HiFX Australia Pty Ltd
Esta Determinación de mercado objetivo (TMD) emitida el 24 de marzo de 2023 por:
| Nombre del licenciatario | HiFX Australia Pty Ltd |
| Nombre del Negocio | Australia |
| ACN | 105 106 045 |
| Licencia AFS | 240917 |
En este documento, el uso de las palabras 'nosotros', 'nuestro' y/o 'nosotros' se refieren a las transacciones de HiFX Australia como Xe Australia.
Determinación del mercado objetivo de Xe Australia
Contenido
5. Condiciones de distribución
8. Los requisitos de información
Esta Determinación del Mercado Objetivo (TMD) es un documento disponible públicamente requerido bajo la sección 994B de la Ley de Sociedades de 2001 (Cth). Establece el mercado objetivo del producto, las condiciones de distribución, las circunstancias en las que debe revisarse esta DTM y las obligaciones de información. Este TMD forma parte del marco de diseño y distribución de HiFX Australia Pty Ltd que opera como Xe Australia (Xe Au).
Este documento no es una Declaración de divulgación del producto (PDS) ni una Declaración de divulgación del producto suplementario (SPDS) y no pretende proporcionar asesoramiento financiero sobre el producto. Los clientes deben consultar los Términos y condiciones, la PDS y/o SPDS para el producto y la Guía de servicios financieros (FSG) que describen los términos y condiciones relevantes y los riesgos del producto, al tomar una decisión sobre este producto. Deben obtener asesoramiento legal o financiero si no están seguros del producto.
Este TMD proporciona a los clientes de Xe Au información sobre:
- para qué clientes es adecuado este producto (el mercado objetivo) y para qué clientes no es adecuado este producto;
- cualquier condición de distribución y restricciones en la distribución de este producto; y
- el período de revisión y los eventos o circunstancias que pueden desencadenar una revisión.
Este TMD describe a los clientes dentro del mercado objetivo de Xe Au, pero no considera las necesidades personales, los objetivos o la situación financiera de un cliente. Los clientes deben obtener su propio asesoramiento a este respecto.
| Producto: | Contratos de divisas a plazo (FEC) |
| Emisor del producto: | Xe-au |
| Fecha efectiva: | 24 marzo 2023 |
| Primera fecha de revisión: | 24 de marzo de 2024 |
| Período de revisión: | Anualmente |
1. Emisor
El emisor de este TMD y el producto financiero que contiene es Xe Au. El ACN de XE AU es 105 106 045 y su AFSL No. es 240917.
2. Descripción del producto
Las características clave son las siguientes:
(a) un FEC es un acuerdo para cambiar una cantidad fija de una moneda por otra, en una fecha futura fija, a un tipo de cambio fijo.
(b) Xe Au proporciona FEC a clientes minoristas australianos cuando la fecha de valor (una fecha predeterminada aceptable para las dos partes del contrato) es más de dos días hábiles después de la fecha en que se realizó la transacción.
(c) el objetivo del producto es, a efectos de gestión de riesgos, proteger (o cubrir) frente a movimientos cambiarios adversos.
Los FEC vencen en una fecha de valor cuando la fecha de valor es más de dos días hábiles después de la fecha en que se realizó la transacción. Los FEC son contratos entregables e implicarán una obligación de dar o recibir moneda en la fecha de valor. Los términos de entrega se acuerdan al comienzo de cada FEC individual. Las características adicionales de los FEC se proporcionan a continuación:
(d) producto financiero extrabursátil emitido por Xe Au. No se negocian en bolsa;
(e) facilita el intercambio de divisas y da como resultado que los pagos físicos se realicen en la fecha de entrega. Los clientes envían a Xe Au su Moneda Vendida y Xe Au les enviará su Moneda Comprada;
(f) permite a los clientes protegerse de las fluctuaciones adversas del tipo de cambio al proporcionar certeza sobre el tipo de cambio; y
(g) cuando se acuerde un FEC, se puede solicitar a los clientes que paguen un monto de pago parcial por adelantado llamado margen inicial y, si se solicita, cualquier demanda de margen posterior, es decir, montos de reembolso.
