HiFX Australia Pty Ltd

Denne målmarkedsbestemmelse (Target Market Determination, TMD) er udstedt den 24. marts 2023 af:

I dette dokument refererer ordene "vi", "os" og "vores" til HiFX Australia, der driver forretning som Xe Australia.

 

Xe Australiens målmarkedsbestemmelse

Indhold

1.         Udsteder

2.         Produktbeskrivelse 

3.         Udstedelsesdato 

4.         Målmarked

5.         Distributionsbetingelser 

6.         Gennemgangsudløsere 

7.         Gennemgangsperioder 

8.         Rapporteringskrav 

9.         Registrering 

Denne målmarkedsbestemmelse (TMD) er et offentligt tilgængeligt dokument, som krævet under sektion 994B i Corporations Act 2001 (Cth). Den fastlægger målmarkedet for produktet, distributionsbetingelser, omstændigheder under hvilke denne TMD skal gennemgås, og eventuelle rapporteringsforpligtelser. Denne TMD er en del af HiFX Australia Pty Ltd, der handler som Xe Australia (Xe Au) og dets design- og distributionsramme.

Dette dokument er ikke en Product Disclosure Statement (PDS, dansk: erklæring om produktoplysninger) eller Supplementary Product Disclosure Statement (SPDS, dansk: supplerende erklæring om produktoplysninger ) og er ikke beregnet til at give finansiel rådgivning vedrørende produktet. Kunder skal henvise til vilkår og betingelser, PDS og/eller SPDS for produktet og Financial Services Guide (FSG, dansk: guide til finansielle tjenester), som beskriver de relevante vilkår, betingelser og risici ved produktet, når de træffer en beslutning om dette produkt. De bør søge juridisk eller finansiel rådgivning, hvis de er usikre på produktet.

Denne TMD giver Xe Au-kunder information om:

• hvilke kunder dette produkt er egnet til (målmarkedet), og hvilke kunder dette produkt er uegnet til;
• eventuelle distributionsbetingelser og begrænsninger for distribution af dette produkt; og
• gennemgangsperioden og begivenheder eller omstændigheder, der kan udløse en gennemgang.

Denne TMD beskriver kunderne inden for Xe Aus målmarked, men tager ikke hensyn til en kundes personlige behov, mål eller finansielle situation. Kunder bør opsøge deres egen rådgivning i denne henseende.

1. Udsteder

Udstederen af denne TMD og det finansielle produkt indeholdt heri er Xe Au. ACN for XE AU er 105 106 045 og dens AFSL-nummer er 240917.

 

2. Produktbeskrivelse

De vigtigste funktioner er som følger:

(a) En valutaterminskontrakt (FEC) er en aftale om at udveksle et fast beløb af en valuta til en anden, på en fast fremtidig dato, til en fast valutakurs.

(b) Au leverer valutaterminskontrakter til australske detailkunder, hvor valørdatoen (en forudbestemt dato acceptabel for de to parter i kontrakten) er mere end to hverdage efter datoen, hvor transaktionen blev indgået.

(c) Produktets formål er risikostyring for at beskytte (eller afdække) mod ugunstige valutabevægelser. 

Valutaterminskontrakter forfalder på en valørdato, hvor valørdatoen er mere end to hverdage efter datoen, hvor transaktionen blev indgået. Valutaterminskontrakter er leveringskontrakter og indebærer en forpligtelse til at levere eller modtage valuta på valørdatoen. Leveringsbetingelser aftales ved starten af hver enkelt valutaterminskontrakt. Yderligere funktioner af valutaterminskontrakter er:

(d) Finansielt OTC-produkt udstedt af Xe Au. De er ikke børsnoterede;

e) Faciliterer udvekslingen af valutaer og resulterer i fysiske betalinger på leveringsdatoen. Kunder sender deres solgte valuta til Xe Au, og Xe Au sender dem den købte valuta;

(f) Gør det muligt for kunder at beskytte sig mod ugunstige valutakursudsving ved at give sikkerhed om valutakursen; og

(g) Når en valutaterminskontrakt er aftalt, kan kunder blive bedt om at betale et forudbetalingsbeløb kaldet en initialmargin og, hvis anmodet, eventuelle senere margin call, dvs. tilbagebetalingsbeløb.

