Australsk produkterklæring – Xe Hjelpesenter

Dette er en produktinformasjon (PDS), datert 3. mars 2026, og er utarbeidet av HiFX Australia Pty Ltd ACN 105 106 045; AFSL 240 917 (som handler som "Xe", "Xe.com" eller "Xe Australia") (XeAu), i egenskap av utsteder av OTC-valutakontrakter (valutatransaksjoner). Den beskriver hovedtrekkene ved valutatransaksjoner, fordelene, risikoene, kostnadene og gebyrene ved å foreta en valutatransaksjon og annen relatert informasjon. Valutatransaksjoner er sofistikerte finansielle produkter, så du bør lese dette informasjonsskrivet og vilkårene i sin helhet før du tar en beslutning om å investere i dem.

Dette produktdatabladet er utformet for å hjelpe deg med å avgjøre om valutaproduktene som er beskrevet i dette produktdatabladet, passer for deg.

1.2 Ingen råd fra denne PDS-en

Denne PDS-en utgjør ikke en anbefaling eller mening om at produkter som tilbys av Xe Australia er passende for deg.

Når du gjennomfører en valutatransaksjon, foretar du en investering i et finansielt produkt og er dermed utsatt for investeringsrisiko. Vi anbefaler at du tar alle rimelige skritt for å fullt ut forstå resultatene av å bruke produktene som tilbys av Xe, og som sådan må du forstå og akseptere risikoen ved å investere i valutatransaksjoner.

Informasjonen i dette informasjonsskrivet er kun generell og tar ikke hensyn til dine personlige mål, økonomiske situasjon og behov. Dette informasjonsskrivet utgjør ikke et råd til deg om hvorvidt valutatransaksjoner er passende for deg.

1.3 Kopier

Informasjonen i dette informasjonsskrivet er oppdatert på det tidspunktet det ble utarbeidet, men kan endres når som helst.

Hvis ny informasjon er vesentlig ugunstig for deg, vil vi enten sende ut et nytt PDS eller et supplerende PDS som inneholder den nye informasjonen. Hvis ny informasjon ikke er vesentlig negativ for deg, vil du kunne finne oppdatert informasjon på nettstedet vårt på www.xe.com (nettstedet vårt) eller ved å ringe oss ved å bruke kontaktopplysningene som er oppgitt i katalogen ved siden av.

Du finner en kopi av denne PDS-en og vilkårene på nettstedet vårt, eller du kan ringe Xe Australia for å be om å få tilsendt en kopi av dem kostnadsfritt.

1.4 Jurisdiksjon

Tilbudet i henhold til dette PDS-et er kun tilgjengelig for personer som mottar PDS-et i Australia. Dette PDS utgjør ikke et tilbud til noen person som det ville være ulovlig å gi et slikt tilbud til, eller på noe sted hvor det ville være ulovlig å gi et slikt tilbud.

1.5 Finansielle beløp

Alle finansielle beløp i denne PDS-en er oppgitt i australske dollar (AUD), med mindre annet er oppgitt.

1.6 Våre tjenester

Xe Money Transfer leveres av Xe Australia.

Xe Australia spesialiserer seg på å tilby valutahandelstjenester til både bedrifts- og privatkunder som har behov for å kjøpe eller selge utenlandsk valuta i kommersielt øyemed eller motta fysisk levering av den kjøpte valutaen, dvs. som en del av den daglige forretningsvirksomheten, og som dermed har behov for å gjøre opp utenlandske fakturaer (betalinger) og veksle innbetalinger i utenlandsk valuta.

Valutatransaksjoner forespørres, avtales, utstedes og administreres på de vilkår som er angitt i våre Vilkår.

Dette PDS-et beskriver valutatransaksjonene som utstedes til deg i samsvar med vilkårene og betingelsene. Du bør lese hele dette PDS-et og Vilkårene i sin helhet før du tar en beslutning om å handle med finansielle produkter som dekkes av dette PDS-et.

1.7 Australsk lisens for finansielle tjenester

Xe Australia har en australsk lisens for finansielle tjenester (AFSL) 240 917. Xe Australia er autorisert av sin AFSL til å:

(a) gi råd om finansielle produkter (KUN til Grossistkunder);

(b) handler med et finansielt produkt; og

Xe Australia tilbyr finansielle tjenester innen følgende finansielle produkter:

(d) Dagens transaksjoner i utenlandsk valuta

(e) Valutaverdi Morgendagens transaksjoner

(f) Verdi i utenlandsk valuta Spot-transaksjoner

(g) Valutaterminkontrakter;

(h) Ikke-leverbare valutaterminkontrakter (NDF); og

(i) Ikke-kontant betalingsprodukter.

Valuteringsdatoen for valutapar du velger å gjøre transaksjoner i, må være virkedager i begge land. Hvis du for eksempel velger å handle i AUD mot USD i morgen, og det er en helligdag i USA på den datoen, vil neste virkedag bli brukt på transaksjonen.

1.8 HiFX AUSTRALIA KONTOROVERSIGT

HiFX Australia Pty Ltd Level 1, 28 Margaret Street, Sydney NSW 2000 Australia

Telefon 1800 875 483
E-post: help@support.xe.com
Via våre nettsider

Del 2. Oversikt over viktige funksjoner

2.1 Hovedtrekkene i valutakontrakter (valutatransaksjoner)

Begrepet valutahandel (FX) beskriver kjøp av én valuta og salg av en annen valuta til en avtalt valutakurs. I motsetning til finansielle produkter som handles på en børs, er valutatransaksjoner ikke standardiserte, men skreddersys individuelt til de spesielle behovene til partene som er involvert i kontrakten.

Variablene som er involvert i forhandlingene om en valutatransaksjon, er

(a) valutaene som veksles;

mengden av slike valutaer

valutakursen dvs. kursen som slike valutaer veksles til

(d) Valutatransaksjonens valørdato.

Valutatransaksjoner forfaller på en valuteringsdato (en forhåndsbestemt dato som kan være en hvilken som helst virkedag som er akseptabel for de to partene i kontrakten), der datoen kan variere fra enten samme dag eller være en termindato. Valutatransaksjoner er leveringskontrakter og innebærer en forpliktelse til å levere eller motta valuta på valuteringsdatoen. Leveringsbetingelsene avtales ved begynnelsen av hver enkelt valutatransaksjon.

Nedenfor følger et sammendrag av de viktigste funksjonene ved valutatransaksjoner:

(a) Valutatransaksjoner er finansielle OTC-produkter utstedt av Xe Australia. De er ikke børshandlet.

(e) Forenkler utveksling av valuta og resulterer i at fysiske betalinger utføres på leveringsdatoen. Kunder sender Xe Au sin solgte valuta og Xe Au sender dem sin kjøpte valuta.

(c) Valutatransaksjoner gjør det mulig for kundene å beskytte seg mot ugunstige valutakurssvingninger ved å gi sikkerhet for kontantstrømmen.

2.2 En valutatransaksjons natur

En valutatransaksjon er en avtale mellom to parter om å veksle en valuta (solgt valuta) mot en annen valuta (kjøpt valuta) til en avtalt valutakurs på en dato (kontraktsdato) for levering på en forhåndsbestemt dato (valuteringsdato), der datoen kan variere fra enten samme dag eller den avtalte terminen, avhengig av hvilken type valutatransaksjon du har valgt.

Fastsettelse av valutakurser

En valutakurs er prisen på én valuta (basisvalutaen) i forhold til en annen valuta (terminvalutaen).

For eksempel betyr valutakursen AUD/USD 0,95 at én australsk dollar tilsvarer, eller kan veksles inn i, 95 amerikanske cent.

2.3 Valutaprodukter

Xe Australia tilbyr følgende typer valutatransaksjonsprodukter:

Valutatransaksjoner med verdi i dag - Dette er envalutatransaksjon der oppgjøret vil finne sted innen utgangen av virkedagen da transaksjonen ble inngått.

Valutatransaksjonmed valutering imorgen - Dette er en valutatransaksjon der valuteringsdatoen er én (1) virkedag etter handelsdatoen

Spotvalutatransaksjon - Dette er en valutatransaksjon der valuteringsdatoen er to (2) virkedager etter handelsdatoen

Terminvalutatransaksjon - Dette er en valutatransaksjon der valuteringsdatoen er mer enn to (2) virkedager etter handelsdatoen

Ikke-leverbare valutaterminkontrakter (NDF) - En NDF er en type FEC som gjøres opp netto kontant på valuteringsdatoen.

Du kan også be om de fem ovennevnte produktene ved å legge inn en markedsordre (limit- og stop loss-ordre), som enten er utformet for å optimalisere markedseksponeringen din eller for å begrense tapet ditt ved å instruere om at en valutatransaksjon skal utføres til en forhåndsbestemt pris (valutakurs).

2.4 Viktige funksjoner, fordeler & risikoer

Verdi i dag valutatransaksjoner; verdi i morgen og spot-transaksjoner

Hvordan fungerer en Value today, value tomorrow og spot-transaksjon?

Når du inngår en transaksjon med Xe Australia, angir du valutabeløpet som skal kjøpes eller selges, de to valutaene som skal veksles og valuteringsdatoen for transaksjonen (Verdi i dag, i morgen eller spot).

Xe Australia vil fastsette valutakursen som gjelder for handelen basert på valutaene og valuteringsdatoen som du har angitt.

Valutakursen som Xe Australia gir deg for Value Today- og Value Tomorrow-transaksjoner, bestemmes ved at Xe Australia justerer sin spotkurs. Denne justeringen kan enten være et tillegg eller et fradrag og gjenspeiler kostnadene eller fordelene knyttet til rentedifferansen mellom valutaene som veksles.

På valuteringsdatoen må du levere valutaen du veksler i samsvar med vekslingskontrakten.

Kursen bestemmes av Xe Australia og avtales av deg på handelsdatoen. Ved mottak av valutaen du selger, vil Xe Australia betale deg eller din utpekte mottaker beløpet du har kjøpt. Xe Australia vil levere betalingen til deg eller din utpekte mottaker ved å initiere en bankoverføring til en bank.

eksempel

Du er importør og må foreta en betaling på 100 000 USD til en utenlandsk leverandør i løpet av to virkedager. Du må selge AUD og kjøpe USD for å utføre betalingen.

Du ønsker å inngå en spotkontrakt med Xe Australia i dag for å fastsette en valutakurs der du kjøper USD 100 000,00 og selger AUD om to virkedager. Du kontakter Xe Australia og ber om en valutakurs. Xe Australia tilbyr deg en valutakurs på AUD/USD 0,7690.

Hvis du godtar dette tilbudet (som kan gjøres muntlig), inngås det en Spotkontrakt mellom deg og Xe Australia.

AUD-ekvivalenten beregnes ved å dividere USD-beløpet med den gjeldende AUD/USD-valutakursen:

USD 100 000,00 ÷ AUD/USD 0,7690 = AUD 130 039,01

Ved å inngå Spotkontrakten med Xe Australia må du på Oppgjørsdagen kjøpe USD 100 000,00 fra Xe Australia i bytte mot AUD 130 039,01.

Dette eksempelet brukes kun for illustrasjonsformål. Faktiske valutakurser vil avhenge av faktiske markedskurser på beregningsdatoen.

2.5 Kostnader ved en spotkontrakt

Xe Australia fastsetter sin valutakurs til deg ved å anvende et detaljpåslag på grossistkursen som Xe Australia mottar fra sine sikringsmotparter og/eller likviditetsleverandører. Xe Australia fastsetter dette påslaget for sluttbruker ved å ta hensyn til en rekke faktorer, inkludert:

(a) størrelsen på transaksjonen målt ved det Notionelle Beløpet, hvor jo mindre det Notionelle Beløpet er, desto større kan Avansepåslaget være;

(b) valutaparet, der jo mindre likviditet det er i paret, desto større kan detaljistpåslaget være;

(d) tidssonen du velger å handle i, der handel på helligdager eller i helgene kan føre til økte detaljhandelspåslag; og

(e) hvor ofte du handler med Xe Australia, og jo hyppigere du handler, desto mindre kan påslaget for sluttbrukeren bli.

La oss bruke eksemplet i 2.4 ovenfor og anta at Xe Australia har tilgang til en AUD/USD-valutakurs på 0,7700 fra sin motpart. Ettersom Xe Australia har tilbudt kunden en valutakurs på 0,7690, er det et påslag på 10 poeng (eller 0,0010) på grossistkursen som Xe Australia kan få tilgang til. Kostnaden for Xe Australia ved å anskaffe 100 000 USD er derfor 129 870,13 AUD, og kostnaden for kunden er 130 039,01 AUD. Dette gir Xe Australia en margin på 168,88 australske dollar på transaksjonen.

