachten en productfeedback die het ontvangt aan Xe Au verstrekt.
Xe Au vereist dat zijn gemachtigde vertegenwoordigers – waar het hen aanwijst – de volgende informatie verstrekken:
(a) klachten onder ASIC RG 271 en alle gerelateerde informatie;
(b) significante transacties buiten de doelmarkt; En
(c) algemene feedback met betrekking tot het product en zijn prestaties.
Het volgende is een voorbeeld van het type informatie dat aan Xe Au moet worden verstrekt door de geautoriseerde vertegenwoordiger die zich bezighoudt met de distributie van dit product:
| Soort informatie | Beschrijving van informatie | Verslagperiode |
| Klachten |
|
Zodra de klacht door de distributeur is ontvangen / driemaandelijks. |
| Transacties buiten de doelmarkt | Wanneer een gemachtigde vertegenwoordiger de aankoop van het product regelt, moet hij in het productaanvraagformulier bevestigen:
|
Op het moment dat de productaanvraag wordt ingediend. |
| Aanzienlijke transacties buiten de doelmarkt |
|
Zo spoedig mogelijk, en in ieder geval binnen 10 werkdagen na bekendmaking. |
9. Bijhouden van gegevens
Xe Au zal een register bijhouden van de redelijke stappen die het heeft genomen om ervoor te zorgen dat dit product wordt verkocht op een manier die in overeenstemming is met deze TMD.
Xe Au zal ook volledige en nauwkeurige verslagen bijhouden van zijn beslissingen en de redenen voor die beslissingen over:
(a) alle TMD's voor dit product;
(b) het identificeren en volgen van beoordelingstriggers;
(c) vaststelling van beoordelingstermijnen; En
(d) de zaken die in deze TMD zijn gedocumenteerd.
Relevante gegevens worden zeven (7) jaar door Xe Au bewaard.