3. Fecha de emisión
24 marzo 2023
4. Mercado objetivo
El mercado objetivo de este producto son los clientes que desean protegerse (o cubrirse) contra movimientos de divisas adversos y pueden pagar una suma de margen a Xe Au sin dificultades. Los clientes de Xe Au incluyen una combinación de individuos, empresas privadas, fideicomisos, comerciantes únicos, empresas públicas y sociedades.
Las variables que intervienen en la negociación de los FEC, que son específicas de cada cliente, son:
- las divisas intercambiadas (clientes que venden una divisa (Divisa vendida) para comprar otra divisa (Divisa comprada));
- el importe de dichas divisas;
- el margen exigido por Xe Au;
- el tipo de cambio, es decir, el tipo al que se intercambian dichas monedas; y
- la fecha de valor de los FEC (más de dos días hábiles a partir de la fecha de celebración de la transacción).
Es probable que estos clientes tengan los siguientes objetivos, necesidades y situación financiera y deben cumplir con los criterios de elegibilidad y evaluación para este producto que se establecen a continuación.
4.1 Objetivos y necesidades del cliente
Este producto está diseñado para personas o entidades que buscan cubrir el riesgo cambiario futuro para mitigar la incertidumbre de los tipos de cambio fluctuantes fijando un tipo de cambio al inicio de la transacción.
Por ejemplo: la persona A, ubicada en Australia, tiene que pagar una factura en USD que vence en los próximos 90 días. La persona A celebra un FEC con Xe Au para vender AUD y comprar USD a un tipo de cambio acordado que se liquidará en una fecha designada, que es la Fecha de valor.
4.2 Situación Financiera del Cliente
Este producto está diseñado para personas físicas o jurídicas que, en función de su situación económica:
- pueden permitirse pagar a Xe Au un margen inicial de acuerdo con la política de márgenes de Xe Au y otras tarifas y cargos sin dificultades; normalmente, se trata de un porcentaje del monto total de la moneda que están vendiendo. En el caso de FECs con una fecha de valor superior a dos días hábiles desde la fecha del contrato, el margen inicial pagadero de inmediato es generalmente alrededor del 10% del valor nominal del contrato;
- están en condiciones de pagar el margen inicial inmediatamente después de que se acuerde el FEC. Si no se recibe el margen inicial requerido, el contrato del cliente puede cerrarse (es decir, cancelado) siendo el cliente responsable de cualquier pérdida que surja del cierre (es decir, cancelación);
- están preparados para aceptar las fluctuaciones de la moneda, lo que puede causar que cambie la valoración de mercado del contrato, lo que resulta en una pérdida potencial si el contrato debe cerrarse a tasas de mercado por cualquier motivo;
- están preparados para aceptar fluctuaciones de divisas, lo que puede dar lugar a que Xe Au solicite pagos de margen adicionales, es decir, una llamada de margen;
- están preparados para pagar el saldo pendiente (liquidación) de la moneda vendida (una vez que se haya tenido en cuenta el margen inicial y cualquier pago posterior del margen, si lo hubiera) a más tardar en la hora de corte bancario del día hábil anterior al valor fecha (del FEC particular);
- aceptar la responsabilidad por la implicación fiscal de sus actividades; y
- aceptar las características, ventajas, beneficios y riesgos del producto tal como se establece a continuación, y tener la habilidad y capacidad para obtener asesoramiento legal y financiero si es necesario.