2.6 FORDELER VED EN verdi i dag, verdi i morgen og spotkontrakt

Den primære fordelen med disse kontraktene er at du kan foreta og motta betalinger i utenlandsk valuta, noe som gir deg muligheten til å drive utenrikshandel offshore.

Spotkontrakter kan gjøres opp på mindre enn to virkedager hvis vi mottar klarerte midler for betaling. I tillegg til å betale og motta penger direkte fra leverandører eller kunder, kan spotkontrakter også brukes til å gjøre opp remburser.

2.7 RISIKO FOR Verdi i dag, verdi i morgen og spotkontrakter

Når den avtalte valutakursen er fastsatt på Handelsdatoen, vil du ikke kunne dra nytte av gunstige valutakursbevegelser som inntreffer etter Handelsdatoen og før Valutadagen. Ved å beskytte deg mot potensielle ugunstige valutakursbevegelser, kan du ikke dra nytte av gunstige valutakursbevegelser.

Forsinkelser i bankoverføringer og veksler kan forekomme, selv om det er sjelden. Dette kan skyldes en rekke tekniske og administrative årsaker som ligger utenfor Xe Australias kontroll.

Hvis du velger å kansellere eller endre FEC etter handelsdatoen, må du betale eventuelle gebyrer, kostnader eller tap som Xe pådrar seg i forbindelse med kanselleringen eller endringen. Omfanget av disse gebyrene, kostnadene eller tapene avhenger av kontrakten og markedsforholdene når du gir oss instruksjoner om å kansellere eller endre handelen.

2.8 Nøkkelfunksjoner, fordeler & risikoer

Forward Exchange-kontrakter (FEC-er)

Hva er en FEC?

En valutaterminkontrakt er en bindende avtale mellom deg og Xe Australia der en valuta selges eller kjøpes mot en annen valuta til en avtalt valutakurs på en avtalt dato som ligger mer enn to (2) virkedager frem i tid. I motsetning til spotkontrakter, eliminerer en valutaterminkontrakt nesten usikkerheten knyttet til svingende valutakurser ved å låse en pris i dag.

Xe Australia mener at FEC-er kun er egnet for virksomheter som forstår og aksepterer risikoen forbundet med å handle med finansielle produkter som involverer valutakurser.

2.9 Fordeler med en terminkontrakt

Noen av fordelene med å bruke en valutaterminkontrakt til sikringsformål er som følger:

(a) En valutaterminkontrakt er en enkel metode for å dekke valutarisiko uten å måtte bekymre seg for ugunstige endringer i valutakursene.

(b) Løser problemene med budsjettering, ettersom man nå kan budsjettere til en fast valutakurs.

(c) Du kan velge å gjøre opp hele kontraktsbeløpet på én dato, eller du kan ta deler av beløpet gjennom hele kontraktsperioden.

(d) Gir deg mulighet til å fastsette priser og være trygg på at kostnadene dine ikke vil øke.

2.10 Risiko ved en terminkontrakt

De spesifikke risikoene knyttet til en valutaterminkontrakt omfatter følgende:

(a) Et Margininnskudd (vanligvis rundt 10%) av den totale transaksjonen kreves for å inngå en valutaterminkontrakt. Du kan på kort varsel bli bedt om å betale et ytterligere margininnskudd hvis terminkontrakten din går OTM. Unnlatelse av å betale et ekstra margininnskudd når det kreves, kan føre til tvangslikvidasjon av posisjonen din samt ytterligere tap.

(b) Ved å inngå en valutaterminkontrakt låses valutakursen for den fremtidige leveringsdatoen, noe som utelukker enhver potensiell økonomisk fordel (eller tap) som følge av senere endringer i valutakursen.

(c) Hvis det underliggende formålet for å inngå transaksjonen endres, og du forsøker å endre eller kansellere valutaterminkontrakten, kan det oppstå tap.

2.11 Hvordan fungerer en terminkontrakt?

For å inngå en valutaterminkontrakt må du informere oss om det nominelle beløpet, begge valutaene som er involvert og hvilken oppgjørsdato du foretrekker. Prisingen av valutaterminkontrakten vil avhenge av en rekke faktorer, inkludert den valgte oppgjørsdatoen, den gjeldende spotkursen og, for hvert valutapar, de gjeldende rentesatsene og den gjeldende terminkursen (som består av interbankrenten, den profesjonelle markedskursen pluss kreditt-, risiko- og likviditetspremier).

2.12 Forward Points

Terminpoeng er en brøkdel av Noteringsvalutaen som legges til, eller trekkes fra, Spotkursen for å skape Terminkursen som gjelder for din spesifikke Terminkontrakt.

For eksempel vil 50 terminpoeng i en AUD/USD-valutakurs tilsvare 0,50 cent av kursvalutaen (USD). Beregningen av Forward Points er basert på en rekke faktorer, inkludert, men ikke begrenset til, følgende:

(a) De ulike rentesatsene som gjelder i de to valutaene som er nominert i valutaterminkontrakten.

(b) Volatiliteten og uforutsigbarheten i valutakursene til de to valutaene i valutaterminkontrakten.

Når du har inngått en valutaterminkontrakt, vil du motta en bekreftelse med alle relevante opplysninger.

eksempel

Du må foreta en betaling på USD 100 000,00 til en utenlandsk leverandør i løpet av 12 måneder. Du må selge AUD og kjøpe USD for å utføre denne betalingen.

Du ønsker å inngå en valutaterminkontrakt med Xe Australia i dag for å fastsette en terminkurs som du vil kjøpe USD 100 000,00 til og selge AUD om 12 måneder.

Anta følgende:

(a) Den nåværende AUD/USD spotkursen er 0,7600.

(b) Xe tilbyr deg en terminkurs på 0,7240.

Hvis du inngår en valutaterminkontrakt med Xe Australia, må du på terminoppgjørsdatoen kjøpe USD 100 000,00 fra Xe Australia i bytte mot AUD 138 121,55 (USD 100 000,00 ÷ 0,7240). Hvis du hadde inngått en spotkontrakt på terminoppgjørsdatoen i stedet for en valutaterminkontrakt, ville du måtte kjøpe 100 000 USD for 146 198,83 AUD (100 000 USD ÷ 0,6840). Kostnaden for valutaterminkontrakten er 8 077,28 AUD lavere enn kostnaden ved å bruke en spotkontrakt. Men hvis AUD/USD-kursen øker i løpet av valutaterminkontraktens løpetid, vil du ikke få noen av fordelene ved denne økningen, og kostnaden ved valutaterminkontrakten vil være større enn kostnaden ved en spotkontrakt.

Dette eksempelet brukes kun for illustrasjonsformål. De faktiske valutakursene vil avhenge av de faktiske markedskursene på beregningstidspunktet.

For mer informasjon om hvordan en terminkontraktskurs fastsettes, vennligst kontakt din forhandler eller Xe Australia-representant.

2.13 Komponenter & funksjoner i en FEC

Løpetiden for en FEC kan variere mellom tre (3) dager og ett (1) år, avhengig av dine behov og dine kredittvilkår hos Xe Australia. Xe Australia kan vurdere en lengre løpetid enn ett (1) år fra sak til sak. Xe Australia vil etter eget skjønn avgjøre om de vil tilby deg en mulighet til å handle med FEC, inkludert den maksimale tidsrammen (handelsdato til valuteringsdato). Generelt vil vi ta hensyn til en rekke faktorer, inkludert, men ikke begrenset til:

(a) nåværende finansielle stilling;

(b) stiftelsesperiode, hvis aktuelt;

(d) kreditthistorikk; og

(e) tidligere historikk som kunde hos Xe (hvis aktuelt).

2.14 Rollover

Du kan når som helst frem til valuteringsdatoen be Xe Australia om å forlenge valuteringsdatoen for din FEC. Xe refererer til dette som en Rollover. Alle Rollovers er underlagt forhåndsgodkjenning av Xe Australia og kan avslås etter vårt eget skjønn. Vi vil kun godkjenne Rollovers der det er et underliggende forretningsformål og vil også vurdere:

(a) i hvilken grad din FEC er "In-The-Money" (ITM);

(b) i hvilken grad din FEC er "Out-of-The-Money" (OTM): eller

For Rollovers der FEC-en er dypt OTM, kan Xe kreve at du stenger FEC-en, gjør opp eventuelle forpliktelser overfor Xe Australia og inngår en ny FEC som tilsvarer din anmodning om Rollover til markedskurs.

Hvis Xe Australia går med på å forlenge Valuteringsdatoen din, vil Valutakursen for FEC-en din bli endret. Den nye vekslingskursen vil gjenspeile en rekke faktorer, inkludert:

(a) din eksisterende Terminkurs fra den siste Handelsdatoen for FEC;

(b) Spotkursen på det tidspunktet Overføringen planlegges;

(d) markedsrentene for valutaene som er involvert i Rolloveren i samsvar med den nye Valutadagen.

Den vil også gjenspeile eventuelle finansieringskonsekvenser der FEC-en din er enten ITM eller OTM. Dette avgjøres ved at Xe Australia sammenligner verdien av din FEC med den gjeldende spotkursen i markedet. Hvis du er importør og verdien av din FEC er større enn den gjeldende markedskursen, vil du ha en ITM-posisjon (og vil dermed gi kreditt til oss); hvis verdien av din FEC er mindre enn den gjeldende markedskursen, vil du ha en OTM-posisjon (og Xe Australia vil dermed gi kreditt til deg), Det motsatte ITM- og OTM-scenarioet gjelder hvis du er eksportør. Hvis Xe Australia godtar en Rollover, vil vi sende deg en bekreftelse som beskriver endringen som er avtalt mellom deg og Xe Australia.

(a) Forhåndslevering av en fast FEC og en FEC med åpen dato

Etter at du har inngått en FEC, kan du ønske å bringe den avtalte valuteringsdatoen nærmere Value Spot. Dette kalles en Forhåndsleveranse. Hvis Xe Australia godtar forhåndsleveransen, kan vi foreta en valutakursjustering av den opprinnelige terminvalutakursen for å gjenspeile denne tidligere leverings- eller valuteringsdatoen. Du bør være oppmerksom på at selv om en justering for Forhåndsleveranser eller Rollovers under normale handelsforhold kan være noe marginal for en Fast FEC, kan justeringen være betydelig i tider med ekstrem volatilitet i valutamarkedet. Det vil ikke være noen valutakursjustering for en Open Date FEC. Det bør også bemerkes at det foreligger en kontrakt om full levering av FEC senest på Valuteringsdatoen, og enhver avtale om å gjennomføre en Forhåndslevering er etter Xe Australias eget skjønn.

(b) Delvis forhåndslevering av en fast FEC og en FEC med åpen dato

Du kan også ønske å bringe den avtalte valuteringsdatoen nærmere Value Spot på en del av det nominelle beløpet på din FEC. Hvis Xe Australia godtar dette, kan vi foreta en valutakursjustering til den opprinnelige terminvalutakursen på den delen av beløpet som du ønsker å forhåndslevere. Det vil ikke bli foretatt noen valutakursjustering for en FEC med åpen dato. Saldoen av det gjenværende Nominelle Beløpet, etter den delvise Forhåndsleveringen av FEC, skal fortsatt forfalle til den opprinnelige Valutakursen på den opprinnelige Valutadagen,

Xe Australia kan gå med på å stenge en FEC, eller en del av det nominelle beløpet i din FEC, dersom du ikke lenger har behov for valutaen du har avtalt å kjøpe på valuteringsdatoen. Xe Australias beslutning om å gå med på en stenging er til enhver tid skjønnsmessig og vil i hvert tilfelle være underlagt betaling fra deg av eventuelle kostnader som vi pådrar oss ved å avslutte og avvikle din FEC, inkludert enhver OTM-posisjon i forbindelse med din FEC.

(d) Oppsigelse av en FEC

Når en FEC er inngått, kan den bare avsluttes av Xe Australia under begrensede omstendigheter, som er beskrevet i sin helhet i våre vilkår og betingelser. Disse omstendighetene inkluderer:

(i) Manglende betaling av en Initial Margin eller Margin Call;

(ii) Hvis du er insolvent, oppnevner en bobestyrer eller administrator for virksomheten din eller opphører å drive virksomheten din;

(iii) Hvis du bestrider gyldigheten av en valutaterminkontrakt; eller

(iv) Av enhver annen grunn som er angitt i Vilkårene.