 

3. Dato for udstedelse

24 marts 2023

 

4. Målmarked

Målmarkedet for dette produkt er kunder, der ønsker at beskytte (eller afdække) mod ugunstige valutabevægelser og kan betale en margin til Xe Au uden økonomiske vanskeligheder. Xe Aus kunder inkluderer en blanding af enkeltpersoner, private virksomheder, trusts, enkeltmandsvirksomheder, offentlige selskaber og partnerskaber.

Variablerne involveret i forhandlingen af valutaterminskontrakter, som er specifikke for hver kunde, er:

• de udvekslede valutaer (kunder sælger en valuta (solgt valuta) for at købe en anden valuta (købt valuta));
• beløbet for disse valutaer;
• den margin, der kræves af Xe Au;
• valutakursen, dvs. kursen, til hvilken disse valutaer udveksles; og
• valørdatoen for valutaterminskontrakter (mere end to hverdage fra datoen, hvor transaktionen blev indgået).

Disse kunder har sandsynligvis følgende mål, behov og finansielle situation og skal opfylde berettigelses- og vurderingskriterierne for dette produkt som angivet nedenfor.

4.1 Kundens mål og behov

Dette produkt er designet til enkeltpersoner eller enheder, der ønsker at afdække fremtidig valutarisiko for at mindske usikkerheden ved svingende valutakurser ved at låse en valutakurs ved starten af transaktionen.

For eksempel: Individ A, placeret i Australien, skal betale en faktura i USD, som forfalder inden for de næste 90 dage. Individ A indgår en valutaterminskontrakt med Xe Au for at sælge AUD og købe USD til en aftalt valutakurs, der skal afregnes på en nomineret dato, også kaldet valørdatoen. 

4.2 Kundens finansielle situation

Dette produkt er designet til enkeltpersoner eller enheder, der, med hensyn til deres finansielle situation:

• kan betale Xe Au en initialmargin i overensstemmelse med Xe Aus marginpolitik og andre gebyrer uden vanskeligheder – dette er normalt en procentdel af det samlede beløb af den valuta, de sælger. I tilfælde af valutaterminskontrakter med en valørdato mere end to hverdage fra kontraktdatoen, er initialmarginen, der straks skal betales, generelt omkring 10% af kontraktens pålydende værdi;
   
• er i stand til at betale initialmargin umiddelbart efter, at valutaterminskontrakten er aftalt. Hvis den krævede initialmargin ikke modtages, kan kundens kontrakt blive lukket (dvs. annulleret), og kunden vil være ansvarlig for ethvert tab som følge af lukningen (dvs. annulleringen);
   
• er villige til at acceptere valutakursudsving, som kan få markedsværdien af kontrakten til at ændre sig, hvilket kan resultere i et potentielt tab, hvis kontrakten skal lukkes til markedsrater af en eller anden grund;
   
• er villige til at acceptere valutakursudsving, som kan resultere i, at Xe Au anmoder om yderligere marginbetalinger, dvs. et margin call;
   
• er villige til at betale den udestående saldo (afregning) af den solgte valuta (når initial margin og eventuelle senere marginbetalinger er taget i betragtning) senest ved bankens cut-off-tidspunkt på arbejdsdagen før valørdatoen (for den pågældende valutaterminskontrakt);
   
• accepterer ansvaret for de skattemæssige konsekvenser af deres aktiviteter; og
   
• accepterer funktionerne, fordele og risici ved produktet som angivet nedenfor og har evnen og kapaciteten til at indhente juridisk og finansiel rådgivning, hvis det kræves.

4.3 Valutaterminstransaktioner

Beskrivelse af funktioner, fordele, gevinster og risici ved valutaterminskontrakter:

4.4 Kundens berettigelse

Berettigelseskriterierne for dette produkt inkluderer, at enkeltpersoner og enheder skal:

(a) acceptere tilbuddet i Australien eller New Zealand;

(b) være en engrosinvestor (wholesale investor) i New Zealand;

(c) have modtaget og læst PDS og/eller SPDS;

(d) acceptere de vigtigste risici, der er angivet i PDS og/eller SPDS, herunder i relation til markedsvolatilitet, alternativomkostninger, modpartsrisiko på Xe Au, OTC-markedsrisici, markedsforstyrrelser, slip/forskydning, risici for onlinetjenester, konfliktrisiko og systemrisiko;

(e) have modtaget og læst vilkår og betingelser samt underskrevet en ansøgningsformular eller accepteret vilkår og betingelser;

(f) med succes have gennemført alle "kend din kunde"-processer i overensstemmelse med love om bekæmpelse af hvidvaskning og terrorfinansiering;

(g) have betalt initialmargen (hvis påkrævet) og opfyldt Xe Aus kreditkriteriekrav for dem uden unødig økonomisk belastning; og

(h) acceptere kreditrisikoen forbundet med Xe Au.