4.3 Transacciones de divisas a plazo
Descripción de las características, ventajas, beneficios y riesgos de las transacciones FEC:
| Características | Ventajas | Prestaciones | Riesgos |
|---|---|---|---|
| Un acuerdo para cambiar una moneda por otra con una fecha de valor de más de dos días hábiles pero a un tipo de cambio fijo y acordado basado en las tasas de mercado vigentes. | Los clientes tienen la tranquilidad de saber de inmediato qué tipo de cambio acordaron y fijaron para un momento futuro. |
Al comprometerse ahora con un tipo de cambio acordado, los clientes mitigan el riesgo de futuros movimientos cambiarios adversos. Un FEC brinda a los clientes certeza de flujo de efectivo al fijar un tipo de cambio. |
Una vez que han fijado su tipo de cambio, quedan bloqueados en el tipo y no podrán aprovechar los movimientos favorables posteriores del tipo de cambio en caso de que ocurran. Por otro lado, estarán protegidos de cualquier movimiento adverso. |
| Tipos de cambio competitivos cotizados por el experimentado equipo de negociación de Xe Au. | Acceso a precios en vivo en tiempo real. | Transparencia total que permite a los clientes comparar el Exchange de Xe Au. | Riesgo de que posiblemente se ofrezca un mejor tipo de cambio en otro lugar. |
| Los FEC se pueden arreglar y asegurar mediante la realización de un pago por adelantado (llamado margen inicial) con Xe Au al aceptar la transacción. | Para un pago por adelantado, los clientes pueden reservar una tasa de cambio sabiendo que no va a cambiar. | La tranquilidad de saber que los clientes están protegidos contra cualquier movimiento de divisas adverso en el futuro. | Riesgo de liquidación si no se paga el margen. Para un FEC, los clientes normalmente pagan un monto de margen inicial y cualquier monto de llamada de margen posterior. Si no paga el margen requerido en el tiempo requerido, la FEC del cliente puede cerrarse y sigue siendo responsable de pagar cualquier déficit. |
| Los pagos de los clientes a Xe Au y de Xe Au a los clientes se realizan mediante transferencias bancarias electrónicas. | Garantía de que los detalles del cliente están seguros y protegidos. | No necesita manejar grandes cantidades de dinero en efectivo ni preocuparse de que se pierdan por correo postal. |
Los bancos que envían su dinero a Xe Au o los bancos que envían dinero a los clientes pueden ocasionalmente experimentar dificultades administrativas y tecnológicas. Es posible que nos veamos obligados a bloquear o retrasar el pago si Xe Au sospecha que una cuenta se está utilizando en relación con el lavado de dinero, actividades de financiación del terrorismo u otros delitos financieros. |
| El tipo de cambio se acuerda por teléfono con un miembro del experimentado equipo de negociación de Xe Au, en línea o se solicita por correo electrónico. Se envía una nota de confirmación poco después. | Es muy claro y transparente cuánto dinero deben pagar los clientes y cuándo. | Certeza del flujo de efectivo al fijar un tipo de cambio. | Riesgo de que los detalles sean erróneos. Es vital que ambas partes acuerden claramente qué moneda están vendiendo, qué moneda están comprando, a qué tipo de cambio, en qué fecha de valor y, por último, los montos involucrados. |
| Los clientes pueden solicitar una línea de crédito, que puede ofrecer cierto alivio de los requisitos de margen inicial y llamada de margen al reservar FEC. | Los clientes pueden ingresar a las FEC sin el requisito de pagar en efectivo. | El cliente puede lograr la certeza del tipo de cambio sin tener que proporcionar el mismo nivel de pagos de margen. | Los clientes deben solicitar un crédito, y el proceso de solicitud puede requerir una evaluación profunda de las circunstancias del cliente y puede demorar algún tiempo en completarse o puede ser rechazado. |
Los criterios de elegibilidad de este producto incluyen que las personas y entidades deben:
(a) aceptar la oferta en Australia o Nueva Zelanda;
(b) en Nueva Zelanda, ser un inversionista mayorista;
(c) haber recibido y leído la PDS y/o SPDS;
(d) aceptar los riesgos clave establecidos en los PDS y/o SPDS, incluso en relación con la volatilidad del mercado, el costo de oportunidad, el riesgo de contraparte en Xe Au, los riesgos del mercado OTC, las interrupciones del mercado, el deslizamiento, los riesgos de los servicios en línea, el riesgo de conflictos y riesgo de sistemas;
(e) haber recibido y leído los Términos y condiciones, y firmado un formulario de solicitud o aceptado los Términos y condiciones;
(f) completar con éxito todos los procesos de "Conozca a su cliente" de conformidad con las leyes contra el lavado de dinero y el financiamiento del terrorismo;
(g) haber pagado el margen inicial (si es necesario) y haber satisfecho los requisitos de los criterios crediticios de Xe Au para ellos, sin dificultades financieras innecesarias; y
h) aceptar la exposición al riesgo de crédito de Xe Au.