Hvis Xe Australia avslutter en FEC av noen av disse grunnene, vil du være ansvarlig for eventuelle tap og utgifter som Xe Australia pådrar seg som følge av dette.

2.15 Nøkkelfunksjoner, fordeler & risikoer

Ikke-leverbare valutaterminkontrakter (NDF)

(a) Hva er en NDF?

Non-Deliverable Forward (NDF) er en type FEC som gjøres opp netto kontant på valuteringsdatoen. Dette betyr at det ikke er noen veksling av valutaer ved oppgjøret; i stedet vil et enkelt dollarbeløp betales av enten deg til Xe Australia, eller Xe Australia til deg. Dette beløpet beregnes med referanse til forskjellen i verdien av det forhåndsbestemte AUD- eller valutabeløpet som skal kjøpes eller selges ("Notional Amount") til den avtalte valutakursen og verdien av det Notional Amount som du har avtalt å kjøpe eller selge til den gjeldende spotkursen. NDF-er brukes vanligvis for valutaer som er underlagt valutakontrollrestriksjoner i det aktuelle hjemmemarkedet som begrenser tilgangen til valutaen. Din Xe Australia-representant kan gi deg valutaer som tilbys som en NDF, for eksempel malaysisk ringgit (MYR), koreansk won (KRV), filippinsk peso (PHP) og kinesisk renminbi (CNY). Vi kan imidlertid gå med på å inngå en NDF for en fritt omsettelig valuta.

Når du inngår en NDF, angir du det nominelle beløpet for den ikke-leverbare valutaen du ønsker å kjøpe eller selge, referansevalutaen og valuteringsdatoen. Xe vil deretter fastsette NDF-kontraktskursen og fastsettelsesdatoen (som vanligvis vil være to (2) virkedager før valuteringsdatoen),

De to mulige utfallene på valuteringsdatoen er

(i) Hvis NDF-kontraktskursen er gunstigere for deg enn spotkursen på fastsettelsesdatoen, vil Xe Australia betale deg differansen i referansevalutaen.

(ii) Hvis NDF-kontraktskursen er mindre gunstig for deg enn Spotkursen på Fastsettelsesdatoen, vil du være forpliktet til å betale Xe Australia differansen i Referansevalutaen.

Hvorvidt NDF-kontraktskursen er mer eller mindre gunstig, vil avhenge av om du kjøper eller selger det nominelle beløpet av den ikke-leverbare valutaen og hva den gjeldende spotkursen er på fastsettelsesdatoen.

Fordelene med en NDF

(i) NDF-er er tilgjengelige i et bredt spekter av valutaer og gir mulighet til å redusere valutarisiko i markeder der fysisk levering ikke er mulig.

(ii) En NDF fungerer som en vanlig terminkontrakt, men uten fysisk levering av det underliggende valutaparet.

(iii) En NDF gir beskyttelse mot ugunstige bevegelser i valutakursen til valutaparet i løpet av kontraktens løpetid.

(iv) NDF-en er skreddersydd til dine behov - du velger selv fikseringsdato og nominelt beløp.

Risikoen ved en NDF

(i) En NDF gir ingen beskyttelse mot ugunstige bevegelser i valutamarkedene på tidspunktet for betaling av netto differanse.

(ii) Når en NDF involverer valutaer fra fremvoksende markeder, er markedene i seg selv mindre likvide og mer utsatt for svingninger enn markedene for større valutaer.

(iii) Du kan ikke ta del i gunstige bevegelser i spotkursen.

(iv) Avbestillinger eller justeringer kan medføre en kostnad for deg.

(b) Oppgjør av en NDF

NDF-er er ikke-leverbare, noe som betyr at det ikke skjer noen fysisk utveksling av valuta mellom deg og oss. Oppgjør skjer gjennom en enkelt betaling enten fra oss til deg eller fra deg til oss i referansevalutaen som beskrevet ovenfor.

Xe Australia kan når som helst i løpet av en FEC eller NDF kreve at du foretar en betaling som sikkerhet for dine betalingsforpliktelser på valuteringsdatoen. Når du åpner en FEC eller NDF med Xe Australia, oppretter du umiddelbart en forpliktelse overfor oss (på handelsdatoen, ikke valuteringsdatoen), som kan øke med ugunstige markedsbevegelser. I løpet av en FEC eller NDFs løpetid, etter hvert som spotkursen beveger seg, kan markedsverdien av kontrakten være ITM eller OTM eller At-the-Money (ATM). Det vil si at hvis kontrakten må kanselleres når som helst, vil det resultere i en gevinst (hvis ITM), et tap (hvis OTM) eller breakeven (hvis ATM). For å håndtere denne markedsrisikoen kan Xe Australia innledningsvis sikre kontrakten ved å kreve at du betaler et pengebeløp, som skal fastsettes av Xe Australia etter eget skjønn og deponeres hos Xe Australia som sikkerhet i forbindelse med en FEC eller NDF. Vi kaller dette en startmargin. I løpet av kontraktens løpetid kan Xe Australia også kreve at du foretar ytterligere betalinger for å ytterligere sikre FEC- eller NDF-kontraktene du har med oss. Vi kaller disse betalingene Margin Call. Alternativt kan Xe Australia anvende en kredittgrense mot markedsrisikoen eller en kombinasjon av en kredittgrense, startmargin og/eller marginkall.

Alle innbetalinger av Initial Margin og Margin Call vil bli brukt til å oppfylle betalingsforpliktelsen din på Valuteringsdatoen.

2.16 Din egnethet

Hvis vi ber deg om personopplysninger for å vurdere din egnethet til å gjennomføre Xe Australia-transaksjoner, og vi godtar søknaden din om å åpne en konto hos Xe Australia, er dette ikke et personlig råd eller noen annen form for rådgivning til deg. Du må ikke stole på vår vurdering av din egnethet, siden den er basert på informasjonen du oppgir, og vurderingen er kun for vårt formål å avgjøre om vi skal åpne en konto for deg og er atskilt fra din beslutning om å foreta valutatransaksjoner. Du er ene og alene ansvarlig for dine egne vurderinger av funksjonene og risikoene og for å søke egne råd om hvorvidt disse valutatransaksjonene er egnet for deg.

2.17 Offentliggjøring av ASIC-benchmark

Australian Securities and Investments Commission (ASIC) har innført referanseverdier for OTC-derivater, som inkluderer valutatransaksjoner på margin, slik som våre valutaterminforretninger.

Det er viktig å merke seg at referanseverdiene ikke er obligatoriske og ikke er lovfestet. ASIC har innført dem for å angi ASICs forventninger i sin Regulatory Guide 227. Å ikke oppfylle referanseverdiene er ikke en indikasjon på brudd eller svikt. Referanseverdiene i RG 227 krever snarere at det skal fremgå tydelig i et PDS om en utsteder av valutatransaksjoner (som Xe Australia) oppfyller referanseverdiene, eller, hvis ikke, at årsakene til at de ikke oppfylles, forklares i PDS-et.

Tabellen nedenfor oppsummerer referanseverdiene som gjelder for Xe Australias valutaterminforretninger, hvorvidt selskapet oppfyller dem og, hvis ikke, hvorfor ikke.

Tabellen henviser også til andre deler av dette databladet for mer informasjon om relevante emner (for å unngå duplisering av informasjonen i dette databladet).

ASIC RG 227 Benchmark

Xe Australia

Referansepunkt 1: Kundekvalifisering Hvis en utsteder oppfyller dette referansepunktet, bør PDS tydelig forklare: at handel med valutatransaksjoner ikke er egnet for alle investorer på grunn av den betydelige risikoen som er involvert; og hvordan utstederens retningslinjer for kundekvalifisering fungerer i praksis. Hvis en utsteder ikke har en slik policy på plass, eller en policy som ikke inneholder alle elementene som er beskrevet i RG 227.40, bør den opplyse om dette i PDS og forklare hvorfor det er slik.

Xe Australia oppfyller denne målestokken, bortsett fra at selskapet ikke har retningslinjer for kundekvalifikasjoner/egnethet. Xe Australia er av den oppfatning at siden kundene ikke er spekulative tradere og valutaterminforretninger må betales fullt ut, er det ikke nødvendig med en policy for kundekvalifikasjoner/egnethet. Xe Australia tilbyr kun tjenester til kunder som kjøper eller selger utenlandsk valuta i forbindelse med sin virksomhet eller for kommersielle formål.

Referansepunkt 2: Åpningssikkerhet Hvis en utsteder oppfyller dette referansepunktet, bør PDS-en forklare hvilke typer aktiva utstederen godtar som åpningssikkerhet. Hvis en utsteder aksepterer andre typer eiendeler enn kontanter som åpningssikkerhet (bortsett fra kredittkort opp til en grense på 1 000 USD), bør dokumentet forklare hvorfor utstederen gjør dette, og hvilke tilleggsrisikoer bruk av andre typer eiendeler (f.eks. verdipapirer og fast eiendom) som åpningssikkerhet kan innebære for investoren. Dette omfatter for eksempel risikoen for "dobbel belåning" hvis belånte aktiva aksepteres som åpningssikkerhet.

Xe Australia oppfyller ikke denne målestokken fordi det ikke kreves sikkerhetsstillelse for at Kunden skal kunne opprette en konto for å begynne å gjennomføre valutaterminforretninger. Xe Australia tillater Kunden å betale startmarginen etter at valutaterminforretningen er avtalt.

Referansepunkt 3: Motpartsrisiko - sikring Hvis en utsteder oppfyller dette referansepunktet, bør PDS-et gi følgende forklaringer: (i) en bred oversikt over hvilke sikringsaktiviteter utstederen gjennomfører for å redusere markedsrisikoen, og hvilke faktorer utstederen tar hensyn til ved valg av sikringsmotparter, og (ii) informasjon om hvor investorene kan finne utstederens mer detaljerte retningslinjer for de aktivitetene den gjennomfører for å redusere motparts- og markedsrisikoen sin. Hvis en utsteder ikke oppfyller denne referansen, skal den opplyse om dette i PDS-et og forklare hvorfor det er slik. PDS-et må inneholde informasjon om de vesentlige risikoene knyttet til produktet: s1013D(1)(c). PDS skal også gi en tydelig forklaring av motpartsrisikoen forbundet med valutatransaksjoner. Prospektet bør forklare at hvis utstederen misligholder sine forpliktelser, kan investorene bli usikrede kreditorer i en administrasjon eller likvidasjon og vil ikke ha regressrett til noen underliggende eiendeler i tilfelle utstederens insolvens.

Xe Australia oppfyller denne referansen. Xe Australia redegjør tydelig for sine retningslinjer for sikring av valutaterminforretninger i punkt 2.11 i dette PDS-et. Dette PDS-et oppfyller kravene om å inkludere informasjon om de vesentlige risikoene forbundet med valutaterminforretninger (se punkt 2.10) og gir også en forklaring på motpartsrisikoen forbundet med valutaterminforretninger (se avsnitt 7).

Referansepunkt 4: Motpartsrisiko - finansielle ressurser Hvis en utsteder oppfyller dette referansepunktet, bør PDS-en forklare hvordan utstederens retningslinjer fungerer i praksis. Hvis en utsteder ikke oppfyller kravet om stresstesting, bør den forklare hvorfor og hvilke alternative strategier den har på plass for å sikre at utstederen, i tilfelle betydelige negative markedsbevegelser, vil ha tilstrekkelige likvide ressurser til å oppfylle sine forpliktelser overfor investorene uten å måtte benytte seg av klientmidler for å gjøre det. En utsteder bør også gjøre en kopi av sitt siste reviderte årsregnskap tilgjengelig for potensielle investorer, enten på nettet eller som vedlegg til PDS-et.

Xe Australia ville ha oppfylt denne målestokken med unntak av én funksjon. Xe Australia oppfyller ikke denne referansen fordi kopier av det siste reviderte årsregnskapet ikke er tilgjengelig på nettet eller som vedlegg til PDS-en.

Referansepunkt 5: Kundepenger Hvis en utsteder oppfyller dette referansepunktet, bør PDS-et tydelig: (i) beskrive utstederens retningslinjer for kundepenger, herunder hvordan utstederen håndterer kundepenger og når, og på hvilket grunnlag, den foretar uttak av kundepenger; og (ii) forklare motpartsrisikoen forbundet med bruk av kundepenger til derivater. Dersom en utsteder ikke har slike retningslinjer, eller ikke har retningslinjer som omfatter alle elementene som er beskrevet ovenfor, bør utsteder opplyse om dette i PDS-et. Hvis en utsteders policy tillater at utsteder bruker penger som er deponert av en kunde til å oppfylle margin- eller oppgjørskrav for en annen kunde, bør utsteder på en tydelig og fremtredende måte forklare dette og den ekstra risikoen denne praksisen medfører for kundenes penger. En utsteders retningslinjer for bruk av kundemidler bør forklares i verdipapirdokumentet på en måte som gjør det mulig for potensielle investorer å vurdere og kvantifisere den eventuelle risikoen for kundenes penger.