Produktet er ikke designet til enkeltpersoner og enheder, som:

(a) ikke opfylder de økonomiske egnethedskriterier nævnt ovenfor;

(b) ønsker at engagere sig i spekulativ valutahandel eller investering;

(c) kræver, at transaktionen straks afvikles;

(d) ikke accepterer risiciene ved valutaterminskontrakter, som beskrevet ovenfor;

(e) er uerfarne med valutaer eller valutahandel;

(f) er detailkunder baseret i New Zealand;

(g) ikke er i stand til at betale den aftalte valutakurs, initialmargin og eventuelle gebyrer uden økonomisk belastning; og/eller

(h) ikke er i stand til eller sandsynligvis ikke vil være i stand til at betale fremtidige margin calls uden økonomisk belastning.

4.5 Målmarkedets hensigtsmæssighed

Dette produkt er i overensstemmelse med de sandsynlige mål, den økonomiske situation og behovene hos kundeklassen i målmarkedet. Dette er baseret på en analyse af produktets nøglevilkår, funktioner og egenskaber, som er i overensstemmelse med den identificerede kundeklasse.

Kunden skal udveksle én valuta (f.eks. solgt valuta) til en anden valuta (f.eks. købt valuta) til en aftalt valutakurs på en dato (f.eks. kontraktdato) med levering på en forudbestemt dato (f.eks. valørdato), der ligger mere end to hverdage efter transaktionsdatoen, betale margin og acceptere risiciene ved dette produkt. Dette giver kunden mulighed for at undgå risikoen og usikkerheden forbundet med ugunstige valutakursbevægelser.

Xe Au opfordrer ikke kunder til at benytte dette produkt, hvis ovenstående nøgleegenskaber ikke stemmer overens med deres mål, behov og personlige forhold.

 

5. Distributionsbetingelser

Produktet distribueres:

• til kunder med eksisterende Xe Au-konti, som opfylder denne målmarkedsbestemmelse;
• gennem Xe Aus hjemmeside;
• gennem Xe Aus salgs- og handelsteam via e-mail og/eller telefon; og
• gennem Xe Aus affiliates/partnere.

Produktet bør kun distribueres under følgende betingelser:

• til enkeltpersoner og enheder, der opfylder kundernes berettigelseskriterier som beskrevet ovenfor;
• gennem Xe Aus godkendte distributionskanaler;
• hvor eventuelle kundeforespørgsler eller bekymringer er blevet besvaret af en autoriseret repræsentant fra Xe Au;
• hvor de er berettigede i henhold til ansøgningen eller accepten, der er godkendt skriftligt af Xe Au og i overensstemmelse med gældende lovgivning;
• af Xe Au’s autoriserede repræsentanter, som har modtaget træning, relevant akkreditering (hvis påkrævet) og har gennemgået årlige compliancegennemgange.

Det er fastslået, at distributionsbetingelserne og begrænsningerne vil gøre det sandsynligt, at kunder, der køber produktet, er i den klasse af kunder, som det er designet til. Dette er fordi:

• Xe Au vil programmæssigt forhindre enhver person, der åbner en Xe Au-konto direkte, og som ikke er inden for målmarkedet, i at få adgang til Xe Au's udstedte FEC-produkt. Xe Au vil have kontrolsystemer på plads for at sikre, at ansøgende kunder opfylder berettigelseskravene, og
• overvågning og tilsyn med kunders egnethed og onboarding-processer.

6. Gennemgangsudløsere

Gennemgangsudløsere er hændelser og omstændigheder, der med rimelighed kan indikere, at målmarkedsbestemmelsen (TMD) ikke længere er passende. Disse kan omfatte:

(a) modtagelse af en Product Intervention Power-ordre (beføjelser vedrørende produktintervention) fra ASIC eller væsentlig kommunikation fra en regulator, der kræver, at Xe Au stopper distributionen af dette produkt.