El producto no ha sido diseñado para personas y entidades que:
(a) no cumplen con los criterios de idoneidad financiera establecidos anteriormente;
(b) desea participar en operaciones de cambio de divisas o inversiones con fines especulativos;
(c) exigir que la transacción se liquide inmediatamente;
(d) no acepta los riesgos asociados con los FEC como se establece anteriormente;
(e) no están familiarizados con las transacciones en moneda extranjera o cambio de moneda extranjera;
(f) son clientes minoristas con sede en Nueva Zelanda;
(g) no pueden pagar el tipo de cambio acordado, el margen inicial y cualquier tarifa sin dificultad; y/o
(h) no pueden o es poco probable que puedan pagar futuras llamadas de Margen sin dificultades.
4.5 Idoneidad del mercado objetivo
Este producto es consistente con los objetivos probables, la situación financiera y las necesidades de la clase de clientes en el mercado objetivo. Esto se basa en un análisis de los términos, características y atributos clave del producto y en el hallazgo de que estos son consistentes con la clase de clientes identificados.
El cliente necesita cambiar una moneda (es decir, moneda vendida) por otra moneda (es decir, moneda comprada) a un tipo de cambio acordado en una fecha (es decir, fecha del contrato) para la entrega en una fecha predeterminada (es decir, fecha de valor) cuando la fecha de valor es más de dos días hábiles después de la fecha en que se ingresó la transacción, pagar el margen y aceptar los riesgos de este producto. Esto permite al cliente evitar el riesgo y la incertidumbre asociados con los movimientos adversos del tipo de cambio.
Xe Au no anima a los clientes a utilizar este producto si los atributos clave anteriores no se alinean con sus objetivos, requisitos y circunstancias personales.
5. Condiciones de distribución
Este producto será distribuido:
- a clientes con cuentas Xe Au existentes, que cumplan con este TMD;
- a través del sitio web de Xe Au;
- a través de los equipos de ventas y distribuidores de Xe Au, por correo electrónico y/o teléfono; y
- a través de las filiales de Xe Au.
Este producto solo debe distribuirse bajo las siguientes condiciones:
- a individuos y entidades que cumplan con la Elegibilidad del Cliente establecida anteriormente;
- a través de los canales de distribución aprobados de Xe Au;
- cuando haya dudas o inquietudes de los consumidores, cuando hayan sido respondidas por un representante autorizado de Xe Au;
- cuando sean elegibles de acuerdo con la solicitud o aceptación que haya sido aprobada por escrito por Xe Au y que cumpla con las leyes pertinentes;
- por los representantes autorizados de Xe Au, incluidos los representantes autorizados corporativos, cuando hayan recibido la formación y la acreditación pertinente (si se requiere) y hayan superado las revisiones anuales de cumplimiento.
Se ha determinado que las condiciones y restricciones de distribución harán probable que los clientes que compren el producto pertenezcan a la clase de clientes para la que ha sido diseñado. Esto es porque:
- Xe Au evitará mediante programación que cualquier persona que abra directamente una cuenta de Xe Au y que no esté dentro del mercado objetivo acceda al producto FEC emitido por Xe Au; [Xe Au tendrá controles para garantizar que los clientes solicitantes cumplan con los requisitos de elegibilidad; y
- seguimiento y supervisión de la idoneidad de los clientes y de los procesos de onboarding.