Xe Australia mener at de oppfyller denne målestokken på alle måter. Xe Australia krever ikke at penger som betales av en kunde (som margin for valutaterminforretninger) innbetales til en klientmedelskonto, i stedet betales disse pengene direkte til Xe Australia. Xe Australia krever ikke at Kunden betaler penger som Startmargin for terminvalutatransaksjoner til en klientmedelskonto fordi Kunden betaler Startmargin etter at terminvalutatransaksjonen er utstedt av Xe Australia. Avsnitt 6 i dette PDS forklarer Xe Australias retningslinjer for klientmidler med hensyn til valutatransaksjoner. Hvis en Kunde betaler i forkant av inngåelse av en Valutatransaksjon (noe som skjer svært sjelden), krever Xe Australia at pengene betales inn på en klientmiddelkonto.

Referansepunkt 6: Suspenderte eller stansede underliggende aktiva Hvis en utsteder oppfyller dette referansepunktet, bør PDS-et forklare utstederens tilnærming til handel når underliggende aktiva er suspendert eller stanset. Hvis en utsteder ikke oppfyller dette referansepunktet, bør utstederen opplyse om dette i verdipapirdokumentet og forklare hvorfor det er slik, samt den ekstra risikoen som handel med suspenderte underliggende aktiva kan medføre for investorene. For å gi en fullstendig forklaring av dette aspektet ved produktet, bør utstederen forklare alle skjønnsmessige valgmuligheter den har med hensyn til hvordan den forvalter posisjoner over stoppede eller suspenderte aktiva, og hvordan den bestemmer når og hvordan den bruker disse valgmulighetene. Dette bør omfatte opplysninger om eventuelle skjønnsmessige valgmuligheter utstederen har til å: (a) endre marginkravet på en posisjon, (b) endre prisen på en posisjon eller (c) lukke en posisjon.

Denne referansen gjelder ikke for Xe Australia, siden valutatransaksjonene gjelder veksling av valutaer (ingen underliggende aktiva), bortsett fra valutaopsjoner med referanse til valutaene, som det finnes dype og likvide markeder for. Det er ingen ytterligere "handel" for å avslutte en valutatransaksjon.

Referansepunkt 7: Margin calls Hvis en utsteder oppfyller dette referansepunktet, bør PDS forklare utstederens policy og praksis for margin calls. Hvis en utsteder ikke har en slik policy, eller en policy som ikke omfatter alle elementene som er beskrevet ovenfor, bør den opplyse om dette i PDS-et og forklare hvorfor det er slik. For å gi fullstendig og nøyaktig informasjon om dette aspektet ved handel med valutatransaksjoner, bør det klart fremgå av PDS-et at handel med valutatransaksjoner innebærer en risiko for å tape vesentlig mer enn den opprinnelige investeringen. Dette vil sikre at utstederen oppfyller sin forpliktelse til å inkludere informasjon om de vesentlige risikoene forbundet med produktet i distribusjonsdokumentet: s1013D(1)(c).

Xe Australia beskriver sin Marginpolicy i punkt 3.6 i dette PDS. Xe Australia kan foreta Margin Calls på enhver måte som er tillatt i henhold til Vilkårene, herunder via telefon, e-post eller via sin online plattform til Kunden eller dennes autoriserte person. Så lenge Kunden er part i en Terminvalutatransaksjon, er det grunnleggende at Kunden er kontaktbar i handelstiden ved hjelp av kontaktopplysningene som fra tid til annen oppgis til Xe Australia. Kundens unnlatelse av å være kontaktbar eller å motta varsel om en Margin Call på en hvilken som helst kontaktadresse påvirker ikke gyldigheten av Margin Call eller Kundens forpliktelse til å innfri den.

Del 3. Hvordan gjennomføre en valutatransaksjon

3.1 Opprett en konto

For å kunne handle med oss må du først opprette en konto ved å fylle ut Xe Australias kontosøknadsskjema.

Ved å åpne en konto godtar du våre vilkår. Vilkårene regulerer dine valutatransaksjoner (beskrevet i dette PDS) og er beskrevet i dokumentet som fulgte med søknadsskjemaet ditt og dette PDS.

3.2 Hvordan ordrene dine blir utført og valutatransaksjoner utstedt

Følgende trinn viser hvordan du kan gjennomføre en valutatransaksjon med Xe Australia:

(a) Via nettbaserte tjenester

(i) Les denne erklæringen om produktinformasjon og veiledningen om finansielle tjenester som du har fått utlevert;

(ii) Les de oppgitte vilkårene;

(iii) Fyll ut og send inn søknadsskjemaet på nett;

(iv) fremlegge nødvendige identitetsdokumenter (hvis aktuelt);

(v) Når søknaden din er akseptert av Xe Australia, fungerer vilkårene som en avtale mellom deg og oss. En kopi av vilkårene er tilgjengelig på nettstedet vårt på www.xe.com. Du vil få et kontonummer og sikkerhetsinformasjon for å kunne logge deg på Xe Australias nettbaserte plattform;

(vi) Logg deg på Xe Australias nettplattform ved hjelp av sikkerhetsinformasjonen du har oppgitt for å legge inn bestillingen;

(vii) Du vil inngå en valutatransaksjon med Xe Australia når Xe Australia aksepterer bestillingen din;

(viii) En bekreftelse sendes senere og er en bekreftelse på valutatransaksjonen som er inngått online. Bekreftelsen gir detaljer om Transaksjonen, inkludert beløpet for Kjøpt Valuta, Valutakursen og Valuteringsdatoen, eller Startmarginen som skal betales i forbindelse med en Terminvalutatransaksjon; og

(ix) Du må oppgi detaljer om dine instruksjoner for videre betaling (inkludert mottakerens navn og fysiske adresse).

(b) Over telefon

(i) Les denne erklæringen om produktinformasjon og veiledningen om finansielle tjenester som du har fått utlevert;

(ii) Les vilkårene og returner søknadsskjemaet sammen med nødvendige identitetsdokumenter. Når søknaden din er mottatt og akseptert av Xe Australia, fungerer vilkårene som en avtale mellom deg og oss. En kopi av vilkårene er tilgjengelig på nettstedet vårt på www.xe.com;

(iii) Kontakt din Xe Australia-representant for å diskutere valutatransaksjonen din. Vi forsøker alltid å ta opp telefonsamtaler digitalt for å sikre at instruksjonene kan verifiseres i tilfelle en tvist;

(iv) Basert på de mottatte tilbudene vil du inngå en valutatransaksjon med Xe Australia når Xe Australia aksepterer bestillingen din;

(v) Når du har avtalt med Xe Australia over telefon å kjøpe valuta til en avtalt kurs, har du gjennom denne avtalen inngått en valutatransaksjon. En bekreftelse sendes senere og er en bekreftelse på transaksjonen. Bekreftelsen inneholder detaljer om transaksjonen, inkludert beløpet av kjøpt valuta, valutakursen og valuteringsdatoen, eller startmarginen som skal betales hvis det er en terminvalutatransaksjon; og

(vi) Du må deretter gi oss informasjon om dine videre betalingsinstruksjoner (inkludert mottakerens navn og fysiske adresse). Dette kan gjøres enten ved å bruke den nettbaserte kundeplattformen eller sende en e-post til forhandleren.

(i) Les denne erklæringen om produktinformasjon og veiledningen om finansielle tjenester som du har fått utlevert;

(iii) Send oss din instruksjon om å inngå en valutatransaksjon via e-post. Ved mottak vil vi inngå din forespurte valutatransaksjon. Transaksjonen vil være bindende for deg når vi behandler e-posten din. Du erkjenner at hvis du velger å bestille en valutatransaksjon via e-post, kan det hende at den ikke blir behandlet umiddelbart;

(iv) En bekreftelse sendes når e-posten din er behandlet, og er en bekreftelse på transaksjonen. Bekreftelsen inneholder detaljer om transaksjonen, inkludert beløpet for Kjøpt valuta, Valutakursen og Valuteringsdatoen, eller Startmarginen som skal betales hvis det er en Terminvalutatransaksjon; og

(v) Du må deretter gi oss informasjon om dine videre betalingsinstruksjoner (inkludert mottakerens navn og fysiske adresse). Dette kan gjøres enten ved å bruke den elektroniske plattformen eller via e-post.

3.3 Bekreftelser av valutatransaksjoner

Ved å gi Xe Australia en e-post har du samtykket til at bekreftelser på valutatransaksjoner sendes elektronisk. Det er din plikt å gjennomgå bekreftelsen umiddelbart for å sikre at alle detaljer er korrekte (inkludert navn og adresse til mottakerne som skal betales) og å rapportere eventuelle avvik umiddelbart. Innholdet i bekreftelsen anses som akseptert og kan ikke bestrides etter to timer etter at du har mottatt den.

Når du har lagt inn en bestilling på Xe Australias nettbaserte plattform, oppsummerer det nettbaserte systemet hovedtrekkene i transaksjonen din. Dette er en foreløpig melding for din bekvemmelighet og er ikke utformet for å være en bekreftelse som kreves i henhold til Corporations Act.

3.4 Oppgjør av transaksjoner

Den dagen du inngår en valutatransaksjon, vil Xe Australia sende deg en bekreftelse som beskrevet ovenfor, som vil informere deg om beløpet/beløpene og datoen(e) du må sende penger til Xe Australia.

Når valutatransaksjonen din når valuteringsdatoen (dvs. oppgjørsdatoen for kontrakten din), og Xe Australia har mottatt hele saldoen av den solgte valutaen din i klarerte midler og mottakerens navn og fysiske adresse, instruerer Xe Australia banken sin om å sende den kjøpte valutaen via internasjonale betalingssystemer til den angitte kontoen din.

Alle transaksjoner gjennomføres elektronisk, og Xe Australia oppbevarer detaljerte registreringer av alle oppgjørstransaksjoner.

På valuteringsdatoen for din FEC må du levere valutaen du veksler til oss i henhold til den avtalte vekslingskursen. Ved mottak av klarerte midler fra deg eller kunden din vil vi betale den nominerte mottakeren eller deg den valutaen du har avtalt å kjøpe. Xe Australia kan gjøre opp den fysiske leveringen av din FEC ved å initiere en bankoverføring. Midler som er innbetalt til en beholdningssaldo kan bare forbli der i tretti (30) dager, og deretter må du velge å foreta betaling til deg selv eller en mottaker ved hjelp av en bankoverføring.

3.5 Valutaterminforretninger - Forpliktelser knyttet til marginkrav

Valutaterminforretninger er underlagt løpende Marginforpliktelser (Marginkrav) pålagt av Xe Australia. Underoverskriftene under dette avsnittet gjelder kun valutaterminforretninger.

Her er de viktigste funksjonene i Margining, som forklares nærmere i dette avsnittet:

(a) Startmargin er en forhåndsbetaling til Xe Australia for valutaterminforretningen som har blitt utstedt til deg. Beløpet du betaler i Startmargin krediteres Kontoen din;

(b) Når du har valutaterminforretninger, er du også ansvarlig for å oppfylle alle marginkrav for ytterligere betalinger til Xe Australia;

(c) Tidspunktet for og størrelsen på hver Margin Call vil avhenge av bevegelser i valutakurser og de fakta som påvirker markedsprisen på valutaen;

(d) Du er forpliktet til å innfri Margin Call selv om Xe Australia ikke lykkes med å kontakte deg;

(e) Det er ingen grense for hvor ofte marginbetalinger kan foretas, men det er usannsynlig at marginbetalinger foretas oftere enn én gang om dagen; og

(f) Du risikerer at valutaterminforretningene dine blir Avsluttet hvis du ikke oppfyller kravene i en Margin Call.