(b) modtagelse af et betydeligt antal klager fra ansøgere, der har erhvervet produktet, hvilket kan indikere, at TMD ikke længere er passende;

(c) forekomst af væsentlige handler uden for målmarkedet, hvilket kan indikere, at TMD ikke længere er passende;

(d) væsentlige ændringer i nøgleproduktfunktioner, investeringsmål, vilkår og betingelser, der med rimelighed kan indikere, at TMD ikke længere er passende;

(e) betydelig eller vedvarende dårlig produktpræstation eller en risiko for, at investeringsmuligheden ikke opfylder sine mål inden for den foreslåede minimumsperiode, hvilket med rimelighed antyder, at TMD ikke længere er passende.

(f) en betydelig mængde margin calls;

(g) væsentlige enkeltstående klager, AFCA-afgørelser eller retssager vedrørende produktet;

(h) eksterne hændelser såsom negativ mediedækning eller reguleringsmæssig opmærksomhed; og

(i) væsentlige ændringer i gennemgangsudløsere, der vedrører følgende:

• uoverensstemmelse mellem produktet og målmarkedets sandsynlige behov, mål eller økonomiske situation;
• fejl i produktdesign eller implementering;
• inkonsekvent distribution med TMD;
• feedback modtaget, herunder gennem branchefora; og
• potentiel eller faktisk skade på forbrugere;

(j) antallet og arten af klager fra forbrugere, der indikerer, at risiciene ved valutaterminskontrakter (FEC) ikke er velforstået;

(k) hvis målmarkedet eller produktegenskaberne beskrevet i denne TMD viser sig at indeholde væsentligt forkerte eller vildledende oplysninger, hvilket med rimelighed antyder, at TMD ikke længere er passende; og

(l) ændringer i lovgivningen, der væsentligt påvirker produktets design eller distribution, og som med rimelighed antyder, at TMD ikke længere er passende.

 

7. Gennemgangsperioder

For at sikre, at TMD fortsat er passende for produktet, vil Xe Au gennemgå TMD:

(a) periodisk og mindst én gang årligt fra den første gennemgang;

(b) som svar på gennemgangsudløsere; eller

(c) når andre hændelser eller omstændigheder med rimelighed antyder, at TMD i sin nuværende form ikke længere er passende.

Xe Au integrerer gennemgangsprocessen i sine produktstyringsordninger og etablerer kontroller for at sikre, at meningsfulde gennemgange finder sted. Mulige resultater fra gennemgangsprocessen inkluderer:

(a) ingen ændringer i produktets distribution;

(b) ændringer i produktdesign, målmarked eller distributionsmetoder; eller

(c) ophør med at distribuere produktet.

Hvis Xe Au bliver opmærksom på information, der antyder, at TMD ikke længere er passende (f.eks. en gennemgangsudløser er sket), vil Xe Au stoppe med at udstede produktet og instruere sine autoriserede repræsentanter til at stoppe distributionen, indtil Xe Au har gennemgået TMD og produktet.

 

8. Rapporteringskrav

Klager og generel feedback om et finansielt produkt er en nyttig indikator for, om TMD stadig er passende. Når Xe Au engagerer sine ansatte, kontraktansatte og autoriserede repræsentanter til at distribuere sine produkter, kræves det, at repræsentanterne straks videregiver oplysninger om klager og produktfeedback til Xe Au.

Xe Au kræver, at dets autoriserede repræsentanter – hvor de er udpeget – rapporterer følgende information:

(a) klager i henhold til ASIC RG 271 og alle relaterede oplysninger;

(b) betydelige handler uden for målmarkedet; og

(c) generel feedback vedrørende produktet og dets ydeevne.

Det følgende er et eksempel på den type information, der skal gives til Xe Au af dens autoriserede repræsentant, som er involveret i distributionen af dette produkt:

 

9. Registrering

Xe Au vil opbevare dokumentation for de rimelige skridt, der er taget for at sikre, at dette produkt sælges på en måde, der er i overensstemmelse med denne målmarkedsbestemmelse (TMD).

Xe Au vil også opbevare fuldstændige og nøjagtige registreringer af sine beslutninger samt begrundelserne for disse beslutninger vedrørende:

(a) alle TMD’er for dette produkt;

(b) identificering og overvågning af gennemgangsudløsere;

(c) fastlæggelse af gennemgangsperioder; og

(d) de forhold, der er dokumenteret i denne TMD.

Relevante dokumenter bliver opbevaret af Xe Au i syv (7) år.