6. Revisar disparadores
Los desencadenantes de revisión son eventos y circunstancias que sugerirían razonablemente que el TMD ya no es apropiado. Esto puede incluir:
(a) la recepción de un pedido de Product Intervention Power de ASIC o una comunicación importante de un regulador que requiera que Xe Au deje de distribuir este producto;
(b) recepción de un número significativo de quejas de solicitantes que han adquirido este producto que sugieran que el TMD ya no es apropiado;
(c) ocurrencia de una negociación significativa fuera del TMD que razonablemente sugeriría que este TMD ya no es apropiado;
(d) cambio material en características clave del producto, objetivos de inversión, términos y condiciones que sugieran razonablemente que esta TMD ya no es apropiada;
(e) cualquier desempeño deficiente significativo o continuo del producto o riesgo de que la opción de inversión probablemente no cumpla con su objetivo de inversión durante el período mínimo de inversión sugerido, lo que sugiere razonablemente que este TMD ya no es apropiado;
(f) una cantidad significativa de llamadas de margen;
(g) quejas discretas importantes, determinaciones de AFCA o litigios relacionados con el producto;
(h) eventos externos tales como cobertura mediática adversa o atención regulatoria; y
(i) cambios significativos en los activadores de revisión que cubren asuntos tales como:
- inconsistencia del producto con las posibles necesidades, objetivos o situación financiera del mercado objetivo;
- fallas en el diseño o implementación del producto;
- inconsistencia de la distribución con el TMD;
- comentarios recibidos, incluso a través de foros de la industria; y
- daño potencial o real a los consumidores;
(j) la naturaleza y el número de quejas de los consumidores que indican que los riesgos de los contratos FEC no se comprenden bien;
(k) se determina que el mercado objetivo y los atributos del producto descritos en esta TMD incluyen información sustancialmente incorrecta o engañosa que sugiere razonablemente que esta TMD ya no es apropiada; y
(l) han entrado en vigor cambios en la legislación que impactan materialmente en el diseño o la distribución del producto y sugieren razonablemente que esta TMD ya no es apropiada.
7. Períodos de revisión
Para garantizar que el TMD siga siendo apropiado para el producto, Xe Au revisará el TMD:
(a) periódicamente, y al menos anualmente desde la revisión inicial;
(b) en respuesta a los activadores de revisión; o
(c) cuando otros eventos o circunstancias sugieran razonablemente que el TMD en su forma actual ya no es apropiado.
Xe Au integrará el proceso de revisión en los acuerdos de gobernanza del producto y se implementarán controles para garantizar que se realicen revisiones significativas. Los posibles resultados del proceso de revisión incluyen:
(a) ningún cambio en la forma en que se distribuye el producto;
(b) cambiar el diseño del producto, el mercado objetivo o la distribución; o
(c) dejar de distribuir el producto.
Si Xe Au se entera de información que sugiera razonablemente que el TMD ya no es apropiado (por ejemplo, se ha producido un desencadenante de revisión), Xe Au dejará de emitir el producto y ordenará a sus representantes autorizados que dejen de distribuir hasta que Xe Au haya revisado el TMD y producto.
8. Requisitos de información
Las quejas y los comentarios generales sobre un producto financiero son un indicador útil de si el TMD puede seguir siendo apropiado. Cuando Xe Au contrata a sus empleados, contratistas y representantes autorizados para distribuir sus productos, requiere que el representante autorizado proporcione de inmediato cualquier información sobre quejas y comentarios sobre productos que reciba a Xe Au.
Xe Au exige a sus representantes autorizados, cuando los designe, que proporcionen la siguiente información:
(a) quejas bajo ASIC RG 271 y toda la información relacionada;
(b) transacciones significativas fuera del mercado objetivo; y
(c) comentarios generales relacionados con el producto y su rendimiento.
El siguiente es un ejemplo del tipo de información que debe proporcionar a Xe Au su representante autorizado que se dedica a la distribución de este producto:
| tipo de información | Descripción de la información | Período de información |
|---|---|---|
| Reclamaciones |
|
Tan pronto como el distribuidor reciba la queja / trimestralmente. |
| Negociaciones fuera del mercado objetivo |
Cuando un representante autorizado organice la adquisición del producto, debe confirmar en el formulario de solicitud del producto:
|
En el momento en que se presenta la solicitud del producto. |
| Transacciones significativas fuera del mercado objetivo |
|
Tan pronto como sea posible y, en todo caso, dentro de los 10 días hábiles siguientes a su conocimiento. |
9. Mantenimiento de registros
Xe Au mantendrá registros de los pasos razonables que ha tomado para garantizar que este producto se venda de manera consistente con este TMD.
Xe Au también mantendrá registros completos y precisos de sus decisiones y los motivos de esas decisiones sobre:
(a) todos los TMD para este producto;
(b) identificar y rastrear los activadores de revisión;
(c) establecer períodos de revisión; y
(d) los asuntos documentados en esta TMD.
Xe Au conservará los registros pertinentes durante siete (7) años.