3.6 Marginpolitikk

Xe Australias marginpolicy er tilgjengelig kostnadsfritt på forespørsel. Hovedprinsippene er

(a) Hver kunde er forpliktet til å betale, etter utstedelse av en valutaterminforretning, et minimumsbeløp i margin - startmargin. Minimumsbeløpet fastsettes av Xe Australia basert på en rekke faktorer, herunder valutaene som utveksles, valuteringsdatoen, beløpet for valutaene som utveksles, beløpet som Xe Australia er forpliktet til å betale sin Hedgemotpart og Xe Australias risikovurdering av kunden;

(b) Hver kunde er pålagt å betale startmargin etter utstedelse av valutaterminforretningen for å minimere kredittrisikoen for Xe Australia og dermed være til fordel for alle andre kunder;

(c) Hver kunde er forpliktet til å betale den nødvendige marginen selv om Xe Australia betaler mindre til sin Hedgemotpart for en tilsvarende Hedgekontrakt. Dette er for å minimere risikoen for at en kunde utilbørlig drar fordel av andre kunders valutatransaksjoner;

(d) Hver kundes konto blir umiddelbart vurdert med hensyn til marginkrav i henhold til markedsbevegelser, slik at ingen kunde med hensikt blir begunstiget av andre kunders valutatransaksjonseksponering. Dette utilsiktede resultatet kan oppstå dersom for eksempel Kundens Marginkrav ikke justeres i tråd med markedsendringer eller Kundens kredittrisiko;

(e) Hver kunde er pålagt å betale Margin Calls omgående, og at dette håndteres innenfor kravene i Margin-policyen, slik at ingen kunde mottar noen vesentlig fordel eller fritak som uforsiktig setter Xe Australia i fare og dermed øker risikoen for andre kunder til Xe Australia; og

(f) Det totale marginbeløpet som kreves av og betales av kunder som handler i valutaterminforretninger er høyere enn det Xe Australia er pålagt å betale sine hedgemotparter, og overskuddet beholdes på en klientmiddelkonto som kun er dedikert til å administrere hedgekontrakter og betale kunder eller Xe Australia de beløpene de har rett til. Dette forbedrer Xe Australias likviditet til å møte sine egne marginkrav fra sine Hedgemotparter ved å ha tilstrekkelige midler lett tilgjengelig og beskytte disse midlene fra annen bruk i Xe Australia.

3.7 Utbetalingsmargin

Du må betale startmarginen etter at valutaterminforretningen er utstedt til deg.

Du må betale Margin Call når vi krever det (se nedenfor).

For å betale Margin må du betale midlene til Xe Australia til klientmiddelkontoen. Din Marginbetaling til Xe Australia er først effektiv når Xe Australia har mottatt din betaling til klientmiddelkontoen i klarerte midler.

Xe Australia betaler ikke renter på marginbetalinger.

3.8 Marginkrav

Kontosaldoen din må være høyere enn minimumsbeløpet for Margindekning som kreves av Xe Australia for dine valutaterminforretninger. Hvis ikke, kan det bli foretatt en Margin Call, og du er forpliktet til å oppfylle Margin Call ved å betale det nødvendige beløpet innen den tiden som er fastsatt i Margin Call.

(a) Vi vil kun foreta Margin Calls på en virkedag mellom kl. 08:00 og 18:00 (Sydney-tid);

(b) Dersom det ikke er angitt noen betalingsfrist i Margin Call, skal betaling skje innen 24 timer etter at Margin Call er foretatt. Noen ganger (for eksempel ved uvanlig volatile markedsforhold eller raskt fallende markedskurser) kan det imidlertid være angitt kort eller ingen tid for betaling av en Margin Call (det vil si at det kreves umiddelbar betaling), eller det kan foretas mer enn én Margin Call på en og samme dag; og

(c) Hvis du ikke svarer på telefonen på det nummeret du har oppgitt til oss, eller hvis du ikke leser Margin Call som er sendt til e-postadressen du har oppgitt til oss, er du fortsatt ansvarlig for å oppfylle Margin Call. Derfor er det viktig at du er kontaktbar i løpet av disse timene på en virkedag.

3.9 Standardmarginen din

Hvis du ikke sørger for at du oppfyller din forpliktelse til å betale Marginkrav (selv de som krever umiddelbar betaling), kan noen av eller alle dine terminvalutatransaksjoner stenges, og det resulterende realiserte tapet trekkes fra eventuelle inntekter eller verdien av de stengte valutatransaksjonene. Eventuelle tap som følge av stenging av posisjonene dine vil bli belastet kontoen(e) din(e), og du kan bli bedt om å tilføre ytterligere midler til Xe Australia for å dekke eventuelle underskudd.

Det er ditt ansvar å betale Margin og innfri Margin Calls i tide og i klarerte midler, så vær oppmerksom på muligheten for forsinkelser i bank- og betalingssystemene. Hvis betalingen din ikke blir kreditert av Xe Australia innen det tidspunktet du er pålagt å oppfylle Margin Call, kan noen eller alle posisjonene dine bli lukket. Xe Australia kan ikke gi deg noen frist.

3.10 Forhåndsleveranser og rollovers av valutaterminforretninger

Xe Australia kan, etter eget skjønn, gi

(a) tillate levering av en terminvalutatransaksjon tidligere enn valuteringsdatoen, selv om dette sannsynligvis vil føre til en justering av valutakursen; og

(b) tillate en forlengelse til en dato senere enn Valuteringsdatoen, men Xe Australia kan enten justere den gjeldende valutaterminforretningen til en ny valutakurs, eller Xe Australia kan avslutte den eksisterende valutaterminforretningen til den eksisterende valutakursen og inngå en ny valutaterminforretning på avtalte vilkår som passer til forlengelsen.

3.11 Avslutte en valutaterminforretning

En valutaterminforretning kan avsluttes før og frem til valuteringsdatoen under følgende omstendigheter:

(a) som avtalt i Vilkårene; eller

(b) etter avtale mellom deg og Xe Australia.

Viktige Close Out-hendelser i henhold til vilkårene inkluderer:

(a) et brudd på et Vilkår fra din side;

(b) din insolvens eller konkurs; eller

Det er noen andre oppsigelseshendelser som er beskrevet i Vilkårene (som du bør lese nøye) som gir oss handlingsrom. Selv om vi anser det som svært usannsynlig at vi vil ha behov for å benytte oss av dem, bortsett fra i svært uvanlige tilfeller, bør du være klar over at vi har rett til å avslutte valutatransaksjonen din hvis:

(a) Xe Australia fastslår at verdien av alle dine valutatransaksjoner representerer et betydelig urealisert nettotap for deg, slik at fortsatt gjennomføring, eller unnlatelse av å avslutte, en eller flere av dine valutatransaksjoner vil eller sannsynligvis vil skade deg eller din evne til å gjennomføre valutatransaksjonene i vesentlig grad (som er et sikkerhetstiltak for deg og oss, for eksempel hvis vi ikke tror at du overvåker dine forringede posisjoner);

(b) Xe Australia fastslår at det er en vesentlig risiko for at du ikke vil være i stand til å overholde dine forpliktelser overfor Xe Australia når de forfaller, noe som for eksempel kan være basert på at du har fortalt oss at du ikke vil være i stand til å betale den gjenværende saldoen av den solgte valutaen, men at denne datoen ennå ikke har inntruffet; eller

(c) Xe Australia anser at avslutning av en eller flere valutatransaksjoner er nødvendig eller ønskelig for sin egen beskyttelse, herunder (uten begrensning og kun som eksempel) når det foreligger volatile markedsforhold.

Hvis vi avslutter kontrakten din, kan vi si opp vilkårene mellom oss. Vi kan motregne hele eller deler av marginen som du har betalt, mot ethvert beløp som du faktisk eller betinget skal betale til Xe Australia.

Hvis omstendighetene dine endres og du ikke lenger trenger en valutatransaksjon for dine kommersielle formål, kan Xe Australia godta at du avslutter en valutatransaksjon før valuteringsdatoen ved at du inngår en lik og motsatt transaksjon med Xe Australia til gjeldende markedskurs.

Hvis kontrakten avsluttes fordi omstendighetene dine har endret seg og avslutningen gir opphav til en fortjeneste, vil du motta fortjenestebeløpet (inkludert eventuell margin) og en bekreftelse med alle detaljer. Xe Australia vil ikke under noen omstendigheter være ansvarlig for å betale deg noen fortjeneste som oppstår fra avslutningen av en transaksjon hvis du har brutt et vilkår.

Hvis Close Out gir opphav til et tap, må du betale Xe Australia beløpet for tapet. Marginbeløpet ditt (hvis det finnes) vil bli motregnet mot beløpet du skylder Xe Australia, og en bekreftelse vil bli utstedt med alle detaljer.

Du vil være ansvarlig for eventuelle tap, kostnader, gebyrer, avgifter eller andre utgifter, inkludert renter, som Xe Australia pådrar seg som følge av avslutningen.

Du bør være oppmerksom på at din investering i en valutatermin kan lide et tap, avhengig av markedsverdien på valutaterminen ved terminering sammenlignet med den totale kostnaden for din investering i valutaterminen frem til termineringstidspunktet.

Avsnitt 4. Markedsordrer

Xe Australia kan, etter eget skjønn, akseptere en markedsordre fra deg for å inngå en valutatransaksjon hvis kursen beveger seg til eller over et valutakursnivå som er spesifisert av deg.

4.1 Hva er en markedsordre?

Hvis Xe Australia aksepterer markedsordren og senere er i stand til å utføre den, vil det oppstå en valutatransaksjon på det tidspunktet markedsordren utføres. En Spotvalutatransaksjon eller en Terminvalutatransaksjon (avhengig av din Markedsordre) oppstår når Markedsordren utføres av Xe Australia.

I markedsordren din angir du en valutakurs ("Target Rate"). Når den er nådd, utfører vi den ved å foreta en Spot FX-transaksjon på det tidspunktet (eller så nær målkursen som mulig - se nedenfor).

Du kan endre eller kansellere din Markedsordre per telefon når som helst før Målkursen er nådd. Når målkursen er nådd og ordren er utført av Xe Australia, er du imidlertid bundet av valutatransaksjonen, og du må derfor gjøre opp transaksjonen i samsvar med detaljene i den relevante spotvalutatransaksjonen eller terminvalutatransaksjonen som du ba om (se avsnitt 2 i dette PDS for detaljer om spotvalutatransaksjoner og terminvalutatransaksjoner).

4.2 Typer markedsordre som tilbys

Vi tilbyr tre typer markedsordrer,

2. Stop Loss-ordre

(2) Limiterte ordre; og

(3) Det ene opphever det andre.

Du kan velge å legge inn en Stop Loss-ordre for å beskytte deg mot risiko. Hvis du for eksempel ikke har råd til å ha en kurs som er dårligere enn en bestemt kurs fordi du trenger sikkerhet, kanskje for å kjøpe et hus, men ønsker å vente på en bedre kurs enn den som tilbys for øyeblikket, kan du be om en markedsordre som angir din foretrukne valutakurs som målkurs.

En limitordre kan brukes til å oppnå en bedre valutakurs enn den som for øyeblikket tilbys av Xe Australia.

Du kan også velge å utføre en One Cancels the Other Order, som er en kombinasjon av en Stop Loss-ordre og en Limit-ordre. Når du legger inn en One Cancels the Other Order, legger du inn to markedsordrer, og du må angi limit- og stoppnivåer. Når ett av nivåene nås, vil én av ordrene bli utført, enten stop- eller limit-ordren, og den andre vil bli kansellert.

4.3 Vilkår for markedsordre

De viktigste vilkårene for en markedsordre kan oppsummeres som følger:

(a) For hver Markedsordre vil Xe Australia, når Målkursen er nådd, inngå en Spotvalutatransaksjon eller Terminvalutatransaksjon (alt etter hva som er aktuelt) med deg på vilkårene i Markedsordren.

(b) Selv om markedsordren din, hvis den er avtalt, ikke er en transaksjon i seg selv, samtykker vi i å utføre den kun med forbehold om markedsforholdene. Vanligvis vil vi akseptere og forplikte oss til å utføre markedsordren din fra det tidspunktet vi mottar instruksjonene dine. Vi vil umiddelbart gi deg beskjed hvis vi ikke aksepterer den.

(c) Du kan kansellere en Markedsordre når som helst før Målkursen er utført ved å gi oss beskjed om dette per telefon. Du kan ikke kansellere en Markedsordre etter at Målkursen er utført, uansett om vi har varslet deg om at Målkursen er utført eller ikke. Når Målkursen er utført, vil vi utstede en Valutatransaksjon, og du vil være bundet av den.

(d) Målkursen vil anses å ha blitt gjennomført først når vi fastslår at våre vekslingskurser har nådd eller overskredet dette nivået.

I noen tilfeller kan du oppleve at valutakursen øker (også kalt "gaps") med det resultat at valutakursen du har nominert i Stop loss-ordren din har blitt overskredet, men har endret seg før vi er i stand til å utføre markedsordren til eller nær målkursen du har nominert. Hvis dette skjer, vil vi utføre Stop Loss-ordren din til den beste valutakursen som er tilgjengelig for oss under de rådende markedsforholdene. På grunn av dette kan vi ikke garantere Stop Loss-målkursen (dette kalles "slippage").

Avsnitt 5. Kontoer i flere valutaer

En flervalutakonto er en digital saldofunksjon som lar deg opprettholde, se og konvertere midler i flere valutaer på én enkelt konto, uten at disse midlene blir utbetalt til tredjeparter med mindre du senere velger å foreta en separat overføring eller betaling.

Du kan finansiere saldoen din i flere valutaer hos Xe Australia ved å fylle på saldoen din i en hvilken som helst tilgjengelig valuta ved å bruke de tilgjengelige finansieringsalternativene for den valutaen, som inkluderer, men ikke er begrenset til, en elektronisk pengeoverføring fra banken din, avtalegiro og betaling via debet- eller kredittkort der dette er tilgjengelig.

Når saldoen din er finansiert, kan du se hvor mye du har i hver valuta, som representerer et beløp Xe Australia skylder deg. Du kan også konvertere en valutasaldo til en annen internt, uten at det foretas noen ekstern betaling og med kun interne debiteringer og krediteringer i henhold til Xe Australias valutakurser.

Avsnitt 6. Kundemidler

6.1 Bruk av klientmidler i forkant av inngåelse av valutatransaksjoner

Det bør bemerkes at penger som du betaler etter at du har avtalt en valutatransaksjon med Xe Australia, ikke betales inn på en klientmiddelkonto, men i stedet betales disse pengene direkte til Xe Australia. En kunde kan, hvis de ønsker det, betale penger i forkant av inngåelse av en valutatransaksjon. Hvis dette skjer, må de innbetalte pengene først settes inn på en klientmiddelkonto (se nedenfor om "klientmiddelkonto").

Penger som du betaler til Xe Australia etter utstedelse av en valutatransaksjon, settes inn på Xe Australias klientmiddelkonto. Du foretar innskuddet ved elektronisk eller telegrafisk overføring. Alle midler må være klarert på vår bankkonto før de vil bli regnet med i saldoen på kontoen din.

Når du foretar en betaling som settes inn på Xe Australias klientmiddelkonto, foretar du betalinger som vil bli brukt som delbetaling for valutatransaksjonen din.

6.2 Konto for klientmidler

Kommentaren under dette avsnittet gjelder bare når du betaler penger før du inngår en valutatransaksjon.

Hvis du ønsker å betale penger før du inngår en valutatransaksjon, krever Xe Australia at disse pengene først settes inn på en klientmiddelkonto.

Pengene du betaler inn til klientmiddelkontoen, oppbevares for deg så lenge de befinner seg der, og er i denne perioden adskilt fra Xe Australias egne midler.

Du bør være oppmerksom på at for klientmidler på forvaltningskonto:

(a) Individuelle kundekontoer er ikke adskilt fra hverandre.

(b) Alle kundenes midler samles på én konto.

(d) Penger og andre eiendeler på en klientmiddelkonto som tilhører kunder som ikke har misligholdt, kan potensielt risikere å bli trukket tilbake og ikke bli tilbakebetalt til kunden, selv om de ikke forårsaket misligholdet, fordi en utsteder av valutatransaksjoner i samme posisjon som Xe Australia er tillatt ved lov å bruke pengene til å betale seg selv for sin sikring av valutaterminforretningen din. Loven tillater også at noen i Xe Australias posisjon kan bruke klientmidler på klientmiddelkontoen til å oppfylle forpliktelser pådratt av Xe Australia i forbindelse med marginering, garantistillelse, sikring, overføring, justering eller oppgjør av Xe Australias derivatforretninger, inkludert forretninger på vegne av andre personer enn klienten hvis penger ble satt inn på klientmiddelkontoen.

(e) Selv om Xe Australia er forpliktet til å beskrive de ovennevnte funksjonene og risikoene ved den australske loven om klientmedelskonto, har Xe Australia ingen intensjon om å bruke disse rettighetene. Xe Australia vil ikke ta ut en kundes penger fra en klientmiddelkonto med mindre det er til ett av disse formålene:

(i) å tilbakebetale Kunden;

(ii) for å betale for en Valutatransaksjon utstedt til Kunden; eller

(iii) til Kunden som spesifikt instruerer og godkjenner uttaket skriftlig.

6.3 Bruk av klientmidler på klientmiddelkonto

Kommentaren under dette avsnittet gjelder bare når du betaler penger før du inngår en valutatransaksjon.

Du vil bare foreta en betaling til klientmiddelkontoen hvis du betaler før du avtaler en valutatransaksjon med Xe Australia. Hvis du deretter inngår en valutatransaksjon med Xe Australia, vil Xe Australia ta ut et tilstrekkelig beløp av dine penger fra klientmiddelkontoen til å betale for valutatransaksjonen.

Hvis penger skal tas ut fra klientmiddelkontoen til andre formål (annet enn tilbakebetaling til klienten), må du gi Xe Australia skriftlig instruks om dette.

Pengene som tas ut fra klientmiddelkontoen mottas av Xe Australia for egen regning og oppbevares ikke i tillit til deg, og de investeres heller ikke til din fordel.

Avsnitt 7. Motpartsrisiko

7.1 Din motpartsrisiko på Xe Australia

Når du handler i valutatransaksjoner, har du en motpartsrisiko med Xe Australia, på grunnlag av at Xe Australia er produktutstederen, og at de vil oppfylle sine forpliktelser overfor deg.

Den eneste vesentlige delen av motpartsrisikoen din mot Xe Australia er hvorvidt Xe Australia vil ha økonomiske ressurser til å betale deg de beløpene de skylder deg på det tidspunktet de er forpliktet til å gjøre det. Følgende beskrivelse hjelper deg med å forstå de viktigste aspektene ved motpartsrisikoen din mot Xe Australia.

7.2 Kreditteksponeringen din mot Xe Australia

Du har kreditteksponering mot Xe Australia fordi du betaler Xe Australia for å gjøre opp valutatransaksjonen din. Kreditteksponeringen din mot Xe Australia for valutaspottransaksjoner og valutatransaksjoner samme dag er kortvarig, siden de gjøres opp innen henholdsvis to virkedager og på dagen.

For terminvalutatransaksjoner er din betaling av startmargin og enhver senere betaling for å møte en marginkall en delbetaling mot det fulle beløpet du skylder for å gjøre opp terminvalutatransaksjonen. I det usannsynlige tilfellet at Xe Australia ikke oppfyller sin kontrakt, vil din kreditteksponering mot Xe Australia dra nytte av beløpet av din Margin som holdes på klientmiddelkontoen for deg (se nedenfor).

Kort sagt bør du vurdere om Xe Australia vil ha økonomiske ressurser til å betale deg det beløpet de skylder deg på tidspunktet for oppgjøret av valutatransaksjonen din.

Kredittrisikoen din på Xe Australia styres og reduseres ved hjelp av

(a) Xe Australia anvender sine retningslinjer for risikostyring, slik at selskapet driver sin virksomhet på en forsvarlig måte.

(b) Xe Australia følger sin marginpolicy, slik at selskapet opprettholder likviditeten ved ikke å være overeksponert mot noen av sine kunder.

(c) Xe Australia forplikter seg til å bruke midlene som betales som Margin av kunder kun til de tillatte formålene (se 3.6).

(d) Xe Australia oppbevarer sine overskuddsmidler fra kundenes marginbetalinger på en klientmiddelkonto.

(e) Xe Australia overholder sine AFSL-forpliktelser til å opprettholde overskuddslikviditet og til alltid å opprettholde kapitaldekning.

7.3 Xe Australia sikrer sin egen valutaeksponering

Kredittrisikoen din på Xe Australia reduseres fordi Xe Australia sikrer sine valutatransaksjoner med deg, slik at Xe Australia har midler til å betale deg ut ved oppgjør. Xe Australia tilbyr deg valutatjenester, og driver ikke med spekulativ handel.

Når en ordre for en terminvalutatransaksjon er avtalt med en kunde, vil Xe Australia håndtere posisjonen med andre valutatransaksjoner den har avtalt ved å foreta transaksjoner (i eget navn, for egen regning) med en av flere markedsdeltakere den velger blant (her referert til som en hedgemotpart). Denne sikringen krever ikke en nøyaktig sikring av hver enkelt valutatransaksjon (fordi det til enhver tid kan være mange kunders valutatransaksjoner som dekker mange kombinasjoner av variabler), slik at nettoposisjonene sikres av Xe Australia innenfor grenser og i samsvar med Xe Australias retningslinjer for risikostyring, slik at Xe Australia over tid har begrenset eller ingen direkte markedseksponering for senere endringer i verdien av valutatransaksjonen.

For å kunne inngå disse transaksjonene må Xe Australia betale for sin hedge eller deponere penger (som sikkerhet) hos den relevante hedgemotparten for å opprettholde Xe Australias åpne hedgekontrakter. Xe Australia finansierer denne betalingsforpliktelsen til sin hedgemotpart fra en klientmiddelkonto, som i sin tur finansieres delvis fra egen kapital og delvis fra klientbetalinger av margin til Xe Australia.

7.4 Risikoer fra Xe Australias hedgemotpart

Xe Australia kan fra tid til annen bruke flere sikringsmotparter (og dermed spre risikoen og ikke ha konsentrasjonsrisiko med én motpart). Siden Xe Australia sikrer nettoposisjonene innenfor visse grenser, er det ikke sikkert at de enkelte sikringskontraktene er direkte knyttet til kun én valutatransaksjon. De spesifikke sikringsmotpartene som brukes av Xe Australia kan endres fra tid til annen og er kanskje ikke kjent av Xe Australia i forkant av valutatransaksjonen din.

Siden Xe Australia er ansvarlig overfor deg som hovedstol på valutatransaksjonen, kan Xe Australia være eksponert for insolvens hos sin hedgemotpart, eller andre mislighold som påvirker hedgemotparten. Det er mulig at Xe Australias hedgemotpart kan bli insolvent, noe som kan påvirke Xe Australias finansielle kapasitet til å oppfylle sine forpliktelser overfor deg, siden Xe Australia også er eksponert mot at disse hedgemotpartene oppfyller sine kontrakter med Xe Australia. Selv om Xe Australia ikke er begrenset i sitt valg av hedgemotparter, gjennomfører Xe Australia risikostyring i utvelgelsen og overvåkingen av sine hedgemotparter, som alle er en del av store anerkjente og regulerte globale bankkonsern, for å redusere denne risikoen.

7.5 Soliditeten til Xe Australia

Når du vurderer kredittrisikoen din med Xe Australia, bør du vurdere hvordan du skal vurdere soliditeten til Xe Australia.

Xe Australia avlegger styrets beretning og opprettholder reviderte årsregnskaper.

Solvensen til Xe Australia bør ikke vurderes kun med henvisning til historisk finansiell informasjon om Xe Australia. Xe Australias solvens avhenger også av kapitaliseringen etter hvert som den endres, kontantstrømmen, alle forretningsrisikoer, kunde- og transaksjonskonsentrasjonsrisikoer, motpartsrisikoer for hele virksomheten, risikostyringssystemer og den faktiske gjennomføringen av risikostyringen.

Du bør ta hensyn til alle disse faktorene og ikke bare basere deg på tidligere årsregnskaper, siden de kan bli utdaterte.

7.6 Betalinger til deg i tilfelle Xe Australias insolvens

Hvis Xe Australia mot formodning skulle bli insolvent, kan du få utbetalt nettosaldoen på kontoen din på følgende måte:

(a) Alle Valutatransaksjonene og alle Sikringskontraktene vil bli avsluttet. Dette vil føre til et skyldig nettobeløp mellom Xe Australia og hver Kunde, og et enkelt skyldig nettobeløp mellom Xe Australia og hver Hedgemotpart;

(b) De nøyaktige beløpene og tidspunktene for betalinger til kunder vil ikke være kjent før nettoposisjonen med alle sikringsmotpartene er kjent;

(c) Xe Australia vil gjøre rimelige anstrengelser for å kreve tilbake eventuelle midler som Hedgemotpartene har i sin besittelse. (Hedgekontraktene vil vanligvis gi et nettobeløp som den ene parten skylder den andre, og dette bør føre til et overskudd som Xe Australia skylder, og som bør finansieres av betalingene som Xe Australia har gjort til sin Hedgemotpart. Xe Australias rett til betaling av nettobeløpet er en "fordel" som holdes på klientmedelskontoen, og når disse betalingene betales til Xe Australia, blir de en del av "overskuddet" som også holdes på klientmedelskontoen;)

(d) Xe Australia vil måtte vurdere om det er mulig å saksøke Hedgemotparten for å få tilbakebetalt det denne skylder;

(e) Xe Australia vil måtte vurdere når beløp er forsvarlig tilgjengelig for å betale terminvalutatransaksjonskunder, og kan velge å utbetale midlertidige beløp; og

(f) Xe Australia vil måtte vurdere rettferdig og rimelig allokering til kunder, med hensyn til for eksempel eventuelle beløp betalt fra klientmiddelkontoen, kontosaldoer og beløp som er inndrevet fra hedgemotparten.

Avsnitt 8. Vesentlige risikoer

Bruk av valutatransaksjoner innebærer en rekke betydelige risikoer. Du bør søke uavhengig rådgivning og vurdere nøye om valutatransaksjoner er passende for deg, gitt din erfaring, dine økonomiske mål, behov og omstendigheter.

8.1 Andre vesentlige risikoer

Du bør ta hensyn til disse andre viktige risikoene som er forbundet med valutatransaksjoner:

Viktige risikoer

Viktige spørsmål

Ikke et regulert marked:

Valutatransaksjonene som tilbys av Xe Australia er finansielle OTC-produkter og er ikke omfattet av reglene til en børs. Du vil ikke kunne overføre kontrakten din med Xe Australia til en annen part, dvs. at den ikke kan handles på en børs. Hvis du ønsker å avslutte valutaterminforretningen din, må du inngå en Close Out-transaksjon med Xe Australia. Du kan redusere risikoen din ved å lese dette PDS-et og Vilkårene nøye, og ved å innhente uavhengig rådgivning om de juridiske og økonomiske aspektene som er relevante for deg.

Markedsforstyrrelser:

En markedsforstyrrelse kan bety at du ikke kan handle med valutatransaksjoner når du ønsker det, og du kan lide et tap som følge av dette. Vanlige eksempler på forstyrrelser er at et datamaskinbasert handelssystem "krasjer".

Markedsordrer og slippage:

Det kan bli vanskelig for oss å utføre din stop loss-markedsordre til den forhåndsbestemte kursen. Dette kan for eksempel skje når det er en betydelig endring i valutakursen over en kort periode på grunn av ekstrem volatilitet i markedet (referert til som "gapping"). Derfor kan det hende at Stop Loss-ordrer, hvis de plasseres, ikke begrenser tapene dine til den avtalte målkursen (referert til som slippage). Du bør vurdere å plassere Stop Loss-ordre i lys av det faktum at slippage kan forekomme under volatile forhold. For ytterligere informasjon henviser vi til avsnitt 4: "Markedsordrer".

Nettbaserte tjenester:

Du er ansvarlig for hvordan du får tilgang til nettjenestene eller annen kontakt med Xe Australia. Hvis du ikke får tilgang til nettjenestene, kan det bety at du ikke kan gjennomføre valutatransaksjoner, og du kan lide tap som følge av dette. Xe Australia kan også innstille driften av nettjenestene eller deler av dem, uten å varsle deg på forhånd. Selv om dette anses å være en svært lav risiko, siden det vanligvis bare skjer i uforutsette og ekstreme markedssituasjoner, kan Xe Australia selv bestemme når dette skal gjøres. Hvis nettjenestene suspenderes, kan det være vanskelig for deg å kontakte Xe Australia, det kan være at du ikke kan kontakte Xe Australia i det hele tatt, eller det kan være at ordrene dine ikke kan utføres. Det er en moderat til høy risiko for at Xe Australia vil innføre volumbegrensninger på kundekontoer eller handelsfiltre, noe som kan forhindre eller forsinke utførelsen av ordrene dine, på din risiko. Du har ingen regressrett mot Xe Australia i forhold til tilgjengeligheten eller på annen måte av de nettbaserte tjenestene, og heller ikke for deres feil og programvare. Vennligst se gjennom vilkårene for de enkelte nettbaserte tjenestene.

Konflikter:

Transaksjoner med Xe Australia medfører en automatisk risiko for interessekonflikt fordi: (i) Xe Australia opptrer som prinsipal i valutatransaksjonene med deg og fastsetter prisen på valutatransaksjonene; (ii) Xe Australia kan gjøre transaksjoner med andre personer, til andre priser eller kurser; og (iii) Xe Australia vil gjøre transaksjoner med markedsaktører. Xe Australia har som policy at de, som prinsipal, utsteder valutatransaksjonen til deg basert på prisen de gir deg, og ikke ved å opptre som megler for deg. Xe Australia oppnår sin pris ved å handle med sine egne hedgemotparter. Du kan redusere risikoen for ugunstig prising eller ugjennomsiktig prising (som betyr at det er uklart hvordan den er relatert til det underliggende markedet) ved å overvåke Xe Australias priser på valutatransaksjoner sammenlignet med andre valutapriser i det underliggende markedet som er tilgjengelige for deg fra andre kilder.

Xe Australias misligholdsbeføyelser, skadesløsholdelse og ansvarsbegrensninger:

Hvis du unnlater å betale beløp, har Xe Australia omfattende fullmakter i henhold til vilkårene til å iverksette tiltak for å beskytte sin posisjon. For eksempel har Xe Australia makt til å stenge valutatransaksjonene dine og til å bestemme valutakursene som gjelder på det tidspunktet. I tillegg samtykker du i henhold til Vilkårene til å holde Xe Australia skadesløs for visse tap og forpliktelser, inkludert for eksempel i misligholdsscenarioer der du har gitt uriktige opplysninger til Xe Australia. Du bør lese vilkårene nøye for å forstå disse forholdene.

Systemrisiko:

Xe Australia er avhengig av en rekke teknologiske løsninger for å kunne tilby deg effektive valutatjenester. I denne forbindelse er Xe Australia avhengig av banker og tredjepartsleverandører av internasjonale oppgjørssystemer for å bistå med valutaoverføringer mellom kontoer som Xe Australia ikke kan kontrollere, og er ikke ansvarlig overfor deg for dette.

Avsnitt 9. Kostnader, gebyrer og avgifter

Xe Australia krever ikke provisjon for at du skal inngå en valutatransaksjon. Xe Australia tjener penger på differansen mellom prisen Xe Australia oppnår på sine hedgekontrakter og prisen på valutatransaksjonen din. Denne spreaden vil variere i henhold til størrelsen på valutatransaksjonen, typen produkt som handles og valutaene som er involvert.

9.1 Overføringsgebyr

(a) Kostnader og gebyrer

Du vil bli belastet et transaksjonsgebyr for bruk av vår bankoverføringstjeneste. Transaksjonsgebyret vi belaster for hver bankoverføring varierer fra transaksjon til transaksjon og fra kunde til kunde. Dette gebyret er separat fra valutakursomregningen som gjelder for konvertering av en utenlandsk valuta til en annen.

Transaksjonsgebyret vi belaster deg for, avhenger av hva du betaler:

(i) beløpet og typen utenlandsk valuta som skal overføres (mer eksotiske valutaer medfører vanligvis høyere gebyrer);

(ii) antall og hyppighet av bankoverføringer du gjennomfører gjennom Xe (et eksisterende forhold kan føre til reduserte gebyrer); og

(iii) landet som midlene sendes til (noen land er dyrere enn andre å ha med å gjøre).

Tredjepartsgebyrer

I noen tilfeller kan det hende at vi ikke kan sende en betaling direkte til mottakerbanken, og vi vil da bruke en korrespondentbank til å utføre betalingen. Korrespondentbanken kan kreve et gebyr for å utføre betalingen til mottakerbanken, og disse gebyrene kan bli trukket fra beløpet som overføres til mottakerbanken. Mottakerbanken kan også trekke fra eller kreve et gebyr ved mottak av en betaling sendt av oss. Disse tredjepartsgebyrene er utenfor vår kontroll; vi mottar ingen fordeler fra dem, og vi kan ikke nødvendigvis forutsi når de vil bli belastet eller størrelsen på gebyrene. Du må derfor være oppmerksom på at beløpet du sender, ikke alltid vil være nøyaktig det samme som beløpet som mottas på mottakerkontoen.

9,3 Renter

Xe Australia krever renter på forfalte beløp på daglig basis med fem prosent per år over Xe Australias hovedbanks basislånsrente fra tid til annen fra og med forfallsdatoen til betaling er mottatt i klarerte midler. Denne satsen er tilgjengelig fra Xe Australia på forespørsel.

Avsnitt 10. Generell informasjon

10.1 Skjønn

Xe Australia har skjønnsmyndighet i henhold til Vilkårene som kan påvirke dine Bestillinger og Valutatransaksjoner. Du har ingen makt til å bestemme hvordan vi utøver vårt skjønn.

Når vi utøver vårt skjønn, vil vi overholde våre juridiske forpliktelser som innehaver av en AFSL. Vi vil ta hensyn til våre retningslinjer og til å håndtere alle risikoer (inkludert finansielle, kredittmessige og juridiske risikoer) for oss selv og alle våre kunder, våre forpliktelser overfor våre motparter, markedsforhold og vårt omdømme. Vi vil forsøke å handle rimelig når vi utøver vårt skjønn, men vi er ikke forpliktet til å handle i din beste interesse eller til å unngå eller minimere tap på din Konto.

Våre vesentlige skjønnsmessige vurderinger er:

(a) om vi skal akseptere din Ordre (inkludert å lukke en posisjon);

(b) fastsettelse av Marginkrav, spesielt størrelsen på Startmarginen, eventuelle senere Margin Call-beløp og tiden vi krever at du oppfyller en eventuell Margin Call;

(d) fastsettelse av premier for valutaopsjoner; og

(e) etter en misligholdssituasjon, lukke posisjonene dine og angi sluttverdien.

Våre andre diskresjoner inkluderer:

(a) åpning og avslutning av kontoen din;

(b) eventuelle risikogrenser eller andre begrensninger vi pålegger kontoen din;

(d) tolkning, endring og anvendelse av våre retningslinjer;

(e) hvorvidt det skal avtales rullerende eller forhåndsleverende valutaterminforretninger; og

(f) betale renter på kontoer.

Våre skjønnsmessige vurderinger kan utgjøre en risiko for deg, selv om dette understøttes av våre juridiske forpliktelser, våre retningslinjer og vårt ønske om å opptre rimelig i utøvelsen av våre skjønnsmessige vurderinger. Du bør se avsnitt 8 om Vesentlige risikoer.

10.2 Retningslinjer

Xe Australia har en rekke retningslinjer som kan påvirke dine valutatransaksjoner. Retningslinjene er retningslinjer som Xe Australia (inkludert alle ansatte) forventes å følge, men retningslinjene er ikke en del av vilkårene og gir deg ikke ytterligere juridiske rettigheter eller fullmakter.

Vi kan når som helst endre, endre, trekke tilbake, erstatte eller legge til i retningslinjene våre uten å varsle deg. Retningslinjene våre kan hjelpe deg med å forstå hvordan vi opererer, men all viktig informasjon er beskrevet i eller referert til i dette PDS-et, så du bør kun stole på dette PDS-et og ikke på retningslinjene.

Retningslinjene er tilgjengelige ved å kontakte oss, så sender vi deg et eksemplar kostnadsfritt.

10.3 Lovgivning mot hvitvasking av penger

Xe Australia er underlagt lover mot hvitvasking av penger og finansiering av terrorisme (AML-lover) som kan påvirke valutatransaksjonene dine. Hvis kontoen din er etablert, kan Xe Australia utlevere personopplysningene dine eller forsinke eller blokkere transaksjoner på kontoen din i henhold til AML-lovene eller i henhold til Xe Australias AML-lovprosedyrer, uten ansvar overfor deg for eventuelle tap som oppstår som følge av dette.

Hvis du ber om at en betaling som skal utføres av oss (i amerikanske dollar) skal betales og klareres til en amerikansk bankkonto, bekrefter og garanterer du ved å godta vilkårene våre at mottakeren av betalingen ikke er en person, gruppe eller enhet som er tilknyttet et land som er sanksjonert av amerikanske lover og forskrifter.

10.4 Implikasjoner for beskatning

Valutatransaksjoner vil ha skattemessige konsekvenser for Kundene, avhengig av gjeldende skattelovgivning og -administrasjon, Kundens karakter i forhold til skattelovgivningen, vilkårene for transaksjonene og andre omstendigheter. Disse er alltid komplekse og spesifikke for hver enkelt kunde. Du bør rådføre deg med din skatterådgiver før du handler med disse finansielle produktene.

Følgende informasjon bør kun betraktes som generell informasjon.

10.5 Avkjøling

Det finnes ingen avkjølingsordning for valutatransaksjoner. Dette betyr at du ikke har rett til å returnere valutatransaksjonen eller be om refusjon av pengene du har betalt for å kjøpe valutatransaksjonen. Hvis du ombestemmer deg etter å ha inngått en valutatransaksjon med Xe Australia, må du avslutte den, betale eventuelle transaksjonskostnader og ta risikoen for å pådra deg et tap ved å gjøre dette.

10.6 Etiske betraktninger

Xe Australia tar ikke hensyn til arbeidsstandarder eller miljømessige, sosiale eller etiske hensyn når valutatransaksjoner inngås, holdes, endres eller avsluttes.

10.7 Jurisdiksjoner

Valutatransaksjonene som tilbys av dette PDS-et er kun tilgjengelig for personer som mottar PDS-et i Australia.

Distribusjon av dette PDS-et i jurisdiksjoner utenfor Australia kan være underlagt juridiske restriksjoner. Enhver person som er bosatt utenfor Australia og som får tilgang til dette informasjonsskrivet, må overholde slike restriksjoner, og unnlatelse av å gjøre dette kan utgjøre et brudd på lovgivningen om finansielle tjenester. Tilbudet som dette informasjonsskrivet gjelder, er ikke tilgjengelig for investorer i USA.

10.8 Tvisteløsning

Xe Australia ønsker å vite om eventuelle problemer du måtte ha med tjenesten du har fått, slik at vi kan ta skritt for å løse problemet. Hvis du har en klage på det finansielle produktet eller tjenesten du har fått, kan du sende inn et klageskjema på nettet, som du finner i vår Hjelpesenter-artikkel, Slik klager du.

Xe Australia vil prøve å løse klagen din raskt og rettferdig. Når vi mottar klagen din, vil vi bekrefte mottakelsen av den innen 24 timer eller, hvis det ikke er mulig, så snart som praktisk mulig etter skriftlig mottak av klagen, og vi vil gjøre vårt beste for å prøve å løse klagen din innen 30 dager etter mottak av din skriftlige klage.

Hvis du ikke er fornøyd med svaret vårt, kan du sende inn en klage til Australian Financial Complaints Authority (AFCA):

På nett: www.afca.org.au

E-post: info@afca.org.au

Telefon 1800 931 678 (gratis samtale)

Mail: Australian Financial Complaints Authority GPO Box 3 Melbourne VIC 3001

Xe Australia er medlem (medlem 11671) av AFCAs klageløsningsordning. Tjenesten som AFCA tilbyr deg er gratis.

Australian Securities and Investments Commission (ASIC) har også en informasjonstelefon på 1300 300 630 som du kan bruke til å klage og få informasjon om rettighetene dine.

10.9 Personvern

All informasjon som samles inn av Xe Australia, i søknadsskjemaet eller på annen måte, brukes til å opprettholde kontoen din og for å vurdere om du er egnet som kunde.

Xe Australia har forpliktelser i henhold til, og har prosedyrer på plass for å sikre overholdelse av, Privacy Act 1988 (Cth).

Blant disse er følgende viktige:

(a) Innsamling av personopplysninger

Ved innsamling av personopplysninger er Xe Australia forpliktet til kun å samle inn opplysninger som er nødvendige for det formålet som er beskrevet ovenfor, og sørge for at innsamlingen av opplysningene skjer på en rettferdig og lovlig måte, og til å ta rimelige skritt for å gjøre deg, den enkelte, oppmerksom på hvorfor opplysningene samles inn og at du kan få tilgang til opplysningene vi har. Hvis det er nødvendig, samler Xe Australia også inn informasjon om styremedlemmer hos en bedriftskunde eller agenter eller representanter for kunden. Xe Australia kan være lovpålagt å samle inn informasjon, for eksempel for skatteformål eller for å identifisere personer som åpner eller driver en konto.

Xe Australia kan iverksette tiltak for å verifisere informasjon som er gitt til Xe Australia, for eksempel ved å konsultere registre, dommere, arbeidsgivere eller kredittbyråer. Denne informasjonen vil ikke bli utlevert til noen annen person, selv om Xe Australia kan utlevere denne informasjonen til sine tilknyttede organer hvis du har til hensikt å bruke tjenestene til noen av disse tilknyttede organene.

(b) Bruk av personopplysningene

Når Xe Australia har samlet inn informasjonen fra deg, vil Xe Australia kun bruke informasjonen til de formålene som er beskrevet ovenfor, med mindre du samtykker til noe annet.

Personopplysninger kan bli utlevert til:

(i) enhver person som opptrer på dine vegne, herunder din rådgiver, revisor, advokat, eksekutor, fullmektig eller annen representant;

(ii) beslektede selskaper til Xe Australia hvis du bruker, eller har til hensikt å bruke, tjenester fra disse andre selskapene;

(iii) eventuelle organisasjoner som Xe Australia utkontrakterer administrative funksjoner til;

(iv) meglere eller agenter som henviser virksomheten din til Xe Australia (slik at vi effektivt kan utveksle informasjon og administrere kontoen din);

(v) regulerende myndigheter; og

(vi) som påkrevd eller tillatt i henhold til lov eller rettskjennelse.

Denne informasjonen vil ikke bli utlevert til andre personer uten ditt samtykke.

Du kan få tilgang til personopplysningene dine som Xe Australia oppbevarer (med forbehold om tillatte unntak), ved å kontakte Xe Australia. Vi kan belaste deg for denne tilgangen.

Ettersom Xe Australia er forpliktet ved lov til å iverksette rimelige tiltak for å sikre at personopplysningene som brukes er nøyaktige, oppdaterte og fullstendige, ber vi deg informere oss umiddelbart hvis noen av personopplysningene du har oppgitt, har endret seg.

Xe Australia har implementert og opprettholder sikker beskyttelse av all innhentet personlig informasjon mot misbruk, tap, uautorisert tilgang, endring eller avsløring.

Opplysningene vil bli tilintetgjort eller avpersonifisert hvis Xe Australia ikke lenger har behov for opplysningene til det formålet som er nevnt ovenfor.

Kapittel 11. Ordliste

11.1 Ordliste

Konto betyr kontoen din hos Xe Australia opprettet i henhold til vilkårene, inkludert alle kontoer og alle transaksjoner som er registrert på dem.

Australske dollar eller A$ betyr den lovlige valutaen i Commonwealth of Australia.

Kjøpt valuta er den valutaen Kunden mottar i bytte mot den Solgte valutaen.

Medvirkedag menes enhver dag unntatt en bank- eller helligdag i hele Australia eller en lørdag eller søndag.

Kunden refererer til personen som har kontoen hos Xe Australia.

Klientmidler på forvaltningskonto betyr en konto (uansett navn eller betegnelse) som Xe Australia opprettholder i henhold til Corporations Act 2001 (Commonwealth) for å oppbevare klientmidler.

Close Out, Closed Out og Closing Out i forbindelse med en Transaksjon betyr å innfri eller oppfylle forpliktelsene til kunden og Xe Australia i henhold til transaksjonen, og dette inkluderer å matche Transaksjonen med en Transaksjon av samme type der kunden har påtatt seg en motstående motsatt posisjon.

Sluttverdi betyr verdien av valutatransaksjonen som fastsatt av Xe Australia.

Kontraktsdato betyr datoen da valutatransaksjonen ble avtalt av Xe Australia.

Børs betyr markedet som drives av ASX, ASX 24 (tidligere Sydney Futures Exchange) som drives av Australian Securities Exchange Limited (ABN 83 000 943 377), Australian Clearing House som drives av ASX Clearing Corporation Limited (ABN 45 087 801 554), eller enhver annen børs eller marked som Xe Australia deltar i fra tid til annen, enten direkte eller gjennom agenter eller andre markedsdeltakere.

Valutakursen uttrykker verdien av den kjøpte valutaen i forhold til den solgte valutaen og omvendt.

Terminvalutatransaksjon betyr en valutatransaksjon hvis valuteringsdato er senere enn to virkedager etter at transaksjonen er inngått.

Valutatransaksjon betyr en valutakontrakt mellom Kunden og Xe Australia om kjøp og levering av valuta (inkludert terminvalutatransaksjoner, spotvalutatransaksjoner og valutatransaksjoner samme dag).

Sikringskontrakt betyr en kontrakt, skjøte, avtale eller annet instrument mellom Xe Australia og en sikringsmotpart, herunder rammeavtaler, individuelle transaksjoner (skriftlige eller ikke) og kreditt- eller sikkerhetsordninger for dem, for eller i forbindelse med valutatransaksjoner (uavhengig av om andre transaksjoner er mulige under disse ordningene), herunder betalinger til sikringsmotparter som sikkerhet eller sikkerhet for disse transaksjonene.

Hedgemotpart betyr enhver bank, tilknyttet juridisk person til en bank eller annet regulert finansielt selskap som er en motpart til Xe Australia eller dets hedgekontrakter (for å unngå tvil, dette inkluderer ikke kunden).

Xe-representant betyr representanten for HiFX Australia.

Startmargin betyr det beløpet du må betale til Xe Australia som startmargin for en terminvalutatransaksjon.

Limitordre betyr en markedsordre om å kjøpe eller selge en valuta mot en annen når og hvis en forhåndsbestemt målkurs er nådd. Markedsordren forblir gyldig til den kanselleres, med mindre annet er fastsatt.

Margin betyr beløpet som krediteres Kontoen og er en delbetaling for Kjøpt Valuta.

Margin Call betyr en forespørsel fra Xe Australia om at du skal sette inn mer penger på kontoen din.

Markedsordre betyr en ordre om å kjøpe eller selge en valuta mot en annen når og hvis en forhåndsbestemt målkurs er nådd. Markedsordren forblir gyldig til den kanselleres, med mindre annet er spesifisert.

One Cancels the Other er en type markedsordre som består av både en Stop Loss-ordre og en Limit-ordre

Ordre betyr enhver ordre du legger inn for å inngå en Valutatransaksjon.

Valutatransaksjon samme dag er en valutatransaksjon med valuteringsdato samme dag som Kontraktsdato.

Solgt Valuta er den valutaen Kunden selger mot å motta Kjøpt Valuta fra Xe Australia.

Spotvalutatransaksjon er en valutatransaksjon med valuteringsdato to virkedager etter kontraktsdato.

Stop Loss-ordre betyr en markedsordre om å kjøpe eller selge en valuta mot en annen når en forhåndsbestemt målkurs er nådd som spesifisert av kunden. Markedsordren forblir gyldig til den kanselleres, med mindre annet er fastsatt.

Målkurs betyr kursen som en Markedsordre utføres til, som er valutakursen spesifisert av Kunden for Markedsordren pluss Xe Australias margin over grossistvalutakursen Xe Australia er i stand til å oppnå fra sine hedgemotparter.

Vilkår betyr vilkårene for kontoen din hos Xe Australia for alle kontoene dine som du handler med i Transaksjoner (med endringer fra tid til annen). Variasjoner eller tilleggsvilkår kan bli varslet til deg fra tid til annen i samsvar med de gjeldende vilkårene dine.

Transaksjon betyr enhver form for valutatransaksjon som handles i henhold til Vilkårene.

Forvalter betyr forvalteren på det aktuelle tidspunktet for Tilliten.

Valutadato betyr datoen som er avtalt mellom kunden og Xe Australia for levering og oppgjør av valutaene under en valutatransaksjon.

Xe betyr Xe Australia, et handelsnavn for HiFX Australia Pty Ltd (ABN 78 105 106 045) som har sitt hovedkontor på Level 1, 28 Margaret Street, Sydney NSW 2000 Australia. HiFX Australia har en australsk lisens for finansielle tjenester (AFSL 240 917) og er regulert av Australian Securities and Investments Commission.

HiFX Australia Pty Ltd

Xe Australias erklæring om produktinformasjon

Del 1. Viktig informasjon

Del 2. Oversikt over viktige funksjoner

Del 3. Hvordan gjennomføre en valutatransaksjon

Avsnitt 4. Markedsordrer

Avsnitt 5. Kontoer i flere valutaer

Avsnitt 6. Kundemidler

Avsnitt 7. Motpartsrisiko

Avsnitt 8. Vesentlige risikoer

Avsnitt 9. Kostnader, gebyrer og avgifter

Avsnitt 10. Generell informasjon

Kapittel 11. Ordliste

Trenger du fortsatt hjelp?

Relaterte artikler